中国金融租赁改革和发展机遇

史文涛

国融（国际）融资租赁有限责任公司GUORONG INTERNATIONAL FINANCIAL LEASING CO.,LTD.

2014 年 1 月 · 天津

第一部分

融资租赁发展现状

融资租赁概念

融资租赁目前总体现状

融资租赁渗透率

融资租赁是一种特殊的金融业务，是一种将资本、贸易、工业结合起来，使用权与所有权分离，通过“融物”达到“融资”的交易。

融资租赁基本模式包括直接租赁、售后回租及相应变种。直接租赁：增量资产的租赁售后回租：存量资产的出售及回租

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融资租赁在中国：融资租赁公司分类

• 银监会批准 / 监管• 金融租赁字样• 非银行金融机构

• 商务部审查和批准• 外商投资（商务部）• 内资试点（商务部及国税总局）

金融租赁公司

融资租赁公司

目前国内融资租赁配套政策基本齐全，融资租赁业务规模快速发展，行业发展迅速，全社会对融资租赁认识极大提升。

外资租赁公司 •2013 年外资租赁公司成立 140家，总数达到 640 家。

合计 截至 2013 年 9 月国内融资租赁公司共成立 186 ，总数达到 746家

金融租赁公司截至 2013 年 9 月底，金融租赁公司合同余额较上年底增加了500 亿达到 7100 亿。

合计 截至 2013 年 9 月底，融资租赁合同余额为 1.9 万亿。

截至 2013 年 9 月底，内资租赁公司合同余额增加 1100 亿，达到6500 亿

外资租赁公司截至 2013 年 9 月底，外资租赁公司合同余额较上年增加 1900 亿，达 5400 亿。

国内融资租赁发展天津为首、上海为辅，其他地区北京等发展也较好，整体格局呈现北方快、南方慢，东部强、西部弱。以天津为例，发展情况为：

最新统计显示，天津市融资租赁法人机构近 200家，融资租赁合同余额约占全国 1/4，融资租赁法人机构数量和业务规模连续多年均创全国最多最大。

天津市在国内率先开展单机单船租赁、基础设施租赁、不动产租赁等业务。

率先开展融资租赁合同登记试点。完成我国首笔船舶融资租赁出口退税业务。率先开展租赁业专业硕士学历教育。

• 租赁的市场占有率就是业内人士通常所说的市场渗透率。它指租赁交易总额和固定资产投资总额的比率。融资租赁市场市场渗透率，是衡量租赁业发展程度的统

计指标，主要有“设备渗透率”和“ GDP渗透率”。设备渗透率是指年租赁交易量与年设备投资额的比率， GDP渗透率则指的是年租赁交易量与年 GDP的比率；前者自1980年开始使用，后者自 2001年开始使用。

成立时间

注册资本

公司性质

经营范围

图表 1 ： 2008-2011 年全球主要租赁国家租赁业设备渗透率情况 ( 单位： %)

图表 2 ： 2006-2011 年全球主要租赁国家租赁业占 GDP 比例情况 ( 单位： %)

第二部分

融资租赁发展机遇

政策扶持

自贸区政策

营改增机遇

产融结合的最佳工具

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十八届三中全会金融业对民间资本开放，若干行业鼓励政策极大的促进了融资租赁发展。

新的《金融租赁公司管理办法》出炉，将不再区分主要出资人和一般出资人，规定符合条件的境内外商业银行、境内制造企业、境外融资租赁公司、其他境内外法人机构以及其他境外金融机构等五类机构均可作为发起人。

商务部对融资租赁审批权限下放，审批门槛降低，有效促进了融资租赁业发展。

上海、天津自贸区各项融资租赁优惠政策，也为融资租赁业务创新提供了政策保证。

《融资租赁合同司法解释》获得通过，为有效促进了我国融资租赁业的健康发展，以司法方式解决融资租赁合同纠纷案件迈出了关键的一步。

一、支持民间资本与其他资本按同等条件进入银行业（六）支持民营企业投资信托公司、消费金融公司。　　支持主营业务适合融资租赁交易产品的大型民营企业以及民营租赁公司，作为金融租赁公司主要出资人，投资金融租赁公司。

　　

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九、扩大民间资本进入金融业鼓励民间资本投资入股金融机构和参与金融机构重组改造。允许发展成熟、经营稳健的村镇银行在最低股比要求内，调整主发起行与其他股东持股比例。尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构。

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同时为了促进贸易，总体方案也颁布了一些税收、扩大民间资本进入金融业环节增值税优惠政策。其中税收对融资租赁产业的支持力度非常大。表现在，试验区内注册的融资租赁企业或金融租赁公司在试验区内设立的项目子公司将被纳入融资租赁出口退税试点范围。试验区内注册的国内租赁公司或租赁公司设立的项目子公司，经国家有关部门批准从境外购买空载重量在 25 吨以上并租赁给国内航空公司使用的飞机，将享受相关进口环节增值税优惠政策。

2013 年 9 月 28日上海自贸区正式挂牌成立，同时发布中国（上海）自由贸易试验区总体方案，其中：3.融资租赁（国民经济行业分类： J 金融业—— 6631 金融租赁服务）开放措施•（ 1 ）融资租赁公司在试验区内设立的单机、单船子公司不设最低注册资本限制。•（ 2 ）允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务。• 总体方案中税收对融资租赁产业的支持力度非常大。表现在，试验区内注册的融资租赁企业或金融租赁公司在试验区内设立的项目子公司将被纳入融资租赁出口退税试点范围。试验区内注册的国内租赁公司或租赁公司设立的项目子公司，经国家有关部门批准从境外购买空载重量在 25吨以上并租赁给国内航空公司使用的飞机，将享受相关进口环节增值税优惠政策。

作为全国金融改革的创新基地，天津自贸区融资租赁已形成集聚态势，确立了全国领先的地位。各项融资租赁扶持政策推出，使得天津融资租赁业创出了很多第一。

李克强总理于 2013年 12月 27日访问工银租赁指出，“围绕实体经济需求，坚持了市场化改革的基本取向”。融资租赁可在服务实体经济和支持产业转型升级的同时，实现两者的共赢。

《关于在全国开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点税收政策的通知》 ( 财税 [2013]106号文 )

融资租赁企业可开具增值税专用发票，有效降低了企业融资成本，促进行业增值税相互抵扣链条，减轻承租人税负，促进实体企业发展。

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承

租

人

承

租

人

债券

信贷资金

资产证券化

融资租赁产业基金

IPO

股东借款

外资、信托、保险

融资租赁公司

融资租赁公司

融资

融资 + 投资

第三方供应商第三方供应商

产融结合的大金融、大投行、大资管工具产融结合的大金融、大投行、大资管工具

第三部分

融资租赁发展存在问题

1 、政策法规不完善不配套（融资租赁法、租赁物登记系统、营改增政策不稳定等）

2 、融资租赁公司资金渠道单一3 、高阶人才极度缺乏4 、商务部系监管5 、部分融资租赁公司违规运营

谢谢！