ةيبرعلا لاملا قاوسأ | مهسأ 3102 ليربإ 110 01 ،ءاعبرلأا ÅÔ ... -...

اللحظية تنبيهات التداول ورقة بحثية

أسواق المال العربية | أسهم

3102إبريل 01األربعاء،

أو اإلتصال بنا www.MubasherTrade.comلمزيد من المعلومات عن مباشر تداول، يرجى زيارة موقعنا اإللكتروني

.في آخر هذه الوثيقةو إخالء المسئولية برجاء قراءة اإلفصاحات الهامة . [email protected]بالبريد اإللكتروني

.كل أداء المؤشرات بالدوالر األمريكي: ملحوظة

تداول لألبحاثبلومبرج، مباشر : المصدر

2012ديسمبرنوفمبرأكتوبرسبتمبرأغسطسيوليويونيومايوأبريلمارسفبرايريناير

المحفظة النموذجية2.51%4.74%6.25%9.24%9.31%2.59%2.92%9.13%56.62%-28.40%26.61%7.74%3.38%

16.51%20.53%0.49%-0.89%-3.28%0.27%4.33%6.18%3.37%2.59%1.08%4.09%43.04%)EGX 30( مؤشر مصر

مؤشر دبي3.30%0.18%2.95%4.09%2.93%2.57%0.08%2.79%19.88%-0.97%-6.94%15.05%0.42%

مؤشر اإلمارات )مجمع(0.10%2.14%14.88%-0.52%2.51%3.79%2.52%0.42%-3.85%-0.99%-6.08%13.30%0.41%

5.72%9.74%-0.36%-1.09%-5.16%-0.91%2.39%2.33%2.44%0.37%-0.31%0.91%13.44%MSCI ACWI مؤشر

مؤشر األسواق العربية0.04%12.04%-0.72%-0.72%-1.33%2.15%2.23%2.00%-5.31%-1.39%-0.60%-4.12%9.32%

مؤشر أبو ظبي0.15%9.51%-1.70%-0.76%-2.70%2.15%2.21%1.87%-6.19%-1.49%-2.23%-3.24%6.41%

مؤشر السعودية0.37%5.96%-3.79%-0.88%-3.48%2.09%1.94%1.71%-7.71%-1.62%-3.41%-2.15%4.83%

مؤشر الكويت0.50%1.12%-4.77%-2.44%-3.80%1.25%1.28%0.32%-9.34%-1.93%-4.72%-1.36%4.50%

مؤشر قطر4.79%-1.64%-15.56%-3.70%-4.19%-1.56%0.34%-6.53%-9.78%-3.53%-6.24%-2.41%2.10%-

2102| األداء النسبي

بلومبرج، مباشر تداول لألبحاث: المصدر

2102في فرص المحفظة النموذجية

مباشر تداول لألبحاث: المصدر

90

100

110

120

130

140

150

160

170

مؤشر األسواق العربية MSCI ACWIمؤشر المح ظة ال مو ية

184 184

16 16100 99

300 299

1

المجمو ال ر الم لقة ال ر الم توحة

الرب نق ة التعادل الخسارة

العربي العالم في الصاعدة المال أسواقرحلة البحث عن

ن يعظم من عائد أ المستثمرع د صعود السوق يستطيع :إغتنم فرص التداول خارج السوق المحلي

تسود الخسارة البيع على المكشوف اإلستثمارية ولكن ع د هبوطه وفي ظل غياب آلية همح ظت

ح في ه ه الحالة هو مايمكن تحقيقه من ا بعيدا عن تحقيق أي أرباح وأقصى مرويبقي المستث

وتغيب عن المستثمر في حالة هبوط السوق حقيقة هامة وهي أن خياراته ليست .ت ب الخسارة

تكون في حالة صعود وي ب علي المستثمر أن ىحيث أن ه اك أسواق أخر ،محدودة كما يظن

إلستثماري ال ي ي ب أن يراعي اإلستثمار في ه ه األسواق الصاعدة يدرك لك ع د ص اعة قراره ا

. الهابطةأو إ تظار تحسن أداء ه ه األسواق الهابطةبدال من الخسارة في األسواق

متابعة عدة أسواق في وقت واحد من :المزيد من الفرص اإلستثماريةتتيح متابعة أكثر من سوق

رص العديد من الإي اد ساعد علىمما يالتحليل المالي أو التحليل ال ي أدوات خالل إستخدام

شركة بن ون ال يل المحللوبعرض كيف إستغ قوم في ه ه الورقة البحثية . مت وعةال ستثماريةاإل

الصاعدةاألسواق فرص إستثمارية يدة في إ تقاء في عربية لعدة أسواق المستمرة مباشر متابعتهم

.3103عام خالل

قدمت 3103في عام %:91.04حققت عائد إضافي قدره " لتحليل الفنيالنموذجية لمحفظة ال"

تحقيق عائد إضافي قدره ىعلهم التي ساعدت" اللحظية بيهات التداول ت"عمالئها خدمة لشركة مباشر

. (مور ان ستا لي ألسواق العالم المتقدمة و ال اشئة) MSCI ACWI عن أداء مؤشر% 92.04

مؤشرات أداءعن متوسط %99.44وإستطاعت ه ه المح ظة أيضا تحقيق عائد إضافي قدره

خالل عام " اللحظيةت بيهات التداول "يلي توضيح أكثر لكي ية اح خدمة وفيما. العربية سواقاأل

.في تحقيق عائد قوي من خالل متابعة أكثر من سوق إلقت اص ال رص اإلستثمارية 3103

7 من 3 ص حة

اللحظية تنبيهات التداول 3102إبريل 01األربعاء،


.ه الوثيقةبرجاء قراءة اإلفصاحات الهامة و إخالء المسئولية في آخر هذ. [email protected]بالبريد اإللكتروني

مقدمة

"اللحظيةتنبيهات التداول "القائمة علي النموذجية محفظة مباشر

تحقيق ىمباشر ملتزمون بتقديم م ت ات وخدمات ديدة مبتكرة تساعد المستثمر علشركة حن في

حيث يستطيع العمالء .إستثماراته و لك من خالل إستخدام أحدث األساليب والتق يات ىعائد قوي عل

مختلف األسواق العربية من بإستخدام التحليل ال ي لعلى فرص اإلستثمار بشكل فوري أن يطلعوا

.رسائل التلي ون المحمول أو البريد اإللكترو يعبر " اللحظية ت بيهات التداول"خدمة خالل

فإ ه يمكن إستغاللها بالكامل ب رض و .3103تم رصدها في عام التي اللحظية لت بيهات التداول وفقا و

.فقد قم ا بإعداد مح ظة ب اء على ه ه ال رص كما هو موضح أد اه .ةإضافيتحقيق عوائد

النموذجيةنموذج بناء المحفظة إفتراضات

إلي مح ظة 3103اللحظية خالل عام ت بيهات التداول بعض اإلفتراضات من أ ل تحويل بوضعقم ا

: كما يليهي يمكان قياس العائد المحقق م ها و مو ية

.3103ديسمبر 20وت تهي في 3103ي اير 0المدة الزم ية له ه المح ظة تبدأ من (0

مصر والكويت وقطر )لحظية ع ها هي أسواق ت بيهات األسواق التي تم تغطيتها وإعطاء (3

(والسعودية واإلمارات

. األمريكي عملة المح ظة هي الدوالر (2

من متوسط قيم % 3د أقصى للورقة الواحدة بحأمريكي دوالر 01111قيمة العملية هي (9

.يوم 41التداول اليومي له ه الورقة خالل آخر

(. قطة أساس 34% )1.34متوسط عمولة العملية الواحدة هي (4

ترض تحويل القيمةاألمريكي ع دما يستثمر العميل في ورقة مالية اليتم تداولها بالدوالر (6

بعد بيع الورقة أمريكي ثم إعادة تحويلها لدوالر التداول عملة ىالمستثمرة في ه ه الورقة إل

. ت ي العمليةوفقا ألسعار الصرف السائدة ع د المالية

قط 4) %1.14أو العكس هي التداول عملة أمريكي إلىعمولة تحويل العملة من دوالر (7

(.أساس

المالية الورقة إغالق سعر متوسط عن عبارة هو الورقة من الخروج أو الدخول سعر (4

(VWAP) في ات ال لسةتمت بالتالي استبعد ا أي ت ي ات .التداول يوم خالل.

ع دها 3103ي اير 9في أول عملية المح ظة تبدأ برصيد قدية قدره ص ر حتي بداية (4

تحويل السمسرة ويكون رصيد ال قدية المودع في المح ظة كافي لتغطية الشراء وعموالت

. لعملةا

ال قدية المطلوبة للقيام بأي عملية يتم إيداعها في حساب العميل يوم القيام بالعملية في حالة (01

. عدم و ود قدية كافية للقيام به ه العملية

يتم إستخدامها في حساب العميل حتىإضافتها إلى ال قدية ال ات ة من بيع أي ورقة مالية يتم (00

. ء مستقبليةأي عمليات شرا

بأسعار السوق السائدة في غلقها تم إفتراض 3103ديسمبر 20الم توحة في يوم ال رص (03

. ه ا اليوم

7 من 2 ص حة




النتيجة

النموذجيةأداء المحفظة

في مختلف فرصة 211قدم ا حيث" ت بيهات التداول اللحظية"بدأ ا في تقديم خدمة 3103خالل عام

من %( 20)فرصة 42تعدت التي تم كرها مسبقا اإلفتراضات وفي ظل . األسواق العربية لعمالئ ا

دوالر 01111قيمة يوم 41لورقة خالل آخر اليومي لتداول المن متوسط قيم % 3 سبة ال رص

. أمريكي

بعد خصم قيمة عموالت التدوال وعموالت % 92.04صافي عائد قدره ال مو ية حققت المح ظة

وأداء مؤشرات % 02.99ال ي حقق عائد قدره MSCI ACWIتحويل العملة مقار ة بأداء مؤشر

وبإفتراض ت ي . 3103خالل عام % 03.19أسواق األسهم العربية ال ي حقق في المتوسط عائد قدره

ستحقق عائد أفضل قدره ال مو ية مح ظة س د أن البدون حد أقصى لقيمة العملية فرصة 211الـ

66.71.%

ت بيهات التداول ىالتي تم ب اؤها ب اءا علال مو ية د أن المح ظة 6كما هو موضح بالشكل رقم

كما أسواق عربية 4ـ مؤشرات الخاصة بال 6بالـ المركز األول في التص يف مقار ة اللحظية حققت

:يلي

،أعلى عائد

(أل ا تاريخية)أعلى عائد إضافي،

،أعلى عائد يومي شط

أعلىInformation Ratio،

أعلى معدلSharpe،

أقلMaximum Drawdown (من أعلى قمة للقاع)،

و أقل أسوأ عائد يومي.

الخالصة

شركة ألسواق المال و بإستخدام م صة التداول اإللكترو ية ل ةإقليميإستراتي ية تب ي حن عتقد أ ه مع

: متع بمزايا كبيرة م هاالئ ا التعمل يمكنمباشر ف

.لمحلي وقت الهبوط واألداء الضعيففي السوق ا مبقائهعدم (0

مما يقلل من مخاطر اإلستثمار في قوية ىلتشمل أسواق مالية أخر مت ويع إستثماراته (3

.ةالهابطاألسواق

اللحظية عن ريق ضب ت ضيالتهم عمالء مباشر تداول العالمية يمكنهم اإلشتراك في خدمة تنبيهات التداول

اإلشتراك ل ير العمالء يمكنو . "أبحاث و استشارات" الخا بهم تحت من خالل حساب التداول اإللكتروني

.عن ريق فت حساب مع مباشر تداول العالمية أو باإلتصال ب ريق المبيعاتفي هذه الخدمة

/http://www.mubashertrade.com :نيلمزيد من المعلومات، يرجى زيارة موقعنا اإللكترو

http://www.mubashertrade.com/

7 من 9 ص حة




2102| األداء النسبي للمحفظة النموذجية مقارنة بأهم مؤشرات السوق | 0شكل

بلومبرج، مباشر تداول لألبحاث: المصدر

ربع سنوي – 2102| األداء السعري للمحفظة النموذجية مقارنة بالمؤشرات اإلقليمية | 1شكل تحليل أداء المحفظة النموذجية| 2شكل

بلومبرج، مباشر تداول لألبحاث: مصدرال بلومبرج، مباشر تداول لألبحاث: المصدر

2102| األسهم العربيةأسواق اإلرتباط بين المحفظة النموذجية و | 5شكل 2102| المختلفة ألسواق بين ااإلرتباط | 9شكل

بلومبرج، مباشر تداول لألبحاث: المصدر بلومبرج، مباشر تداول لألبحاث: المصدر

90

100

110

120

130

140

150

160

170

31/12/2011 29/2/2012 30/4/2012 30/6/2012 31/8/2012 31/10/2012 31/12/2012

المح ظة ال مو ية

(EGX 30)مؤشر مصر

(م مع)مؤشر اإلمارات

مؤشر األسواق العربية

MSCI ACWIمؤشر

مؤشر السعودية

مؤشر الكويت

مؤشر قطر

المؤشرالربع األول

2012

الربع الثاني

2012

الربع الثالث

2012

الربع الرابع

20122012

%56.6%0.1%12.1%5.0-%47.0المحفظة النموذجية

MSCI ACWI 13.4%2.5%6.2%6.4-%11.3مؤشر%

%12.0%3.0-%8.9%8.8-%16.2مؤشر األسواق العربية

)EGX 30( 43.0%10.1-%22.9%6.5-%38.5مؤشر مصر%

%1.1%0.9-%3.3%7.1-%6.4مؤشر الكويت

%4.8-%1.8-%4.8%7.6-%0.1مؤشر قطر

%6.0%0.6-%1.9%14.4-%22.1مؤشر السعودية

%9.5%1.0%6.4%4.1-%6.3مؤشر أبو ظبي

%19.9%2.8%8.7%11.9-%21.8مؤشر دبي

13.44%

56.62%

-1.39%

44.58% 43.19%

السوق العالمي نات أداء م شر ا سواق العربية

ا داء النش المح ظة النموذجية

سن ا داء أل ا ح مقارنة بالسوق

العالمي

يةجوذنم الظة

حفمال

MSC

I AC

WI شر

مؤ

يةربلع اقواسأل اشر

مؤ

)EG

X 3

0( صر

مشر

مؤ

تويلك اشر

مؤ

طر قشر

مؤ

يةودسع

الشر

مؤ

يظبو أبر شمؤ

يدبر شمؤ

نموذجية 1.000.090.440.290.130.240.180.300.41المحفظة ال

MSCI ACWI 0.020.030.100.140.090.16-1.000.08مؤشر

1.000.830.380.270.420.320.44مؤشر األسواق العربية

)EGX 30( 0.020.070.020.07-1.000.09مؤشر مصر

1.000.080.020.140.25مؤشر الكويت

1.000.160.270.35مؤشر قطر

1.000.210.19مؤشر السعودية

1.001.00مؤشر أبو ظبي

1.00مؤشر دبي

-1.5%

-1.0%

-0.5%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

-4.0% -3.0% -2.0% -1.0% 0.0% 1.0% 2.0% 3.0%

يةجوذنمالة ظح لم ليوملي ائدعاال

العائد اليومي لم شر ا سواق العربية

1.99 اإلرتبا

7 من 4 ص حة




2102| المحفظة النموذجية مقارنة بأهم مؤشرات السوق –أهم مؤشرات العائد و المخاطرة | 6شكل


2102| للمحفظة النموذجية األداء التراكمي | 7شكل


المحفظة

النموذجية

MSCI مؤشر

ACWI

مؤشر األسواق

العربية

مؤشر مصر

)EGX 30(

مؤشر

الكويتمؤشر قطر

مؤشر

السعودية

مؤشر أبو

ظبيمؤشر دبي

%14.88%19.88%9.51%5.96%4.79-%1.12%43.04%12.04%13.44%156.62العائد

تاريخية )مقارنة بالسوق العالمي( فا ال %1.45%6.44%3.93-%7.48-%18.22-%12.32-%29.61%1.39-%143.19أل

%0.007%0.021%0.006-%0.014-%0.045-%0.027-%0.077%10.092العائد اليومي النشط )المؤشر مقارنة باألسواق العربية(

%0.556%0.799%0.520%0.637%0.503%0.599%1.147%20.513المخاطرة اليومية النشطة )اإلنحراف المعياري للعائد اليومي النشط(

Information Ratio10.180.07-0.05-0.09-0.02-0.010.030.01

%1.95%1.95%1.95%1.95%1.95%1.95%1.95%1.95%1.95العائد الخالي من المخاطر )سندات الخزانة األمريكية 10 سنوات(

%11.02%16.88%8.00%12.79%6.52%11.28%28.86%9.02%39.56اإلنحراف المعياري

Sharpe 1.030.310.951.061.17-0.07-15.721.121.42معدل

30.471.002.650.470.190.590.280.810.55معامل بيتا )مقارنة باألسواق العربية(

Maximum drawdown

(من أعلى قمة للقاع)1-6.83%-13.64%-12.03%-26.25%-14.29%-8.63%-18.51%-8.29%-18.08%-13.23%

%2.85%4.73%1.78%3.21%1.13%2.67%7.54%1.82%3.03%33.21أفضل عائد يومي

%3.50-%4.82-%2.55-%4.22-%2.05-%3.07-%9.82-%2.90-%2.09-%1.08-1أسوأ عائد يومي

87.5061.7027.148.6187.5028.7481.70أفضل عائد فرصة

7050PHDCKPPC`RIQCD7050ALDARARTCرمز الورقة المالية

7.14-4.96-17.45-5.66-19.05-23.04-23.04-أسوأ عائد فرصة

MPCOMPCOGFH`RQIIK8110ALDARTABREEDرمز الورقة المالية

*

مؤشر القياسالتصنيف

)من 7( *

التصنيف 1 هو األفضل و التصنيف 7 األسوأ - ال7 مؤشرات هي للمحفظة النموذجية و مؤشرات مصر و الكويت و قطر و السعودية و أبو ظبي و دبي

ملحوظة: كل أداء المؤشرات بالدوالر األمريكي

مؤشر

اإلمارات

)مجمع(

100.00

110.00

120.00

130.00

140.00

150.00

160.00

170.00

1/1/2012 31/1/2012 1/3/2012 31/3/2012 30/4/2012 30/5/2012 29/6/2012 29/7/2012 28/8/2012 27/9/2012 27/10/2012 26/11/2012 26/12/2012

معدل العائد المرج بالزمن

of 7 6 ص حة

ملحق اإلفصاحات

التحليل ال ني

المنهجية

ة، وتحليل م موعة كبيرة من المؤشرات ال ية، يعتمد التحليل ال ي في وهره على دراسة السلوك ال سي للمستثمرين بأسواق المال و لك من خالل دراسة أ ماط الرسوم البيا ية المختل

من المهم دا عرض مؤشرات تت اسب مع مكان السوق في . األسعار واألح ام لقياس مستوى المع ويات وقوة االت اه من خالل البحث عن قاط اإلختالف والتأكيدباإلضافة إلى ت ب ب

مرين بمراكز شراء طويلة األ ل، وع د االقتضاء، مستثمري البيع وتعتمد م ه يت ا على التركيز على األسهم الم اسبة للمتعاملين ال شطاء والمتعاملين قصيري المدى والمستث .الدورة المو ية

ؤشرات ال ية وتحليل المشاعر ويست د تحليل ا ال ي بشكل كامل على عملية تحليل األسعار واألح ام ب اء على مبادئ تحليل مو ات إليوت و تراكب م موعة واسعة من الم. علي المكشوف

في سبيل تر مة تحليالت ا إلى عمليات تداول حقيقية ومراكز شرائية، ت مع (. أشهر/عدة أسابيع/أيام)األفق الزم ي هو عادة قصير إلى متوسط األ ل . سبةمن أ ل التوصل إلي التوصية الم ا

تداول بواسطة هيكل المو ة والتحليل ال ي المساعد مثل وتعرض إحتمالية عملية ال. عملية االستثمار بين م ه ية تتبع خط االت اه و مدى ا ضباطه مع التحليل ال ي لقاعدة مو ات إليوت

ومع لك، ال يتم ت ي عملية المتا رة إال فى و ود حركة فعلية . تحليل الشموع اليابا ية، مقياس مدى استمرار خط اإلت اه من إ هاكه، مؤشر الت ب ب لقياس الزخم واإلت اه ال سي للسوق

وتخضع مواضع الدخول والخروج من عملية التداول إلى كون مؤشر المتحرك المتوسط يعمل ككال الموضعين، موضع وقف خسارة تابعة و . حليل ال يللزخم في اإلت اه ال ي اقترحه الت

ت الرابحة و حد من فاقد الص قات عن طريق وضع إستراتي ية استثمار م ظمة ومؤكدة مثل تك يك إتباع خط االت اه على التحليل ال ي، ف حن سعى ل مي الص قا. موضع ي أرباح

.الخاسرة في وقت مبكر

افصاحات أخرى

، بي ما ال تعد حاليا صا ع سوق ألي من األسهم Omnibusأي ملكية في أي أوراق مالية، فقط تحت ظ يابة عن عمالئها بأسهم من خالل حسابات ليس لدي شركة مباشر للخدمات المالية

.المقيدة

accounts. MFS is not currently a market maker

إخالء مسئولية

قامت شركة مباشر للخدمات المالية ب مع كافة البيا ات و المعلومات من مصادر موثوق . ال ي بغي ت سير ه ه الوثيقة على أ ها محاولة لبيع أو حث علي شراء أو اإلشتراك في أي استثمار

وتست د اآلراء الواردة في ه ه الوثيقة على المعلومات المتاحة لل مهور في وقت ال شر بي ما تخضع للتغيير دون . قة و إكتمال تلك المعلوماتبها، إال أن لك ال يعد ضما ا من الشركة على د

ه الوثيقة ليست متاحة للبيع في ميع الواليات األوراق المالية المبي ة في ه . ليس المقصود من ه ه الوثيقة ميع المستلمين، حيث أ ها ربما ال تكون م اسبة لكافة المستثمرين. إشعار

باإلضافة إلى لك، ي ب األخ في . الوثيقة ليست بديال عن حكم مستقل من قبل أي مستلم وال ي ي بغي أن يقوم بتقييم مخاطر االستثمار ب سه. القضائية أو ل ئة معي ة من المستثمرين

إن األداء السابق . أو األوراق المالية الم كورة في ه ه الوثيقة/مستقال وال ي بغي توقع استمرار التحليل أو إستالم وثائق إضافية تتعلق بالمصدر و اإلعتبار أن ه ه الوثيقة تقدم تحليال وقتيا

قد ت خ ض أو ترت ع قيمة أي استثمار وليس بالضرورة أن . مسبق ليس بالضرورة دليال على األداء المستقبلي، بي ما ال تعد البيا ات التطلعية ت بؤات، وربما تكون عرضة للتغيير دون إشعار

يمة أو سعر أو دخل ع دما يقوم متلقي ه ا التقرير باالستثمار في عملة أخري غير العملة المحلية، قد يكون للتغيرات في أسعار الصرف تأثيرا سلبيا على ق. يتم تحصيل كامل المبلغ المستثمر

ا حول قيمة أو مدى االستثمارات التي ال ت د لها سوق معترف به، فإ ه قد يكون من الصعب على المستثمرين بيع استثماراتهم أو الحصول على معلومات موثوق بهفي حالة . لك االستثمار

أن الشركة تتب ى أو تدعم أو تؤكد بأي شكل من األشكال يعد عرض تلك التقديرات و التوصيات لألغراض المعلوماتية فقط، وال يع ي . المخاطر التي تكون معرضة لها تلك االستثمارات

ال يمكن توزيع أو إستخدام تلك الوثيقة من قبل أي شخص إن كان مواط ا أو مقيما في أي مكان، بلد، دولة، أو والية أخرى بمو به يكون. توصيات و آراء أو است تا ات المحللين/تقييمات

من ه ا ه الوثيقة مخال ا للقا ون وال ي من شأ ه أن يخضع مباشر للخدمات المالية أو الشركات التابعة لها إلى أي متطلبات تس يل أو ترخيص ضه ا التوزيع أو ال شر أو استخدام ه

من استخدام ه ه -بما في لك عمالؤها -ال تتحمل شركة مباشر للخدمات المالية أي مسؤولية عن أي أضرار مباشرة أو غير مباشرة أو خسائر قد تتكبدها أطراف ثالثة . االختصاص

.الوثيقة أو محتوياتها

حقوق النشر

ال يمكن أن يتم إعادة توزيع ه ه الوثيقة أو أي زء مقتطف م ها أو إعادة إ تا ها أو تخزي ها في ظام استر اع . م.ب.، شركة مباشر للخدمات المالية ش3102 ميع الحقوق مح وظة ©

.ليةبأي وسيلة إلكترو ية أو ميكا يكية، أو وسيلة تصوير أو تس يل، أو غير لك، دون الحصول على إ ن خطي مسبق من شركة مباشر للخدمات الما أو قلها على أي شكل أو

مصدر التقرير

.مرخصة وم ظمة من قبل مصرف البحرين المركزي 0فئة م هي شركة استثمار .ب.شركة مباشر للخدمات المالية ش www.MubasherTrade.comي موقع الكترو

[email protected]بريد إلكترو ي

معلومات اإلتصال بالمبيعات و األبحاث

ا بحاث مبيعات ا فراد مبيعات الم سسات

فريق ا بحاث ليبيا البحرين الشرق ا وس و شمال أفريقيا[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

56 / 55 523 240 202+ 218923070350+ 000 567 800 971+: مركز اإلتصال (اإلمارات) 1167 321 4 971+

(الكويت) 97734334 965+ اإلمارات العربية المتحدة مصر (األردن) 5538806 79 962+

[email protected] [email protected] 16699: مركز اإلتصال

+202 2262 3230 000 567 800 971+: مركز اإلتصال

of 7 7 ص حة

ةيبرعلا لاملا قاوسأ | مهسأ 3102 ليربإ 110 01 ،ءاعبرلأا ÅÔ ... -...

Documents