обзор "Спотовый рынок нефтепродуктов" за 15-19...
DESCRIPTION
обзор "Спотовый рынок нефтепродуктов" за 15-19 ноября 2010 годаTRANSCRIPT
«Спотовый рынок нефтепродуктов»
Аналитический еженедельник
Издатель
Павел Махлин
Руководитель проекта
Павел Строков
Редактор
Михаил Турукалов
В номере:
Итоги недели 2
События недели 3
Мировой рынок 4
Рынок автомобильного бензина 7
Рынок дизельного топлива 11
Рынок топочного мазута 14
Справочные данные 13
Издание «Спотовый рынок нефтепродуктов» выходит еженедельно, по понедельникам,
до 11.00 Мск.
Перепечатка и распространение без письменного разрешения ООО ИАЦ «КОРТЕС» запрещены.
Информация и мнения, содержащиеся в настоящем Издании, опубликованы исключительно в
информационных целях и не могут рассматриваться как предложение купить или продать упо-
мянутые в нем сырье, нефтепродукты и производные финансовые инструменты, а также не
преследуют целью побудить к совершению подобных сделок. Редакция и Издатель не несут
ответственности за действия трейдеров на товарном и срочном рынках, совершенных на осно-
вании информации и мнений, опубликованных в настоящем Издании.
Редакция и Издатель не несут ответственности за достоверность информации, опубликованной
на правах рекламы.
Для корректного отображения настоящего документа требуется Adobe Reader версии 7.0 или
выше.
№11, Обзор за 15 – 19 ноября 2010 г.
КОРТЕС
Сп
ото
вы
й р
ын
ок
неф
теп
ро
дук
тов
Спотовый рынок нефтепродуктов, №11 Обзор за 15 – 19 ноября 2010 г.
2 www.kortes.com
КОРТЕС
Итоги недели
Котировки мирового рынка (первый месяц), 19 ноября:
ICE Brent $84,34/bbl
NYMEX WTI $81,51/bbl
ICE Gasoil $705,50/mt
NYMEX RBOB Gasoline $2,1960/gal
NYMEX Heating Oil $2,2744/gal
Эффективность экспорта из РФ в NWE, 15 – 18 ноября:
Бензин Регуляр-92 21850 руб./т
ДТ летнее 17150 руб./т
Топочный мазут 9680 руб./т
Эффективность экспорта из РФ в Med, 15 – 18 ноября:
Бензин Регуляр-92 22150 руб./т
ДТ летнее 17080 руб./т
Топочный мазут 10050 руб./т
Котировки спотового рынка России, 19 ноября:
Бензин Нормаль-80 21246 руб./т
Бензин Регуляр-92 24378 руб./т
Бензин Премиум-95 26554 руб./т
ДТ летнее 18808 руб./т
ДТ зимнее 23743 руб./т
Топочный мазут 9692 руб./т
Индекс «КОРТЕС-Газойль» 19 ноября составил 19503 пунктов
Котировки мелкооптового рынка России, 19 ноября:
Бензин Нормаль-80 23268 руб./т
Бензин Регуляр-92 26981 руб./т
Бензин Премиум-95 29220 руб./т
ДТ летнее 21053 руб./т
ДТ зимнее 24679 руб./т
Котировки розничного рынка России, 19 ноября:
Бензин Нормаль-80 20.08 руб./л
Бензин Регуляр-92 23.49 руб./л
Бензин Премиум-95 25.27 руб./л
ДТ 21.18 руб./л
Коэффициент маржинальной доходности АЗС по бензину
Регуляр-92 19 ноября составил 22,7%
Коэффициент маржинальной доходности АЗС по летнему
дизельному топливу 19 ноября составил 5,3%
Нефть на биржах подешеве-
ла в среднем на $2,78/bbl
К концу минувшей недели
«премия» при продаже лет-
него дизельного топлива на
спотовом рынке России
достигла 2260 руб./т
Коэффициент маржиналь-
ной доходности АЗС по
ДТ зимнему вырос до 5,3%
Высокооктановый бензин
подешевел на спотовом
рынке РФ, а цены на дизель-
ное топливо начали стаби-
лизироваться
Автомобильный бензин и
дизельное топливо подоро-
жали на АЗС
Цены спотового рынка РФ
на бензин Регуляр-92
превышали
экспортный эквивалент
Автомобильный бензин и
дизельное топливо подоро-
жали на мелкооптовом
рынке
Индекс «КОРТЕС-Газойль»
составил 19503 пунктов
Спотовый рынок нефтепродуктов, №11 Обзор за 15 – 19 ноября 2010 г.
3 www.kortes.com
КОРТЕС
События недели
Госдума приняла во втором и третьем чтениях правительствен-
ный закон об индексации ставок налога на добычу полезных ис-
копаемых и уменьшении ставок транспортного налога. Измене-
ния вносятся в ст. 342 (Налоговые ставки НДПИ) и ст. 361
(Налоговые ставки транспортного налога) части II Налогового ко-
декса РФ. О принятии закона, предусматривающего повышение
ставок акциза на автомобильный бензин и дизельное топливо
с 1 января 2011 года, не сообщалось, хотя представители Минфи-
на ранее заявляли, что он будет принят Госдумой в ноябре.
ФАС России обеспокоена ростом цен на автомобильное топливо
и авиакеросин. В связи с этим ведомство направило запросы в
ЛУКОЙЛ, «Газпром нефть», ТНК-ВР, «Роснефть», «Сургутнефтегаз»,
«Татнефть», «Альянс» и «Башнефть» с требованием разъяснить
причины роста цен. Также ФАС России поручило своим террито-
риальным органам проверить обоснованность роста цен в розни-
це и в мелком опте.
Среди возможных причин роста цен на внутреннем рынке экс-
перты называли повышение мировых цен на нефтепродукты, се-
зонный переход на производство зимнего дизельного топлива и
рост акцизов в 2011 году. Однако эти объяснения не устраивают
антимонопольное ведомство. По мнению представителей ФАС
России, система установления пошлин приводит к тому, что рост
цен на внешнем рынке в текущем месяце приводит к росту по-
шлин, а это, в свою очередь, должно стать причиной снижения
цен на внутреннем рынке в следующем месяце.
«Введение акцизов запланировано на несколько следующих лет.
Этот фактор также не должен отразиться на уровне текущих цен.
Изменение цен, если и может произойти, то только в будущем и с
некоторой задержкой. Но упреждающего роста цен на топливо
не должно быть», – заявил замглавы ФАС Анатолий Голомолзин.
Торги нефтью с поставкой в декабре начнутся на текущей неделе.
Участники рынка не исключают, что торги снова могут начаться с
тендера «Роснефти», который запланирован на 23 ноября.
«Роснефть» второй месяц подряд намерена реализовать только
удмуртскую нефть в объеме не менее 40 тыс. т.
Трейдеры ожидают, что спрос и предложение на декабрьские
объемы нефти будут сбалансированными. В этой связи ведущую
роль в ценообразовании участники рынка отводят мировым ко-
тировкам нефти в период торгов. «На прошедшей неделе цены на
нефть были волатильными, и это не позволяло продавцам и поку-
пателям сформировать свое видение в отношении цен», – отме-
тил трейдер.
К 17 ноября экспортный эквивалент на УУ Сургут снизился до
8970 руб./т. Такой уровень net-back позволял переработчикам
рассчитывать на цену декабрьских объемов нефти в пределах
8900-9000 руб./т, то есть на уровне ноябрьских партий. Возобнов-
ление роста мировых цен прибавило оптимизма продавцам. В
конце минувшей недели производители сырья рассчитывали, что
относительно высокие мировые цены позволят реализовать
нефть с поставкой в декабре дороже 9000 руб./т.
Госдума снизила ставки
транспортного налога и
проиндексировала НДПИ
Торги декабрьскими объема-
ми нефти состоятся на
текущей неделе
ФАС России обеспокоена
ростом цен
Спотовый рынок нефтепродуктов, №11 Обзор за 15 – 19 ноября 2010 г.
4 www.kortes.com
КОРТЕС
Мировой рынок
По итогам прошедшей
недели нефть на биржах поде-
шевела в среднем на $2,78/bbl.
После снижения цен на
нефть за первую половину не-
дели на $3,25-4,3/bbl, котиров-
ки не смогли восстановиться в
полной мере. Давление на це-
ны 15-17 ноября оказывало
укрепление USD относительно
EUR и других ведущих мировых
валют, вызванное ростом до-
ходности гособлигаций США и
вероятной неспособностью Ир-
ландии выплатить долги.
Во вторник, 16 ноября,
нефть подешевела на 3% из-за
роста курса USD по отношению
к EUR на рынке Forex, а также
намерений властей КНР уже-
сточить денежно-кредитную
политику в попытках сдержать
инфляцию и предотвратить
«перегрев» экономики страны.
Удешевлению сырья также спо-
собствовало второе за текущий
год повышение процентных
ставок в Южной Корее.
В среду цены на нефть
снизились до минимума за по-
следние четыре недели на фоне
беспокойства инвесторов, вы-
званного заявлением премьер-
министра КНР Вэнь Дзянбао о
подготовке властями страны
нового пакета мер по борьбе с
инфляцией. Участники рынка
опасались, что эти меры приве-
дут к замедлению темпов роста
спроса на нефть в Китае.
Примечательно, что в
среду ценам не смогли оказать
поддержку ослабление USD по
отношению к EUR на рынке
Forex, а также позитивные дан-
ные Минэнергетики США. Со-
гласно данным ведомства, на
неделе, завершившейся 12 но-
ября, запасы нефти в стране
сократились на 7,3 млн bbl,
бензинов – на 2,7 млн bbl, а
Рис. 1 – Фьючерсы на нефть, $/bbl
65
75
85
95
01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010
ICE Brent NYMEX WTI
Рис. 2 – Фьючерсы на газойль, $/т
550,00
600,00
650,00
700,00
750,00
800,00
01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010
ICE Gasoil
Фьючерсы на нефть, $/bbl
ICE Brent Crude NYMEX WTI
Дек. Янв. Фев. Дек. Янв. Фев.
12.ноя 86,34 86,53 86,75 84,88 85,34 85,80
15.ноя 86,70 86,76 86,97 84,86 85,29 85,84
16.ноя - 84,73 84,93 82,34 82,84 83,44
17.ноя - 83,28 83,48 80,44 81,04 81,71
18.ноя - 85,05 85,20 81,85 82,42 83,08
19.ноя - 84,34 84,49 81,51 81,98 82,58
Спотовый рынок нефтепродуктов, №11 Обзор за 15 – 19 ноября 2010 г.
5 www.kortes.com
КОРТЕС
спрос на нефтепродукты повы-
сился до 19,3 млн bbl/день.
В четверг цены на нефть
продемонстрировали значи-
тельный рост после сообщения,
согласно которому Ирландия
готова принять финансовую
помощь от Евросоюза. Благода-
ря этому решению ирландского
правительства курса USD сни-
зился по отношению к EUR, что
способствовало росту инвести-
ционной привлекательности
нефти и другого сырья. Пози-
тивными для рынка нефти ока-
зались рост ведущих фондовых
индексов и макроэкономиче-
ские данные, опубликованные в
тот день в США (повышение
индекса деловой активности в
обрабатывающем секторе стра-
ны и снижение количества пер-
вичных обращений за пособи-
ем по безработице).
В минувшую пятницу
нефть снова подешевела на
новостях из Китая. Народный
банк КНР 19 ноября заявил о
новом повышении резервных
требований к банкам на 50 ба-
зисных пунктов, эта мера всту-
пает в действие с 29 ноября.
Инвесторы опасались, что это
приведет к замедлению темпов
роста экономики Китая и спро-
са на энергоносители в стране.
Кроме того, намерение ЦБ КНР
бороться с высокой инфляцией
привело к снижению ведущих
фондовых индексов.
Пара EUR-USD, Forex
12.ноя 1,366
15.ноя 1,365
16.ноя 1,358
17.ноя 1,351
18.ноя 1,360
19.ноя 1,366
Рис. 3 – Фьючерсы на автобензин, $/gal
1,6
1,8
2
2,2
2,4
2,6
01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010
NYMEX RBOB Gasoline
ICE Gasoil, $/т
Дек. Янв. Фев.
12.ноя 742,25 745,75 748,00
15.ноя 738,75 742,75 745,50
16.ноя 724,00 728,50 731,00
17.ноя 713,50 718,25 721,25
18.ноя 715,50 720,25 723,50
19.ноя 705,50 710,75 714,25
NYMEX Heating Oil, $/gal
Дек. Янв. Фев.
12.ноя 2,3632 2,3806 2,3890
15.ноя 2,3709 2,3888 2,3973
16.ноя 2,3090 2,3280 2,3382
17.ноя 2,2519 2,2718 2,2833
18.ноя 2,2951 2,3133 2,3235
19.ноя 2,2744 2,2918 2,3009
NYMEX RBOB Gasoline, $/gal
Дек. Янв. Фев.
12.ноя 2,2099 2,1652 2,1701
15.ноя 2,1950 2,1614 2,1684
16.ноя 2,1557 2,1141 2,1203
17.ноя 2,1579 2,1034 2,1047
18.ноя 2,2283 2,1585 2,1514
19.ноя 2,1960 2,1271 2,1235
Рис. 4 – Фьючерсы на печное топливо, $/gal
1,6
1,8
2
2,2
2,4
2,6
01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010
NYMEX Heating Oil
Спотовый рынок нефтепродуктов, №11 Обзор за 15 – 19 ноября 2010 г.
6 www.kortes.com
КОРТЕС
Спотовый рынок нефтепродуктов, №11 Обзор за 15 – 19 ноября 2010 г.
7 www.kortes.com
КОРТЕС
Рынок автомобильного бензина
Высокооктановый бензин
подешевел на спотовом рынке
России вторую неделю подряд.
Средняя по стране цена бензи-
на Регуляр-92 понизилась на
158 руб./т в среднем по стране,
до 24378 руб./т, а Премиум-95
подешевел на 107 руб./т, до
26554 руб./т.
Бензины Регуляр-92 и
Премиум-95 дешевели в боль-
шинстве федеральных округов
из-за роста предложения на
спотовом рынке, а также сезон-
ного снижения спроса на внут-
реннем рынке. Автобензин на
спотовом рынке предлагали все
производители ЦФО, к концу
недели Регуляр-92 производст-
ва Московского НПЗ и ЯНОСа
подешевел на 150-200 руб./т.
В Приволжском ФО Регу-
ляр-92 подешевел на 113 руб./т,
Премиум-95 – на 44 руб./т в
среднем по округу. Цену высо-
кооктанового бензина первой
начала снижать «Роснефть» на
Самарской группе НПЗ. В тече-
ние недели компания несколь-
ко раз корректировала цену, в
результате к 19 ноября высоко-
октановый бензин Самарской
группы НПЗ подешевел на 450-
500 руб./т в зависимости от
марки.
«Башнефть» предлагала
на бирже все марки бензинов
Уфимской группы НПЗ, причем
цену Регуляр-92 компания сни-
зила на 250 руб./т. ТАИФ-НК и
«РуссНефть» также предлагали
все марки автобензина, в конце
недели высокооктановый бен-
зин Нижнекамского НПЗ поде-
шевел на 150-200 руб./т.
На всех НПЗ Сибири и
Дальнего Востока высокоокта-
500
600
700
800
900
01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010
Net-back для NWE Net-back для Med Цена в РФ
Оценка эффективности экспорта автомобильного бензина
Регуляр-92 из РФ, $/т
Дата, регион Сред. цена в Евр.
части РФ, руб./т
Экспортный
эквивалент, руб./т Δ
15-19.ноя, NWE 24360 21850 2510
15-19.ноя, Med 24360 22150 2210
Цены спотового рынка РФ на автомобильный бензин на 19 ноября, руб./т
15000
18000
21000
24000
27000
30000
01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010
Нормаль-80 Регуляр-92 Премиум-95
Регион Норм-80 Рег-92 Прем-95
РФ 21246 24378 26554
+15 -158 -107
С-ЗФО 21463 24825 27363
0 +100 0
ЦФО 21550 24333 26150
-25 -117 -200
ПФО 20997 24006 26594
+41 -113 -44
ЮФО 22117 25008 27225
+663 0 -100
УФО 20450 23250 25850
0 0 0
СФО 20633 24217 25033
-17 -266 -334
ДФО 23100 26950 29750
-1250 -1300 0
Изменение цен с начала года
Нормаль-80 +16,9% Регуляр-92 +29,0% Премиум-95 +19,9%
Спотовый рынок нефтепродуктов, №11 Обзор за 15 – 19 ноября 2010 г.
8 www.kortes.com
КОРТЕС
новый бензин подешевел на
фоне сезонного снижения
спроса. В Сибирском и Дальне-
восточном ФО снижение цен
наблюдалось также на мелко-
оптовом рынке автобензина, а
в Сибирском ФО бензины поде-
шевели и на АЗС.
Средняя по РФ цена на
низкооктановый бензин на
прошедшей неделе почти не
изменилась, составив 19 ноября
21246 руб./т. В Южном ФО цену
Нормаль-80 повысил ЛУКОЙЛ
на Волгоградском НПЗ и
«Газэнергосеть» – на Астрахан-
ском ГПЗ. Повышение цен на
Нормаль-80 наблюдалось так-
же на Нижегородском НПЗ
ЛУКОЙЛа.
К концу следующей неде-
ли будут сформированы цены
на автобензин с отгрузкой в
декабре. Одним из первых ори-
ентиров в отношении цен на
декабрьские объемы может
стать аукцион на повышение,
который ТНК-ВР намерена про-
вести 23 ноября.
Нормаль-80 будет пред-
ложен по ценам от 20700 руб./т
для продукции Саратовского
НПЗ и ЯНОСа, что на 300-600
руб./т ниже по сравнению с
текущими котировками низко-
октанового бензина на этих
НПЗ. Регуляр-92 Рязанской НПК
и Саратовского НПЗ будет
предложен по ценам от 24200 и
24300 руб./т соответственно,
что лишь на 200-300 руб./т ни-
же текущих котировок. Преми-
Цены мелкооптового рынка РФ на автомобильный бензин на 19 ноября, руб./т
18000
21000
24000
27000
30000
01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010
Нормаль-80 Регуляр-92 Премиум-95
Регион Норм-80 Рег-92 Прем-95
РФ 23268 26981 29220
+304 +248 +131
С-ЗФО 23506 27116 30029
+89 +161 +33
ЦФО 22237 25605 28035
+158 +59 +3
ПФО 22310 25788 28894
+134 +104 +92
ЮФО 23800 27080 29300
+640 +120 +40
УФО 22238 24988 27938
+400 +263 +125
СФО 22346 27036 28077
-68 -130 -209
ДФО 28508 33194 33763
-123 -377 -105
Изменение цен с начала года
Нормаль-80 +8,3% Регуляр-92 +19,4% Премиум-95 +10,9%
Цены розничного рынка РФ на автомобильный бензин на 19 ноября, руб./л
15
18
21
24
27
01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010
Нормаль-80 Регуляр-92 Премиум-95
Регион Норм-80 Рег-92 Прем-95
РФ 20.08 23.49 25.27
+0.13 +0.25 +0.19
С-ЗФО 20.50 23.74 25.99
+0.08 +0.17 +0.06
ЦФО 19.33 22.84 24.75
-0.14 -0.03 +0.02
ПФО 19.56 22.69 24.46
-0.02 +0.04 +0.05
ЮФО 19.30 23.45 25.32
0.00 +0.17 +0.14
УФО 19.43 22.70 24.55
0.00 +0.10 -0.01
СФО 19.80 23.34 25.15
-0.27 -0.09 -0.07
ДФО 23.93 27.22 28.00
+0.74 +0.79 +0.87
Изменение цен с начала года
Нормаль-80 +4,4% Регуляр-92 +7,2% Премиум-95 +6,9%
Спотовый рынок нефтепродуктов, №11 Обзор за 15 – 19 ноября 2010 г.
9 www.kortes.com
КОРТЕС
ум-95 ТНК-ВР намерена пред-
лагать только с Рязанской НПК
по цене от 26000 руб./т, что со-
ответствует текущим котиров-
кам продукта на Рязанской НПК
и ЯНОСе. Трейдеры ожидают
низкий спрос на Регуляр-92 и
Премиум-95 на аукционе. «Если
кто и купит высокооктановый
бензин по заявленным ТНК-ВР
ценам, так это ее собственные
сбыты», – отметил трейдер.
На мелкооптовом и роз-
ничном рынке бензины на ми-
нувшей неделе продолжили
дорожать из-за роста цен на
ноябрьские объемы автобензи-
на на спотовом рынке.
Оценка показателей доходности АЗС по автомобильному бензину Регуляр-92 на 19 ноября, %
15
20
25
30
01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010
Коэффициент маржинальной доходности
Регион Коэф-т торго-
вой наценки
Коэф-т марж.
доходности
РФ 29,3 22,7
+2,2 +1,4
С-ЗФО 28,4 22,1
+0,4 +0,3
ЦФО 26,0 20,6
+0,4 +0,2
ПФО 26,9 21,2
+0,8 +0,5
ЮФО 25,9 20,6
+0,9 +0,6
УФО 31,1 23,7
+0,6 +0,3
СФО 29,4 22,7
+0,9 +0,5
ДФО 35,6 26,2
+10,0 +5,8
Изменение с начала года в процентных пунктах
Коэф-т торговой наценки -26,4 Коэф-т марж. доходности -13,1
Спотовый рынок нефтепродуктов, №11 Обзор за 15 – 19 ноября 2010 г.
10 www.kortes.com
КОРТЕС
Спотовый рынок нефтепродуктов, №11 Обзор за 15 – 19 ноября 2010 г.
11 www.kortes.com
КОРТЕС
Рынок дизельного топлива
Цены на дизельное топ-
ливо на спотовом рынке Рос-
сии начали стабилизироваться.
За прошедшую неделю летнее
дизельное топливо в среднем
по стране подорожало на
214 руб./т, до 18808 руб./т. Цена
зимнего дизельного топлива
повысилась на 150 руб./т, до
23743 руб./т. Таким образом,
темпы роста цен на дизельное
топливо на спотовом рынке
значительно снизились по
сравнению с предыдущими не-
делями.
Рост цен на летнее ди-
зельное топливо в основном
наблюдался в Северо -
Западном, Центральном и Юж-
ном ФО. ДТ летнее подорожало
на КИНЕФе на 400 руб./т из-за
ограниченного предложения в
Ленинградской области. В Цен-
тральном ФО «Газпром нефть»
и ТНК-ВР повысили цену летне-
го дизельного топлива на
500-600 руб./т. В середине не-
дели «Газэнергосеть» повысила
цену ДТ летнего производства
Астраханского ГПЗ на 750-950
руб./т в зависимости от региона
поставки.
В Приволжском ФО в на-
чале минувшей недели цена ДТ
летнего выросла на ТАИФ-НК.
«Роснефть» с Самарской груп-
пы НПЗ регулярно предлагала
летнее дизельное топливо, и
цена его оставалась стабиль-
ной. Со второй половины неде-
ли «Башнефть» предлагала на
спотовом рынке ДТ летнее по
18900-19000 руб./т, что соответ-
ствовало цене продукта у трей-
деров 10-15 ноября.
Существенный рост цен
на зимнее дизельное топливо
300
400
500
600
700
01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010
Net-back для NWE Net-back для Med Цена в РФ
Оценка эффективности экспорта дизельного топлива из РФ, $/т
Дата, регион Сред. цена в Евр.
части РФ, руб./т
Экспортный
эквивалент, руб./т Δ
15-19.ноя, NWE 19160 17150 2010
15-19.ноя, ULSD, NWE 19700 19394 306
15-19.ноя, Med 19160 17080 2080
Цены спотового рынка РФ на дизельное топливо на 19 ноября, руб./т
15000
18000
21000
24000
01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010
ДТ летнее ДТ зимнее
Регион ДТ летнее ДТ зимнее
РФ 18808 23743
+214 +150
С-ЗФО 20400 23125
+400 +250
ЦФО 20183 23433
+566 +83
ПФО 18933 23164
+83 +135
ЮФО 19742 -
+417
УФО - 24800
+950
СФО 15933 24492
0 -33
ДФО 19100 26650
0 0
Изменение цен с начала года
ДТ летнее +27,1% ДТ зимнее +32,1%
Спотовый рынок нефтепродуктов, №11 Обзор за 15 – 19 ноября 2010 г.
12 www.kortes.com
КОРТЕС
отмечался в Уральском ФО, где
цену продукта Сургутского ЗСК
почти на 1000 руб./т повысила
«Газэнергосеть». В Северо-
Западном ФО ДТ зимнее подо-
рожало на КИНЕФе. В При-
волжском ФО цена зимнего
дизельного топлива повыси-
лась на Нижегородском НПЗ и
Самарской группе НПЗ.
Стабилизации цен на ди-
зельное топливо на спотовом
рынке России способствует
снижение прибыльности экс-
порта по сравнению реализа-
цией на внутреннем рынке. По
состоянию на 15 ноября прода-
жа ДТ летнего на рынке Евро-
пейской части РФ была на 1400
руб./т прибыльнее по сравне-
нию с его экспортом в Европу, а
18 ноября – уже на 2260 руб./т
прибыльнее. Значительная пре-
мия внутреннего рынка способ-
ствует росту предложения ди-
зельного топлива на спотовом
рынке РФ и сдерживает даль-
нейшее повышение цен. При
сохранении европейских коти-
ровок газойля на текущем
уровне премия внутреннего
рынка в декабре увеличится из-
за роста экспортной пошлины
на светлые нефтепродукты.
Дизельное топливо про-
должило дорожать на мелкооп-
товом и розничном рынках из-
за роста цен ноябрьские объе-
мы продукта на спотовом рын-
ке России, который продолжал-
ся три недели подряд. Мелко-
оптовая цена на ДТ летнее
Цены розничного рынка РФ на дизельное топливо на 19 ноября, руб./л
19
20
21
22
01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010
ДТ
Регион ДТ
РФ 21.18
+0.92
С-ЗФО 21.80
+0.54
ЦФО 20.11
+0.73
ПФО 19.91
+0.63
ЮФО 19.88
+1.07
УФО 21.02
+0.33
СФО 22.01
+0.90
ДФО 25.30
+0.38
Изменение цены с начала года
ДТ +13,6%
Цены мелкооптового рынка РФ на дизельное топливо на 19 ноября, руб./т
Регион ДТ летнее ДТ зимнее
РФ 21053 24679
+723 +595
С-ЗФО 22838 24556
+198 +665
ЦФО 20236 23571
+649 +921
ПФО 20483 23791
+650 +478
ЮФО 21325 22367
+635 -
УФО 19800 24242
+549 +1342
СФО 18340 25880
+550 +71
ДФО 27097 28483
-2797 -17
Изменение цен с начала года
ДТ летнее +25,7% ДТ зимнее 26,4%
15000
17000
19000
21000
23000
25000
01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010
ДТ летнее ДТ зимнее
Спотовый рынок нефтепродуктов, №11 Обзор за 15 – 19 ноября 2010 г.
13 www.kortes.com
КОРТЕС
за прошедшую неделю выросла
на 723 руб./т в среднем по
стране, до 21053 руб./т, на
ДТ зимнее – на 595 руб./т, до
24679 руб./т.
Средняя по России цена
АЗС на дизельное топливо за
прошедшую неделю выросла
на 0.92 руб./л, до 21.18 руб./л.
Значительный рост цен АЗС на
дизельное топливо «КОРТЕС»
наблюдал во всех федеральных
округах.
На фоне роста розничных
цен, коэффициент маржиналь-
ной доходности АЗС по зимне-
му дизельному топливу к
19 ноября повысился до 5,3%.
Оценка показателей доходности АЗС по дизельному топливу на 19 ноября, %
0
10
20
30
01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010
Регион Коэф-т торго-
вой наценки
Коэф-т марж.
доходности
РФ 5,6 5,3
+4,0 +3,7
С-ЗФО 11,5 10,3
+1,5 +1,2
ЦФО 1,5 1,5
+3,3 +3,3
ПФО 1,7 1,7
+2,6 +2,6
ЮФО 19,1 16,1
+3,9 +2,9
УФО 0,3 0,3
-2,4 -2,3
СФО 6,3 5,9
+4,4 +4,1
ДФО 12,3 11,0
+1,7 +1,4
Изменение с начала года, процентные пункты
Коэф-т торговой наценки -17,2 Коэф-т марж. доходности -13,2
Спотовый рынок нефтепродуктов, №11 Обзор за 15 – 19 ноября 2010 г.
14 www.kortes.com
КОРТЕС
Рынок топочного мазута
За неделю топочный ма-
зут подешевел на 125 руб./т, до
9692 руб./т в среднем по Рос-
сии. Мазут дешевел из-за сни-
жения привлекательности экс-
порта и роста предложения на
спотовом рынке.
С 8 по 12 ноября экспорт
топочного мазута с НПЗ в Евро-
пейской части РФ был в сред-
нем на 760 руб./т прибыльнее
по сравнению с его продажей
на внутреннем рынке. С 15 по
18 ноября экспорт был лишь на
140 руб./т прибыльнее продажи
мазута на внутреннем рынке. К
снижению эффективности экс-
порта мазута может привести
рост ставки пошлины на тем-
ные нефтепродукты с 1 декабря
на $4,8/т, до $116,9/т. Кроме
того, в зимнее время транспор-
тировка мазута осложняется из-
за холодов, что способствует
росту предложения на внутрен-
нем рынке и снижению цен.
Предложение мазута на
свободном рынке на прошед-
шей неделе увеличилось.
ТНК-ВР дважды снижала цену
на рязанский мазут и в резуль-
тате продавала продукт по цене
9600 руб./т. В Сибирском ФО
мазут подешевел на Омском
НПЗ «Газпром нефти».
В Приволжском ФО мазут
подешевел на ТАИФ-НК до 9100
руб./т. «Башнефть» в минувшую
среду предложила уфимский
мазут по 8000-8100 руб./т, но на
фоне стабильного спроса про-
изводитель к концу недели по-
высил цену до 8400 руб./т. На
Нижегородском НПЗ и Самар-
ской группе НПЗ мазут подеше-
вел на 200 руб./т из-за низкого
спроса.
Цены спотового рынка РФ на топочный мазут на 19 ноября, руб./т
7000
8000
9000
10000
11000
01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010
Топочный мазут
Регион Топочный мазут
РФ 9692
-125
С-ЗФО 10750
0
ЦФО 9683
-200
ПФО 9447
-162
ЮФО 10192
0
СФО 9317
-116
Изменение цены с начала года
Топочный мазут +6,6%
100
200
300
400
01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010
Net-back для NWE Net-back для Med Цена в РФ
Оценка эффективности экспорта топочного мазута из РФ, $/т
Дата, регион Сред. цена в Евр.
части РФ, руб./т
Экспортный
эквивалент, руб./т Δ
15-19.ноя, NWE 9720 9680 40
15-19.ноя, Med 9720 10050 -330
Спотовый рынок нефтепродуктов, №11 Обзор за 15 – 19 ноября 2010 г.
15 www.kortes.com
КОРТЕС
Действующие ставки акцизов
Продукт Ставка, руб./т
Автобензин Нормаль-80 2923
Прочий автобензин 3992
Дизельное топливо 1188
Прямогонный бензин 4290
Масло моторное 3246,10
Коэффициенты перевода величин
Наименование Значение
Плотность бензина Регуляр-92, кг/м3 745
Плотность бензина Премиум-95, кг/м3 755
Плотность дизельного топлива, кг/м3 845
Баррель/тонна, для Urals 7,26
Баррель/тонна, для Brent 7,59
Ставки экспортных пошлин, $/т
Октябрь Ноябрь Декабрь Сентябрь
Нефть 266,5 290,6 303,8 273,5
Нефть Восточной Сибири 82,1 98,8 108,0 87,0
СУГ 61,1 116,4 н/д 45,2
Светлые нефтепродукты 191,8 208,1 217,0 196,5
Темные нефтепродукты 103,3 112,1 116,9 105,9
СПРАВОЧНЫЕ ДАННЫЕ