Фондовая биржа ММВБ: Инвестиции, ликвидность,...

ИНВЕСТИЦИИ, ЛИКВИДНОСТЬ, ТЕХНОЛОГИИ

1860-109.indd 11860-109.indd 1 10/30/09 10:48:50 AM10/30/09 10:48:50 AM

1860-109.indd 21860-109.indd 2 10/30/09 10:48:50 AM10/30/09 10:48:50 AM

В рамках Группы ММВБ действует ЗАО «Фондовая биржа ММВБ», – ведущая российская фондовая площадка, занимающая центральное место в инфраструктуре рынка ценных бумаг РФ. На долю Фондовой биржи ММВБ приходится свыше 95% совокупного биржевого оборота на российском рынке ценных бумаг и 50% от глобального оборота с россий-скими фондовыми активами. Фондовая биржа ММВБ является основной площадкой для международных инвестиций в акции и облигации российских компаний. Биржа реализует проекты, направленные на совершенствование инфраструктуры, повышение емкости и прозрачности российского финансового рынка. Ключевые факторы достижения этой цели — передовые технологии, растущая ликвидность и широкие возможности, создаваемые для участников биржевых торгов и инвесторов.

ФОНДОВАЯ БИРЖА ММВБ – КРУПНЕЙШАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА СТРАН СНГ, ВОСТОЧНОЙ И ЦЕНТРАЛЬНОЙ ЕВРОПЫ – ВХОДИТ В ЧИСЛО 20-ТИ ВЕДУЩИХ ФОНДОВЫХ БИРЖ МИРА.

1860-109.indd 31860-109.indd 3 10/30/09 10:48:51 AM10/30/09 10:48:51 AM

4 ФОНДОВАЯ БИРЖА ММВБ: ИНВЕСТИЦИИ, ЛИКВИДНОСТЬ, ТЕХНОЛОГИИ

РЭНКИНГ МИРОВЫХ БИРЖ ПО ОБЪЕМУ ТОРГОВ АКЦИЯМИ

п/п Биржа Оборот на рынке акций в январе-мае 2009 г.,

млрд. долл.

Изменение к январю-маю 2008 г.,

1 NASDAQ СМХ 12 2567 –15

2 NYSE Euronext (US) 7 986,8 –44

3 Shanghai SE 1 685,9 16

4 Tokyo SE 1561,9 –39

5 London SE 1 483,3 –56

8 Deutsche Börse 1 101,1 –54

7 Shenzhen SE 880,7 25

8 NYSE Euronext (Europe) 742,9 –66

н Korea Exchange 618,6 –11

10 BME Spanish Exchanges 591,2 –52

11 Hong Kong Exchanges 519,5 –38

12 TSX Group 490,9 –36

13 SIX Swiss Exchange 469,0 –38

14 Borsa Italiana 341,4 –59

15 Taiwan SE Corp. 332,9 –28

1860-109.indd 41860-109.indd 4 10/30/09 10:48:52 AM10/30/09 10:48:52 AM

5ФОНДОВАЯ БИРЖА ММВБ: ИНВЕСТИЦИИ, ЛИКВИДНОСТЬ, ТЕХНОЛОГИИ

п/п Биржа Оборот на рынке акций в январе-мае 2009 г.,

млрд. долл.

Изменение к январю-маю 2008 г.,

16 NASDAQ OMK Nordic Exchange 319,4 –55

17 Australian SE 273,2 –56

18 National Stock Exchange India 242,6 –36

19 BM&FBOVESPA 191,9 –46

20 ФБ ММВБ 125,0 –56

21 Johannesburg SE 117,4 –34

22 Istanbul SE 94,3 –22

23 Oslo Børs 90,0 –63

24 Singapore Exchange 84,9 –38

25 Bombay SE 83,9 –48

26 Osaka SE 63,8 –45

27 The Stock Exchange of Thailand 35,7 –42

28 Mexican Exchange 29,5 –48

29 Bursa Malaysia 29,0 –47

30 Indonesia SE 28,2 –55

1860-109.indd 51860-109.indd 5 10/30/09 10:48:53 AM10/30/09 10:48:53 AM


КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФОНДОВОЙ БИРЖИ ММВБ

ДОЛЯ БИРЖИ В ГЛОБАЛЬНОМ БИРЖЕВОМ ОБЪЕМЕ ТОРГОВ • АКЦИЯМИ И ДЕПОЗИТАРНЫМИ РАСПИСКАМИ РОССИЙСКИХ ЭМИТЕНТОВ В ИЮНЕ 2009 ГОДА СОСТАВИЛА 73 %.

БИРЖА ЯВЛЯЕТСЯ ЛИДЕРОМ НА РОССИЙСКОМ ФОНДОВОМ • РЫНКЕ, ЗАНИМАЯ БОЛЕЕ 95% В БИРЖЕВОМ ОБОРОТЕ ТОРГОВ АКЦИЯМИ И ПОЧТИ 100% – ОБЛИГАЦИЯМИ.

В ПЕРВОМ ПОЛУГОДИИ 2009 ГОДА СОВОКУПНЫЙ ОБЪЕМ • ТОРГОВ СОСТАВИЛ 16,8 ТРЛН. РУБЛЕЙ (509 МЛРД. ДОЛЛ.), СРЕДНЕДНЕВНОЙ ОБОРОТ – 142,6 МЛРД. РУБЛЕЙ (4,3 МЛРД. ДОЛЛ.).

НА БИРЖЕ ТОРГУЕТСЯ 1 316 ЦЕННЫХ БУМАГ БОЛЕЕ • 740 ВЕДУЩИХ РОССИЙСКИХ ЭМИТЕНТОВ АКЦИЙ, ОБЛИГА-ЦИЙ И ПАЕВ, ОКОЛО ТРЕТИ КОТОРЫХ ВКЛЮЧЕНЫ В КОТИРОВАЛЬНЫЕ СПИСКИ.

КАПИТАЛИЗАЦИЯ РЫНКА АКЦИЙ – 15,5 ТРЛН. РУБ. • ИЛИ 496 МЛРД. ДОЛЛ. (НА 01.07.2009)

В БИРЖЕВЫХ ТОРГАХ ПРИНИМАЮТ УЧАСТИЕ ОКОЛО • 670 КРУПНЕЙШИХ РОССИЙСКИХ БАНКОВ, ИНВЕСТИЦИОН-НЫХ И ФИНАНСОВЫХ КОМПАНИЙ, ОБСЛУЖИВАЮЩИХ ПО-РЯДКА 650 ТЫСЯЧ КЛИЕНТОВ, ВКЛЮЧАЯ 626 ТЫСЯЧ ЧАСТ-НЫХ ИНВЕСТОРОВ.

С БИРЖЕЙ СОЕДИНЕНЫ РЕГИОНАЛЬНЫЕ ТОРГОВЫЕ ПЛО-• ЩАДКИ И БОЛЕЕ 1700 УДАЛЕННЫХ РАБОЧИХ МЕСТ В ОФИ-САХ БАНКОВ, БРОКЕРСКИХ КОМПАНИЙ И ДРУГИХ ФИНАН-СОВЫХ ИНСТИТУТОВ, НАХОДЯЩИХСЯ В 100 РОССИЙСКИХ ГОРОДАХ.

1860-109.indd 61860-109.indd 6 10/30/09 10:48:53 AM10/30/09 10:48:53 AM


млрд доллмлрд долл.

20200707 2008 20092005 20200606

1 кв. 2 кв. 3 кв. 4кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4кв. 1 кв. 2 кв

300

250

200

150

100

50

01 кв. 2 кв. 3 кв. 4кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4кв.

АкцииОблигации

2 500

2 000

1 500

1 000

500

0

20200404 20200505 20200606 20200707 20200808 1 1 пополл20200909

Прочие (паи ПИФ + еврооблигации)

млрд. долл.

ОБЪЕМ ТОРГОВ ДЕПОЗИТАРНЫМИ РАСПИСКАМИ (ADR, GDR) И АКЦИЯМИ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ, ДЕПОЗИТАРНЫЕ РАСПИСКИ КОТОРЫХ ОБРАЩАЮТСЯ НА ЗАРУБЕЖНЫХ РЫНКАХ

ДИНАМИКА ОБЪЕМА ТОРГОВ НА ФБ ММВБ И ДОЛИ ОТДЕЛЬНЫХ ИНСТРУМЕНТОВ В ОБЩЕМ ОБОРОТЕ

ФБ ММВБ

Зарубежные биржи (LSE, NYSE, DB)

РТС

1860-109.indd 71860-109.indd 7 10/30/09 10:48:54 AM10/30/09 10:48:54 AM


ОАО «ГАЗПРОМ»

24,2%

ОАО «РУСГИДРО»

0,9%

ОАО «ПОЛЮС ЗОЛОТО»

1,2%

ОАО «УРАЛКАЛИЙ»

1,4%

ОАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ»

2,9%

ОАО БАНК ВТБ4,0%

ОАО «НК «РОСНЕФТЬ»

4,6%

ОАО «ЛУКОЙЛ»

8,2%

СБЕРБАНК РОССИИ (ОАО)38,9%

ПРОЧИЕ7,1%

ОАО «ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»

6,6%

СТРУКТУРА ОБОРОТА РЫНКА АКЦИЙ НА ФОНДОВОЙ БИРЖE ММВБ (ПО ДАННЫМ ЗА I ПОЛУГОДИЕ 2009 ГОДА)

1860-109.indd 81860-109.indd 8 10/30/09 10:48:56 AM10/30/09 10:48:56 AM


Фондовая биржа ММВБ предоставляет уникальные возможности для организации раз-мещений и обращения облигаций. В первом полугодии 2009 года объем новых займов на рынке корпоративных и региональных облигаций составил 395,3 млрд рублей (12,3 млрд. долл.), что на 22% выше уровня аналогичного периода 2008 года, включая 46 выпусков корпоративных облигаций на общую сумму свыше 323 млрд. руб. и выпуски региональных облигаций на сумму свыше 70 млрд. рублей. Свыше 70% размещений пришлось на долю крупных займов госкомпаний – ВЭБ, РЖД и корпораций со зна-чительным участием государства – Газпром, Газпромнефть, Транснефть и Банк ВТБ (с дочерними структурами). 92,9% всех региональных размещений пришлось на займы Правительства Москвы, составившие в сумме 49,4 млрд. руб.(1,5 млрд. долл.).

В настоящее время на бирже проходят торги по 700 выпускам облигаций свыше 470 российских эмитентов. В котировальные списки Фондовой биржи ММВБ включены 298 облигации 189 эмитентов. В июне зафиксирован рекордный объем размещений корпоративных облигаций – 204,8 млрд. руб.

Торги на Фондовой бирже ММВБ проводятся в следующих режимах:

Режим основных торгов • 10:15 – 18:50 мск

Режим торгов «Неполные лоты» • 16:00 – 18:45 мск

Режим переговорных сделок • (РПС) 10:00 – 19:00 мск

Режим торгов «РЕПО с акциями» • 10:00 – 19:00 мск

Режим торгов «РЕПО с облигациями» • 10:00 – 19:00 мск

Режим торгов «РЕПО с Банком России:• фиксированная ставка» Устанавливается в соотвествствии с запросом ЦБРежим торгов «РЕПО с с Банком России:• Аукцион. РЕПО» Устанавливается в соотвествствии с запросом ЦБРежим торгов «Размещение: Аукцион» Устанавливается в соотвествствии• с запросом эмитента/организатораРежим торгов «Размещение: Адресные заявки» Устанавливается в соотвествствии• с запросом эмитента/организатораРежим торгов «Выкуп: Аукцион» Устанавливается в соотвествствии• с запросом эмитента/организатораРежим торгов «Выкуп: Адресные заявки» Устанавливается в соотвествствии• с запросом эмитента/организатораРежим торгов «Квал. инвесторы – РПС» • 10:00 – 19:00 мскРежим торгов «Облигации Д – • Режим основных торгов» 10:30 – 18:45 мскРежим торгов «Облигации Д – РПС» • 10:00 – 19:00 мскРежим торгов «Квал. инвесторы – • Режим основных торгов» 10:30 – 18:45 мск

1860-109.indd 91860-109.indd 9 10/30/09 10:48:57 AM10/30/09 10:48:57 AM


ИНДЕКСЫ ММВБ – ЭФФЕКТИВНЫЕ ИНДИКАТОРЫ РОССИЙСКОГО ФОНДОВОГО РЫНКА

ИНДЕКСЫ ММВБ

ИНДЕКСЫ АКЦИЙ

Отраслевые индексы

ИНДЕКСЫ ОБЛИГАЦИЙ

ИНДЕКС ММВБ

ИНДЕКС ММВБ 10

MICEX O&G

MICEX PWR

MICEX M&M

MICEX MNF

MICEX FNL

MICEX TLC

MICEXLC

MICEX MC

MICEX SC

Композитные индексы

Капитализационные индексы

Индекс муниципальных облигаций

MICEXMBI

Индекс корпоративных облигаций

MICEXCBI

MICEX CDI 3Y

MICEX CBI5Y

1860-109.indd 101860-109.indd 10 10/30/09 10:48:57 AM10/30/09 10:48:57 AM


ИНДЕКС ММВБ – основной индекс российского фондового рынка – рассчитывается с 1997 года и представляет собой ценовой, взвешенный по рыночной капитализа-ции композитный индекс, включающий 30 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятель-ности которых относятся к основным секторам экономики.

К основным преимуществам фондовых индексов ММВБ можно отнести то, что:

Рынок акций и облигаций на ММВБ, на основе которого рассчитываются индексы •ММВБ, является лидером среди российских и международных торговых площадок как по объему торгов, так и по количеству ценных бумаг, допущенных к торгам, что является залогом безусловной репрезентативности индексов.

Расчет индексов ММВБ производится в рублях, что делает индексы инвариантными •по отношению к изменению курсов валют и позволяет отражать реальное состояние российского фондового рынка.

Правила расчета индексов ММВБ соответствуют международным стандартам •построения фондовых индексов и требованиям, предъявляемым к индексам, на основе которых могут быть созданы ПИФы и другие производные продукты, что является показателем надежности индексов.

Базы расчета индексов ММВБ легко воспроизводятся в инвестиционных портфелях •и обеспечивают оптимальное соотношение доходности и риска, что позволяет использовать индексы в качестве эффективных бэнчмарков.

Процесс формирования баз расчета индексов ММВБ жестко регламентирован, что •обеспечивает максимальную прозрачность и прогнозируемость соответствующих изменений.

Оптимальность методик расчета индексов и правил отбора ценных бумаг непрерывно •отслеживается Индексным комитетом, в состав которого входят ведущие аналитики российского рынка и представители профессионального сообщества, что укрепляет доверие инвесторов к качеству рассчитываемых индексов.

2 000

1 500

1 000

500

0

ДИНАМИКА ИНДЕКСА ММВБ (ЯНВАРЬ 2004 - ИЮНЬ 2009

январь20042004






июнь20092009

1860-109.indd 111860-109.indd 11 10/30/09 10:48:58 AM10/30/09 10:48:58 AM


БИРЖА ДЛЯ ЭМИТЕНТОВ

Биржевые технологии предоставляют возможность оказывать широкий спектр ин-вестиционных услуг компаниям – эмитентам по привлечению финансирования на открытом рынке капитала (размещение акций и облигаций) и выводу существующих акций на фондовый рынок.

ВКЛЮЧЕНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ ЭМИТЕНТОВВ КОТИРОВАЛЬНЫЕ СПИСКИ БИРЖИ СОЗДАЕТ ПРЕДПОСЫЛ-КИ ДЛЯ ФОРМИРОВАНИЯ ИХ ЛИКВИДНОГО РЫНКА И ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ.

Процедура листинга ценных бумаг дает возможность получения признаваемых бирже-вых котировок, доступа к деньгам специализированных групп инвесторов (пенсионные и паевые фонды, институциональные иностранные инвесторы), разрешения на обращение ценных бумаг на зарубежных рынках.

МЕХАНИЗМЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ:

На Фондовой бирже ММВБ предоставляются уникальные возможности для органи-зации размещений и обращения акций и облигаций, создана эффективная инфра-структура для размещения облигаций корпоративных и региональных эмитентов.

ПУБЛИЧНОЕ ДОЛГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ ДЛЯ КОМПАНИЙ •

это приобретение статуса публичной компании, формирование положительной кре-дитной истории, снижение стоимости заимствований, широкий круг инвесторов, более мягкие условия залогового обеспечения займов, увеличение срока заимствований, формирование вторичного рынка и управление ликвидностью.

ФИНАНСИРОВАНИЕ БЮДЖЕТОВ РАЗНОГО УРОВНЯ•

АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ (IPO/SPO) •

1860-109.indd 121860-109.indd 12 10/30/09 10:48:59 AM10/30/09 10:48:59 AM


Первичное размещение акций (IPO) на ФБ ММВБ – это возможность привлечения долгосрочного капитала для развития компании, диверсификация инвесторской базы, получение справедливой оценки стоимости бизнеса, проведения слияний и погло-щений, улучшение имиджа и корпоративного управления, повышение прозрачности компании.

ФОНДОВАЯ БИРЖА ММВБ ОБЕСПЕЧИВАЕТ ВЫСОКУЮ ЛИКВИД-НОСТЬ, ДИВЕРСИФИЦИРОВАННУЮ ИНВЕСТОРСКУЮ БАЗУ И СРАВНИТЕЛЬНО НИЗКИЕ ЗАТРАТЫ НА ПРОВЕДЕНИЕ РАЗМЕЩЕ-НИЙ.

В 2002–2008 ГОДАХ 34 РОССИЙСКИЕ КОМПАНИИ, ОСУЩЕСТ-ВЛЯЯ IPO/SPO, ВОСПОЛЬЗОВАЛИСЬ УСЛУГАМИ ФОНДОВОЙ БИРЖИ ММВБ. СУММАРНО ОНИ ПРИВЛЕКЛИ 41 МЛРД. ДОЛЛ.

1860-109.indd 131860-109.indd 13 10/30/09 10:48:59 AM10/30/09 10:48:59 AM


ЛЛИИИССТТТИИННГ

К торгам на Фондовой бирже ММВБ могут быть допущены эмиссионные ценные бу-маги в процессе их размещения и/или обращения, а также иные ценные бумаги, в том числе инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов и ипотечные сертификаты участия в процессе их выдачи и обращения.

Допуск ценных бумаг к торгам осуществляется путем их включения в Список ценных бумаг, допущенных к торгам в ЗАО «ФБ ММВБ». Включение ценных бумаг в этот список осуществляется с прохождением и без прохождения процедуры листинга.

При прохож дении процедуры листинга ценные бумаги вк лючаются в один из Котировальных списков:

КОТИРОВАЛЬНЫЙ СПИСОК «А» − первого уровня

КОТИРОВАЛЬНЫЙ СПИСОК «А» − второго уровня

КОТИРОВАЛЬНЫЙ СПИСОК − «Б»

КОТИРОВАЛЬНЫЙ СПИСОК «В» −

КОТИРОВАЛЬНЫЙ СПИСОК «И» −

Без прохождения процедуры листинга ценные бумаги включаются в Перечень вне-списочных ценных бумаг.

1860-109.indd 141860-109.indd 14 10/30/09 10:49:00 AM10/30/09 10:49:00 AM


ОБЩЩЕЕ КОЛЛИЧЧЕСТВВО ЦЕНННЫХ БУМААГ, ДОПУУЩЕННЫХХ КК ТОРГААМ НА ФБ МММВБ (ППОО СОСТОЯНИЮ ННА 01.07..22009)

Уровеньлистинга

Акции

(бумаги/эмитенты)

Корп. обли-гации


Муници-пальные

обли-гации


Субфеде-ральные

обли-гации


Бирже-вые

обли-гации


Евро-обли-гации


Паи ПИФов


Итого по котиро-

вальным листам (бумаги/

эмитенты)

Итого листинг и внесписок


А1 17/14 106/63 3/2 41/18 8/1 7/7 182/99

436/266

А1 (ИРК) 1/1 1/1

А213/10 10/14 3/3 3/3 2/2 31/26

Б63/59 113/99 1/1 23/15 200/87

В2/1 18/9 20/10

В (ИРК) 1/1 1/1

И1/1 1/1

Вн202/149 331/281 13/11 49/22 10/4 273/88 878/546 878/546

Вн (ИРК) 2/2 2/2 2/2

301/231 577/422 19/14 96/31 10/4 8/1 306/99 1316/742

1860-109.indd 151860-109.indd 15 10/30/09 10:49:00 AM10/30/09 10:49:00 AM


БИРЖА ДЛЯ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ

Участвовать в торгах на Фондовой бирже ММВБ могут только юридические лица — профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие лицензию на осуществле-ние брокерской/дилерской деятельности или деятельности по управлению ценными бумагами, а также лицензию на осуществление банковских операций (для кредитных организаций). Для участия в торгах необходимо пройти процедуру приема в участники торгов и допуска к торгам.

В состав участников торгов Фондовой биржи ММВБ входят 663 организации, в том числе 351 кредитных и 312 некредитных организаций.

1860-109.indd 161860-109.indd 16 10/30/09 10:49:01 AM10/30/09 10:49:01 AM


ВЕДУЩИЕ УЧАСТНИКИ ТОРГОВ АКЦИЯМИ НА ФОНДОВОЙ БИРЖЕ ММВБ (ПО ДАННЫМ НА ИЮНЬ 2009 Г.)

«ФИНАМ» (ЗАО)

«КОМПАНИЯ БРОКЕРКРЕДИТСЕРВИС» (ООО)

ВТБ 24 (ЗАО)

ГК «АЛОР»

ИК «ЦЕРИХ КЭПИТАЛ МЕНЕДЖМЕНТ» (ОАО)

ИК «ТРОЙКА ДИАЛОГ» (ЗАО)

ФК «ОТКРЫТИЕ» (ООО)

«АТОН» (ООО)

«АЛЬФА-БАHK» (ОАО)

«БРОКЕРСКИЙ ДОМ ГЛЕНИК» (ООО)

Биржа ежемесячно рассчитывает рэнкинги участников по их активности в биржевых торгах различными инструментами, которые можно посмотреть на сайте ММВБ в разделе «Участники торгов» подраздел «Ведущие операторы».

Оборот за месяц (млрд. руб.)

1860-109.indd 171860-109.indd 17 10/30/09 10:49:02 AM10/30/09 10:49:02 AM


БИРЖА ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ

НА ФОНДОВОЙ БИРЖЕ ЗАРЕГИСТРИРОВАНО БОЛЕЕ 660 ТЫСЯЧ ИНВЕСТОРОВ – ЮРИДИЧЕСКИХ И ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ, ВКЛЮЧАЯ 3,5 ТЫС. НЕРЕЗИДЕНТОВ. В ПОСЛЕДНИЕ МЕСЯЦЫ БЫСТРЫМИ ТЕМПАМИ РАСТЕТ ДОЛЯ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТОРОВ – ФИЗИЧЕ-СКИХ ЛИЦ.

Еженедельно количество частных инвесторов на бирже увеличивается на 1,5–2 тысячи человек, что демонстрирует устойчивую тенденцию к формированию в Рос-сии класса внутреннего инвестора. Согласно социологическим опросам, потенциал роста внутренней инвесторской базы в ближайшие несколько лет составит около 6 млн. человек.

1860-109.indd 181860-109.indd 18 10/30/09 10:49:03 AM10/30/09 10:49:03 AM


КОЛИЧЕСТВО УНИКАЛЬНЫХ КЛИЕНТОВ – ИНВЕСТОРОВ В ТОРГОВОЙ СИСТЕМЕ ФОНДОВОЙ БИРЖИ ММВБ (ТЫС.)

Группы клиентов 1.01.2007 1.01.2008 1.01.2009 01.09.2009

Физические лица 199,0 417,4 559,3 635,3

Юридические лица 10,7 12,7 14,8 15,8

Нерезиденты 1,1 2,1 3,1 3,6

Клиенты, передавшие свои средства в ДУ

2,8 4,1 4,5 4,7

ВСЕГО 213,6 436,2 581,7 659,4

СТРУКТУРА ОБЩЕГО ОБОРОТА ТОРГОВ ПО ГРУППАМ УЧАСТНИКОВ ТОРГОВ И ИНВЕСТОРОВ В 1 ПОЛУГОДИИ 2009 ГОДА

КЛИЕНТЫ, ПЕРЕДАВШИЕСВОИ СРЕДСТВА В ДУ – 3%

ЮРИДИЧЕСКИЕ ЛИЦА– 18%

ФИЗИЧЕСКИЕ ЛИЦА – 19%

НЕРЕЗИДЕНТЫ – 22%

ДИЛЕРСКИЕ ОПЕРАЦИИ – 38%

1860-109.indd 191860-109.indd 19 10/30/09 10:49:04 AM10/30/09 10:49:04 AM


КЛИРИНГ И РАСЧЕТЫ

БИРЖЕВЫЕ ТОРГИ НА ФОНДОВОЙ БИРЖЕ ММВБ ПРОВОДЯТСЯ В ЭЛЕКТРОННОЙ ФОРМЕ НА БАЗЕ СОВРЕМЕННОЙ ТОРГОВОЙ СИСТЕМЫ.

Клиринг по итогам торгов на Фондовой бирже ММВБ осуществляет ЗАО ММВБ. Все расчеты по денежным средствам осуществляются через Расчетную палату ММВБ, а по ценным бумагам — Национальный депозитарный центр. Универсальный характер услуг Группы ММВБ, в которую входит ФБ ММВБ, позволяет участникам торгов оперативно переводить денежные средства между рынками, хеджировать риски, снижать общие затраты на проведение операций.

Применение технологии многостороннего клиринга позволяет участникам торгов сократить затраты, а предварительное депонирование денежных средств и ценных бумаг гарантирует исполнение обязательств. Внедрение простого клиринга открыло возможность проводить расчеты по схеме поставка против платежа в ходе торгового дня в режиме, приближенном к реальному времени.

ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ СИСТЕМЫ КЛИРИНГА И РАСЧЕТОВ:

отказ от 100% предварительного депонирования активов;•

организация расчетов на условиях T+n;•

организация торговли, клиринга и расчетов с участием центрального контрагента; •

развитие системы управления рисками на фондовом рынке;•

введение единой денежной позиции на фондовом (спот) и на срочном рынке • Фондовой биржи ММВБ.

1860-109.indd 201860-109.indd 20 10/30/09 10:49:04 AM10/30/09 10:49:04 AM


РЕГИОНАЛЬНЫЕ БИРЖЕВЫЕ ЦЕНТРЫ И ВАЛЮТНО-ФОНДОВЫЕ БИРЖИ

С. ПЕТЕРБУРГ ЕКАТЕРИНБУРГ САМАРА Н. НОВГОРОД НОВОСИБИРСК РОСТОВ НА ДОНУ ВЛАДИВОСТОК

НАЦИОНАЛЬНЫЙ КЛИРИНГОВЫЙ ЦЕНТР

Клиринг на валютном рынке

НАЦИОНАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРНЫЙ ЦЕНТР

Храние и расчеты по ценным бумагам

ФОНДОВАЯ БИРЖА ММВБ

Торговля акциями, корпоративными, муниципальными и субфедеральными облигациями, биржевыми облигациями, паями ПИФов, фондовыми фьючерсами

Листинг ценных бумаг

РАСЧЕТНАЯ ПАЛАТА ММВБ

Проведение денежных расчетов

НАЦИОНАЛЬНАЯ ТОВАРНАЯ БИРЖА

Государственная интервенция на рынке зерна

Торговля: зерновые фьючерсы

ММВБ Торговля: государственные облигации, доллар-рубль, евро-рубль. валютные и процентные фьючерсы

Технологическая поддержка проектов Группы ММВБ и разработка IT-продуктов

Клиринг на рынках ГЦБ, фондовом и срочном

1860-109.indd 211860-109.indd 21 10/30/09 10:49:05 AM10/30/09 10:49:05 AM


ТЕХНОЛОГИИ

Фондовая биржа ММВБ, действующая в рамках Группы ММВБ, предоставляет свои услуги по торговле ценными бумагами на основе высокотехнологичной платформы, соответствующей современным мировым стандартам по параметрам надежности, производительности, защищенности и непрерывности бизнеса. Торги осуществляются в едином торговом комплексе с возможностью доступа напрямую или через семь региональных площадок — в Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, Самаре, Ростове-на-Дону, Владивостоке, Новосибирске и Екатеринбурге.

ЗАЗАЗАЗАРУРУРУРУБЕБЕБЕБЕЖНЖНЖНЖНЫЕЫЕЫЕЫЕ ИНИНИНВЕВЕВЕСТСТСТОРОРОРЫЫЫ

Участники торгов

ММВБ Региональные биржевые центры

МОСКВА

С. ПЕТЕРБУРГ

РОСТОВ НА ДОНУ САМАРА

ЕКАТЕРИНБУРГ

НОВОСИБИРК

Н. НОВГОРОД

1860-109.indd 221860-109.indd 22 10/30/09 10:49:06 AM10/30/09 10:49:06 AM


С 2002 года на бирже действует технология Интернет-трейдинга, которая позволяет инвесторам выставлять заявки на покупку/продажу ценных бумаги заключать сделки из любой точки земного шара (сейчас на эту технологию приходится более 50 % биржевого оборота с акциями).

Ядром глобальной торговой сети ММВБ служат два вычислительных центра — основной и резервный.

Системной платформой торгово-депозитарного комплекса Группы ММВБ являются Hewlett-Packard UNIX-серверы (около 100). В торговом комплексе ММВБ ежедневно регистрируются свыше 1 млн заявок и до 800 тысяч сделок, его мощности постоянно наращиваются по мере роста ликвидности биржевого рынка. С помощью оптико-волоконных линий, спутниковых и других каналов связи к бирже подключено более 1700 удаленных рабочих мест в офисах банков, брокерских компаний и других финансовых институтов, находящихся в более чем 100 российских городах. К торговому комплексу ММВБ подключено свыше 300 брокерских систем, позволяющих обслуживать инвесторов через удаленные терминалы с использованием интернет-технологий.

ВЛАДИВОСТОК

1860-109.indd 231860-109.indd 23 10/30/09 10:49:07 AM10/30/09 10:49:07 AM


НОВЫЕ ПРОЕКТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА – НОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ

СЕКТОР ИРКЦелями проекта создания специального Сектора инновационных и растущих компаний (Сектора ИРК) является формирование условий для эффективного привлечения инвестиций в инновационный и быстрорастущий сектор экономики компаниями малого и среднего бизнеса, создание предпосылок для массовых IPO этих компаний и решение задач венчурного финансирования в стране. В настоящий момент в Секторе ИРК торгуются ценные бумаги 4 эмитентов: паи ЗПИФ «Финам-ИТ», акции ОАО «Армада», акции ОАО «О2ТВ», акции ОАО «НЕКК».

РЫНОК ИННОВАЦИЙ И ИНВЕСТИЦИЙНовый сектор, созданный на базе Сектора ИРК для привлечения высокотехнологичными компаниями финансирования с использованием биржевых механизмов, в том числе путем проведения закрытых размещений среди фондов и квалифицированных инвесторов. Цель нового Сектора - формирование прозрачного механизма привлечения инвестиций в высокотехнологический сектор экономики России, содействие развитию нанотехнологий, решению антикризисных задач.

СЕКТОР MICEX DISCOVERYMICEX Discovery («Открытия фондового рынка») – особый порядок допуска ценных бумаг к торгам и отбора компаний. Акции, включенные в этот сектор, допускаются к торгам по инициативе биржи, которая для снижения рисков инвесторов внедрила многоуровневую систему селекции компаний и институт информационного спонсорства. В сектор MICEX Discovery включены акции свыше 40 российских компаний.

1860-109.indd 241860-109.indd 24 10/30/09 10:49:09 AM10/30/09 10:49:09 AM


БИРЖЕВЫЕ ОБЛИГАЦИИБиржевые облигации являются новым инструментом на российском фондовом рынке. Преимущества биржевых облигаций — упрощенные условия размещения и обращения. Для осуществления их эмиссии не требуется государственная регистрация выпуска и отчета об итогах выпуска. На Фондовой бирже ММВБ создана вся необходимая инфраструктура для регистрации, размещения и обращения биржевых облигаций. Первым размещенным выпуском биржевых облигаций стали облигации «РБК Информационные системы». На 1 сентября 2009 г. Фондовой биржей ММВБ зарегистрирован 116 выпусков биржевых облигаций 16 эмитентов общим объемом 250,8 млрд рублей и размещено 28 выпусков 8 эмитентов общим объемом 69,8 млрд рублей. В превом полугодии 2009 года состоялись еще четыре размещения биржевых облигаций на сумму свыше 20 млрд. руб.

РОССИЙСКИЕ ДЕПОЗИТАРНЫЕ РАСПИСКИ (РДР) Российские депозитарные расписки (РДР) – новый инструмент российского фондового рынка. Инструмент дает возможность иностранным эмитентам выхода на российский рынок посредством осуществления депозитарных программ на акции и (или) облигации. Российская депозитарная расписка имеет ряд особенностей по сравнению с другими видами ценных бумаг, существующих в России:

не регистрируется отчет об итогах выпуска РДР;•

нет требования о завершении размещения РДР в течение одного года с даты • государственной регистрации их выпуска;

обращение РДР может осуществляться после государственной регистрации их • выпуска;

РДР погашается при выдаче владельцу РДР удостоверяемых ею ценных бумаг; •

с погашением РДР максимальное количество РДР, которые могут одновременно • находиться в обращении в соответствии с решением о выпуске РДР, не изменяется;

реестр РДР может вести их эмитент — российский депозитарий независимо от • числа владельцев РДР.

1860-109.indd 251860-109.indd 25 10/30/09 10:49:09 AM10/30/09 10:49:09 AM

1860-109.indd 261860-109.indd 26 10/30/09 10:49:10 AM10/30/09 10:49:10 AM

1860-109.indd 271860-109.indd 27 10/30/09 10:49:10 AM10/30/09 10:49:10 AM

ФОНДОВАЯ БИРЖА ММВБ500 МЕТРОВ ОТ КРЕМЛЯ

РОССИЯ,125009Г. МОСКВА,Б.КИСЛОВСКИЙ ПЕР., 13

ТЕЛ. : +7 (495) 234-4811ФАКС: +7 (495) 705-9622

СТРАНИЦА В ИНТЕРНЕТЕ: WWW.MICEX.RU

1860-109.indd 281860-109.indd 28 10/30/09 10:49:10 AM10/30/09 10:49:10 AM

Фондовая биржа ММВБ: Инвестиции, ликвидность,...

Economy & Finance

micex

ipo spo

ipo