华澳 - 江苏交工应收帐款集合资金信托计划

—— 项目推介材料2013 年 5 月

特别提示

本演示材料作为您了解项目架构和细节的参考，并不能作为法律文本。文中涉及的数据等内容可能会有所调整，请以最终签署的法律文件为准。 投资者应在充分了解合同架构和风控措施的前提下，独立做出投资决策。

阅读提醒

项目方实力雄厚

抵质押物充足，安全保障系数高

资金还款来源明确

政信概念项目

降息通道下锁定稳定高收益

项目要素

项目名称：华澳 - 江苏交工应收帐款集合资金信托计划项目规模： 3 亿项目期限： 24 个月投资起点： 100 万人民币预期收益： 100 万 -300 万 9% 年化； 300 万以上 9.5% 年化收益支付：每半年支付预期收益— 信托计划用途：受让江苏交工集团对镇江交投持有的应收款，应收款转让款用于江苏交工集团主营业务。— 保障措施：应收账款转让、足值土地抵押。— 还款来源：

1. 应收款的偿付（镇江交投经营收入、再融资收入及资产变现收入）；2. 江苏交工集团应履行的应收款回购义务；3. 抵押土地处置收益。

项目结构

应收款余额回购

发行、管理

土地使用权抵押

债权转让

认购收益

偿还本息

镇江交投

江苏交工集团

委托人

华澳信托 江苏交工应收款投资信托计划

应收款

债权确认

镇江市

镇江市为江苏省辖地级市，现辖京口、润州、丹徒三区，代管句容、丹阳、杨中三市。另有国家级经济技术开发区 - 镇江新区行使市辖区经济、社会管理权限。镇江全市总面积 3848 平方公里，人口 311 万人。镇江古时称“润州”，位于中国东部沿海、长江三角洲北翼中心，是国家级苏南现代化建设示范区重要组成部分。

530.86 亿

389.81 亿

296.35 亿

2012 年

2011 年381.5 亿

2010 年

2009 年数据来源：镇江市财政局

镇江市财政收入

2012 年实现地区生产总值2630.1 亿元，按可比价计算比上年增长 12.8% 。全年实现公共财政预算收入 215.5 亿元，增长18.5% ，其中：税收收入 174.1亿元，增长 19.4% 。

交易对手介绍——江苏省交通工程集团有限公司

江苏省交通工程集团有限公司（以下简称“江苏交工集团”）成立于1988 年 2 月 9 日，注册资本 30100 万元，公司于 2011 年 5 月完成股份制改革，改制前为江苏省交通厅下属企业。公司主营业务为道路工程、桥梁工程及航务工程，具有公路工程施工总承包壹级资质，市政公用工程施工总承包壹级资质，桥梁工程专业承包壹级资质等。江苏交工集团成立二十多年来，所建工程的质量优良率和工期履约率均保持 100％，获中国建筑工程“鲁班奖”3 项、“詹天佑奖” 4 项，国家优质工程银质奖 2 项， 2012 年被评为“中国民营企业 500强”，获部、省优质工程奖百余项。

现有各类专业技术人员 806多人（其中正高级职称 2 人，高级职称 105人，中级职称 214 人，一级建造师 140余人）；拥有生产性固定资产 6 亿元；资信等级一级，信用等级 AAA 级，年施工能力逾 70 亿元。

交易对手介绍——江苏省交通工程集团有限公司

江苏交工共建造桥梁 500余座、公路 1000余公里（其中大桥及特大桥 100余座、高速公路 700 余公里）、大中型内河船闸 18座、内河港口 4座、长江专用汽渡码头 3座，境外码头 2座，并长期承担长江等内河航道港池疏浚打捞、船闸大修施工和技术改造。

部分项目图片：

交易对手介绍——江苏省交通工程集团有限公司财务情况

企业名称： 江苏省交通工程集团有限公司

日期： 2013/4/18

货币单位： CNY 万元 2010 年 2011 年 201

2 年 12 月

流动资产合计 175,636 262,53

3 287,614

资产总计 212,690 304,48

5 331,686

流动负债合计 130,855 201,22

4 221,937

长期负债合计 17,326 9,285 7,284

负债合计 148,181 210,50

9 229,221

所有者权益合计 57,415 84,538 91,779

主营业务收入 493,670505,06

2512,227

截至 2012 年 12 月 31 日，江苏交工集团的资产总额为 331686 万元。近三年实现的主营业务收入分别为 493670 万元、 505062 万元和 512227 万元，主要来源于工程施工收入，公司主营业务突出，收入规模较大，且逐年稳步增长。

江苏交工集团与江苏省及地方各级交通管理部门及政府融资平台均保持了长期、良好的合作关系。随着江苏省及各地区对城市交通基础设施建设需求的不断增长，公司未来的营业收入仍将保持稳定的增长态势。根据初步测算， 2013 年初仅在建未完工的项目合同金额总计达864088 万元，具有良好的收入预期。

受让江苏交工集团对镇江交投持有的应收款

资金用途

应收款的形成：

2012 年 9 月 15 日 , 镇江交投（作为发包人）与江苏交工集团（作为承包人）签署《镇江市官塘新城路网工程施工项目 A2标段合同书》（以下简称“施工合同”）， 就官塘新城路网工程的施工达成施工协议，合同总价为人民币 489 ， 508 ， 497 元。

施工合同约定承包人应按照监理人指示开工 , 工期为 24 个月。工程累计完成工程量达到5,000 万元以后开始支付工程款 , 每月按照完成工作量的 60% 付款 , 剩余工程款在交工验收2 年内等额支付。

本信托项下拟转让的债权即为江苏交工集团依据上述施工合同所享有的应收款债权，合同约定的债权总额为人民币 489,508,497 元，信托计划期限内，该笔应收款债权将分期实现。目前，该项目已完成工作量已累计达到 5000 万元，满足支付工程款的前提条件。

受让款支付方介绍——镇江市交通投资建设发展公司

镇江市交通投资建设发展公司前身为“镇江市交通建设供应公司”，成立于 1992 年 11

月 5 日，注册资金 51006 万元。公司是镇江市人民政府批准建立的承担城市及交通建设市场化经营职能的特定主体，主要职责是：筹集、使用和管理交通设施建设资金；投资、建设和经营交通基础设施；负责项目的资金筹集、工程建设和管理等。截至 2012 年 12 月 31 日，公司总资产为 392.94 亿元，净资产为 172.08 亿元，全年实现主营业务收入 12.27 亿元，利润总额3.86 亿元，经营活动净现金流入 8.97 亿元。

镇江交投为镇江市三大平台公司之一，在镇江市城市交通基础设施建设中具有较为重要的地位，受到政府有力的支持，且具备较强的融资能力；公司于 2010 年发行企业债 10 亿元、于2012 年发行企业债 18 亿元，主体评级及债项评级均为 AA 级；信用状况良好，具备较强的偿债能力； 2012 年，该公司作为“长信 9号集合资金信托计划”项下应收款的债务人，均按期、足额履行了应收款偿付义务。

项目还款来源分析

主要资金来源 抵押物变现收入

镇江交投以其依法持有的国有土地使用权提供抵押担保

补充资金来源

• 江苏交工集团承担的应收款余额回购义务

• 江苏交工集团的经营收入

• 镇江交投支付的应收款

• 镇江交投的经营收入• 镇江市的财政收入

还款来源丰富、明确、充足

抵押物介绍

地块一：南徐大道 10号地

地块二：南门汽车站地块

根据上海东洲房地产估价有限公司于 2013 年 4 月 28 日出具的《镇江市南徐大道 10 地块、南门汽车客运站地块房地产预估结果报告》（沪东洲预估报字【 2013】 03202433048号），拟抵押地块预估单价为 2450 元 /㎡，两幅地块评估价值总计 61500 万元。该抵押物的抵押率为 48.78% 。

风控讨论 信用风险 信用风险

镇江交投的经营或财务状况发生变化，对其履约能力产生不利影响；或其违反合同约定，不按期、足额履行应收款支付义务，从而对信托财产造成的损害。

控制措施：1 、不动产抵押担保2 、江苏交工集团承担应收款余额回购义务3 、用款监管4 、定期检查5 、提前终止权

风控讨论 市场风险 市场风险

镇江交投或江苏交工集团所从事的行业受市场负面因素影响导致其收入减少，从而影响其偿付能力；用于抵押的土地使用权价值发生波动，从而导致处置收入减少。

控制措施：1 、对镇江交投及江苏交工集团的经营及财务状况进行充分调

研，合理预测其未来营运状况；2 、定期对交易对手实施现场或非现场检查，出现经营及财务

状况恶化的情况下，有权宣布信托提前到期；3 、聘请专业评估机构对国有土地使用权进行估价，以使得抵

押率不超过 50% 。

信托公司

华澳国际信托有限公司介绍 华澳国际信托有限公司 (Sino-Australian International Trust Co.,Ltd.“ 华澳信

托” ) ，注册地在上海，是由北京三吉利能源股份有限公司 (“ 三吉利” ) ，北京融达投资有限公司 (“ 融达” )与麦格理集团所属的麦格理资本证券股份有限公司共同组建的金融机构。华澳信托的注册资本为 6 亿元人民币。合作各方均有在公司运营中增加资本金投入的强烈愿望。

股东背景介绍 三吉利和融达是国家开发投资公司下属的两家投资公司，在国内电力投资和房地产领域业绩卓越，掌控着约 250 亿元人民币以上的资产。

麦格理集团公司作为澳大利亚领先的金融服务机构，在资产管理和公司治理方面拥有众多成功经验，在全球管理着 1,300 亿美元以上的资金运作。

强大的股东背景专业的团队

创新的理念服务的意识