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第十五章 国际财务管理第十五章 国际财务管理

第一节 国际财务基本理论第二节 外汇风险管理第三节 国际企业筹资管理第四节 国际企业投资管理第五节 国际企业营运资金管理第六节 国际企业纳税管理

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第一节 国际财务基本理论第一节 国际财务基本理论

一、国际财务管理的概念 国际财务管理的概念作为一门新的学科，国际财务管理的

目标、内容、方法体系尚不十分成熟，国内外学者关于国际财务管理的概念的表述也存在不同的看法。概括起来，主要有以下几种观点。

第一种观点：把国际财务管理理解为世界财务管理。 第二种观点：把国际财务管理理解为比较财务管理。 第三种观点：把国际财务管理理解为跨国公司财务管理。

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二、国际财务管理的形成和发展二、国际财务管理的形成和发展

国际财务管理的形成和发展，主要取决于以下三项因素：

1. 国际企业的迅猛发展，是国际财务管理形成和发展的现实基础。

2. 财务管理基本原理在国际上广泛传播，是国际财务管理形成和发展的历史因素。

3. 金融市场的不断完善和向国际化方面的拓展，是国际财务管理形成和发展的推动力量。

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三、国际财务管理特点三、国际财务管理特点

1. 国际企业的理财环境具有复杂性。 2. 国际企业的资金筹集具有更多的可选择性。 3. 国际企业的资金投入具有较高的风险性。

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第二节 外汇风险管理第二节 外汇风险管理

一、外汇的概念 外汇是一国持有的以外币表示的进行国际结算的

支付手段。国际货币基金组织曾对外汇做出如下说明：“外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇基金组织及财政部）以银行存款、财政证券、长短期政府证券等形式以确保在国际收支逆差时可以使用的债权。”根据我国《外汇管理暂行条例》的规定，包括：①外国货币，包括钞票、铸币等；②外国有价证券，包括政府公债、国库券、公司证券、股票、息票；③外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证；④其它外汇资金。

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二、外汇汇率二、外汇汇率

外汇汇率是指一种货币用另一种货币来表示的价格。

汇率的标价方法有两种：一种是直接标价法，即以本国货币表示每单位外币的价格。

另一种是间接标价法，即以外国货币表示每单位本币的价格。

由此可见，直接标价和间接标价是成倒数关系的。大多数国家 ( 包括我国 ) 目前采用的是直接标价法。

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三、外汇交易三、外汇交易

外汇交易根据外汇交易交割时间的不同，外汇交易大致分为如下几类：即期外汇交易、远期外汇交易和掉期外汇交易。即期外汇交易要求立即交割外汇；远期外汇交易是指在将来的某个时间交割外汇的远期合约；而掉期外汇交易则是指同时确定买进和卖出某一货币的两个合约，但这两个合约的交割日有所不同。

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（一）即期外汇交易（一）即期外汇交易 即期外汇交易在银行间的外汇交易额中占了很大

比重。 ( 二 ) 远期外汇交易 远期外汇交易又称远期外汇合约，是指交易双方

约定在将来某日，按现在确定的某一汇率，交割某一确定金额的外汇的协议。

( 三 ) 外汇掉期交易 外汇掉期交易是指在同一时间里顾客 (通常是与

同一家银行 )签订购买和出售同等 (或相近 ) 金额外汇的两个合约，这两个买卖合约的交割日有前后之别。

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四、外汇风险的种类四、外汇风险的种类 1. 交易风险 交易风险，是指跨国公司未来现金交易受汇率波动影响的

可能性。 2.折算风险 折算风险又称会计风险或称资产负债表风险，是指跨国公

司合并财务报表时将外币标值的资产和负债折算了本币标值，因汇率变动而呈现账面损失的风险。

3.经济风险 经济风险，又称营运风险，是指跨国公司的全部现金流

量（间接或直接的）受汇率的影响程度。故又称为“现金流量风险暴露”。

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五、外汇风险管理五、外汇风险管理

（一）折算风险的管理 由于折算风险是由汇率变动造成的资产负债表上的资产和负债发生变化的风险，因此，跨国公司通常采用资产负债表保值方法。也就是使公司的合并资产负债表中的外币风险资产与外币风险负债相等。

（二）经济风险的管理 由于经济风险涉及到投入、生产、销售以及行业等经营管

理的诸方面，因此经济风险的防范需要高级主管直接策划。它通常有两种方法：经营多样化和财务多元化。

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1.经营多样化 经营多元化是指公司在国际范围内分散其销售、生产地址以及生产设施和原材料来源。

2. 财务多元化 ① 筹资多元化。 ② 投资多元化。 ③ 公司可以将外币应收账款与外币应付款作一个配合。

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（三）交易风险的管理（三）交易风险的管理

跨国公司对交易风险的管理通常采用套期保值的方法和不套期保值的方法。采用套期保值可以规避交易风险。套期保值是需要成本的，但它可以规避交市场套期保值等。这些套期保值方法可以分别应用于对应付账款套期保值和对应收账款套期保值，如远期外汇市场套期保值、货币市场套期保值、期权市场套期保值等。下面我们对这些方法分别举例说明：

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1.1. 对应付账款套期保值对应付账款套期保值 例 15-1 ：假设W 公司一年后应付 5 000 000马克，该公司的财务分析师获悉以下的信息，可用于评价方案的可行性。如下表 15-1 、 15-2 、 15-3所示：

表 15-1 有关汇率资料马克即期汇率 $0.54

一年的马克远期汇率

$0.51

一年买入期权 执行价格＝ $0.50

期权费＝$0.07

一年卖出期权 执行价格＝ $0.52

期权费＝$0.03

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表表 15-2 15-2 有关存贷款资料有关存贷款资料

项目 美元 马克

一年存款利率 9% 6%

一年贷款利率 11% 8%

表 15-3 一年后汇率资料

项目 汇率 概率

预测一年后马克即期利率

$0.49 20%

$0.51 50%

$0.53 30%

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第三节 国际企业筹资管理第三节 国际企业筹资管理 一、国际企业筹资特性 与国内企业相比，国际企业筹资的特性主要表现

为以下几个方面： 1. 在资金需要量方面。 2. 在资金来源方面。 3. 在筹资机会与风险方面。 4. 在筹资决策方面。

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二、国际企业筹资战略二、国际企业筹资战略

筹资战略是国际企业跨国筹资管理的重要组成部分。由不同筹资渠道与筹资方式所决定的筹资成本的高低，直接影响国际企业的经营成本和理财成效。具体说来，其主要内容是：

1. 筹资成本最小化。 2.避免或降低筹资风险。 3.设定最优筹资结构。

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三、国际企业筹资渠道三、国际企业筹资渠道 (一 )来自国际企业内部的资金 (二 )来自国际企业母国的资金 1.从母国金融机构获得贷款。 2. 在母国资本市场上发行债券筹资。 3.通过母国有关政府机构或经济组织获得贸易信贷。 (三 )来自国际企业东道国的资金 (四 )来自国际间的资金 1. 向第三国或国际金融机构借款。 2. 向国际资本市场筹资。

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四、国际企业筹资方式四、国际企业筹资方式 (一 ) 国际股票筹资 这是国际企业通过在国际市场上发行股票向投资

者筹集资本的一种方式，也称为国际股权筹资。采用国际股票筹资所筹措的资金，是国际企业资金来源的基础，主要用于两个方面：一是创建新的企业，二是扩展原有的业务。国际企业根据其不同的需要，可以发行不同的股票。这些股票，按其代表股东权利与义务的不同，又可分为国际普通股票和国际优先股票两种。

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1. 国际普通股票筹资。国际普通股票筹资，就是通过发行国际普通股票进行的筹资活动。发行国际普通股票所筹集的资金，称为普通股股本，是国际企业资金的基本来源。

2. 国际优先股票筹资。国际优先股票筹资，就是通过发行国际优先股票所进行的筹资。国际优先股票是一种比国际普通股票有某些优先权利的股票。国际企业通常在增募资本以吸收投资时发行这种股票。

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(( 二二 ) ) 国际企业的举债筹资国际企业的举债筹资

除了股票筹资，国际企业还可以通过举债方式筹措资金。国际企业利用举债方式筹措资金，具体形式又有国际债券筹资、国际信贷筹资及国际租赁筹资等。

1. 国际债券筹资。国际企业筹资所利用的国际债券，主要指外国债券和欧洲债券。发行国际债券一般有两种方式：一种是私募发行，即在有限范围内对特定的投资者发行债券；另一种则是公募发行，即对社会各单位和广大公众发行债券。

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国际债券筹资的优缺点国际债券筹资的优缺点 国际债券筹资的优点在于： (1) 其利率一般低于

同期国际银行贷款利率； (2) 国际债券筹资期限较长，大多可在 5 年以上，而中长期银行贷款的偿还期在 5 年以上的较少，因为银行一般不愿意提供较长时期的贷款； (3) 国际债券筹资的偿还方法灵活方便，既可以提前偿还，也可以通过发行新的债券延期偿还，而中长期银行贷款的偿还则须事先签约； (4) 由于债券的利息是固定的，因而当国际企业利润增加时，债券持有人不会参加盈余的分配，这会使企业的股东获得更多的收益； (5) 在采用国际债券筹资的情况下，国际企业的控制权不会遭到削弱； (6) 如果考虑税款因素，国际债券的筹资成本一般低于国际普通股的筹资成本。

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国际债券筹资的缺点在于：国际债券筹资的缺点在于： (1)准备时间较长，有关规定较多，审查严格，手续复杂，发行费较高；

(2) 由于债券本息是一个固定的开支，在收入较少的情况下，国际企业可能无法支付本息，甚至导致破产，风险较大；

(3) 由于国际债券筹资加大了企业的风险，从而会增加综合筹资成本。

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2.2. 国际信贷筹资。国际信贷筹资。 (1) 国际银行信贷。 国际银行信贷是指国际企业在国际金融市场 (如欧洲美元市场、亚洲美元市场 )上向外国贷款银行借入资金的一种信贷方式。国际银行信贷按信贷期限的长短不同，又可分为短期银行信贷和长期银行信贷。

短期银行信贷通常是指国际企业为了满足流动资本的需求或为了支付进口商品的货款而凭借其信用借入资金的一种银行信贷。其特点是：期限较短、用途不限、无须担保、形式灵活、手续简便。

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中长期银行信贷通常是指国际企业为了满足固定资产投资的需要而向银行取得的贷款。其特点是：期限较长、用途不限、金额较大、风险较高、借贷双方须签订协议并由借款人所在国政府担保。这种贷款大多由国际银团提供，也称为辛迪加贷款或银团贷款。

国际银行信贷和国际债券筹资都是国际负债筹资，优缺点基本上相同。但是国际银行信贷还有不同于国际债券筹资的三个特点：一是用途不受贷款银行的限制；二是贷款供应充裕，国际企业可以灵活选用币种；三是与国内银行信贷相比，其利率较低。

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(2)(2) 国际贸易信贷国际贸易信贷 国际贸易信贷也称国际企业的进出口信贷，是指

一国为支持和扩大本国出口，增强国际竞争力，以对本国的出口给予利息贴补或提供信贷担保的方法，鼓励本国的银行对本国出口商或外国进口商 ( 或其银行 ) 提供利率较低的贷款，以解决本国出口商资金周转的困难，或满足国外进口商对本国出口商支付货款需要的一种信贷方式。

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国际贸易信贷可以从不同角度进行分类国际贸易信贷可以从不同角度进行分类

根据提供信贷的主体不同，国际贸易信贷可分为商业信贷和银行信贷。

根据期限的长短不同，国际贸易信贷可分为短期信贷和中长期信贷。其中，中长期信贷又称为出口信贷 ，其具体形式主要有两种：卖方信贷和买方信贷。

卖方信贷通常发生在大型机械或成套设备国际贸易业务中。是指出口公司所在国银行向出口公司 (卖方 )提供的信贷。

买方信贷则是由出口公司所在国银行向进口公司 (买方 )或进口公司所在国银行提供的用以支付货款的信贷。

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3.3. 国际租赁融资国际租赁融资

国际租赁融资也是国际企业的一种筹资方式。在这种方式下，由于跨越国界，而使得承租人和出租人分属不同的国家，故又称跨国租赁融资，简称国际租赁或跨国租赁。国际租赁的作用主要表现在以下几个方面：

(1)减轻公司总体税负。 (2)转移公司内部资金。 (3)降低或避免政治风险。

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国际融资租赁的优缺点国际融资租赁的优缺点 国际融资租赁的优点在于： (1) 国际企业无需自筹大量资

金即可及时引进设备，并能迅速地加以利用、投产、创利，同时腾出一定的资金用以扩大经营； (2) 国际企业通过国际租赁可取得 100% 的资金融通，若借款则很少能取得100% 的融资； (3) 采用国际租赁方式，手续简便； (4)租赁期限一般比借款期限长，且偿付的方式灵活； (5) 国际租赁可给国际企业带来减税优惠利益； (6)各国的租赁公司大多为国际大银行的附属机构，所使用资金来自母行，因而利率低于银行贷款利率，使之较分期付款优惠； (7)用国际租赁购进设备，不会削弱国际企业进一步申请贷款的能力； (8) 由于租金固定，因而在物价持续上涨的情况下，国际企业可在一定程度上避免或抵消物价变动带来的不利影响； (9) 采用国际租赁可使国际企业经常替换陈旧或过时的设备，以保持其竞争力。

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国际融资租赁的缺点：国际融资租赁的缺点： (1) 由于租金总额大约相当于设备价款的 120%

——130% ，租赁费较高； (2) 国际企业对于租赁物只有使用权，而无所有权，

因而不能随意处理租赁物； (3) 由于租赁合同一般不得中止，因此在租赁合同

期内如因税法变动而带来损失，就会加重国际企业的债务负担。

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第四节 国际企业投资管理第四节 国际企业投资管理 一、国际投资环境分析 （一）国际投资环境分析的必要性 （二）国际投资环境的基本构成因素 所谓国际投资环境，是指在国际投资过程中影响

国际资本运行的东道国 (资本输入国 )的综合条件。它由硬环境和软环境组成。

1. 投资的硬环境主要由两个基本因素构成： 一是城市和工业基础设施。 二是自然地理条件。

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2.2. 投资的软环境主要由三个基本因素构成投资的软环境主要由三个基本因素构成 (1) 政治法律因素 (2)经济因素 (3)社会、文化和教育因素

二、国际投资风险 国际投资风险主要包括政治风险、外汇风险和经营风险三类。外汇风险已在前面章节中述及，本节主要分析政治风险和经营风险。

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(( 一一 )) 政治风险政治风险 政治风险是指国际经济活动中因政治因素导致经济损失的风险。主要包括：

1. 国有化风险。 2.战争风险。 3.转移风险。 4. 其他风险。 (二 ) 经营风险 经营风险是指由于生产经营上的原因给投资收益带来的不确定性。它来源于企业外部条件的变动和企业内部原因两个方面。

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三、国际投资风险的评估三、国际投资风险的评估 (一 )政治风险的评估 (二 ) 经营风险的评估 (三 )投资效益与投资风险的综合分析

四、国际投资的种类 按照不同的标准，可对国际投资作不同分类，国

际上常见的分类标准，主要有以下几种： （一）按投资方式不同，可分成国际直接投资和

国际间接投资。

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1. 国际直接投资 国际直接投资又称对外直接投资，是投资者在所

投资的企业中拥有足够的所有权或足够程度控制权的投资。

2. 国际间接投资 国际间接投资又称对外间接投资，是指投资者不掌握投资对象的动产或不动产的所有权，或是在投资对象中没有足够的控制权的投资。间接投资一般指各种证券投资。

区分直接投资和间接投资的标志是投资者是否能够控制作为投资对象的外国企业。

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（二）按资金来源不同，可分成公共投资和私人投资（二）按资金来源不同，可分成公共投资和私人投资 1. 公共投资 公共投资一般是指政府或国际组织出资所进行的

投资，如由政府出资兴建公共设施，由国际金融结构出资改善投资环境等都属于公共投资。

2.私人投资 私人投资是指由私人（包括法人和自然人）筹集

资金，为谋求经济利益所进行的投资。国际财务管理中的投资主要是由企业（法人）筹集资金到国外去投资，以谋求利润的行为。因此，属于私人投资。

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（三）按投资时间长短，可分成长期投资和短期投资（三）按投资时间长短，可分成长期投资和短期投资 1. 长期投资 长期投资一般是指一年以上的投资。长期投资一般所需资金多，投资时间长、风险大。

2. 短期投资 短期投资一般是指一年以内的投资。短期投资一般所需资金少，投资时间短，相应而言，投资风险也小。

五、国际投资的方式 国际投资方式是进行国际投资时所采用的方式，

目前主要有：国际合资投资、国际合作投资、国际独资投资、国际证券投资等。

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（一）国际合资投资（一）国际合资投资 国际合资投资是指某国投资者与另外一国投资者通过组建

合资经营企业的形式进行的投资。国际合资投资是国际投资的一种主要形式。其主要优点有：

1. 进行国际合资投资可以减少企业的投资风险。 2. 由于与东道国投资者合资经营，外国投资者除可享受特别优惠外，还可获得东道国对本国企业的优惠政策。

3. 进行合资投资，能迅速了解东道国的政治、经济、文化等情况，并能学习当地投资者的先进管理经验，有利于加强企业管理，提高经济效益。

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进行合资投资的缺点主要有：进行合资投资的缺点主要有：

1. 进行合资投资所需时间较长，一般来说，进行合资投资必须寻找合适的投资伙伴，但这比较困难，需要较长时间。另外，在国外设立合资企业，审批手续比较复杂，需要时间也比较长。

2.很多国家也规定，外资股权不能超过 50% ，所以，国外投资者往往不能对合资企业进行完全控制。

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（二）国际合作投资（二）国际合作投资 国际合作投资是指通过组建合作经营企业的形式所进行的投资。

合作投资的优点是： 1. 进行合作投资所需时间较短。 2. 进行合作投资比较灵活。 合作投资的缺点主要在于这种企业组织形式不像

合资企业那样规范，合作者在合作过程中容易对合同中的条款发生争议，这都会影响合作企业的正常发展。

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（三）国际独资投资（三）国际独资投资 国际独资投资是指通过在国外设立独资企业的形式进行的

投资。 进行国际独资投资的优点是： 1. 进行国际独资投资由投资者提供全部资本，独立经营管

理，因而在资金的筹集、运用和分配上，都拥有自主权，不会受到干涉。

2. 进行独资投资有利于学习所在国的先进技术和管理经验，有利于投资者利用各国税率的差异，通过内部转移价格进行合理避税。

进行国际独资投资的缺点是： 1. 进行国际独资投资，对东道国的投资环境调查起来比较困难，不太容易获得详细的资料，因而，投资者承担的风险较大。

2. 在许多国家，独资企业投资的条件都比合资企业严格，这也是独资企业的不利之处。

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（四）国际证券投资（四）国际证券投资 国际证券投资是指一国投资者，将其资金投资于

其它国家的公司、企业或其它经济组织发行的证券上，以期望在未来获利。

国际证券投资的优点是： 1. 进行国际证券投资比较灵活。 2. 进行国际证券投资可以降低风险。 3. 进行国际证券投资可增加企业资金的流动性和变现能力。

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第五节 国际企业营运资金管理第五节 国际企业营运资金管理 一、国际企业的资金营运机构 国际企业建立的资金营运机构主要有以下几种类型： (一 ) 再开票公司：再开票公司是由国际企业资金管理部

门设立的贸易中介公司。 (二 ) 控股公司：控股公司主要是国际企业出于税收目的而建立的子公司。

(三 ) 离岸财务公司：离岸财务公司是国际企业资金部门从事跨国财务营运的一个重要工具。

(四 ) 银行业务中心：银行业务中心主要处置国际企业集团在该地区或国家从事生产活动所引起的货币兑换业务、外汇风险处理及货币风险管理等业务活动。

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二、国际企业的营运资金管理战略二、国际企业的营运资金管理战略 国际企业的营运资金管理战略，是指对国际企业整体流动

资产和流动负债组合的全球性管理战略。 （一）资金配置 国际企业资金配置是通过资金库账户实施的。具体的资金

库账户形式有下述三种： 1. 以某一附属单位作为资金库账户的持有者，其他各附属

单位的剩余资金往来都以这个账户的名称记账。 2. 以一个国际财务子公司、再开票公司、控股公司或银行

业务中心等专门的资金机构作为资金库账户的持有者，在各参加者之间的资金转移都通过这一专门账户进行。

3. 以一家银行代设资金库账户，国际企业所属各单位可以自己设立工作账户，再经由统一的专门账户处理资产与债务差额。

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（二）实现资金调拨成本最小化（二）实现资金调拨成本最小化

资金调拨成本是资金使用成本的构成内容之一。实现资金调拨成本最小化的主要手段包括以下三个方面：

1.加速资金调拨 2. 采取净额方式进行结算 3.统一协调各子公司为交易和预防目的而保存的准备金需求

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（三）国外子公司的汇款政策（三）国外子公司的汇款政策 汇款政策的核心问题就是要确定国外子公司资金汇回母公司的比例。

确定汇款计划时须考虑下述几个方面的因素： （ 1 ）计划期内子公司内部的现金流动状况。 （ 2 ）本国或东道国税务当局对子公司股息的课税，以及对子公司与

其他分支机构之间的本金和利息的转移及各种使用费、管理费等费用支付的态度。

(3)子公司的预期收益及公司集团全球网络中其他主要部分的收益。 (4) 对外汇暴露的全球一体化管理需要调节对个别子公司的股息、各

种费用、本金和利息支付等现金保存或汇回的要求。 (5) 在有些国家，东道国政府常常根据某子公司汇款的历史数字来判

断该子公司在特定年份的汇款是否合理，并据此做出有利或不利的征税决定。

(6)子公司向母公司或其他单位汇款可选择的手段。 (7)子公司的其他控股者，一般也会对该子公司汇款的方式进行限制。

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三、外汇管制下的资金调度三、外汇管制下的资金调度

一般地说，外汇管制情况下转移或调度资金的途径和方法主要有：利用不受管制的渠道、金融中介贷款、提前或延期结付、利用转移价格、主动或被迫再投资等。

(一 ) 利用不受管制的渠道 如果东道国政府只限制股利汇付，那么，国际企

业就可以利用特许权费和劳务费的支付、债务的偿还等途径转移资金。

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(二 ) 金融中介贷款 金融中介贷款是指国际企业的母公司首先把资金存入金融

中介机构 ( 通常是大的国际性银行 )，再由该金融中介机构把同一数额的资金贷给借款子公司。

(三 ) 提前或延期结付 这种方法通过改变子公司之间的款项支付时间，至少可使

部分流动资金从外汇管制的国家转移出来。 (四 ) 利用转移价格 因为，通常有许多零部件一般无统一的市场价格，所以，子公司可通过较高的价格支付，将资金从管制的国家转移出去。这种方法的主要缺陷是，东道国政府有权坚持采用其公允价格。

(五 ) 主动或被迫再投资 如果上述所有办法都行不通，国际企业则可以考虑对有利

于东道国经济发展的重要产业进行投资。

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四、国际企业主要营运资金项目管理四、国际企业主要营运资金项目管理 （一）国际企业现金管理 国际企业一般对现金采取集中管理办法。现金集

中管理的优点很多，主要有： (1) 可以减少整个公司系统的现金储备量，从而减少流动资产总额和筹资成本，提高整个公司的盈利能力。

(2) 公司总部在现金管理上能从全局考虑，所做出的决策都以全局利益为最高准则。

(3) 可以分散风险，特别是外汇风险。

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（二）国际企业应收账款管理（二）国际企业应收账款管理 国际企业的应收账款管理包括两个方面：一是企业集团内

部的应收账款管理：二是无关联客户的应收账款管理。 （ 1 ）双边净额结算。双边净额结算是指当两个子公司发生业务往来，需要进行相互结算，子公司之间仅就净额部分进行支付。

（ 2 ）多边净额结算。多边净额结算制度和双边净额结算制度的主要差别是：双边净额结算制度是相互之间直接抵消从而结出净额资金；而多边净额结算制度是相互“间接地”轧抵收付款资金，抵消后清算出净额，节约资金转移成本。

（ 3 ）提前或延迟付款。

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2.2. 对无关联客户的应收账款管理对无关联客户的应收账款管理

对无关联客户的应收账款管理，主要有两个问题：一是结算币种的选择；二是付款条件的确定。

在跨国经营情况下，销售结算采用出口方货币，或购买方货币，还是第三国货币，这需视情况而定。一般地说，出口方愿意采用硬通货结算，而进口方愿意采用软货币支付到期款项。

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第六节 国际企业纳税管理第六节 国际企业纳税管理

一、国际纳税概述 （一）国际税收的种类 1.所得税 2.增值税 3. 关税 4.预扣税 5. 资本利得税

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（二）国家税收管辖权（二）国家税收管辖权 税收管辖权是国家主权在税收领域的体现。税收管辖权可

分为两类：居民税收管辖权和收入来源地税收管辖权。居民税收管辖权是指国家对其居民的所有收入（无论来自本国还是外国）都有权征收所得税。收入来源地税收管辖权是指国家对来源于本国境内的所得征收所得税，而对来自于国外的所得免于征税。

二、避免双重征税的基本方法 1.税务协定。 2.免税。 3.税收抵免。 4.税收扣除。

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三、国际避税与反避税三、国际避税与反避税 (一 ) 国际避税的涵义与基本方式。 1. 国际避税的含义。 国际避税，就是指跨国纳税人利用各国税法规定上的差异，

以种种公认的合法手段，通过课税主体 ( 自然人或法人 )和课税客体 (货币或资产 )的转移或不转移，跨越税境来减少或消除纳税义务的行为。

第一，形成国际避税的基本前提是客观现实中各国税法规定上的差异。

第二，国际避税是以合法的手段来实现的。即既遵守相关国家税法的有关规定，履行税法规定的义务，又在实际上少交税。

第三，国际避税是跨越税境进行的。

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2.2. 国际避税的基本方国际避税的基本方

式式 （ 1 ）人的转移。 （ 2 ）人的非转移。 （ 3 ）物的转移。 （ 4 ）物的非转移。 （ 5 ）避税港。 一般而言，利用避税港避税的主要方式有以下几种： ① 在避税港设立投资公司。 ②无形资产保存公司。 ③ 中转销售公司。 ④设立信托公司。

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（二）反国际避税的涵义及其基本方法（二）反国际避税的涵义及其基本方法 反国际避税的涵义 ：反国际避税 ( 或国际反避

税 )是指各国政府针对跨国纳税人的国际避税行为采取种种反避税措施，以便从各方面消除和制止国际避税，保护自身税收利益的活动。

国际反避税的基本措施主要有： 1.制定实施反避税法规。 2. 以法律形式规定纳税人的特殊义务与责任。 3.制订与实施税务申报、会计审计及所得税评估

等制度。 4.加强国际间税务管理合作。