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国际注册会计师 必备知识 国际注册会计师 必备知识 ------------ 王永民制王永民制

现金和有价证券管理现金和有价证券管理现金和有价证券管理现金和有价证券管理

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现金和有价证券管理现金和有价证券管理

持有现金的动机 加速现金回收 延迟现金支付 电子商务

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现金和有价证券管理现金和有价证券管理

外部加工 应维持的现金余额 有价证券投资

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持有现金的动机持有现金的动机

交易性动机交易性动机 -- 应付企业日常经营产生 的现金支付

投机性动机投机性动机 -- 利用短期获利机会

谨慎性动机谨慎性动机 -- 为意外现金需求提供缓 冲 “安全垫”

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现金管理系统现金管理系统

收入 支出

有价证券投资

通过信息报告的控制

= 现金流 = 信息流

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加速现金回收加速现金回收

收款 提高准备和邮寄发票的速度

加速从客户到企业的款项邮寄过程

缩短从收到款项至它变为入帐资金的时间

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收款浮账期间收款浮账期间

收账流程 收账流程 : 从客户邮寄支票到公司收妥现金的总时间 .

处理流程处理流程 到账流程到账流程邮寄流程邮寄流程

存款流程存款流程

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邮寄浮账时间邮寄浮账时间

邮寄浮账时间 邮寄浮账时间 : 即支票的邮寄时间 .

客户邮寄支票客户邮寄支票 公司收到支票公司收到支票

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加工浮账期间加工浮账期间

加工浮账期间 加工浮账期间 : 即在公司内部加工处理 支票的时间 .

公司存入支票 公司存入支票 公司收到支票公司收到支票

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变现浮账时间变现浮账时间

变现浮账时间 变现浮账时间 : 即在银行系统内部结算 支票所花费的时间 .

公司存入支票公司存入支票 贷记公司的银行帐户贷记公司的银行帐户

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存入浮账期间存入浮账期间

存入浮账期间 存入浮账期间 : 即公司收到支票到它变为 可用现金之间的时间 .

加工浮账期间加工浮账期间 变现浮账期间变现浮账期间

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早寄发票早寄发票

提高准备和邮寄发票的速度 由计算机来完成寄出发票这一过程 将发票附于发出的商品中 用传真送发票 直接要求提前付款 授信转拨

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授信转拨的方式授信转拨的方式

授信转拨授信转拨

在某个特定日期，资金从付款方的银行存款帐户转拨到受款方的银行存款帐户。这一转拨是受款方在得到付款方事先授权的情况下，指令银行进行的。

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银行存款箱制度银行存款箱制度

银行存款箱制度银行存款箱制度

由企业的开户银行用来接收客户 汇款的邮箱。

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银行存款箱制度的程序银行存款箱制度的程序

客户收到发票并被告知将汇款寄到该存款箱中 . 公司的开户银行每天分几次去收取汇款邮件 . 银行将支票直接存入该公司的银行存款帐户，并

提供企业一张存款清单和付款方清单 . 公司收到清单和其它附加邮寄资料 .

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银行存款箱制度银行存款箱制度

优点优点更快地收到支票，简化了加工浮账期间 .

缺点缺点它的成本 . 如果平均汇款金额较小，

通常不大会有利可图 .

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集中银行制集中银行制

现金集中现金集中 现金从银行存款箱或地方银行调入企业 在集中银行中的现金集中帐薄 .

补偿性余额 补偿性余额 企业为补偿银行所提供的服务，信贷限额 或贷款而被要求在银行中保持的无息存款余额 .

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集中银行制集中银行制

增强对公司现金流入和流出的控制 . 减少闲置现金余额到最小 . 将多余的现金余额集中起来形成大额资金

进行有效投资 .

将银行存款余额转移到将银行存款余额转移到某个中央地点某个中央地点 ::

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现金集中业务中的资金汇兑现金集中业务中的资金汇兑

定义 : 支付给设在集中银行中的公司单一 帐户的不可转让支票 .

收到存款转帐支票时，并不能得到 收到存款转帐支票时，并不能得到 立即可用的资金 立即可用的资金 ..

(1) (1) 存款转帐支票 存款转帐支票 (DTC)(DTC)

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现金集中业务中的资金汇兑现金集中业务中的资金汇兑

定义 : 它实际上是存款转帐支票 (DTC) 的电子版本.

(1) 它是 DTC DTC 的电子影像版本的电子影像版本 ..(2) (2) 它的成本不高，它的成本不高， ACH ACH 电子通汇已在逐渐电子通汇已在逐渐

替 替 换 换 DTC.DTC.

(2) (2) 自动票据清算所 自动票据清算所 (ACH) (ACH) 的电子通的电子通汇汇

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现金集中业务中的资金汇兑现金集中业务中的资金汇兑

定义 : 采用双向交流系统，如联邦电汇网的电子资金通汇方式的总称 .

企业一接到电汇就可使用该笔资金企业一接到电汇就可使用该笔资金 .. 但它但它的成本相对较高的成本相对较高 ..

(3) (3) 电汇电汇

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延迟现金支付延迟现金支付

利用浮账量 支付控制 www.3722.cn

中国最大的资料库下载 承付汇票 (PTD) 工资与股利支付 零余额帐户 (ZBA)

远程支付和限额支付

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利用浮账量利用浮账量

当公司开出支票时 , 公司帐簿的银行存款余额就会减少 . 由于公司开出的支票仍处于传送处理过程中，因

此就会产生浮账量 . 公司就可获得潜在的收益 .

净浮账量净浮账量 -- 公司（或个人）的支票余额本上显 示的余额与银行帐簿余额之间的差

异 .

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支付控制支付控制

解决方案解决方案 ::将应付账款集中于一个单一的帐户 ( 或少量几个帐户 ) . 这样资金就可获得很好的支付控制 .

公司能够做到公司能够做到 ::1. 迅速将资金调入到专门进行支付的 那家银行 .2. 每天掌握有关帐户余额，入帐金额，支付

金额的详细信息 .

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延迟付款的手段延迟付款的手段

推迟了企业调入资金支付汇票实际所需的时间推迟了企业调入资金支付汇票实际所需的时间 某些供应商可能更喜欢用支票付款某些供应商可能更喜欢用支票付款 .. 由于需要更多的人工处理，银行通常会对汇票由于需要更多的人工处理，银行通常会对汇票

收取更高的手续费收取更高的手续费 ..

承付汇票 承付汇票 (PTD):(PTD): 向付款方而不是向银行签发的一种类似支票的支付工具。当 PTD 被提交给付款方银行后，付款方需要考虑是否对它进行支付。

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延迟付款的手段延迟付款的手段

许多公司为工资的支付专门设立一个单独的帐户许多公司为工资的支付专门设立一个单独的帐户 .. 企业应当根据其经验，建立一个关于支票申请支付企业应当根据其经验，建立一个关于支票申请支付

的时间分布图的时间分布图 . [. [ 见 见 9-27 9-27 页幻灯片页幻灯片 ]] 根据预期需求存入资金根据预期需求存入资金 .. 尽量减少这一帐户的现金余额尽量减少这一帐户的现金余额 ..

工资与股利支付工资与股利支付 企业必须预测它开出的工资和股利支票在何时 会被提交申请支付 .

9-27

工资支票收妥的比例工资支票收妥的比例

周五 周一 周二 周三 周四 周五 周一以此类推 (( 付款日付款日 ))

应付

工资

收妥

的比例

应付

工资

收妥

的比例

100%

75%

50%

25%

0%

公司可在每个支付周期大致估计支付工资支票 .

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延迟付款的手段延迟付款的手段

使得精确预测单个支付帐户不再必要使得精确预测单个支付帐户不再必要 .. 只需要预测只需要预测总的总的 现金需求现金需求 ..

零余额帐户 零余额帐户 (ZBA):(ZBA): 始终保持余额为零的一种公司支票体系 . 它要求有一个主帐户（父帐户）来弥补子帐户的负余额，并存储子帐户的正的余额 .

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远程支付和限额支付远程支付和限额支付

例子例子 : : 一笔佛蒙特州的交易可以向位于缅因州的供应商开出一张由位于蒙大纳州的银行支付的支票 . 这种系统这种系统可能 可能 很强调与供应商的关系，很强调与供应商的关系，

并且会产生职业道德问题并且会产生职业道德问题 ..

远程支付系统远程支付系统 -- 企业为尽量延长支票结算时间，让 客户到距其地理位置很远的银行支 取支票的一种系统 .

这个系统是支付浮账期间最大化这个系统是支付浮账期间最大化 . .

9-30

远程支付和限额支付远程支付和限额支付

最近提供的支票越少，就要求每日的支付预测越准确最近提供的支票越少，就要求每日的支付预测越准确..

限额支付限额支付 -- 企业受款方到某些银行（或银行分 支机构）支取款项的一种制度，这 些银行能在早上或上午就给出该企 业当日将被支取金额的通知单.

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电子商务电子商务

信息系统有 :1. 无结构形式 -- 使用诸如传真和电子邮件 （ E-mailE-mail ）的技术。 ）的技术。 2. 2. 结构化形式结构化形式 -- 使用诸如电子数据交换 电子数据交换 (ED(ED

I) I) 的技术的技术 ..

电子商务电子商务 -- 以电子（非纸）形式进行商业信 息交流 .

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电子数据交换电子数据交换 (EDI(EDI))

电子数据交换电子数据交换 -- 商业数据以有组织的计算机格 式通过电子网络运动 .

EDIEDI电子通汇 电子通汇 (EFT)(EFT)

金融电子数据交换 金融电子数据交换 (FEDI)(FEDI)

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电子通汇 电子通汇 (EFT)(EFT)电子通汇 电子通汇 (EFT)(EFT) -- 信息在两个存款机构之间电子

交换，导致资金划拨 .

EDIEDI组成组成

电子通汇 电子通汇 (EFT)(EFT)

全球银行间金融电传网 (SWIFT)全球银行间清算电传网 (CHIPS)

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电子通汇 电子通汇 (EFT)(EFT)

新的规定新的规定 在 1999年 1 月出台了新的规定，其要求所有联邦政府支付都通过电子方式实现。 * 这些将 :

• 通过 EFT 支付的直接存款比纸质的支票更安全，更方便。• 也有望为政府提供更节约成本的支付方式。

* 但是税收基金和允许弃权的情况除外。

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金融电子数据交换金融电子数据交换 (FEDI)(FEDI)

金融电子数据交换金融电子数据交换 -- 金融电子信息在公司与其 开户银行之间或在各银行

之间的流动 .

金融电子数据交换 金融电子数据交换 (FEDI)(FEDI)

例子包括例子包括 :银行存款箱制度汇款信息

银行存款余额信息

EDIEDI组成组成

9-36

电子数据交换（ 电子数据交换（ EDIEDI ）） 的优点和成本 的优点和成本成本成本

计算机的软硬件成本

培训人员掌握 EDI 系统的成本

说服供应商和客户以电子方式同公司作交易的额外成本

支付浮账期间的成本

优点优点 信息的传送和支付活动的进

行更快也更安全

更好地预测现金状况并进行现金管理

客户也将从更快和更可靠的服务中获益

减少邮寄，纸张和文件存储费用

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外部加工外部加工

集中公司的注意力 全球性经营能力 减少和控制经营成本 * 外部加工研

究所

外部加工外部加工 -- 将企业的一部分商业经营活动分 包给外部企业，而不是由自己

完 成 .为什麽公司要进行外部加工为什麽公司要进行外部加工 ??* *

9-38

应维持的现金余额应维持的现金余额

现金的最优水平应当现金的最优水平应当是以下两者中较大的是以下两者中较大的

(1) 当现金管理有效率时交易所需 现金余额 .(2) 企业存款所在的商业银行要求的补偿

性现金余额 .

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有价证券投资有价证券投资

有价证券在资产负债表上的列示有价证券在资产负债表上的列示 ::

1.1. 如果有价证券在取得时剩下的到期日不如果有价证券在取得时剩下的到期日不足三个月，它在资产负债表上将被列示足三个月，它在资产负债表上将被列示为“现金等价物”。为“现金等价物”。

2.2. 其他有价证券如果剩下的到期日不足一其他有价证券如果剩下的到期日不足一年，则被列示为“短期投资”。年，则被列示为“短期投资”。

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短期有价证券的组合短期有价证券的组合

备用现金部分 备用现金部分 (R$(R$))

下一部分内容待续下一部分内容待续R$

F$

C$