Использование объектов Сочи и развитие региональной...

Стратегические подходы к инвестированию (на примере Зимних

Олимпийских игр 2014 года в Сочи)

г. Москва, 2011 год

blog.sklifasovskiy.com Дмитрий Склифасовский, без прав копирования

Бюджетные инвестиции как фактор роста в отрасли

Правила игры в экономически-, социально-, имиджево- значимых сферах

Контроль правительства практически над всеми основополагающими истратегически важными для бюджета и дальнейшей государственнойполитики отраслями

Развитие инфраструктуры за счёт реализации имиджевых проектов,вливаний государственных инвестиций и стимулирования бизнес-сообщества

Дифферицнированность методов и сфер бюджетного финансирования

2

7305.6 21609.8 26917.2 33247.5 41276.8

10,642.50

8967.6

5744.1

0.0

10000.0

20000.0

30000.0

40000.0

50000.0

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

2000 2005 2006 2007 2008

Динамика основных инвестиционных показателей государствав 2000-2008 годах, млрд. рублей. Источник Росстат.

ВВП в текущих ценах Валовое накопление

Валовое накопление основного капитала Ввод в действие основных фондов (по полной учетной стоимости)


Особенности инвестиций в инфраструктуру и стратегии выхода

3

Факторы роста производственной и социальной инфраструктуры

Привлечение бизнеса, как эффективного управленца капиталом

Вопросы амортизации основных средств

Материализация заработанных государственных финансовых средств


Олимпийские игры, как стратегический проект

Импульсивное выполнение мероприятий направленных на обеспечение современных условий функционирования отрасли

4

Принципиально новые возможности в трансформации городской среды

Формирование капитала для аккумуляции новых технологий на территории европейской часть России

Всестороннее развитие коммуникационных и технологических систем

Получение долгосрочного позитивного глобального имиджа города


Основные объекты Олимпийских игр и их последующее использование

5

Роза-хутор (Интеррос) - горнолыжный комплекс;

«Альпика сервис» (Газпром) - горнолыжный комплекс с прилегающей инфраструктурой

Горки город (Сбербанк, ВЭБ) - спортивно-туристический комплекс с медиадеревней, объектами жилой недвижимости

Содружество (АСТ, Т. Исмаилов) – гостиничный комплекс уровня 5 звёзд с номерным фондом более 5500 номеров

Прочие крупные объекты реализуемые ГК Олимпстрой совместно с частными инвесторами:

Транспортная инфраструктура (с РЖД, Базовый элемент);

Телекоммуникации (с МегаФон)

Энергосбережение и генерация (с Интер РАО, Газпром)

Объект Конструкция Использование после проведения Олимпийских игр

Большая ледовая арена для хоккея конструкция сборно-разборных трибун, от 25 до 45 тыс. зрителей

Место проведения матчей национальной сборной России по футболу, тренировочным спортивным центром, а также для проведения массовых развлекательных мероприятий и шоу

Большая ледовая арена для хоккея Постоянная, 12 тыс. зрителей. Сверхсовременный многофункциональный спортивный и развлекательный объект мирового уровня

Малая ледовая арена для хоккея сборно-разборная, 7 тыс. зрителей Ледовый дворец спорта перенесенный в другой город России.

Ледовая арена для керлинга Сборно-разборная, 3 тыс. зрителей Ледовая арена перенесенная в другой город России.

Ледовый дворец спорта Сборно-разборная, 12 тыс. зрителей Ледовый дворец спорта перенесенный в другой город России.

Крытый конькобежный центр Постоянная, 8 тыс. зрителей По первоначальному назначению, круглогодичный каток

Совмещенный биатлонный и лыжный комплекс Постоянная, 9,6 тыс. зрителей Тренировочная база

Горнолыжный комплекс «Роза Хутор» Постоянная, 10 тыс. зрителей Тренировочная база, туристический центр

Комплекс трамплинов Постоянный, 9,6 тыс. зрителей Тренировочная база, туристический центр

Санно-бобслейная трасса Постоянный, 9 тыс. зрителей Тренировочная база, туристический центр

Сноуборд-парк и Фристайл-центр Постоянная, 8 тыс. зрителей Спортивно-тренировочный центр


Источник: ГК ОЛИМПСТРОЙ

Переоценки государственных инвестиций в рамках проведения Зимних Олимпийских игр 2014 года, млрд. рублей

6 blog.sklifasovskiy.com Дмитрий Склифасовский, без прав копирования

313.8316.3

473.3

1054,0

950,0

0

200

400

600

800

1000

1200

2006, июнь 2007, ноябрь 2009, февраль 2009, сентябрь 2010, июнь

Оценка стоимости Олимпийских объектов

Отказ от строительства острова «Федерация», переоценка сметной стоимости

Источник: Ведомости, Wall Street Journal

Проекты РЖД, Сбербанк, проект Остров «Федерация»

Обзор глобальных тенденций развития в контексте проекта

7

•Технологии строительства и организации городской среды•Скоростной транспорт•Технологии безопасности

Технологические

•Глобализация и интеграция•Политические усилия для увеличения эффективности работы

экономики•Стимулирование инноваций

Политические

•Усиление контроля общества•Технологии энергосбережения и экологические войныЭкологические

•Повышение капитализации компаний•Усиление влияния на мировую экономику развивающихся странЭкономические

•Трудовые ресурсы – перенаём пенсионеров•Интерактивные транзакции•Программы развития городов

Деловые

Выявление стратегических

преимуществ, создание инфраструктурных

кластеров и строительство объектов

Олимпийских игр


Социально-экономические,

имиджевые выгоды проведения

Олимпийских игр

Престиж и признание мировым сообществом

Заключение взаимовыгодных политических соглашений в рамках

подготовки

Формирование "идеальной" стратегии развития региона-реципиента

Имиджевый фактор в рамках государственных стратегических

партнерств

Создание дополнительных политических мотивов привлечения

инвестиций

Отраслевые и региональные тенденции

Доля туристических проектов или проектов, которые в последствии будут использоваться как туристические, реализация которых связана с Олимпиадой составляет 46%

Бурное развитие транспортной инфраструктуры*

Аэропорт – инвестиции с 2011 до 2014 года – 200 млн. долл.

Железные дороги – инвестиции с 2008 по 2013 годы – 8,6 млрд. долл.

Автомобильные дороги – 30% всех инвестиций в дороги в России (2010 год)

Отсутствие на Юге России воздушно-транспортного центра и перспектив использования скоростного железнодорожного транспорта в регионе

Ниша региональных авиаперевозок и развитие малой авиации –

формирование воздушного хаба на базе мощного комплекса аэровокзала Сочи

*данные Эксперт-ЮГ


Наименование объекта инвестицийСумма, млн.

долл.

Доля в базе

инвестпроектов, %

Сумма инвестиций в

олимпийские проекты,

млн. долл.

Доля олимпийских

проектов в отрасли, %

Туризм 23 093,22 22,30 10 523,39 45,57

Энергетика 21 511,94 20,77 1 898,01 8,82

Инженерно-транспортная

инфраструктура

17 282,36 16,69 9 151,34 52,95

ЖКХ 2 102,60 2,03 35,72 1,70

Прочие отрасли 2 573,48 2,48 152,91 5,94

Телекоммуникации 99,48 0,10 89,74 90,21

Ключевые отрасли «олимпийских инвестиций», Источник: Аналитический центр "Эксперт-Юг"

2.6

2.3

1.9

0

0.5

1

1.5

2

2.5

3

Анапа Сочи Геленджик

Число туристов, посетивших курорты в 2010 году, млн.

человек. Источник – yuga.ru

Корпоративный прогноз регионального развития отрасли. Стратегические преимущества


2500

3300

2400

2600

2800

3000

3200

3400

2009 2010 2011 2012 2013 2014

млн

. ч

еловек

Перспективы роста пассажиропотока гражданской

авиации в мире. Источник - РБК-daily

29%

37%

34%

Пассажирооборот транспорта общего пользования

в России. Источник – Эксперт-online

Железнодорожный

транспорт, млрд. пасс-км.

Автомобильный

транспорт, млрд. пасс-км.

Воздушный транспорт, млрд.

пасс-км.

Инвестиции млрд. рублей доля участия

Собственные средства 27 44%

Концессионеры 25 40%

Участие государства 10 16%

Стратегические планы Базэл Аэро по развитию аэропортов Кубани до 2030 года. Источник: Риа-новости Юг

- «Базэл Аэро» - оператор (управляющая компания) аэропортов в Сочи, Краснодаре, Геленджике, Анапе, Ейске. Основные

задачи - реконструкция и обновление инфраструктуры аэропортов, технологии обслуживания пассажиров, грузов и

самолётов.

-ОАО «Авиалинии Кубани» - ведущая пассажирская авиакомпания Краснодарского края, популярные направления - Москва,

Санкт-Петербург, Екатеринбург. После 2015 года возможно слияние с первым российским лоу-костером Sky Express

-ОАО «Территориальное агентство воздушных сообщений «Кубань» (ТАВС «Кубань) - услуги по продаже авиабилетов,

организации туристических и грузовых перевозок, транспортных услуг такси в аэропортах Краснодарского края.

Постоянно повышающийся спрос на авиаперелёты, единое развитие всех аэропортов региона одной компанией

Миссия формирования воздушного хаба на базе аэропорта Сочи

10

Международный Аэропорт Сочи видит свою миссию в создании

аэрокомплекса мирового уровня и руководствуется международным

опытом управления аэропортами, сочетающим в себе максимальную

эффективность в организации авиаперевозок и создание наилучших

условий для пассажиров и авиаперевозчиков. Стратегической целью

аэропорта является формирование на собственной базе первого на Юге

России регионального воздушного хаба, который станет центром развития

региональной сети и малой авиации в городах региона, а новейшие

технологии и средства коммуникации будут обеспечивать безопасность и

комфорт перелётов

Какое послание несёт реализуемая идея для

общества

Польза для общества от реализации идеи

Почему выбранная идея имеет право на жизнь?

Чем рассматриваемая идея отличается от других


Приоритеты и видение. Программы развития

Концентрация усилий на мерах по сохранению статуса Сочи как хаба для продолжения безубыточного развития

Меры международного маркетинга Туристические события

Развитие гостиничных комплексов и объектов «паломничества»

Позиционирование как площадка внедрения новых технологий в инфраструктуру, спортивные инновации

Программы курортов и досуговых мероприятий Сохранение инфраструктуры для проведения статусных мероприятий (в т.ч. матчей

Чемпионата мира по футболу в 2018 году, соревнований «Формула-1»)

Развитие круглогодичных и сезонных баз для тренировки спортсменов

Развитие и реклама горнолыжного курорта

Переориентация морского вокзала в причал для круизных лайнеров

Создание условий и стимулирование фрахтовки и стоянки яхт на территории порта

Проведение этапов и соревнований различных турниров

Развитие транспортного узла Формирование парка ближнемагистральных и региональных воздушных судов

Открытие новых направлений перелётов (дальность 500-2000 км)

Совместно с государством взаимопомощь в модернизации аэропортов городов-реципиентов рейсов из Сочи

Развитие аэропорта, как узловой станции для пересадки на скоростной железнодорожный и автомобильный транспорт


Пассаж

ир

оп

от

ок

На выходе – единственный стратегический региональный перевозчик на Юге России с современным парком

воздушных судов и высоким уровнем мотивации авиакомпаний вместе с комфортом и растущим спросом

пассажиров

Целеполагание и качественные характеристики проекта


Восстановление инфраструктуры аэродромов и аэропортов (модернизация)

Распространение единой информационной системы в каждом аэропорте прилёта (увеличение сети)

Организация систем обслуживания самолётов (переориентация)

Организация системы обслуживания (стоянка и комплектующие), сезонная консервация (переориентация

Привлечение и стимулирование перевозчиков и формирование воздушного парка (капитал)

Высокоразвитое отлаженное

авиасообщение с ключевыми городами

Юга и Средней России, Украины, стран

Закавказья на базе аэропорта Сочи

Задачи формирования воздушного хаба Привлечение не менее 3-х авиакомпаний базирования или сплит одной в 3

сегмента (по направлениям – регион, страны ближнего зарубежья, на расстояния свыше 1000 км)

Заключение стратегических партнерств с авиакомпаниями и авиастроителями Лизинговые соглашения

Льготные цены на поставку авиасудов

Формирование парка воздушных судов с суммой контрактов лизинга и поставок не менее 200 млн. долл. Ближнемагистральные – 20-25 шт. (в том числе Sukhoi SuperJet. Ан-148, Embraer E-Jet)

Региональные – 15 шт.

Формирование обслуживающих мощностей и инфраструктуры Строительство дополнительных ангаров для проведения ТО - 2

Организация стоянок для обслуживания деловой авиации

Строительство дополнительной диспетчерской вышки для региональных направлений

Ремонт и обслуживание ВПП

Сохранение пассажиропотока на уровне 6-6,5 млн. в год после проведения Олимпийских игр (период с 2015 до 2017 года)

Увеличение капитализации аэропорта до 1,7-1,9 млрд. долл.

Внутренняя норма доходности в период с 2014 на уровне IRR=20% (внутренняя норма доходности)

Период возврата капитала – до 2018-2019 года

Снижение стоимости перелётов (создание сегмента лоу-кост перелетов)

Увеличение количества рейсов до 20 000 в год, занятости пассажирских кресел из аэропорта Сочи до 70%


Стратегический сценарий и роль государственных инвестиций

blog.sklifasovskiy.com Дмитрий Склифасовский, без прав копирования14

Заёмный капитал до 40% всех инвестиций

Субсидии государства на региональные перелеты (обслуживание и топливо)

Прямые инвестиции государства в развитие мощностей аэропортов прилёта

Поддержка программ авиастроения

Льготная стоимость электроэнергии до возврата капитала

Обеспечение подведения коммуникаций к строящимся мощностям

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Инерционный сценарий Реалистичный сценарий Позитивный сценарий

Источник: данные 2011-2012 – прогноз «Эксперт»

Стратегия выхода

Вариант 1 категории. Приоритет краткосрочным лизинговым соглашениям с возможностью пролонгации - для снижения рисков

банкротства при наступлении инерционного сценария (барьеры выхода)

Сплит и продажа аэропорта по созданным терминалам – среднемагистральные, ближнемагистральныевоздушные судна, малая (бизнес) авиация

Смена основных брендов и дальнейшее развитие по позитивному сценарию

Варианты 2-й категории. Расширение сети по итогам анализа внутреннего и внешнего корпоративного прогноза и наличия

соответствующих технологических и деловых компетенций, капитала, трудовых ресурсов

Увеличение капитализации компании и расширение сети под другим брендом (отказ от лоу-кост программ)

Развитие локальной и малой авиации – конкуренция с авто- и железнодорожным транспортадальнего сообщения


Выводы

Стратегический подход к развитию, как переоценка жизнеспособности проектов с призрачным будущим

Возможности и долгосрочная отдача от инвестиций при выработки стратегии, стратегии выхода

Прикладной характер для анализа инвестиций


207

662

26.5

950

5

320

30010

1200

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

2011

ЧМ по фигурному

катанию, Москва

2012

Саммит

АТЭС, Владивосток

2011

Универсиада, Казань

2014

Олимпийские

игры, Сочи

2015

Этап гонок "Формула-

1", Сочи

2016

ЧМ по

хоккею, Москва

2018

ЧМ по футболу, 13

городов России

Инвестиции (заявлены высшими лицами государства), млрд. рублей Альтернативные затраты (дополнительные, оценки экспертов, млрд. рублей

Источник: RB.ru Russian Business

Спасибо за внимание

Москва, 2011 годДмитрий Склифасовский[email protected]


mailto:[email protected]