신생 증권회사 키움닷컴
DESCRIPTION
신생 증권회사 키움닷컴. 업무 영역. 회사 개요. 주주구성 (2004 년 3 월 현재 ). 다우기술 75.17%. 선두권 증권회사 키움닷컴. 주식 시장 전체 시장점유율 8 위 / 온라인 주식 시장 1 위 (2003. 12 월 기준 ). ( 백만원 ). 내실 있는 성장. 꾸준한 수익력 – ’01 년 하반기 이후 전분기 흑자 시현. ( 백만원 ). ( 지수 Point). ( 억원 ). ( 억원 ). 시황과 독립적인 안정적 수익성 지수 ( 거래대금 ) 에 비탄력적으로 꾸준한 수익 거양 - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
4
신생 증권회사 키움닷컴
회사 개요
회사명 키움닷컴증권주식회사
대표이사 김 봉수
법인설립일 2000 년 1 월
자본금 500 억원
자산총계 3,772 억원 (2003 년 9 월 )
영업이익 67 억원 (2003 년 9 월 )
종업원수 230 명
본점소재지 서울시 영등포구 여의도동 27-3대한투자증권빌딩 18 층
개인위탁중개 주식 , 채권 , CD 등 법인 중개영업 뮤추얼펀드 , 수익증권 등 금융상품 판매 IPO, 회사채 인수 , ABS 발행 등 기업금융업무 유가증권의 자기매매
업무 영역
주주구성 (2004 년 3 월 현재 )
다우기술삼성물산한미은행콤텍시스템한국기업투자대구은행광주은행
다우기술 75.17%
5
선두권 증권회사 키움닷컴
주식 시장 전체 시장점유율 8 위 / 온라인 주식 시장 1 위 (2003. 12 월 기준 )
0
4,000
8,000
12,000
16,000
20,000
24,000
'00.1 5 9 '01.1 5 9 '02.1 5 9 '03.1 5 9
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
영업수익 전체 주식 위탁 매매 시장점유율
( 백만원 )
6
내실 있는 성장
꾸준한 수익력 – ’ 01 년 하반기 이후 전분기 흑자 시현
-4,000
-3,000
-2,000
-1,000
0
1,000
2,000
3,000
4,000
'00.1 5 9 '01.1 5 9 '02.1 5 9 '03.1 5 9
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1,000당기순이익 KOSPI
시황과 독립적인 안정적 수익성
• 지수 ( 거래대금 ) 에 비탄력적으로 꾸준한 수익 거양• 상승 탄력과 하방 경직성 겸비한 수익구조 보유• 외형 , 자산 대비 고 수익성 유지
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
100
120
2001.3 2002.3 2003.3
-300
-200
-100
0
100
200
300
400
500
600키움 당기순이익 (좌축)8大사 평균 (우축)
( 백만원 )
( 억원 ) ( 억원 )
( 지수 Point)
7
키움닷컴의 경쟁력
효율적 경영의 성과를 고객과 share
가격 경쟁력가격 경쟁력
고객 중심 경영고객 중심 경영우수한 시스템우수한 시스템
저렴한 수수료
차별화 된 서비스
효율적 조직
사용자 중심의 시스템
다양한 채널
9
0%
3%
6%
9%
12%
15%
'00.1 5 9 '01.1 5 9 '02.1 5 9 '03.1 5 9
키움닷컴 삼성 미래에셋
선발 온라인 서비스와의 경쟁에서 승리
선점 효과가 아닌 종합 경쟁력 기반 , 1 위 달성
선발 온라인 업체 추월
시장 선두업체 추월
후발 키움닷컴 출범
온라인 주식 M/S 1 위 코스닥시장 전체 M/S 1 위 ECN 시장 전체 M/S 1 위
• 기존 대형 증권사 온라인 서비스 개시 : ’99 년 말 • 온라인 증권사의 출범 : ’00 년 초 ( 이트레이드 1 월 , 미래에셋 3 월 , 세종 3 월 , 키움닷컴 5 월 , 겟모어 7 월 )
(2003. 12 월 기준 )
10
고객 Need 파악
CS 역량 강화
고객불만 해결
고객만족 특화서비스
• VOC 시스템• 열린 게시판
• 임직원 만족을 통한 CS 향상• CS 향상을 위한 독서분화 PGM• 7 대 증권사 고객센터 모니터링
• 고객불만 Care PGM• 고객방문 고충해결 서비스
• VIP 고객관리• 온라인 투자상담
일관된 가격정책
최고의 Trading System
효율적 접근성
Pentagon 협의회
성장의 원동력은 고객 중심 경영
고객만족 극대화
구체적 CS 활동
고객만족 최우선 지향 경영 기반
전사적 CS 정책
11
온라인 정체 불구 지속 성장
40%
45%
50%
55%
60%
65%
70%
'00.1 5 9 '01.1 5 9 '02.1 5 9 '03.1 5 9
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
주식 시장 전체 온라인비중 (좌축)
키움닷컴 온라인 시장점유율 (우축)
온라인 매매 비중의 성장세 둔화에도 불구 지속적인 점유율 상승
12
미국 온라인 증권사의 약진
Big3 온라인 증권사 사상 최대 실적 기록
-2
0
2
4
6
챨스슈왑 이트레이드 아메리트레이드
2002
2003
0
5
10
15
20
챨스슈왑 이트레이드 아메리트레이드
52 주최저52 주최고
실적 호전에 따른 주가 급등
시황 호전 -> 영업레버리지 큰 상위사의 실적 대폭 호전 -> 주가 급등
( 당기순이익 , 억달러 )
( 주가 , 달러 )
+127%
+319%
+361%
챨스 슈왑 이트레이드 아메리트레이드
PER 114.0 PER 36.0PER 25.1
+333%
’04 년 1 월 28 일 현재
13
retailwholesale
자산운용
-15,000
-10,000
-5,000
-
5,000
10,000
15,000
FY00 FY01 FY02 FY03.1H
retail
wholesale
자산운용
FY00
FY01
FY02
FY03.1H
키움닷컴 온라인 수익성의 급성장
온라인 retail launch
온라인 retail 의 급성장
온라인 retail 안정 성장Wholesale 과 자산운용의 back-up
균형
( 백만원 )
온라인 사업부문 수익 공헌 확대
14
키움닷컴의 우수한 수익성
영업이익률
-12%
-8%
-4%
0%
4%
8%
12%
2001.3 2002.3 2003.3
키움닷컴8大증권사평균
당기순이익률
ROA ROE
-12%
-8%
-4%
0%
4%
8%
12%
2001.3 2002.3 2003.3
키움닷컴8大증권사평균
-10%
-5%
0%
5%
2001.3 2002.3 2003.3
키움닷컴8大증권사평균
-20%
-10%
0%
10%
20%
2001.3 2002.3 2003.3
키움닷컴8大증권사평균
16
금융산업 전반에 걸친 온라인 영업의 확대
8 개 시중은행 업무 처리비중 인 터 넷 : 26.5% 창구 텔러 : 28.9% CD/ATM : 30.5% 텔레 뱅킹 : 14.1% (2003. 6 월 )
21 개 국내은행 인터넷 뱅킹 가입자수
: 2,126 만명 (+25.6% YoY) (2003. 9 월 )
증권 온라인 계좌수 : 5,662,144 계좌 (2003. 12 월 )
금융산업 + IT 의 가속화
인터넷뱅킹
은행은행 보험보험
사이버가입
증권증권
사이버트레이드
‘ 효율성’과 ‘ 접근성’ 극대화
‘ 효율성’과 ‘ 접근성’ 극대화
17
키움닷컴의 비전
온라인 특화 종합증권회사 키움닷컴
국내 최고의종합 증권사
“ 키움닷컴”
국내 위탁매매1 위 증권사
“ 키움닷컴”
국내 위탁매매1 위 증권사
“ 키움닷컴”국내 1 위의
On-line 특화 증권사“ 키움닷컴”
국내 1 위의On-line 특화 증권사
“ 키움닷컴”
VisionVisionM/S 1 위
ROE 1 위
생산성 1 위• 주식 거래의 대명사• 자산운용 서비스
18
키움닷컴의 전략 - 선택과 집중을 통한 단계적 업무
영역확대
증권회사 업무영역
자기매매업무 위탁매매업무 인수 / 주선업무
신용공여 증권저축 업무
선물거래법에 의한 선물업
투자자문업
종합자산계좌 관리업무
주식 및 지분평가업무 M&A 중개 · 주선 · 대리 업무
CD 매매 및 중개업무 사채모집수탁업무
외국인 상임대리인 업무기업경영컨설팅업무 부동산 임대업
금고대여업
기관투자자상대 자기소유 유가증권 대여업
복권 · 입장권 판매대행 업무
증권관련 연수업무
간행물 · 도서의 출판업무
증권업과 관련된 전산시스템 또는 S/W 의 대여 판매업무
키움닷컴 특화 서비스
On-line brokerageOn-line brokerage
M&A, IPO 중심의 기업금융M&A, IPO 중심의 기업금융
자산운용서비스 도입자산운용서비스 도입
선택과 집중
19
키움닷컴의 전략 – 고객기반의 지속적 확대
지속적인 신규 고객 유입 주문 당 약정 금액의 상승
0
40,000
80,000
120,000
160,000
2000.1 2001.1 2002.1 2003.1
고객추이
지속적인 시스템 투자와 브랜드 인지도 상승으로 고객 유인
고객 = 회원 : 구매력 보유 활발한 경제활동 인구
(백만원 )
0
3
6
9
12
15
'01.1 5 9 '02.1 5 9 '03.1 5 9
0
3
6
9
12
15
계좌당 주문 회수
주문당 약정금액
( 회)
(계좌수 )
20
키움닷컴의 전략 - 시장점유율 1 위 달성
시장점유율
0.00%
3.00%
6.00%
9.00%
12.00%
2000.1 2001.1 2002.1 2003.1 2004.1 2005.1
'03 1 말현재 위업체
키움닷컴
인지도 향상 , 매매 시스템 강화
고객별 차별화 된 서비스
중간층
On-line위주
Off-line위주
On-line 특화 서비스 , 브랜드 인지도 강화
Wrap account 도입
지속적 시스템upgrade
- Day trader
- 거액 일임 계좌
22
영업실적 및 전망
( 백만원 ) 2002.3 2003.3 2004.3(E) 2005.3(E)
영업수익 96,524 150,867 112,958 118,772
영업비용 85,843 140,538 100,643 105,511
판관비 34,832 45,026 45,176 48,876
영업이익 10,681 10,329 12,315 13,261
경상이익 9,803 9,729 10,632 13,297
당기순이익 9,110 6,606 7,475 9,348
주당순이익 ( 원 ) 911 661 748 818
(% 증가율 ) 2003.3 2004.3(E) 2005.3(E)
영업수익 56.3 -25.1 5.1
영업비용 63.7 -28.4 4.8
판관비 29.3 0.3 8.2
영업이익 -3.3 19.2 7.7
경상이익 -0.8 9.3 25.1
당기순이익 -27.5 13.2 25.1(% 비중 ) 2002.3 2003.3 2004.3(E) 2005.3(E)
영업수익 100.0 100.0 100.0 100.0
영업비용 88.9 93.2 89.1 88.8
판관비 36.1 29.8 40.0 41.2
영업이익 11.1 6.8 10.9 11.2
경상이익 10.2 6.4 9.4 11.2
당기순이익 9.4 4.4 6.6 7.9
* 2004 년 , 2005 년 3 월 추정 실적은 예비사업설명서에 기재된 내용과 동일함 .
23
주요 재무비율
대분류 지표명 2002.3 2003.3 2003.9
자본적정성영업용순자본비율 328.7 355.6 347.6
자산부채비율 115.8 118.8 115.8
안정성
고정장기적합율 37.0 37.2 37.6
고정비율 37.0 37.3 38.0
상품보유율 10.7 50.6 32.9
유동비율 111.9 114.6 111.9
수익성총자산 순이익률 4.1 2.1 2.8
ROE 19.4 12.3 16.3
영업수지율 100.8 109.8 110.6
성장성총자산 증가율 167.7 40.5 16.7
자기자본 증가율 3.4 14.1 15.5
예수금 증가율 362.4 53.7 -14.9
(%)
24
주요 주당지표
2002.3 2003.3 2004.3(E) 2005.3(E)
기말자본금 ( 억원 ) 500 500 500 575
기말발행주식수 ( 천주 ) 10,000 10,000 10,000 11,500
평균발행주식수 ( 천주 ) 10,000 10,000 10,000 11,422
주당순이익 ( 원 ) 911 661 748 818
PER (x) 10.1 13.9 12.3 11.3
주당순이익 ( 원 ) PER (x)
911
661748
818
'02.3 '03.3 '04.3(E) '05.3(E)
10.1
12.311.3
13.9
'02.3 '03.3 '04.3(E) '05.3(E)
* 주가는 본질가치 9,210 원 적용
25
SWOT 분석
S Wtrength eakness
TO pportunity hreat
• .COM 조직의 효율성 / 변화 대응 신속성• 우수한 트레이딩 시스템• 우수한 성장성 / 수익성• 브랜드 인지도
• 상대적 Off-line 영업 취약• 대형사 대비 자본 열위
• 금융산업 On-line 화 지속으로 비즈니스 기회 확대• 증권 업계 재편
• 은행의 증권업 진출• 외국인의 시장 지배 확대
26
Summary
효율성 높은 닷컴 회사
성장성 높은 증권회사
수익성 높은 온라인 종합증권회사
매력적 주당지표
• .COM 기반 효율적 자원배분• 신중한 검토 / 과감한 의사집행• 우수한 On-line 시스템
• 고객 만족 기반 지속적 점유율 상승• 자산운용 / IB 기반을 통한 추가 성장 모멘텀
• 저비용 고효율 조직 / 영업 / 문화• 확실한 수익성 검증을 통한 업무 집행
• ’04.3, ’05.3 주당순이익 각 748 원과 818원• 본질가치 가격 대비 PER 각 12.3, 11.3 배
28
키움닷컴의 업무 flow
고 객고 객
HTS( 영웅문 2002)
WTS(JAVA WTS)
범용 웹 브라우저
PDA 에어포스트
ARS, 휴대폰 등
증 권 전 산증 권 전 산
증권거래소 ,KOSDAQ
증권거래소 ,KOSDAQ
은 행은 행
국민 , 한미 , 조흥 , 우리외환 , 기업 , 대구 , 광주
시세전달체결확인
주문전달
계좌관리
자금이체
매매주문시세확인
정 보체결통보
계좌개설
자금이체
29
조직 및 인원현황
인원 : 231 명 (2004 년 2 월 2 일 현재 )
대표이사감 사
컴플라이언스팀( 준법감시인 )
감사팀
인사 위원회
전산운영 위원회
위험관리 위원회
이사회주주총회
투자정보시스템팀
시스템
개발팀 팀
고객지원센터
기업금융1
팀
기업금융2
팀
온라인투자자문팀
업
무
지
원
팀
E –
Solu
tion
재
경
팀
기
획
팀
리테일영업팀
리
서
치
팀
인
사
팀
자산운용팀
주식운용팀
파생상품운용팀
선물옵션운용팀
채권영업팀
종합금융팀
법인영업팀
파생상품영업팀
30
수상경력
10. Bzeye.com 온라인 증권사 평가 2 위 12. Gomez Korea 국내 온라인 증권사 평가 1 위
2. 한국일보 Web Awards 2000 인터넷 증권 1 위 6. 한국벤처 포럼 ‘벤처기업 성공사례’ 선정 제 1 회 한경 e- 금융 페스티벌 증권업협회장상 수상 (Java WTS)
2. 한국일보 Web Awards 2000 인터넷 증권 1 위 – 2 년 연속 7. 중앙일보 , 매일경제 ‘제 1 회 한국인터넷 히트상품 대상 2002’ 인터넷 증권부문 대상 11. 서울경제 ‘ 2002 영프론티어 어워드’ Golden Awards 수상 12. 한국커머스넷 ‘제 4 회 대한민국 전자상거래 대상’ 정보통신부 장관상 수상
3. ‘ 제 4 회 디지털 경쟁력 향상대회’증권부문 대상 ( 산업자원부 장관상 ) 수상 11. 한국능률협회 ‘ 2003 년 제 11 회 고객만족경영대상’ 수상 12. 스포츠투데이 ‘ 2003 Korea First Brand’ 증권부문 First Brand 선정
20002000
20012001
20022002
20032003
31
2002.3 2003.3
유동자산 306,275 274,844
현금과 예금 48,592 46,744
예치금 208,089 167,080
상품유가증권 5,519 27,980
- 주식 67 154
- 채권 5,450 27,826
- 주가지수옵션 - 118
- 수익증권 - -
기타 유동자산 38,365 25,360
고정자산 19,095 20,772
투자유가증권 1,229 957
투자자산 3,568 4,601
유형자산 6,681 6,761
기타고정자산 7,608 8,454
자산총계 325,369 295,615
대차대조표
2002.3 2003.3
유동부채 273,798 239,829
콜머니 61,600 30,100
고객예수금 206,248 198,170
매도유가증권 (옵션 ) - 185
기타 유동부채 5,951 11,375
고정부채 95 204
퇴직급여충당금 95 204
기타 고정부채부채총계 273,893 240,034
자본금 50,000 50,000
자본잉여금 - -
이익잉여금 1,476 5,582
자본조정 - -
자본총계 51,476 55,582
부채와 자본총계 325,369 295,615
( 백만원 )
32
2002.3 2003.3
영업수익 96,524 150,867
수수료 수익 36,947 49,922
- 수탁수수료 33,743 46,879
- 장외거래수수료 - 55
- 인수주선수수료 2,387 2,596
- 수익증권취급수수료 309 50
- 기타 수입수수료 509 397
이자수익 10,378 15,778
배당금수익 275 165
상품유가증권매매이익 18,118 10,043
상품유가증권평가이익 78 99
파생금융상품거래이익 30,560 74,607
기타영업수익 187 252
2002.3 2003.3
영업비용 85,843 140,538
수수료 비용 8,437 10,111
이자비용 3,681 4,697
상품유가증권매매손실 12,479 11,045
상품유가증권평가손실 1 119
파생금융상품거래손실 26,412 69,539
판매비와 관리비 34,832 45,026
영업이익 10,682 10,329
영업외 수익 35 103
영업외 비용 914 704
경상이익 9,803 9,729
법인세 693 3,123
당기순이익 9,110 6,606
손익계산서
( 백만원 )
33
Fact Sheet2000 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월
영업수익 ( 억원 ) 0 0 3 4 12 37 69 76 24 45 58 48
당기순이익 ( 억원 ) 0 -11 -5 -24 -16 -11 3 6 -35 5 1 2
온라인시장점유율 (%) 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.35% 0.73% 1.01% 1.65% 2.10% 2.28% 2.52% 2.37%
전체시장점유율 (%) 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.17% 0.54% 0.75% 0.96% 1.28% 1.59% 1.80% 1.65%
계좌수 ( 천 계좌 ) - - - - 5 8 11 15 17 20 25 33
시장전체 온라인거래대금 ( 조원 ) 51 80 87 47 59 82 63 54 34 44 45 29
시장전체 대비 온라인 점유율 (%) 44.6% 49.0% 51.0% 54.0% 56.9% 59.0% 61.0% 63.1% 60.6% 64.1% 65.8% 61.5%
2001 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월영업수익 ( 억원 ) 72 85 116 59 58 53 62 63 93 63 131 123
당기순이익 ( 억원 ) 2 10 -3 -2 6 0 2 6 10 3 15 35
온라인시장점유율 (%) 2.30% 2.46% 2.90% 3.22% 3.59% 4.26% 4.56% 4.45% 5.05% 5.47% 5.45% 5.59%
전체시장점유율 (%) 1.66% 1.78% 2.10% 2.27% 2.54% 2.96% 3.17% 3.07% 3.64% 3.85% 3.71% 3.86%
계좌수 ( 천 계좌 ) 35 37 38 41 45 47 50 52 54 57 62 66
시장전체 온라인거래대금 ( 조원 ) 64 63 46 44 71 46 34 38 38 43 65 59
시장전체 대비 온라인 점유율 (%) 64.5% 66.7% 66.8% 66.6% 67.4% 66.5% 66.4% 66.1% 69.3% 69.2% 65.6% 65.9%
2002 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월영업수익 ( 억원 ) 85 67 109 107 125 123 120 88 171 219 144 97
당기순이익 ( 억원 ) 9 6 8 11 15 13 10 3 11 6 13 11
온라인시장점유율 (%) 5.55% 5.63% 5.36% 5.83% 6.52% 7.13% 6.64% 6.85% 7.06% 6.98% 7.14% 7.41%
전체시장점유율 (%) 3.73% 3.72% 3.53% 3.82% 4.34% 4.59% 4.64% 5.00% 4.66% 4.58% 4.69% 4.75%
계좌수 ( 천 계좌 ) 71 75 81 86 89 91 94 96 98 102 106 110
시장전체 온라인거래대금 ( 조원 ) 80 53 88 76 65 36 59 47 35 45 44 37
시장전체 대비 온라인 점유율 (%) 65.0% 64.4% 63.3% 62.7% 65.2% 62.4% 68.4% 67.3% 63.5% 63.5% 63.4% 61.7%
2003 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월영업수익 ( 억원 ) 118 97 100 99 80 76 83 87 87 109 111 NA
당기순이익 ( 억원 ) 8 1 -2 12 12 10 11 11 11 5 19 NA
온라인시장점유율 (%) 8.35% 8.72% 8.60% 8.57% 8.55% 8.63% 8.78% 8.94% 8.86% 9.25% 9.37% 9.39%
전체시장점유율 (%) 5.28% 5.47% 5.25% 5.54% 5.52% 5.40% 5.54% 5.53% 5.08% 5.01% 5.44% 5.18%
계좌수 ( 천 계좌 ) 115 118 121 125 131 135 139 142 145 150 159 160
시장전체 온라인거래대금 ( 조원 ) 35 28 33 52 45 49 53 42 34 39 41 NA
시장전체 대비 온라인 점유율 (%) 61.2% 62.3% 60.7% 64.2% 64.9% 62.1% 62.7% 61.4% 56.8% 54.0% 57.7% NA