埋蔵量・資源量について - 独立行政法人石油天然ガ...
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1
埋蔵量・資源量について
報告の内容
1)用語の定義
2)USGS(米国地質調査所)のデータ
3)メジャーの公表データ
①銅、②亜鉛、③金、④ニッケル
4)代表的銅山の生産量と埋蔵量との関係
報告の構成
2
埋蔵量・資源量について
報告の要旨
1)埋蔵量・資源量の分類、規定は豪州において制定さ れた“JORC規定”が基本となっている。
2)日本JIS規格とJORCは次のように認識される:
・JIS:埋蔵鉱量≒JORC:鉱物資源量
・JIS:可採鉱量≒JORC:鉱石埋蔵量
3)10年程度の短期の検証ながら、採掘分に見合う鉱量 の獲得が各鉱山、各産出国共に毎年なされている。
報告の要旨
3
埋蔵量・資源量について
鉱量とは
JIS『鉱量計算基準
(M1001-1994)』
●鉱量=“埋蔵鉱量”+“可採粗鉱量”
・
“埋蔵鉱量”:地殻中に現存する鉱床の質量
・
“可採粗鉱量”:現存する鉱床の採鉱により出鉱すべき粗鉱の 質量。
埋蔵鉱量の内、
“出鉱予定量”
=採鉱し得る実収鉱量+
混入すべき“ずり”量
=埋蔵鉱量×採鉱実収率+
可採粗鉱量×ずり混入率
1)用語の定義
【JIS:鉱量】
4
埋蔵量・資源量について
鉱量とは
JIS『鉱量計算基準
(M1001-1994)』
鉱量=“埋蔵鉱量”+“可採粗鉱量”
①確定鉱量:“適当な鉱画”により容積及び品位が確認
された鉱量。連続性が確実に認められる
部分も加算可能。
②推定鉱量:
“適当な鉱画”
によって確定されないが、
探鉱結果及び鉱床の性質により、容積及び
品位が推定される部分の鉱量。
③予想鉱量:①、②として計上できないが、地質鉱床的に
容積及び品位が予想される部分の鉱量。
1)用語の定義
【JIS:鉱量】
5
埋蔵量・資源量について 1)用語の定義
【JIS:鉱量】
確定・推定・予想鉱量の概念図(1)(出典:JIS『鉱量計算基準』H6.7.1改正)
6
埋蔵量・資源量について 1)用語の定義
【JIS:鉱量】
確定・推定・予想鉱量の概念図(2)確定・推定・予想鉱量の概念図(3)
(出典:JIS『鉱量計算基準』H6.7.1改正)
7
埋蔵量・資源量について 1)用語の定義
【JORC】
米国
1909年:米Herber
Hoover出版による”Principal of Mining”
の中で“proved”、“probable”、“prospective”の3つ
のカテゴリーを定義。
1980年:米国の鉱山局と地質調査所、“Circular 831”にて
“埋蔵量”と“資源量”を定義。
8
埋蔵量・資源量について 1)用語の定義
【JORC】
豪州
1960年代後半:ニッケルブームで疑わしい報告の問題指摘。
1971年:豪州証券市場が要請し、MCA(鉱業協会(当時AMIC))とAusIMM(大洋州鉱業冶金学会)が“JORC(鉱石埋蔵量合同委員会)”発足。埋蔵量、資源量に関する様々なガイドラインを発表。
1989年:新しいJORC規定を発表し、“鉱石埋蔵量”、“鉱物資源量”の定義が明確化。⇒豪州証券市場の上場規則に取り込まれ、正確な埋蔵量・資源量に関する評価・情報開示システム完成。
9
埋蔵量・資源量について 1)用語の定義
【JORC】
“Bre-X事件”
・・・探鉱プロジェクトの情報開示基準促進の端緒。
・1997年:加系探鉱企業であった“Bre-X”はインドネシアで世界 最大級の金鉱床発見と発表。
・後日、捏造であったことが発覚し、同社株式を購入した投資家が 多額の損害を蒙った。
・カナダ株式市場に上場する金属資源探鉱企業の信頼は揺らぎ、 株価暴落に世界景気後退が加わり、探鉱企業の資金調達困難
化。⇒加証券管理局(CSA)、新規規則制定のため委員会発足。
・1998年7月:“NI43-101”草案公示。2001年2月1日施行。
カナダ
10
埋蔵量・資源量について 1)用語の定義
【JORC】
・豪:
1989年制定(改定:92,96,99年)、
AusIMM
(大洋州鉱業冶金学会)・AIG(地球科学研究所)・MCA(鉱業協 会)、『
JORC(Joint Ore Reserves Committeee
of AusIMM,
AIG
and
MCA)規定』
・米:1991年、SME(鉱業冶金探鉱学会)、『探査情報、資源量、
埋蔵量レポーティングのガイド』
・加:1998年、CIM(鉱業冶金学会)、『上場探鉱企業のための
新標準設定に対する提言』
2001年2月、CSA(証券監視委員会)、『NI43-101』
・南ア:2000年、GSSA(地質学会)・SAIMM(鉱業冶金学会)、
『SAMREC(南ア資源量埋蔵量委員会)規定』
11
埋蔵量・資源量について 1)用語の定義
【JORC】
予測鉱物資源量
(Inferred Mineral Resources)
概測鉱物資源量
(Indicated Mineral Resources)
精測鉱物資源量
(Measured Mineral Resources)
推定鉱石埋蔵量
(Probable Ore Reserve)
確定鉱石埋蔵量
(Proved Ore Reserve)
鉱物資源量(Mineral Resources)
鉱石埋蔵量(Ore Reserve)
※地
質情
報と
信頼
性の
増加
※経済性、採鉱・選鉱、市場、法制、環境、社会、政策等
探鉱結果(Exploration Results)
JORCの基本:探鉱結果・鉱物資 源量・鉱石埋蔵量の関係
12
埋蔵量・資源量について 1)用語の定義
【埋蔵量・資源量】
Harmony Gold Mining社の事例
同社アニュアル・レ
ポートによる、南アに
おける保有埋蔵量・
資源量の公表例
(出典:Harmony Gold Mining Corp.アニュアルレポート2009)
13
埋蔵量・資源量について 2)USGS(米国地質調査所)のデータ
MCS:Mineral Commodity Summaries
(USGS)による埋蔵量・資源量の定義
・Reserves
(JORCの埋蔵量に相当)
※資源量(Measured+Indicated)の内、
“ECONOMIC”な鉱量
・Reserve Base
(JORCの資源量に相当)
※資源量(Measured+Indicated)の内、
“ECONOMIC”~
“MARGINALLY
ECONOMIC”~
“SUBECONOMIC”な鉱量
※”Reserves”を含む)
(出典:Mineral Commodity Summaries、USGS)
14
埋蔵量・資源量について
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
400,0001999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
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2009
4,000
4,500
5,000
5,500
6,000
チリ:埋蔵量(Reseve)資源量(Reserve base)
銅鉱石生産量
鉱量(kt)年産銅量
0
200,000
400,000
600,000
800,000
1,000,000
1,200,000
1999
2000
2001
2002
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2005
2006
2007
2008
2009
12,000
12,500
13,000
13,500
14,000
14,500
15,000
15,500
16,000
16,500
世界計:埋蔵量(Reseve)資源量(Reserve base)銅鉱石生産量
鉱量(kt)年産銅量
2)USGS(米国地質調査所)のデータ
-20000 -10000
0100002000030000400005000060000700008000090000
1999
2000
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2002
2003
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2005
2006
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2008
2009
米国
豪州
カナダ
チリ
中国
インドネシア
カザフスタン
メキシコ
ペルー
ポーランド
ロシア
ザンビア
Mineral Commodity Summaries(USGS)
・Reserves(埋蔵量に相当)
・Reserve Base(資源量に相当:”Reserves”
を含む)
銅の1999~2009年間のReserves、 Reserve baseの推移
・埋蔵量、資源量は短期的に減少 していない。
(出典:Mineral Commodity Summaries、USGS)
15
埋蔵量・資源量について
0
10
20
30
40
50
60
70
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
米国
豪州
カナダ
チリ
中国
インドネシア
カザフスタン
メキシコ
ペルー
ポーランド
ロシア
ザンビア
その他
上記12か国計
世界計
ライフ(年)
毎年・各国の”
Reserve”を銅鉱生産量で単純に除してライフ (生産可能年数)とする。世界計は30年強、チリは30年弱で推移
している。
埋蔵量毎年新規獲得量は1999~2009年平均7%、年産量は埋蔵量の3%
(出典:Mineral Commodity Summaries、USGS)
2)USGS(米国地質調査所)のデータ
16
埋蔵量・資源量について
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
1.2
1.4
1.6
1.8
2.0
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75
埋蔵量
CODELCO
BHPB
RTAA
Norilsk Nickel
An to fagasta
FCX
Grupo Mexicp
XstrataVale
埋蔵量の含有銅量(mt)
埋蔵量・品位
Kazakhmys
3)メジャーの公表データ:
銅
埋蔵量中の含有銅量と品位の関係
品位Cuは0.6~1.0%。銅量はFCX、 BHPB、CODELCO、GMが上位。
資源量中の含有銅量と品位の関係
品位Cuは0.5~0.8%。銅量は CODELCOが圧倒的。
(出典:各社アニュアルレポート
2008)
◎埋蔵量が資源量の内数表示: CODELCO,BHPB,Xstrata,Kazakhmys,Antofagasta◎
〃
外数表示: RT,AA,Norilsk Nickel◎資源量の公表無し
:
Vale,FCX,GM
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
1.2
1.4
1.6
1.8
2.0
0 50 100 150 200 250 300 350
資源量
CODELCO
BHPB
RT AA
Norilsk Nickel
An to fagastaXstrata
資源量・品位
資源量の含有銅量(mt)
Kazakhmys
17
埋蔵量・資源量について
埋蔵量中の含有銅量とライフの関係
ライフは20~50年。
資源量中の含有銅量とライフの関係
ライフは60~120年の範囲。 CODELCOの200年は圧倒的。
(出典:各社アニュアルレポート
2008)
3)メジャーの公表データ:
銅
◎埋蔵量が資源量の内数表示: CODELCO,BHPB,Xstrata,Kazakhmys,Antofagasta◎
〃
外数表示: RT,AA,Norilsk Nickel◎資源量の公表無し
:
Vale,FCX,GM
102030405060708090
100110120130
0 250 500 750 1,000 1,250 1,500 1,750年産銅量'08(kt)
ライフ(年)
CODELCO
FCXBHPB
Xstrata
RT
AA
Nor ilsk Nic ke l
Grupo Mexicp
Anto fagastaVale
埋蔵量
Kazakhmys
40
60
80
100
120
140
160
180
200
0 250 500 750 1,000 1,250 1,500 1,750
ライフ(年)
CODELCO
BHPB
Xstrata
AA
RTAnto fagasta
Nor ilsk Nic ke l
資源量
年産銅量'08(kt)
Kazakhmys
18
埋蔵量・資源量について
y = 142.02e0.0566x
0100200300400500600700800900
1,0001,1001,2001,300
0 5 10 15 20 25 30 35
埋蔵量〔Cu純分(百万t)〕
'08 Cu年産量(kt)
Escondida
CODELCO Norte
GrasbergCollahuasi
Toquepala
El Teniente
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
0 5 10 15 20 25 30 35埋蔵量〔Cu純分(百万t)〕
品位Cu(%)
Olympic DamRudna(KGHM)
Taimyr P.(NN)
Oktyabrsky(NN)
Mt.Isa(XS) PolkowiceS.(KGHM)
Escondida
Grasberg
Morenci Cerro Verde
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400'08年産量(kt)
品位Cu(%)
EscondidaGrasbergCODELCO Norte
Collahuasi
Olympic Dam
Rudna(KGHM)
Taimyr P.(NN)
Oktyabrsky(NN)
Mt.Isa(XS)PolkowiceS.(KGHM)
Antamina El Teniente
0
20
40
60
80
100
120
140
0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400
'08年産量(kt)
ライフ(年)
Toquepala
Bajo de la Alumbrera
Escondida
Grasberg
CODELCO Norte
Collahuasi
(出典:各社アニュアルレポート
2008)
3)メジャーの公表データ:
銅
19
埋蔵量・資源量について
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
埋蔵・品位Zn(%)
埋蔵量〔Zn純分(百万t)〕
Red DogVazante
Rampura-Agucha
AntaminaSan Cristobal
McArthur RiverCentury
Zyryanovsk
y = 119.57Ln(x) + 131.39
0
100
200
300
400
500
600
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
埋蔵量〔Zn純分(百万t)〕
'08 Zn年産量Rampura-Agucha
Red DogCentury
Antamina
Mt.IsaBrunswick
ZyryanovskTaraIscaycruzSan Cristobal
McArthur River
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
0 100 200 300 400 500 600
'08亜鉛年産量(kt)
埋蔵・品位Zn(%)
Rampura-Agucha
Red Dog
Century
Antamina
Mt.Isa
BrunswickZyryanovsk
Tara
Iscaucruz
San Cristobal
Vazante
0
5
10
15
20
25
30
35
0 100 200 300 400 500 600'08亜鉛年産量(kt)
ライフ(年)
Rampura-Agucha
Red Dog
Century
Antamina
Mt.Isa
Brunswick
McArthur River
(出典:各社アニュアルレポート
2008)
3)メジャーの公表データ:
亜鉛
20
埋蔵量・資源量について
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0 5.5 6.0
埋蔵量〔Ni純分(百万t)〕
埋蔵・品位Ni(%)
Jinchuan
Taimy P
GMM(ギリシャ)
Sorowako
Murrin M.
Cubaniquel
y = 15.571x + 22.439
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0 5.5 6.0
埋蔵量〔Ni純分(百万t)〕
'08ニッケル年産量(kt)
Taimy P
AntamInco SudburyVoisey's Bay
SorowakoJinchuanSLNMt. Keith
GMM(ギリシャ)Murrin M.
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200'08ニッケル年産量(kt)
ライフ(年)
Taimy P
GMM(ギリシャ)
Jinchuan
Antam
Inco Sudbury
Voisey's Bay
Sorowako
SLN
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200
埋蔵・品位Ni(%)
'08ニッケル年産量(kt)
Taimy P
Jinchuan
Antam
Inco Sudbury
Voisey's Bay
Sorowako
SLN
(出典:各社アニュアルレポート
2008)
3)メジャーの公表データ:
ニッケル
21
埋蔵量・資源量について
0
2
4
6
8
10
12
14
16
0 500 1000 1500 2000 2500
埋蔵量〔Au純分(t)〕
品位Au(g/t)
Grasberg
MuruntauLihir
Driefontein
West Wits
Red Lake
Kupol
OlimpiadaKanowna
10
20
30
40
50
60
70
0 500 1000 1500 2000 2500
埋蔵量〔Au純分(t)〕
'08 Au年産量(t)
Nevada
YanacochaMuruntau
Grasberg
Goldstrike
LihirDriefontein
West Wits
Lagunas Norte
Olimpiada
0
10
20
30
40
50
60
70
10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70
'08 Au年産量(t)
ライフ(年)
Nevada
Yanacocha
Muruntau
Grasberg
Goldstrike
Lagunas Norte
West Wits
Olimpiada
Driefontein
Lihir
0
2
4
6
8
10
12
14
16
10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70
品位Au(g/t)
'08 Au年産量(t)
Nevada
Yanacocha
Muruntau
Grasberg
Goldstrike
Lagunas Norte
Porgera
Red Lake
Driefontein
Lihir
Kroof
Kupol
West Wits
Olimpiada
Kanowna
Beatrex
(出典:各社アニュアルレポート
2008)
3)メジャーの公表データ:
金
22
埋蔵量・資源量について
・モデル銅山:Grasberg銅山
〔インドネシアPapua州〕
・2008年産銅量(粗鉱中含量):
547.5kt
(世界第3位、世界計15,388ktの
3.6%)
(出典:FCXアニュアルレポート
2006)
4)代表的銅山の生産量と埋蔵量との関係
23
埋蔵量・資源量について
2,0002,1002,2002,3002,4002,5002,6002,7002,8002,9003,000
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
0.80
0.85
0.90
0.95
1.00
1.05
1.10
1.15
埋蔵量(mt) 品位Cu(%) 品位Au(g/t)
78
80
82
84
86
88
90
92
94
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
50
52
54
56
58
60
62
64
66
68
実収率 Cu(%) Au(%) Ag(%)銅・金(%)
銀(%)
450
500
550
600
650
700
750
800
850
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
20
40
60
80
100
120
140
160
180
生産量 Cu(kt) Au(t) Ag(t)銅(kt) 金・銀(t)
(出典:FCXアニュアルレポート2003~2008)
4)代表的銅山の生産量と埋蔵量との関係
24
埋蔵量・資源量について
-3500 -3000 -2500 -2000 -1500 -1000 -500
0500
1000150020002500
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
獲得鉱量中純分 Cu(kt) 生産量 Cu(kt)
※マイナスの数値は生産量と鉱量の再評価による減量を意味する。
-150
-100
-50
0
50
100
150
200
250
300
350
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
獲得鉱量中純分 Au(t) 生産量 Au(t)金量(t)
※マイナスの数値は生産量と鉱量の再評価による減量を意味する。 (出典:FCXアニュアルレポート2003~2008)
4)代表的銅山の生産量と埋蔵量との関係
25
埋蔵量・資源量について
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Ag(mUS$)
Au(mUS$)
生産価値Cu(mUS$)
(mUS$) 生産分の価値
020406080
100120140160180200220240
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Ag(bUS$)
Au(bUS$)
埋蔵価値Cu(bUS$)
(bUS$) 埋蔵金属の価値
0%
10%
20%30%
40%
50%
60%
70%80%
90%
100%
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
埋蔵金属の価値
銅
金
銀
0%
10%20%
30%
40%50%
60%
70%
80%90%
100%
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
生産分の価値
銅
金
銀
(出典:FCXアニュアルレポート2003~2008)
4)代表的銅山の生産量と埋蔵量との関係
26
埋蔵量・資源量について 4)代表的銅山の生産量と埋蔵量との関係
20,000
22,000
24,000
26,000
28,0001999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
Au(t) Ag(t) 有効金属量 Cu(kt) (t)銅(kt)
20
25
30
35
40
45
50
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
ライフ Cu(年) Au(年) Ag(年)(年)
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600銅価(US$/t)
金価(US$/oz)
銀価(US¢/oz)
銅価(US$/t) 金(US$/oz), 銀(US¢/oz)
(出典:FCXアニュアルレポート2003~2008, LME)
(出典:LME)