이건희의 삼성 이재용의 삼성2
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『이건희의 삼성 이재용의 삼성』 차기태 저 , 필맥 , 2016. 「 2 장 IMF 구제금융과 삼성」「 3 장 파란 부른 경영권 승계 작업」
더불어삶 2 월 월례 책읽기모임(2017. 2. 11.)
2 장 IMF 구제금융과 삼성
부실경영 드러나다
“ 도마뱀은 위기에 처하면 꼬리를 잘라냄으로써 위기를 벗어난다 . 이것을 사람 사는 것과 비교하면 다소 논리의 비약이 없지 않지만 , 우리도 과감하게 ‘도마뱀 꼬리 자르기’를 해야한다 . 이제는 사치와 허영 , 낭비의 거품을 빼고 근면과 성실이 미덕인 사회로 돌아가야 한다 .”
- ≪ 이건희 에세이 : 생각 좀 하며 세상을 보자≫ (1997)
『이건희의 삼성 이재용의 삼성』 차기태 저 , 필맥 , 2016.
부실경영 드러나다
- 한국의 고질적인 재벌의 문어발식 경영을 지양하고 , 전문분야 주력사업에 집중하기 위한 이건희의 선언인가 ?
- 하지만 IMF 외환위기 전 이건희의 행보는 자신의 말과는 정반대 .
- 문어발식 확장의 결과로 삼성그룹의 총체적 경영 악화 .- 그룹 전체 매출액 1995 년 64 조 → 1996 년 74 조
- 그룹 전체 순이익 1995 년 3 조 → 1996 년 1318 억
『이건희의 삼성 이재용의 삼성』 차기태 저 , 필맥 , 2016.
부실경영 드러나다
그중에 가장 우량 기업이었던 삼성전자
- 세계 D 램 시장 가격이 1 년 사이 48 달러에서 1 달러로 급락
- 삼성전자가 인수한 컴퓨터 제조업체 AST, 미국현지법인 SEA 모두 조 단위 부채 .
『이건희의 삼성 이재용의 삼성』 차기태 저 , 필맥 , 2016.
삼성전자 1995 년 1996 년 1997 년매출액 16 조
1900 억15 조
8700 억18 조
4654 억영업이익 2 조 5
천억1641 억 1235 억
부채 7 조 9900억
10 조 7400 억
17 조 2300 억
부실경영 드러나다
- 삼성중공업 부채 1995 년 3 조 5 천억 → 1997 년 5 조 4 천억
- 삼성물산 부채 1995 년 4 조 6 천억 → 1997 년 6 조 8천억
- 삼성자동차 , 삼성상용차 , 삼성종합화학 , 이천전기 등은 만성 부실 .
- 이건희의 ‘신경영’ 이후로 그룹의 거품은 더 악화 .
『이건희의 삼성 이재용의 삼성』 차기태 저 , 필맥 , 2016.
구조조정의 태풍 속으로
1998 년 1 월 경영체질 혁신방안 발표 . 조직 30% 감축 , 총비용 50% 절감 , 임원급여 10% 삭감 , 투자규모 30% 축소 등 . 1998 년 4 월 구조조정위원회 설치 .삼성중공업 1998 년 6-7 월 중장비 사업 , 지게차 사업 매각 .발전설비 , 선박엔진 , 항공기 등도 타기업 인수 합병 .1998 년 말 삼성전자 부천사업장 매각 , 포르투갈 반도체 공장 매각 .1998 년 12 월 이천전기 매각 .
『이건희의 삼성 이재용의 삼성』 차기태 저 , 필맥 , 2016.
구조조정의 태풍 속으로
- 제일 큰 문제는 이건희 승계 후 세운 치명적 부실기업 3총사 .
- 삼성종합화학 , 삼성상용차 , 삼성자동차
- 삼성종합화학 : 프랑스 합작법인 설립 ( 생산시설 현물출자 )- 삼성자동차 : 기아차 인수 실패 , 대우전자 빅딜 실패 후
법정관리 .
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구조조정의 태풍 속으로
- 계열사 65 개에서 45 개로 축소 , 인력 52,000 여명 감축 .- 부 채 비 율 개 선 : 514%(1996 년 ), 266%(2001 년 ),
176%(2006 년 )- 매출 - 순이익 증가 : 74 조 -1 천억 (1996 년 ), 101 조 -7 조
(2001 년 )삼성전자
- 연구개발 투자 증가 : 1.2 조 (1996 년 ), 2 조 (2000 년 ), 10 조 (2011 년 )
- 매출 - 순이익 증가 : 20 조 -3 천억 (1998 년 ), 43 조 -6 조(2003 년 ), 70 조 -10 조 (2004 년 )
『이건희의 삼성 이재용의 삼성』 차기태 저 , 필맥 , 2016.
구조조정의 태풍 속으로
- IMF 전 후 수 치 의 의 미 : “IMF 구 제 금 융 과 뒤 이 은 구조조정의 수혜를 가장 확실하게 누림 .”
- 90 년대 이건희의 삼성 : “ 이건희는 이병철의 뒤를 이어 경영권을 맡고는 무언가 다르게 한다는 몸짓을 보였다 . 그렇지만 그의 그런 못짓은 사실상 물거품으로 끝나고 말았다 . 이건희가 새로 시작한 사업들은 모두 삼성으로 하여금 불행한 결과를 맛보게 했다 .”
- “ 임직원은 대량 실직하고 이건희는 건재”
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자동차 부실 처리
- 삼성자동차 신차 중형차 SM520 1998 년 3 월 출시 . - 괜찮은 품질이지만 기술료 , 공장부지 매립 등으로 높은
원가 . IMF 시기 고가 신제품으로 적자 심화 . - 삼성생명 , 삼성캐피탈 , 삼성카드 등 불법적 자금지원에도
불구하고 부채 급증 (4 조원 이상 ).- 1998 년 말 ~1999 년 삼성자동차 - 대우전자 빅딜 실패로
법정관리 .- 법정관리 신청할 경우 사전협의하기로 한 채권단과의 약정
위반 .
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자동차 부실 처리
- 이건희는 1999 년 7 월 “기업의 부채를 국민에게 전가하는 것은 기업의 도리가 아니”라며 사재 2 조 9 천억 ( 삼성생명 주식 400 만주 ) 출연 .
- 당시 비상장 회사였던 삼성생명의 주식가격이 상장시 주당 70 만원이 될 것이라는 것을 전제하고 사재출연 .
- 이건희는 삼성생명 차명주식 ( 임직원 ) 을 주당 9 천원에 구매했기 때문에 , 오히려 아주 남는 장사 !
- 이후 삼성자동차는 2000 년 9 월 프랑스 르노차에 인수 .
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자동차 부실 처리
삼성상용차 2000 년 12 월 파산선고 .예금보험공사의 2004 년 12 월 ‘삼성그룹 조사보고서’에 따르면 , 삼성이 삼성자동차를 만들고 싶었으나 각계의 반대로 징검다리 삼아 관심에 없던 상용차를 징검다리로 사용한 것 . 삼성의 IMF 경험으로 알 수 있는 것은 재벌이 막대한 부채와 함께 방만하게 확장할 것이 아니라 주력사업에 집중해야 한다는 이치를 어기고 대부분의 재벌이 그 정반대의 길을 갔고 , 그 선두에 삼성이 있었다는 점이다 .
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3 장 파란 부른 경영권 승계 작업
삼성에버랜드 사건
1996 년 10 월 전환사채 (CB) 125 만 주 발행 ( 주당 7700원 , 총 100 억원 )※ 전환사채 (convertible bonds) 란 ‘주식으로의 전환권이 인정되는 사채’
100 억원의 전환사채에 대해 삼성전자 , 삼성물산 , 제일모직 , 중앙일보 등 기존주주 26 명이 모두 ‘실권’ (97%). 이후 삼성에버랜드 이사회는 이 전환사채를 제 3 자인 이재용 , 이부진 , 이서현 , 이윤형 4남매에게 넘김 .이들은 전환사채를 주식으로 전환 . 이재용은 31.9% 지분의 최대주주 .※ 1996 년 10 월 비정상 거래를 통한 이익을 증여로 간주하는 상속세법 개정안 국회 제출된 상황 .
『이건희의 삼성 이재용의 삼성』 차기태 저 , 필맥 , 2016.
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삼성에버랜드 사건
- 2000 년 6 월 법학교수 43 명이 전환주가가 실제가치의 1.2% 인 사채 발행에 대해 이건희 등 33 명 업무상 배임 혐의로 고발 .
- 서울중앙지검 2003 년 12 월에야 배임 혐의로 허태학 사장 , 박노빈 상무이사 불구속 기소 ( 사건발생 7 년 후 ).
- 2005 년 10 월 1심 재판부 전환사채 발행과 주주계열사의 실권이 불법 승계를 위한 것임을 인정하고 실형 선고 .
- 2007 년 5 월 2심 후 2008 년 1 월 조준웅 삼성 비자금 특별검사가 삼성에버랜드 전환사채 등 사건 수사권 인수 , 이건희 등 기소 .
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삼성에버랜드 사건
- 1, 2, 3 심 모두 무죄선고 . “ 삼성에버랜드 전환사채는 주주배정방식으로 진행됐고 주주들이 인수 청약을 하지 않아서 이재용에게 배정된 것 . 삼성에버랜드에 손해가 됐다고 볼 수 없음 .”
- 당시 열악한 재무구조 : 1995-1997 년 적자 , 차입금 , 부채비율 급증 (1997 년 부채비율 582%).
- “ 요컨대 전 환 사 채 를 발 행할 당시 에 삼 성 에버랜드 의 경영상태와 재무구조는 좋지 않았다 .”
『이건희의 삼성 이재용의 삼성』 차기태 저 , 필맥 , 2016.
삼성에버랜드 사건
- 2006 년 4 월 장 하 성 교 수 , 제 일 모 직 주 주 3 인 이 손해배상 청구소송 제기 . 1, 2 심 모두 대부분의 혐의 인정하며 원고 승소했으나 , 1 심판결까지 4 년 10 개월(2011 년 2 월 ) 소요 . 대 법 원 , 서울고 등 법 원 , 서울중앙지검에서 이건희 재판기록 제공 거부 등의 비협조 .
- 민사소송이었고 , 이미 이재용의 승계체제 완료된 이후 .
『이건희의 삼성 이재용의 삼성』 차기태 저 , 필맥 , 2016.
삼성에버랜드 사건
- 이후 ‘삼성에버랜드 살찌우기’ 프로젝트 진행 . - 건설 , 조경 , 단체급식 , 에너지절약 등의 사업 진출 및
계열사 내부거래 급증으로 5 년여 만에 매출 1 조원 돌파 . - 1998 년 12 월 비상장 삼성생명 주식 386 만주 ( 주당 9
천원 ) 매입 . - ‘ 총 수 자 식 에 게 작 은 게 열 사 경 영 권 확 보 - 일 감 몰아주기로 몸집 키우기 - 전체 계열사에 대한 지배권 확보’ 이후 재벌의 편법 승계를 위한 공식이 됨 .
『이건희의 삼성 이재용의 삼성』 차기태 저 , 필맥 , 2016.
삼성 SDS 사건
- 삼성그룹의 시스템 통합 업무를 담당하는 삼성 SDS 는 일감 몰아주기로 성장한 회사 . 2012 년 내부거래 비중 72.5%( 삼성전자 31%). 규모가 커지며 삼성 SDS 도 이재용 3남매 경영권 승계에 투입 .
- 1999 년 2 월 230 억 규모 신주인수권부사채 (BW) 를 발 행 ( 주당 7150 원 ). 전 량 SK 증 권 이 인 수 후 삼성증권에 매각 . 삼성증권은 이재용 등에게 매각 .
※ 신주인수권부사채 (BW, Bond with Warrant): 약정 기간이 후 약정된 가격으로 약정된 수량의 신주를 구입할 수 있는 권리 ( 인수권 , warrant)가 붙은 ( 부 ) 회사채 .
『이건희의 삼성 이재용의 삼성』 차기태 저 , 필맥 , 2016.
삼성 SDS 사건
- 공정거래위원회 시정조치 및 158 억 과징금 부과 → 삼성SDS 소송 제기해 2004 년 대법에서 최종 승소 .
- 참여연대 등 지속적으로 배임혐의로 삼성 SDS 고소 , 불기소 처분이 계속되다가 2008 년 조준웅 특검에서 재수사 .
- 특검은 이건희 , 이학수 등을 배임죄 , 조세포탈 혐의로 기소했으나 , 1, 2심에서 면소와 무죄 , 패법에서 파기환송 후 2009 년 파기환송심에서 일부 유죄 .
『이건희의 삼성 이재용의 삼성』 차기태 저 , 필맥 , 2016.
삼성 SDS 사건
- 아직 이재용이 삼성 SDS 를 어떻게 활용할지 알 수 없지만 , 이후 다른 계열사 지분 확보를 위한 ‘현금지급기’로 사용될 가능성이 있음 .
- 또한 삼성의 선례는 다른 재벌들도 같은 방식을 따라하도록 유도 .
- 일부 기업은 해외에 유령법인을 세워 차명으로 BW 를 인수 .
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이재용과 인터넷 사업
이재용 (Jay Y. Lee)- 1968 년생 . 청운중 - 경복고 - 서울대학교 동양사학과 졸
업 . - 1991 년 평사원으로 삼성전자 입사 . - 1994 년 일본 게이오기주쿠대학 MBA 유학 , 2001 년
미국 하버드대 경영학 박사 (DBA) 수료 . 이후 귀국 . - 2000 년 e 삼성 등 인터넷 사업 시작 후 실패 .- 2001 년 삼성전자 경영기획팀 상무보 , 2003 년 상무 ,
2007 년 전 무 , 2009 년 삼 성 전 자 부 사 장 및 최고운영책임자 , 2010 년 사장 , 2012 년 부회장 .
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이재용과 인터넷 사업
- 2000 년 삼성의 인터넷 계열사 14 개를 설립 (e 삼성 , 가치네트 등 ).
- 인 터넷 거 품 이 꺼지 면 서 이 들 이 파 산 상 태 에 몰리 자 제일기획 , 삼성증권 등 삼성그룹 9 개 계열사가 나서 이재용의 인터넷 계열사 지분을 인수 ( 이재용 살리기 ).
- 참여연대가 9 개 계열사 고발 후 수사가 공전하다가 , 조준웅 특검이 수사 개시 . 이재용 명의 주식을 삼성그룹 구조조정본부 재무팀에서 관리하고 있었다는 증거 파악 , 이후 ‘무혐의’ 처분 .
『이건희의 삼성 이재용의 삼성』 차기태 저 , 필맥 , 2016.
삼성특검의 추억
『이건희의 삼성 이재용의 삼성』 차기태 저 , 필맥 , 2016.