ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2017 · 2018-09-06 · Отчет об устойчивом...

2017

Вектор развития

25 лет

Г О Д О В О Й О Т Ч Е Т

1 . О Б Р А Щ Е Н И Е 4 1.1ОбращениеПредседателяСоветадиректоровПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»

1.2ОбращениеПрезидента–ГенеральногодиректораПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»

2 . О Б О Б Щ Е С Т В Е 6 2.1Миссия

2.2Видениеицели

2.3Нашаистория

2.4Рейтингикомпании

2.5Основныесобытия2017года

2.6ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»иееподконтрольныеорганизации

3 . Р Е З У Л Ь Т А Т Ы Д Е Я Т Е Л Ь Н О С Т И

О Б Щ Е С Т В А В 2 0 1 7 Г О Д У 1 0 3.1ПоложениеОбществавотрасли

3.2Приоритетныенаправлениядеятельности

3.2.1СобственныеоперацииОбществанафондовомрынке(дилинг)

3.2.2Брокерскаядеятельностьидеятельностьподоверительномууправлениюактивами

3.2.3Корпоративныефинансыифинансовоеконсультирование

3.2.4Депозитарнаядеятельность

3.2.5Международнаядеятельность

3.3ФинансовоеположениеОбщества

3.4ИнформацияобобъемекаждогоизиспользованныхОбществомв2017году видовэнергетическихресурсоввнатуральномиденежномвыражении

3.5ПереченьсовершенныхПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»в2017годусделок,признаваемыхвсоответствиисФЗ«Обакционерныхобществах»крупнымисделками,атакжеиныхсделок,насовершениикоторыхвсоответствиисуставомакционерногоОбществараспространяетсяпорядокодобрениякрупныхсделок,суказаниемпокаждойсделкееесущественныхусловийиорганауправленияакционерногоОбщества,принявшегорешение оееодобрении

3.6ПереченьсовершенныхакционернымОбществомв2017годусделок,признаваемыхвсоответствиисФЗ«Обакционерныхобществах»сделками,всовершениикоторыхимеласьзаинтересованностьинеобходимостьодобрениякоторыхуполномоченныморганомуправленияакционерногоОбществапредусмотренаглавойXIФЗ«Обакционерныхобществах»,суказаниемпокаждойсделкезаинтересованноголица(лиц)существенныхусловийиорганауправленияакционерногоОбщества,принявшего решениеоееодобрении

С ОД Е РЖ А Н И Е

4 . С Т Р А Т Е Г И Я И П Е Р С П Е К Т И В Ы Р А З В И Т И Я

О Б Щ Е С Т В А 3 2 4.1СтратегияОбщества

4.2Российскиерынкикапиталовв2017году

4.2.1Рынокоблигаций

4.2.2Рынокакций

5 . С У Щ Е С Т В У Ю Щ И Е Р И С К И И М Е Р Ы ,

П Р И Н И М А Е М Ы Е Д Л Я И Х С Н И Ж Е Н И Я 4 2

6 . К О Р П О Р А Т И В Н О Е У П Р А В Л Е Н И Е 4 6 6.1ОрганизационнаяструктураПАО«РУСС-ИНВЕСТ»

6.2ИнформацияоСоветедиректоров

6.2.1СоставСоветадиректоров

6.2.2ОтчетСоветадиректоров

6.2.3ОтчетСоветадиректороворезультатахразвитияОбщества поприоритетнымнаправлениямегодеятельности

6.2.4СведенияовознаграждениичленамСоветадиректоров

6.2.5СоставкомитетовприСоветедиректоровПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ» втечение2017г.

6.2.6ЗаявлениеСоветадиректоровособлюдениипринципов корпоративногоуправления

6.2.7Оценкаэффективностипроцессапроведениявнешнегоивнутреннегоаудита,проводимогоКомитетомпофинансамиаудиту

6.2.8Корпоративныйсекретарь

6.3Президент–Генеральныйдиректор

6.4Правление

6.5Органыконтролязафинансово-хозяйственнойдеятельностью

6.5.1Системавнутреннегоконтроля

6.5.2Ревизионнаякомиссия

6.5.3Аудиторы

6.5.4Существенныеаспектымоделиипрактикикорпоративногоуправления вПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»

7 . А К Ц И О Н Е Р Н Ы Й К А П И Т А Л 7 6 7.1ДивиденднаяполитикаОбщества,втомчислеотчетовыплате

объявленных(начисленных)дивидендовпоакциямОбщества

7.2РынокакцийОбщества

7.3Взаимодействиесинвесторамииакционерами

8 . С О Ц И А Л Ь Н А Я П О Л И Т И К А О Б Щ Е С Т В А 8 4 8.1Принципыкорпоративнойсоциальнойответственности

вПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»

8.2Благотворительность

8.3ПолитикаОбществавобластиохраныокружающейсреды иэкологическаяполитикаОбщества

8.4КадроваяполитикаОбщества

П Р И Л О Ж Е Н И Е 1 8 8 Финансоваяотчетность

П Р И Л О Ж Е Н И Е 2 1 0 0 ОтчетособлюдениипринциповирекомендацийКодекса

корпоративногоуправления

4 Г ОД О В О Й ОТ Ч Е Т _20 1 7 П А О « И К Р У СС- И Н В Е С Т» 51 О Б РАЩЕ Н И Е

Дорогие акционеры!

ОтимениСоветадиректоровПАО«ИКРУСС- ИНВЕСТ»представляюВашемувниманиюГодовойотчетОбществаза2017год.

В2017годуСоветдиректоровпровелбольшуюработуврешениистратегическихзадачОбщества,былопроведено13заседаний,накоторыхбылорассмотрено78вопросов.ТрадиционноСоветдиректоровпо-прежнемууделялособоевниманиеповышениюуровнякорпоративногоуправленияОбщества.В2017годуСоветдиректороврассматривалвопросыпрактикикорпоративногоуправления, оценкиэффективностивнутреннегоконтроляивнутреннегоаудита,вопросыуправлениярисками.Российскиминститутомдиректоровбылпроведенмониторингпрактикикорпоративногоуправления иподтвержденрейтингкорпоративногоуправления науровнеНРКУ7+.

ВбудущемСоветдиректоровбудетпродолжатьработупорешениюстратегическихзадачиразвитиюкорпоративногоуправлениявОбществе.

СоветдиректоровПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»благодаритВасзадовериеинадеется надальнейшееплодотворноесотрудничество!

Пороховский Анатолий АлександровичПредседательСоветадиректоровПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»,докторэкономическихнаук

• О Б Р А Щ Е Н И Е П Р Е Д С Е Д А Т Е Л Я

С О В Е Т А Д И Р Е К Т О Р О В

П А О « И К Р У С С - И Н В Е С Т »• О Б Р А Щ Е Н И Е П Р Е З И Д Е Н Т А –

Г Е Н Е Р А Л Ь Н О Г О Д И Р Е К Т О Р А

П А О « И К Р У С С - И Н В Е С Т »

Уважаемые акционеры!

Вотчетномгодуроссийскийфондовыйрынококазалсяподдавлениемряданеблагоприятныхфакторов,которыенепозволилиемуповторитьрезультатыпредыдущегогодаипоказатьдинамикунасреднемировомуровне.Оттокиностранногокапиталаувеличилсяна фонеразочарованияотсутствиемулучшениявнешнеполитическогоклимата.Несмотрянавосстановлениеценнанефтьдоуровнядвухлетнихмаксимумов,адекватнойпереоценкистоимостиакцийнефтегазовыхкомпанийнепроизошло.Финансовыетрудностирядакрупныхотечественныхбанковинизкиетемпывосстановлениячастныхдоходовсдерживалиактивностьвнутреннихинвесторов.Прибыльотростацендолговыхобязательств,которыепользовалисьсостороныиностранныхинвесторовбольшимспросом,чемакции,нивелироваласьотрицательнойвалютнойпереоценкойпоеврооблигациямиз-заукреплениярубля.

Вусловияхнеблагоприятнойрыночнойволатильностикомпанияпродолжилапридерживатьсясбалансированнойстратегииуправленияактивами,сочетаявысокуюдиверсификациюсумеренно-рисковойстратегиейинвестирования.ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»реализуетутвержденныйстратегическийплан,развиваятрадиционныедлясебянаправлениябизнеса.В условияхсокращенияколичествапрофессиональныхучастниковфондовогорынкакомпаниясумеласохранитьсвоилидирующиепозициивотраслипоключевымфинансовымпоказателям.

ОтлицавсехсотрудниковПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»хочупоблагодаритьВасзаподдержку.Вместемысможемобеспечитьдинамичноеразвитиенашейкомпании,добитьсясамыхвысокихрезультатовидостичьпоставленныхцелей!

Бычков Александр ПетровичПрезидент–ГенеральныйдиректорПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»,докторэкономическихнаук

К С О Д Е Р Ж А Н И ЮК С О Д Е Р Ж А Н И Ю

2 О Б О Б Щ Е С Т В Е

2.2_Видение и цели

2.4_Рейтинги компании

2.5_Основные события 2017 года

2.3_Наша история

2.1_Миссия

2.6_ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» и ее подконтрольные организации

В О С Х О Д Я Щ И Й Т Р Е У Г О Л Ь Н И КФигура технического анализа —С приближением к вершине треугольника торговый объем заметно уменьшается, что свидетельствует либо о двойственности ситуации, либо о временном равновесии между спросом и предложением. Прорыв должен сопровождаться увеличением объема

8 Г ОД О В О Й ОТ Ч Е Т _20 1 7 П А О « И К Р У СС- И Н В Е С Т» 92 О Б О БЩ Е С Т В Е

• 2 . 1 М И С С И Я

МиссияОбществасостоитвобеспеченииростабла-госостоянияиповышенииэкономическогопотенциалаРоссиипутемреализациинаиболеевыгодных,сэко-номическойточкизрения,инвестиционныхпроектовисозданияинвестиционныхпродуктов,предназначенныхдляширокогокругаюридическихифизическихлиц.

• 2 . 2 В И Д Е Н И Е И Ц Е Л И

СтратегическаяцельОбществасостоитвдости-женииопережающегоростастоимостиегоактивоввдолгосрочнойперспективеисохранениилидирующихпозицийпоосновнымнаправлениямдеятельности.

Длядостиженияданнойцелинеобходимымиусло-виямиявляются:

• СохранениефинансовойустойчивостиОбщества;• Повышениеэффективностибизнес-направлений;• Повышениедоходностиакционерногокапитала;• Повышениерыночнойкапитализацииакционер-

ногокапиталаОбщества.

• 2 . 3 Н А Ш А И С Т О Р И Я

ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»былосоздано3декабря1992г.ПервоначальноОбществобылозарегистриро-ванокакчековыйинвестиционныйфонд.29января1993 г.ГоскомимуществоРоссийскойФедерациивыда-локомпаниилицензию№58направодеятельностинарынкеценныхбумагвкачествеинвестиционногофон-да.ПроспектыэмиссииакцийОбществабылизареги-стрированыГоскомимуществомРоссийскойФедерации1февраляи1сентября1993г.

ВсвязиспринятиемвРоссииновыхзаконодатель-ныхактов,регулирующихдеятельностьакционерныхобществиинвестиционныхфондов,атакжерынкаценныхбумаг,ОАО«ЧИФРУСС-ИНВЕСТ»былопре-образовановОАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»(сиюня2016г.ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»).

ВнастоящеевремяПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»явля-етсямногопрофильнойинвестиционнойкомпанией нафондовомрынкеРоссии.Напротяжениинесколькихлеткомпаниявходитвчислокрупнейшихинвести-ционныхкомпанийстраныповеличинесобственногокапитала.

В2004г.ОАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»сталолауреа-томпремии«ФинансовыйОлимп-2004»вноминации«Самаядинамичноразвивающаясякомпаниявобластиинвестирования».

В2006г.ОАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»занялопервоеместовЕвропесредикомпанийнебольшойисреднейкапитализациипокорпоративномууправлениюврей-тингеIRGlobalRankings.

• 2 . 5 О С Н О В Н Ы Е С О Б Ы Т И Я

2 0 1 7 Г О Д А

МартРейтинговоеагентствоMoody’sInvestorsServiceInc.

подтвердилокредитныйрейтингПАО«ИКРУСС-ИН-ВЕСТ»науровнеB2.Краткосрочныерейтингивнаци-ональнойииностраннойвалютенауровнеNotPrime.Прогнозподолгосрочнымрейтингам«стабильный».

ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»присоединяетсякакции«ЧасЗемли»седьмойгодподряд.

АпрельОтчетобустойчивомразвитииПАО«ИКРУСС-ИН-

ВЕСТ»внесенвНациональныйрегистркорпоративныхнефинансовыхотчетов.

Июнь«НациональноеРейтинговоеАгентство»подтверди-

лорейтингнадежностиПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ» науровне«АА»состабильнымпрогнозом.Рейтингна-дежностибылвпервыеприсвоенкомпании01.02.2005г. науровне«А».Последнеерейтинговоедействиеда-тировано08.06.2015г.,когдарейтингнадежностибылподтвержденнауровне«АА»состабильнымпрогнозом.Подтверждениерейтинганадежностиобусловленодлительнойисториейработыкомпаниинафинансовомрынке,наличиемопытнойпрофессиональнойкоманды,высокимкачествомиширокойдиверсификациейакти-вов,высокимуровнеминформационнойпрозрачности.

НоябрьРоссийскийинститутдиректоровподтвердилНаци-

ональныйрейтингкорпоративногоуправления ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»науровне7+«Развитаяпрак-тикакорпоративногоуправления».

ДекабрьПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»отметило25летсодня

основания.Компаниябыласозданав1992г.–почтиод-новременносвозрождениемфондовогорынкавРоссии.

В2010г.ОАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»сталолауреатомнациональнойпремии«ФинансовыйОлимп–2010» вноминации«Стратегияинвестирования».

Компанияоказываетширокийспектруслугдляклиентов:брокерскоеобслуживание,доверительноеуправление,интернет-трейдинг,услугидлясубброке-ров,финансовоеконсультирование,корпоративноефи-нансирование,выпускценныхбумаг,консультированиевсферепродажибизнесаилиегочасти,содействие вполучениилистинганароссийскихфондовыхбиржахивыходунаIPO,реализациявенчурныхпроектов,депо-зитарноеобслуживаниеидр.

ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»имеетлицензиипрофес-сиональногоучастникарынкаценныхбумагначетыревидадеятельности,выданныхФСФРбезограничениясрокадействия.

ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»присвоенырейтингироссийскихимеждународныхрейтинговыхагентств(подробнее–вразделе«Рейтингикомпании»).

ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»являетсячленомНацио-нальнойассоциацииучастниковфондовогорынка (НАУФОР,с1999года),участникомторговнаЗАО«Фон-доваябиржаММВБ»(с2001года).С2011годаакцииПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»обращаютсянакрупнейшей вРоссиипообъемуторговиколичествуклиентов объединеннойбиржеЗАО«ФБММВБ».

• 2 . 4 Р Е Й Т И Н Г И К О М П А Н И И

Компанияимеетследующиеактуальныерейтинги:• Долгосрочныерейтингивнациональнойи

иностраннойвалютеотMoody’sнауровнеB2,краткосрочныерейтингивнациональнойиино-страннойвалютенауровнеNotPrime.Прогнозподолгосрочнымрейтингам«стабильный».Рейтингподтвержден1марта2017г.

• ИндивидуальныйрейтингнадежностиотНацио-нальногорейтинговогоагентства(НРА)науров-не«АА»–категория«оченьвысокойстепенина-дежности»,второйуровень.Прогнозизменениярейтинга«стабильный».Рейтингподтвержден 5июня2017г.

• РейтингкорпоративногоуправленияРоссийско-гоинститутадиректоров(РИД)НРКУ7+«Разви-таяпрактикакорпоративногоуправления» поновойметодикеНРКУ.Рейтингподтвержден23ноября2017г.

ОфисПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»получилчетырезвезды(изпятивозможных)врейтинге«ЗеленыеофисыРоссии2017».РейтингпроводилсяэкспертамиЭкобюроGREENSвпартнерствесHPBS–ведущимконсультантомвсферезеленогостроительства,управ-ленияпроектамиичистойэнергетикивРоссии.

• 2 . 6 П А О « И К Р У С С – И Н В Е С Т »

И Е Е П О Д К О Н Т Р О Л Ь Н Ы Е

О Р Г А Н И З А Ц И И

Перечень подконтрольных Обществу юридических лиц с описанием основного вида деятельности:• ООО«НАЩОКИН»–сдачавнаемсобственного

недвижимогоимущества.• ООО«НОВОДЕВИЧИЙ»–финансовоепосредни-

чество,невключенноевдругиегруппы.• ОАО«БЕРЕЗКАВЛУЖНИКАХ»–розничная

торговлявнеспециализированныхмагазинахпреимущественнопищевымипродуктами,вклю-чаянапиткиитабачныеизделия;сдачавнаемсобственногонедвижимогоимущества.

• ABRFinancialB.V.–оказаниеинвестиционныхуслугпоразмещениюкапиталов,торговляцен-нымибумагами,предоставлениерекомендацийкомпаниямвсферефинансов.

• ООО«РУСС–ИНВЕСТБРОКЕР»–операциисценнымибумагами.

• ООО«УКРУСС–ИНВЕСТ»–осуществлениеинве-стицийвдолговыеидолевыеценныебумаги.

• ООО«САПИЕНТА»–разработкапрограммногообеспеченияиконсультированиевэтойобласти

Количествоакций,принадлежащихподконтроль-ныморганизациям:1069731шт.,чтосоставляет0,98%отуставногокапиталаОбщества.


ООО «УК РУСС-ИНВЕСТ»

ООО «НАЩОКИН»

ООО «САПИЕНТА»

ООО «НОВОДЕВИЧИЙ»

ОАО «БЕРЕЗКА В ЛУЖНИКАХ»

ABR Financial B.V.

ООО «РУСС-ИНВЕСТ БРОКЕР»

Схема 1О Б Щ Е С Т В О И П О Д К О Н Т Р О Л Ь Н Ы Е О Р Г А Н И З А Ц И И


3Р Е З У Л Ь Т А Т Ы Д Е Я Т Е Л Ь Н О С Т И О Б Щ Е С Т В А

3.4_Информация об объеме каждого из использованных видов энергетических ресурсов

3.2_Приоритетные направления деятельности

3.1_Положение Общества в отрасли

3.3_Финансовое положение Общества

Н А К Л О Н Н Ы Й К А Н А ЛФигура технического анализа —Понижения цен к линии растущего тренда и подъем к линии падающего тренда часто являются хорошей возможностью для открытия ордеровпо направлению основной тенденции. Нижняя линия понижательного и верхняя линия растущего коридора представляют собой потенциальные зоны фиксации прибыли для краткосрочных операций

3.5_Перечень совершенных ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» в 2017 году сделок, признаваемых в соответствии с ФЗ «Об акционерных обществах» крупными сделками, а также иных сделок, на совершение которых в соответствии с уставом акционерного общества распространяется порядок одобрения крупных сделок, с указанием по каждой сделке ее существенных условий и органа управления акционерного общества, принявшего решение о ее одобрении

3.6_Перечень совершенных акционерным обществом в 2017 году сделок, признаваемых в соответствии с ФЗ «Об акционерных обществах» сделками, в совершении которых имелась заинтересованность и необходимость одобрения которых уполномоченным органом управления акционерного общества предусмотрена главой XI ФЗ «Об акционерных обществах», с указанием по каждой сделке заинтересованного лица (лиц) существенных условий и органа управления акционерного общества, принявшего решение о ее одобрении

12 Г ОД О В О Й ОТ Ч Е Т _2 0 1 7 П А О « И К Р У СС- И Н В Е С Т» 133 Р Е ЗУЛ ЬТАТЫ Д Е Я Т Е Л Ь Н О С Т И О БЩ Е С Т В А В 2 0 1 7 Г ОД У

• 3 . 1 П О Л О Ж Е Н И Е О Б Щ Е С Т В А

В О Т Р А С Л И

Поитогам2017г.ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»сохранилолидирующиепозициисредироссийскихинвестиционныхкомпаний.Приэтомусловияфункционированияотрас-лифинансовыхпосредниковпродолжаютухудшаться.Снижениереальныхрасполагаемыхдоходовнаселениянафонестагнациивэкономикеявляютсясдерживающи-мифакторами,препятствующимирасширениюспросанафинансовыеинструментыиуслуги.Этоснижаетпотен-циальнуюклиентскуюбазуиприводитксокращениючислапрофессиональныхучастниковрынка.Количествопрофессиональныхучастниковрынкаценныхбумагнеуклонносокращаетсяс2008г.изаэтотпериодснизи-лосьболеечемвдвараза.В2016-2017гг.продолжилосьрезкоеуменьшениеколичествакомпанийслицензиямипрофучастников.Так,еслиза2015г.количествопрофес-сиональныхучастниковрынкаценныхбумагсократилосьна19%,тоза2016 г.количествопрофессиональныхучастниковснизилосьна23%посравнениюсначаломгода.Поданнымнасентябрь2017г.,числоюридическихлиц,имеющихлицензиинаосуществлениеброкерской,дилерской,депозитарнойдеятельностиидеятельностипоуправлениюценнымибумагамивлюбыхсочетаниях,составило583–на14%меньше,чемгодомранее. За9мес.2017 г.количествотакихкомпанийуменьши-лосьна40,или5,6%.

Неоднозначнаябиржеваястатистикатакжесвиде-тельствуетонеустойчивомспросенаинвестиционныепродуктыкаксосторонычастных,такиинституциональ-ныхинвесторов.Например,среднедневныеклиентскиеостаткипорынкамГруппы«МосковскаяБиржа»упаливотчетномгодуна19%кпоказателюпредыдущегогода.В2016 г.снижениесоставило24%.Приэтомпорублевымсчетамснижениесоставило24%против

Неустойчивостьконъюнктурыфинансовыхрынковповышаетзначимостьпоказателяфинансовойустой-чивостипрофучастникавкачествекритериявыборасостороныпотребителейуслугнарынкеценныхбумаг.ПреимуществамиПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»являютсявысокийуровеньдостаточностикапитала,чтоявляетсяпоказателемвысокойнадежностидляпотенциальныхклиентов.Собственныйкапиталкомпаниииеенизкаядолговаянагрузкапозволяюткомфортнопереноситьдавлениерыночныхрисков.

Чтобывполноймереиспользоватьконкурентныепреимуществакомпанияидальшепланируетрас-ширятьлинейкупредоставляемыхуслуг,внедрятьсовременныетехнологиииметодыуправления,совершенствоватьтарифнуюлинейку,разрабатыватьипредлагатьсвоимклиентамновыеинвестиционныепродуктыиуслуги.

• 3 . 2 П Р И О Р И Т Е Т Н Ы Е

Н А П Р А В Л Е Н И Я Д Е Я Т Е Л Ь Н О С Т И

3.2.1 Собственные операции Общества на фондовом рынке (дилинг).Напротяжении2017г.ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»

осуществлялооперациинарынкероссийскихизару-бежныхакций,корпоративныхрублевыхоблигаций,еврооблигацийроссийскихизарубежныхэмитентов,производныхфинансовыхинструментоввРоссииизарубежом,навалютномрынкеМосковскойбиржи.КомпанияпридерживаласьстратегииувеличениядолиактивовноминированныхвдолларахСШАзасчетсокращениядолирублевыхактивов.Одновременнопроисходилосокращениедюрациипортфелейоблига-цийвсвязисначавшимсяцикломповышенияставокФРССША.Основнымнедостаткомтакойстратегииявляетсятенденциякснижениюэффективнойдоходно-стикпогашению.

Нарынкерублевыхкорпоративныхоблигацийком-панияпридерживаласьстратегиисокращениядюрациипортфеля,котораяпредусматривалапогашениеилипродажувыросшихвценевыпусковиреинвестирова-ниеполученныхденежныхсредствввыпускисзадан-нойдоходностьюисрокомпогашенияилиофертыдополуторалет.Приэтомоднимизкритериеввыбораобъектовдлявложенийбылокредитноекачествоэми-тентов.Посостояниюна29декабря2017г.портфельрублевыхкорпоративныхоблигацийсоставил122,33млнруб.иуменьшилсязагодна39,9%.Доходностьпортфеляв2017годусоставила12,69%придюрациипортфеля362дня.

Втечениеотчетногопериодаотделфондовогорын-капродолжилпроводитьоперациисеврооблигациямироссийскихииностранныхэмитентов,номинированны-мивиностраннойвалюте.Портфельвалютныхкорпора-

сниженияна20%годомранее.КоличествоуникальныхсчетоввсистеметорговнаМосковскойбиржевырослона19%противростана10%поитогам2016г.Отмечаетсяактивныйростиндивидуальныхинвестиционныхсчетов,количествокоторыхвырослоболеечемна40%поитогамгода.Однакодоляактивныхклиентовснизиласьвдека-бре2017г.до6,1%против6,4%годомранее,несмотрянаростзарегистрированныхклиентовбиржина25%.

Показателиторговойактивностиотраслитакжехарактеризуютсянеустойчивойдинамикой.Доляторговакциями,облигациями,депозитарнымираспискамиипаяминаМосковскойбиржевырослазагодс2,8%до4,0%совокупногобиржевогооборота.Однакобезучетаторговоблигациямиэтадоляосталасьвблизи1%.

Несмотрянапосредственнуюрыночнуюконъюнктуру, втечениеотчетногопериодаПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»сумелосохранитьсвоипозицииврейтингероссийскихинвестиционныхкомпаний.Этомуспособствовали стабильныетемпыростафинансовыхпоказателей,которыедемонстрировалоОбществовпредыдущиегоды.Несмотрянасохранениевысокойконцентра-циивотрасли,поитогамотчетногогодадоляПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»всовокупныхактивахикапитале50крупнейшихинвестиционныхкомпанийРоссииосталасьбезизменений.Так,поданнымНациональногорейтин-говогоагентства(НРА),поитогам2017г.надолюком-панииприходилось0,74%активови1,33%собственногокапитала.Врейтингеинвестиционныхкомпанийснаи-большимразмеромсобственногокапиталапоитогампрошедшегогодаПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»перемести-лосьс5-гона11-еместо.ОднакоуказанноепонижениеврейтингеобъясняетсяизменениемметодикирасчетасобственногокапиталаприменительнокоперациямРЕПОчерезЦентральногоКонтрагента(ЦК).Поэтойпричинерасчетныйпоказательсобственногокапиталакомпаниидемонстрируетвысокуюволатильность отмесяцакмесяцу(см.табл.1).

тивныхоблигацийсоставлялна30декабря2016г.33,04млндолл.,или1682,17млнруб.(покурсуЦБРФнадатупокупкиоблигаций).Посостояниюна29декабря2017 г.портфельвалютныхкорпоративныхоблигацийсоставил35,33млндолл.,или1913,34млнруб.(покурсуЦБРФнадатупокупкиоблигаций).За12месяцев2017 г.портфельувеличилсяна6,9%вдолларовомвыраженииина13,7%врублевойвыражении.Номи-нальнаядоходностьпортфелякпогашениюсоставила5,24%годовых(вдолл.США)против5,74%годомранеепридюрации4,04года(наконец2016г.–4,3года).

Компанияпродолжалаосуществлятьоперациис акциямироссийскихэмитентов.Посостояниюна29 декабря2017г.портфельроссийскихакцийсоста-вил888,53млнруб.(поценампокупки),чтона57,7%больше,чемгодомранее.

Вотчетномгодукомпаниясохранилаконсерва-тивнуюполитикувчастиформированияпозицийназарубежныхрынкахакций(Европа,СШАиВеликобри-тания)нафонеразвитиярекордногоподлительностибычьеготренданаведущихмировыхфондовыхпло-щадках.Начавшийсявдекабре2015г.циклповышенияпроцентныхставокФРССШАнафонетестированияисторическихмаксимумовведущимиамериканскимифондовымииндексамиформируютусловиядлярезкогоснижениянаглобальномфондовомрынке.Поитогам2017г.стоимостьпортфеляиностранныхакцийпракти-ческинеизмениласьисоставила50,7млнруб.

Таблица 1М Е С Т О П А О « И К Р У С С - И Н В Е С Т » В Р Э Н К И Н Г Е В Е Д У Щ И Х И Н В Е С Т И Ц И О Н Н Ы Х К О М П А Н И Й Р О С С И ИИсточник: Национальное рейтинговое агентство (НРА)

Показатель 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1 Совокупный оборот 47 58 56 30 20 28 40 44

2 Активы 13 13 14 15 15 16 15 20

3 Собственный капитал 1 4 5 6 6 4 5 11 что на 57,7% больше, чем годом ранее

По состоянию на 29 декабря 2017 г. портфель российских акций составил (по ценам покупки), руб.

888530000



Прианализеструктурыактивовкомпании(безучетавложенийвДЗОинедвижимость)можноотметитьсле-дующиеизмененияза2017г.(см.рис.1):

• Уменьшиласьдоляденежныхсредствс30%до14%(включаясделкиРЕПО),чтосвязаносуве-личениемвложенийвценныебумагиисниже-ниемкурсовойстоимостивалютныхактивов.

• Долявалютныхактивоввырослас54%в2016г.до66%наконец2017г.Роствызванувеличе-ниемвложенийвиностранныеценныебумагиипокупкойиностраннойвалютынабиржевсоот-ветствиисутвержденнойстратегией.

• Долякорпоративныхоблигацийвырослас53%в2016г.до59%в2017г.засчетростадолиоб-лигацийвиностраннойвалюте,котораявырослас47%до55%отстоимостиактивов.

• Доляакций(включаяиностранныеакции)вобщейсуммеактивовв2017г.выросладо27%против17%годомранее.Наибольшийвкладвдинамикуоказалоувеличениедолироссийскихакций,кото-раявырослазаотчетныйгодс16%до26%.

Вотраслевойструктурепортфеляакцийза2017г.произошлиследующиеизменения(см.рис.2):

• Долясектораметаллургииигорнодобычиувели-чиласьс17%до21%.

• Долянефтиинефтепереработкиснизиласьс 33%до32%.

• Долябанковифинансовогосектораподрослас 0,2%до0,9%.

• Долятранспортауменьшиласьс2%до1,1%.• Доляэлектроэнергетикиупалас29%до18%.• Долясекторасвязиснизиласьс19%до17%.• Долягазовойпромышленностивыросла

cнулядо10%.

01.01.201701.01.201601.01.2015

Рисунок 1С Т Р У К Т У Р А А К Т И В О В П А О « И К Р У С С - И Н В Е С Т » ( Б Е З У Ч Е Т А И Н В Е С Т И Ц И Й В Д З О И Н Е Д В И Ж И М О С Т Ь ) , ( % )Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

Зарубежные облигацииРоссийские облигацииДенежные средстваРЕПОЗарубежные акцииРоссийские акции

3847

55

6

5,7

4

4

6,4

9

11

24 5

10

1

1

30

1626

3.2.2 Брокерская деятельность и деятельность по доверительному управлению активами.КоллективПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»продолжает

развиватьинфраструктуруисовершенствоватька-чествооказываемыхуслуг.Мыпостоянноработаемнадтем,чтобынашиклиентыполучаликачественноеобслуживаниеисервис.

НасегодняшнийденьлюбойжелающийможетстатьклиентомПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»иполучитьдоступкторгамнаМосковскойбирже,невыходяиздома.ДляоткрытияброкерскогосчетапонадобитсятолькоподтвержденнаяучетнаязаписьнапорталеГосуслуги(www.gosuslugi.ru)икомпьютерсдоступомвинтернет.Ещенетакдавно,процедураоткрытияброкерскогосчетатребовалаличнойявкивофиспрофессионально-гоучастникарынкаценныхбумаг.Внедрениемудален-ногооткрытиясчетовмырасширилигеографиюсвоегоприсутствия.

КачественныйсдвигвобслуживанииклиентоввнесэлектронныйдокументооборотсиспользованиемпрограммногообеспеченияЛичныйкабинет.Данноепрограммноеобеспечениеобрабатываетнеторговыепорученияклиента,позволяявестидокументооборотбезбумажныхносителей.ИспользуяЛичныйкабинет,любойклиенткомпанииполучаеткачественныйсервиснезависимоотрегионапроживания.

31.12.2015 31.12.201731.12.2016

Рисунок 2О Т Р А С Л Е В А Я С Т Р У К Т У Р А П О Р Т Ф Е Л Я А К Ц И Й П А О « И К Р У С С - И Н В Е С Т » ( % )Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

ПрочиеТранспортБанки и финансыМеталлургия и горнодобычаСвязьЭлектроэнергетикаГазовая промышленностьНефть и нефтепереработка

1 11 124 21

34 17

17

20

18

25

10

29

15

3233

19



Дляклиентов,предпочитающихсамостоятель- носовершатьсделкинаМосковскойбирже,ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»предоставляетдоступк торгамакциями,облигациями,валютойипроизводнымифинансовымиинструментами.ОтдельногоупоминаниязаслуживаетобеспечениедоступаксделкамРЕПОсЦентральнымКонтрагентом(ЦК)наоднихизсамыхвыгодныхусловиях.Каждыйклиентполучаетвыгод-ныетарифынаобслуживаниеинадежныйторговыйтерминалдляторговыхоперацийнабирже.Размерброкерскихкомиссийв2017г.выросна9,5%куровню2016г.(см.рис.3).

Объемторговыхоборотовв2017г.хотяиснизился,носущественнопревышаетгодовыеоборотыв2013–2015гг.(см.рис.4).

Внедрениефинансовыхпродуктовпродолжается,испециалистыПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»постоянносовершенствуютлинейкуинвестиционныхуслуг. В2017годумыпредложиликлиентамуслугу«Консуль-тационноеуправление».Данныйсервиспозволяетклиентамполучитьпрофессиональноесопровождениеихинвестиционногопортфеля.Опытныйуправляющийприподдержкесвоихколлегизаналитическогоотделанаходитсявпостоянномпоискеинвестиционныхидейдлясоставленияпортфелейклиентов.Каждыйклиентполучаетвозможностьвыборабиржевыхинструментовдляинвестирования,аналитическуюиинформацион-нуюподдержку.

Доверительноеуправлениеактивамиоптимальноподходитдляклиентов,предпочитающихположить-сянапрофессионалов.Мытщательноподходимксоставлениюкаждогопортфеляистараемсяучестьзапросыи потребностикаждогоклиента.Толькопослеопределенияинвестиционногопрофилямыпредла-гаемклиентустратегиюдляинвестирования.Помимоклассическогодоверительногоуправлениямыпредла-гаем«СтруктурныеПродукты».Вданнойуслугекаж-дыйклиентсможетподобратьдлясебямаксимальноподходящийпортфельпокритерию«риск-доходность»иполучитьконсультациюспециалиста.

3.2.3 Корпоративные финансы и финансовое консультирование.Врамкахработыкомпаниипонаправлению«Кор-

поративныефинансыифинансовоеконсультирование»реализованычетыреосновныхбизнес-направления:

• Прямыеивенчурныеинвестиции.• Финансовоеконсультирование.• Привлечениефинансированиянарынках

акционерногокапитала.• Привлечениефинансированиянарынках

долговогокапитала.Побизнес-направлению«Прямыеивенчурныеинвести-

ции»Отделомкорпоративныхфинансовосуществляется:• Мониторингрынкапрямыхивенчурных

инвестиций.

• Управлениетекущимиинвестиционнымипроектами.

• Поискпотенциальныхинвестиционныхпроектов.• Финансированиеновыхпроектов.• Управлениепрофинансированнымипроектами.Компанияявляетсяопытнымигрокомнарынкепря-

мыхивенчурныхинвестиций.Основнаяработав2017г.былапосвященаразви-

тиюпроинвестированныхПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»проектов,поискудлянихдополнительногофинанси-рованияивыходовизпроектов,атакжеулучшениюихфинансовогосостояниячерезэффективноеоперацион-ноеуправлениеиработувСоветахдиректоров.

ЗадачаПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»всферепрямыхивенчурныхинвестиций–эффективноеуправлениекомпаниямисцельюзавоеванияимилидерствавсво-ихсегментахрынка,позволяющеезначительноувели-читьихстоимость,чтодостигаетсязасчетследующихфакторов:

• ПриобретениевлицеПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»партнерасозначительнымопытомиресурсами,позволяющимикомпаниямразвиватьсянамногобыстрее.

• Направлениедополнительногокапиталанаразвитиебизнеса.

• Управлениекомпаниямисфокусомнаагрессивныйростиусилениепозицийнарынке.

• Повышениеоперационнойэффективности.

• Повышениестандартовкорпоративногоуправления.• Содействиевразвитииотношений

спартнерами,финансовымиинститутамиистратегическимиинвесторами.

• Укреплениеимиджакомпаниикакпрозрачной иуспешнойструктуры,способнойпривлечькрупногоинвестора.

• Реализациявысокойстоимостибизнеса втечение3–5летчерезIPOилипартнерствосостратегическиминвестором.

Опционныепрограммыпозволяютменеджмен-тупроектаполучитьзначительныекомпенсациипридостижениирезультатов.Поперспективныминвести-ционнымпроектам(непроинвестированным)такжеидетработа,включающаявзаимодействиесинициаторами,анализбизнес-плановифинансовыхмоделей,обсуж-дениевозможныхусловийфинансирования.

КомпанияработаетсцелымрядомчастныхфондовпрямыхинвестицийвРоссииизарубежом,атак-жесотрудничаетсведущимиинститутамиразвития.ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»аккредитованвкачествеинвестораФонда«Сколково»(ФондразвитияЦентраразработкиикоммерциализацииновыхтехнологий).

Перспективнымразвивающимсябизнес-направ-лениемявляется«Финансовоеконсультирование».В рамкахнегопредлагаютсяследующиеуслуги:

• Разработкастратегийразвитиядлякомпаний ипредприятий.

Рисунок 4Д И Н А М И К А О Б О Р О Т О В В 2 0 1 3 – 2 0 1 7 Г Г . ( М Л Н Р У Б . )Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

2014 2017

141 122

443 736

2013 2016

194 631

307 654

2015

500 000

400 000

300 000

200 000

100 000

0

173 296

Рисунок 3Д И Н А М И К А Б Р О К Е Р С К И Х К О М И С С И Й В 2 0 1 3 – 2 0 1 7 Г Г . ( М Л Н Р У Б . )Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

2014 2017

2,7 2,6

2013 2016

4,0

2,9

2015

5

4

3

2

1

0

2,7



• Подготовкакомпанийкчастнымразмещениям, кIPO,кпривлечениюпортфельныхистратегиче-скихинвесторов,ксделкамM&A.

• Предоставлениеуслуглистинговогоагента.• Консультированиепопривлечениюфинанси-

рованиянаакционерномидолговомрынках,повопросамкорпоративногоуправления.

Побизнес-направлению«Привлечениефинансиро-ваниянарынкахакционерногокапитала»предлагаютсяследующиеуслуги:

• Организациячастногоразмещенияакцийком-панийсредиограниченногокругапортфельныхинвесторов:• фондовпрямыхинвестиций;• preIPOфондов;• хедж-фондов.

• Организацияпродажипакетаакцийстратегиче-скиминвесторам.

• Организацияпубличногоразмещенияакций(IPO)средиширокогокругаинституциональныхичастныхинвесторовслистингомнаведущихбиржах.

• Привлечениепрямыхинвестицийвкапиталкомпаний.

Побизнес-направлению«Привлечениефинанси-рованиянарынкахдолговогокапитала»предлагаетсяширокийкомплексуслугпопривлечениюфинансиро-ванияпутемвыпускакорпоративныхоблигаций,бирже-выхоблигаций,реструктуризациидолговидр.

Напротяжении2017г.напостояннойосновепроводил-сяанализроссийскогорынкаценныхбумагсфиксирован-нойдоходностью,аименно:корпоративныхимуниципаль-ныхоблигаций,производныхиструктурныхинструментов.Всепланирующиесяпервичныеивторичныеразмещенияновыхвыпусковинструментовсфиксированнойдоход-ностьютщательноотслеживалисьианализировалисьсцельювозможногоучастиявразмещениях.

Такжепроводилсяанализобращающихсявыпусковоблигацийсцельювозможногоприобретения.Отделомкорпоративныхфинансовнарегулярнойосновевеласьработапоучастиювреализацииправадосрочноговыкупа(оферте)корпоративныхоблигаций,которыена-ходилисьнабалансеПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»,атакжеегоклиентов.Изнаиболеекрупныхсделокподанномунаправлениюв2017г.можновыделитьофертыпобир-жевымоблигациямПромсвязьбанкБО-08,Связь-банкБО-03,Связь-банк-04,ГТЛКБО-07,СовкомбанкБО-03.

Компанияявляетсяактивнымучастникомпервич-ногодолговогорынкавкачествеинвестора.Регулярнопроводилисьоценкакредитногокачестваэмитентовипотенциальнойликвидностивыпусков,сопоставле-ниеуровнейдоходностиновыхвыпусковоблигацийсрыночнымуровнем.Отделомкорпоративныхфинансовпроводилсяанализпобольшинствуновыхвыпусков,которыезатемрассматривалисьнаКомитетепоуправ-лениюактивамикомпании.

3.2.4 Депозитарная деятельность.Втечение2017г.ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»про-

должалодеятельностьпоброкерскомуидепозитар-номуобслуживаниюклиентов.ДепозитарныйотделПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»предлагаетуслугикакюри-дическим,такифизическимлицам,профессиональныминепрофессиональнымучастникамфондовогорынка,активным,пассивным,спекулятивнымиконсерватив-ныминвесторамсвозможностьювыбораоптимальноготарифногоплана.

Тарифызадепозитарноеобслуживаниепредусма-триваютотдельнуюгруппуоперацийсрасчетамиТ+1,покоторымприменяетсяотдельнаятарифнаяставка,рассчитаннаяисходяизприемлемогоуровнядоходно-стидляклиентовПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ».

В2017г.реализованавозможностьсовершенияторговыхоперацийнаПАО«СПБ»поместухраненияценныхбумагвПАО«БестЭффортсБанк».Компанияоказываетуслугипоучетуоперацийсценнымибумага-миприрасчетахпоиндивидуальныминвестиционнымсчетам.Нашиспециалистысоблюдаютвысокиестан-дартыдепозитарногообслуживания.Главныепринци-пыработынашегодепозитарногоотдела–надежность,оперативность,конфиденциальность.Приэтомдепо-зитарныйотделобеспечиваетчеткоеисвоевременноевыполнениедепозитарныхоперацийисопутствующихуслуг,планомерносовершенствуятехническоеипро-граммноеобеспечение,предлагаетуслугикакюриди-ческим,такифизическимлицам,профессиональныминепрофессиональнымучастникамфондовогорынка.Срединашихнесомненныхпреимуществостаетсяин-дивидуальныйподходкзадачамкаждогоклиента.

Компанияивбудущемпланируетрасширятьпере-ченьоказываемыхуслугсцельюпривлеченияновыхклиентов.

3.2.5 Международная деятельность.Вцеляхдальнейшегоразвитиясвоегобизнеса

ПАО «ИКРУСС-ИНВЕСТ»в2007годуучредиловНи-дерландахдочернююкомпаниюABRFinancialB.V.,котораяв2008годуполучилалицензиюDeAutoriteitFinanciëleMarkten(AFM)на:

• предоставлениефинансовыхуслуг,втомчислеброкерских;

• осуществлениеинвестиционнойдеятельности;• осуществлениевспомогательнойдеятельности

нафинансовыхрынкахвстранерегистрации.ABRFinancialB.V.имеет«Декларациюоботсутствии

возражений»,предоставленнуюЦентральнымбанкомНидерландов(DNB).

Кнастоящемувременидочерняякомпаниядоби-ласьсерьезныхрезультатоввразвитиисвоегобизнеса.ВсоответствиисовсемизаконодательнымиактамиилицензиямиABRFinancialполучилапаспортЕвропей-скогосообщества(ЕС)дляработынафондовомрынкедругихстранЕСвсоответствииспоследнимитребова-

ниямиЗаконаЕСпофинансовымуслугам(внедрен сноября2007года).

ABRFinancialдействуетвкачествеагентаиприн-ципаланаследующихфондовыхбиржах:

• NYSEEuronext(Амстердам,Брюссель,Париж-Денежныерынки).

• NYSEEuronextLIFFE(Амстердам,Брюссель,Париж–рынкипроизводныхинструментов).

• Лондонскаяфондоваябиржа.• ОсновныефондовыеитоварныеплощадкиСША.В2017г.ABRсохранилабазовыйподходксодержа-

ниюторговойирасчетнойинфраструктуры,предпола-гающийобеспечениевысокогокачествапредлагаемыхуслугприминимизациииздержек.

Подобныйподходпозволяеттакжепредложитькли-ентамнаилучшееисполнениеордеровзасчетрасши-рениягеографииторговли.Помимоэтого,существен-ноулучшенпроцессмониторингаилимитированияклиентскихрисков.

ВотчетномгодуПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»осущест-влялооперациинаосновныхевропейскихрынках,используяABRFinancialB.V.вкачествеосновногоисполняющегоброкера.

Припостроенииторгово-расчетнойструктурыпривыходенановыезарубежныерынкикапиталаABRFinancialрассматриваетсякакосновнойпартнер,пред-лагающийстабильныеикачественныеуслугисостроголимитированнымразмеромриска.

2014 2017

5677,15459,2

2013 2016

4688,8

5126,5

2015

6

5

4

3

2

1

0

4408,6

Рисунок 5С Т О И М О С Т Ь А К Т И В О В ( М Л Н Р У Б . )Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

УспешнаяреализацияданногопроектапозволяетПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»серьезнодиверсифициро-ватьсвойбизнес,снизитьуровеньрискапроводимыхинвестиционныхоперацийиодновременнорасширитьисточникидохода.

• 3 . 3 Ф И Н А Н С О В О Е П О Л О Ж Е Н И Е

О Б Щ Е С Т В А

Вотчетномпериодеключевымифакторами,повли-явшиминафинансовыерезультатыкомпании,можноназватьслабуюконъюнктуруроссийскогофондовогорынкаиукреплениекурсарублякдолларуСШАнавнутреннемвалютномрынке.Данныефакторыоказалидавлениенафинансовыерезультатыкомпании,чтооказалонегативноевлияниенаключевыестоимостныепоказателикапиталаиактивов.Балансоваястоимостьактивовзаотчетныйпериод,поданнымбухгалтерскойотчетностипороссийскимстандартамбухгалтерскогоучета,снизиласьна6,1%исоставиланаконецгода5,13млрдруб.(см.рис.5).



Рисунок 7Д О Л Я О Т Д Е Л Ь Н Ы Х Ф И Н А Н С О В Ы Х И Н С Т Р У М Е Н Т О В В Т О Р Г О В О М О Б О Р О Т Е В 2 0 1 6 – 2 0 1 7 Г Г .Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

ПоразмерусобственногокапиталаПАО«ИКРУСС-ИН-ВЕСТ»остаетсявчислекрупнейшихинвестиционныхком-панийРоссии.Загодбалансоваястоимостьсобственногокапиталакомпанииуменьшиласьна5,2%исоставиланаконецотчетногопериода4,9млрдруб.(см.рис.6).

ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»придерживаетсястратегиисохранениявысокойдиверсификациивложений,огра-ниченияуровнярискакраткосрочныхидолгосрочныхинвестиций,поддержаниявысокойликвидностиакти-вовиконтролянадрасходами.Собственныйторговыйоборотценнымибумагамив2017г.упална53,8% исоставил18,8млрдруб.

Структураоборотаостаетсястабильной:более93%приходитсянаоперациисроссийскимиакциями. Втожевремястоитотметитьувеличениедолиоблига-цийвиностраннойвалютевструктуреоборотадо4,5% против2,3%годомранее(см.рис.7).

Поитогамотчетногогодаваловаяприбыльсни-зиласьна85,6%исоставила26,9млнруб.Доходыотучастиявдругихорганизацияхснизилисьна22,9%,апроцентныедоходызавычетомрасходовупалина25,4%.Чистыйубытокпоитогамгодасоставил259млнруб.противубыткавразмере37,8млнруб.годомранее(см.рис.8).

20172016

2,3%

2,3%

0,3%

95,2%

1,3%

4,5%

0,4%

93,8%

Рублевые облигацииОблигации в иностранной валютеИностранные акцииРоссийские акции

Рисунок 6С Т О И М О С Т Ь С О Б С Т В Е Н Н О Г О К А П И Т А Л А ( М Л Н Р У Б . )Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

Рисунок 8Д И Н А М И К А Ч И С Т О Й П Р И Б Ы Л И / У Б Ы Т К А ( М Л Н Р У Б . )Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

2014 2017

5170,9 5165,8

2013 2016

4339,6

4896,1

2015

6

5

4

3

2

1

0

3915,1

2014

2017

784,7

-37,8

2013

2016

445,8

-259,0

2015

800

600

400

200

0

-200

-400

195,2



Структураформированияфинансовогорезультатапоказаласохранениевысокоговлияниякурсовойирыночнойпереоценкиценныхбумагнаитоговыепоказатели(см.рис.9).

Другиепоказателирентабельностипоитогамтакжеухудшились.Отношениеваловойприбыликбалансовойстоимостисобственногокапиталаупалодо0,5%против3,6%в2016г.,агодоваяваловаяприбыльсучетомдивидендовипроцентовуменьшиласьксобственномукапиталудо4,7%против9,0%годомранее(см.рис.11).

Рисунок 9С Т Р У К Т У Р А Ф О Р М И Р О В А Н И Я Ф И Н А Н С О В О Г О Р Е З У Л Ь Т А Т А ( М Л Н Р У Б . )Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

Рисунок 10Д И Н А М И К А В А Л О В О Й Р Е Н Т А Б Е Л Ь Н О С Т И ( % )Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

Рисунок 12C O S T I N C O M E R A T I O ( C I R ) , ( % )Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

2014 2017

2,3

0,9

2013 2016

3,9

0,3

2015

5

4

3

2

1

0

2,95

2014 2017

35,6

48,2

2013 2016

31,3

90,8

2015

100

80

60

40

20

0

46,3

Уровеньваловойрентабельностипоторговымоперациямснизился.Так,рентабельностьповаловойприбылив2017г.составила0,3%против0,9%годомранее(см.рис.10).

Втожевремяпоказательотношениярасходовкприбылиоттекущихторговыхопераций,комисси-онныхдоходов,полученныхдивидендовипроцентов(CostIncomeRatio)остаетсяниже100%,чтоотражаетпревышениедоходовнадрасходамибезучета курсовыхирыночныхпереоценок(см.рис.12).

Рисунок 11П О К А З А Т Е Л И Р Е Н Т А Б Е Л Ь Н О С Т И ( % )Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

Валовая прибыль/СКROE (ЧП/СК)Валовая прибыль + дивиденды/СК

2014 2015

2016

2013

30

20

10

5

0

-5

-10

5,1

16,5

-0,7

-5,1

10,810,412,0

9,0

4,7

17,2

6,7 6,03,6

0,5

10,7

2017

100

50

0

-50

-100

-150

-200

-250

-300

Валовая прибыль

26,9

Прочие доходы

9,0

Текущий налог на прибыль-43,1

Убыток-259,0

Проценты к получению

217,7

36,2Дивиденды

-26,9Управленческие

расходы -245,9Прочие расходы

-46,4Проценты к уплате



Вусловияхсохранениявысокогоуровняволатиль-ностинафинансовыхрынкахкомпанияпридерживает-сясбалансированнойстратегиипроведенияторговыхопераций,сочетающейвсебекраткосрочныеспеку-лятивныеоперациисперспективнымиинвестицияминасреднесрочныеидолгосрочныепериоды.Компанияпланируетиспользоватьблагоприятныерыночныевозможностиисокращаетпозициииздолгосрочногопортфеляценныхбумагприростецен.

Уровеньфинансовойнезависимостикомпаниинахо-дитсянастабильновысокомуровне.Долясобственныхсредстввструктурекапиталакомпаниивыросладо96%против95%поитогам2016г.(см.рис.13).

Поитогам2017г.ликвидностьбалансаПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»продолжаланаходитьсянавысокомуровне.Коэффициентытекущейибыстройликвидностидостиглимаксимальногозначениязапоследниепятьлет(см.рис.14).

Коэффициентытекущейибыстройликвидностипо-казывают,достаточнолиукомпанииоборотныхсредствдляпогашениякраткосрочныхобязательств.Коэффи-циенттекущейликвидности–отношениетекущихакти-вовктекущимобязательствам.Коэффициентбыстройликвидности–отношениенаиболееликвидныхактивовпредприятияидебиторскойзадолженностиктекущимобязательствам.Коэффициентытекущейибыстройликвидностисоставилипоитогам2017г.17,7пункта.Рекомендуемоезначениедлякоэффициентатекущейликвидностисоставляет2,5,абыстройликвидности –

1,2.Такимобразом,величинаоборотныхактивовком-панииявляетсядостаточнойдлясохранениявысокогоуровняплатежеспособностиисвидетельствуетонали-чиирезервовдляреализацииновыхинвестиционныхпроектов.

Накопленнаянераспределеннаяприбыльпрошлыхлетпозволяеткомпаниидемонстрироватьхорошиебалансовыепоказателиикоэффициентыфинансовойнезависимости.Значительнаячастьчистойприбыли,нераспределеннаяввидедивидендов,оставаласьвраспоряжениикомпании,чтопозволяетсохранитьсобственныйкапиталирасширяетбазудлянаращива-нияприбыливбудущем.

Структурныеизменениябухгалтерскогобаланса ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»поитогам2017г.отражаютпо-вышениедолиденежныхсредствзасчетснижениядолидолгосрочныхикраткосрочныхфинансовыхвложенийвструктуреактивов.Так,долякраткосрочныхфинансо-выхвложенийупалазагодс67,6%до65,3%отбалан-совойстоимостиактивов.Приэтомдолядолгосрочныхфинансовыхвложенийвструктуреактивовпонизиласьс20,2%до20,0%,адоляденежныхсредстввырослас4,9%до7,5%отбалансовойстоимостиактивов.ТакиеизмененияобусловленыснижениемстоимостипортфеляценныхбумагнафонестагнациироссийскихфондовыхиндексовиукреплениякурсарублякдолларуСША.Компаниятакжеподдерживаеткомфортныйуровеньликвидностибалансавусловияхсохраненияфактороврисканафинансовомрынке(см.рис.15).

Рисунок 13У Р О В Е Н Ь Ф И Н А Н С О В О Й Н Е З А В И С И М О С Т И ( % )Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

Рисунок 14П О К А З А Т Е Л И Л И К В И Д Н О С Т И Б А Л А Н С А ( % )Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

Рисунок 15Д О Л Я Д О Л Г О С Р О Ч Н Ы Х Ф И Н А Н С О В Ы Х В Л О Ж Е Н И Й И Д Е Н Е Ж Н Ы Х С Р Е Д С Т В В С Т Р У К Т У Р Е А К Т И В О В ( % )Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

2013

11

89

2014

7

93

2015

9

91

2016

5

95

2017

4

96

Привлеченный капиталСобственный капитал

Коэффициент текущей ликвидностиКоэффициент быстрой ликвидности

2014 2015 20162013

80

70

60

50

40

30

20

10

0

64,3

72,067,6 65,3

60,2

4,8 4,3% 4,97,58,8

27,2

17,820,2 20,019,9

2017

Долгосрочные финансовые вложенияКраткосрочные финансовые вложенияДенежные средства

2014 2015 20162013

20

18

10

8

4

0

6,7

10,5

6,8

9,2 9,2

14,8 14,8

17,7 17,7

10,6

2017



Компаниясохраняетполитикусдерживанияростарасходовиуделяетповышенноевниманиеконтролюзаними.Доляадминистративныхрасходовксредневзвешеннойстоимостиактивовв2017г.осталасьнауровне4,0%(см.рис.16).

Компаниястремитсяограничиватьростадминистративныхиуправленческихрасходов. Поитогам2017 г.управленческиерасходы составили212,7млнруб.,чтона4,6%меньше, чемгодомранее(см.рис.17).

Поитогам2017г.уровеньдоходностиактивов,прикоторомдостигаетсяпокрытиеадминистративныхикоммерческихрасходов(BreakEvenPoint)составил4,0%(см.рис.18).

Резервбезубыточностипопоказателюрентабель- ности,учитывающейтолькобалансовуюваловую прибыль,составилотрицательноезначение-3,5% против-0,7%в2016г.и2,0%в2015г.(см.рис.19).

Рисунок 16О Т Н О Ш Е Н И Е А Д М И Н И С Т Р А Т И В Н Ы Х Р А С Х О Д О В К С Р Е Д Н Е В З В Е Ш Е Н Н О Й С Т О И М О С Т И А К Т И В О В ( % )Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

Рисунок 18Т О Ч К А Б Е З У Б Ы Т О Ч Н О С Т И П О И Т О Г А М 2 0 1 7 Г О Д А ( % О Т С Р Е Д Н Е Г О Д О В О Й С Т О И М О С Т И А К Т И В О В )Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

2014 2017

3,9 4,0

2013 2016

4,9

4,0

2015

5

4

3

2

1

0

4,1

Рисунок 17Д И Н А М И К А У П Р А В Л Е Н Ч Е С К И Х Р А С Х О Д О В ( Т Ы С . Р У Б . )Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

Рисунок 19Р Е З Е Р В Б Е З У Б Ы Т О Ч Н О С Т И П О В А Л О В О Й П Р И Б Ы Л И ( % О Т С Р Е Д Н Е Г О Д О В О Й С Т О И М О С Т И А К Т И В О В )Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

250 000

200 000

150 000

100 000

50 000

02013 2014 2015 2016 2017

184 085

222 419 222 882203 341 212 733 6

4

2

0

-2

-4

2013 2014 2015

2016 2017

5,3

1,8 2,0

-0,7

-3,5

РасходыВаловая прибыль

400

350

300

250

200

150

100

50

01% 2% 4% 6%3% 5% 7%



Однакоеслиучитыватьваловуюприбыльсучетомполученныхдивидендовипроцентныхдоходов,торезервбезубыточностисоставилв2017г.0,4% против4,3%в2016г.(см.рис.20).

Стратегиякомпаниинатрехлетнийпериод,принятаяв2015г.,предусматриваетсохранениеприоритетныхцелейповышенияэффективностиинвестицийиимеющихсянаправленийбизнеса,диверсификациюдоходнойбазы,расширениеспектрапредоставляемыхклиентамуслугирыночныхвозможностей,увеличениеклиентскойбазыиреализациюперспективныхинвестиционныхпроектов.По-прежнемувфокусевниманияменеджментабудетоставатьсяконтрольнадрасходамивцеляхповышенияэффективностиуправленияактивами.

Рисунок 20Р Е Н Т А Б Е Л Ь Н О С Т Ь П О В А Л О В О Й П Р И Б Ы Л И С У Ч Е Т О М Д И В И Д Е Н Д О В И П Р О Ц Е Н Т О В , Т О Ч К А Б Е З У Б Ы Т О Ч Н О С Т И И Р Е З Е Р В Б Е З О П А С Н О С Т И ( % О Т С Р Е Д Н Е Г О Д О В О Й С Т О И М О С Т И А К Т И В О В )Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

Gross Margin (вкл. дивиденды и %) Break Even PointMargin of Safety

• 3 . 4 И Н Ф О Р М А Ц И Я О Б О Б Ъ Е М Е К А Ж Д О Г О И З И С П О Л Ь З О В А Н Н Ы Х

О Б Щ Е С Т В О М В 2 0 1 7 Г О Д У В И Д О В Э Н Е Р Г Е Т И Ч Е С К И Х Р Е С У Р С О В

В Н А Т У Р А Л Ь Н О М И Д Е Н Е Ж Н О М В Ы Р А Ж Е Н И И

• 3 . 5 П Е Р Е Ч Е Н Ь С О В Е Р Ш Е Н Н Ы Х П А О « И К Р У С С - И Н В Е С Т »

В 2 0 1 7 Г О Д У С Д Е Л О К , П Р И З Н А В А Е М Ы Х В С О О Т В Е Т С Т В И И

С Ф З « О Б А К Ц И О Н Е Р Н Ы Х О Б Щ Е С Т В А Х » К Р У П Н Ы М И С Д Е Л К А М И ,

А Т А К Ж Е И Н Ы Х С Д Е Л О К , Н А С О В Е Р Ш Е Н И Е К О Т О Р Ы Х

В С О О Т В Е Т С Т В И И С У С Т А В О М А К Ц И О Н Е Р Н О Г О О Б Щ Е С Т В А

Р А С П Р О С Т Р А Н Я Е Т С Я П О Р Я Д О К О Д О Б Р Е Н И Я К Р У П Н Ы Х С Д Е Л О К ,

С У К А З А Н И Е М П О К А Ж Д О Й С Д Е Л К Е Е Е С У Щ Е С Т В Е Н Н Ы Х У С Л О В И Й

И О Р Г А Н А У П Р А В Л Е Н И Я А К Ц И О Н Е Р Н О Г О О Б Щ Е С Т В А ,

П Р И Н Я В Ш Е Г О Р Е Ш Е Н И Е О Е Е О Д О Б Р Е Н И И

Таблица 2И С П О Л Ь З О В А Н И Е Э Н Е Р Г Е Т И Ч Е С К И Х Р Е С У Р С О В

Вид энергетического ресурса

Объем потребления в натуральном выражении

Единица измерения

Объем потребления, тыс. руб.

Бензин автомобильный 24 896,43 литр 1 004,83

Иныевидыэнергетическихресурсов,помимоуказанныхвтаблице,вотчетномгодунепотреблялись инеиспользовались.

В2017годуПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»несовер-шалисьсделки,признаваемыевсоответствиисФЗ«Обакционерныхобществах»крупнымисделками,атакжеиныесделки,насовершениекоторыхвсоответ-ствиисУставомОбществараспространяетсяпорядокодобрениякрупныхсделок.

2014 2015 20162013

20

15

10

5

0

4,15 3,92 4,0 4,024,894,82

7,08

4,31

0,41

10,75

9,0

11,0

8,3

4,4

15,6

2017



• 3 . 6 П Е Р Е Ч Е Н Ь С О В Е Р Ш Е Н Н Ы Х А К Ц И О Н Е Р Н Ы М О Б Щ Е С Т В О М

В 2 0 1 7 Г О Д У С Д Е Л О К , П Р И З Н А В А Е М Ы Х В С О О Т В Е Т С Т В И И С Ф З

« О Б А К Ц И О Н Е Р Н Ы Х О Б Щ Е С Т В А Х » С Д Е Л К А М И , В С О В Е Р Ш Е Н И И

К О Т О Р Ы Х И М Е Л А С Ь З А И Н Т Е Р Е С О В А Н Н О С Т Ь И Н Е О Б Х О Д И М О С Т Ь

О Д О Б Р Е Н И Я К О Т О Р Ы Х У П О Л Н О М О Ч Е Н Н Ы М О Р Г А Н О М У П Р А В Л Е Н И Я

А К Ц И О Н Е Р Н О Г О О Б Щ Е С Т В А П Р Е Д У С М О Т Р Е Н А Г Л А В О Й X I Ф З

« О Б А К Ц И О Н Е Р Н Ы Х О Б Щ Е С Т В А Х » , С У К А З А Н И Е М П О К А Ж Д О Й

С Д Е Л К Е З А И Н Т Е Р Е С О В А Н Н О Г О Л И Ц А ( Л И Ц ) С У Щ Е С Т В Е Н Н Ы Х

У С Л О В И Й И О Р Г А Н А У П Р А В Л Е Н И Я А К Ц И О Н Е Р Н О Г О О Б Щ Е С Т В А ,

П Р И Н Я В Ш Е Г О Р Е Ш Е Н И Е О Е Е О Д О Б Р Е Н И И

1. 16августа2017годачленамСоветадиректоровичленамПравлениябылонаправленоизвещениеонамерениизаключитьсделку,всовершениикото-ройимеетсязаинтересованность,аименно:договорарендынежилогопомещенияпоадресу:г.Москва,Нащокинскийпер.,д.5,стр.4междуООО«Нащо-кин»иПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ».Всвязистем,чтотребованияободобренииданнойсделкичленамСоветадиректоровнепоступило,31августа2017годаданныйдоговорбылзаключен.

ДанныйдоговорарендымеждуООО«Нащокин»иПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»всоответствиисост.81Федеральногозакона«Обакционерныхобществах»являетсясделкой,всовершениикоторойимеетсязаинтересованность,посколькуТепляшинаС.М.одновременноявляласьчленомСоветадиректоровПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»,Генеральнымдиректо-ромООО«Нащокин»изаинтересованнымлицомпосделке.

Лицо(лица),являющеесястороной(сторонами)сделки:Арендодатель–обществосограниченнойответственностью«Нащокин»,Арендатор–Публич-ноеакционерноеобщество«ИНВЕСТИЦИОННАЯКОМПАНИЯИКРУСС-ИНВЕСТ»;

Лицо(лица),являющеесявыгодоприобретателем(выгодоприобретателями)сделки:обществосогра-ниченнойответственностью«Нащокин»;

Предметсделки:договорарендынежилогопомещениямеждуООО«Нащокин»иПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ».Арендодательсдает,аАренда-торпринимаетварендучастьздания,принад-лежащееАрендодателюнаправесобственности(Свидетельствоогосударственнойрегистрацииправаот22.10.2013г.,записьрегистрации№77-77-11/020/2013-830),расположенногопоадресу:

членомСоветадиректоровПАО«ИКРУСС-ИН-ВЕСТ»,ГенеральнымдиректоромООО«Нащокин»(сторонойпосделке)ивсоответствиисост.81Федеральногозакона«Обакционерныхобществах»заинтересованнымлицомпосделке.

2. 26декабря2017годанаочномзаседанииСоветадиректоровПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»(протокол№07/17-18от26декабря2017года)былоданосо-гласиенасовершениеследующихсделок:• присоединениекусловиямиакцептованиечле-

номСоветадиректоровГончаренкоЛ.И.договоранаведениеиндивидуальногоинвестиционногосчета,атакжеРегламентаоказанияПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»брокерскихуслугнарынкецен-ныхбумагисрочномрынке(далее–Регламента)наусловияхутвержденногоРегламента;

• присоединениекусловиямиакцептованиечленомСоветадиректоровичленомПравленияАрутюняномА.Т.договоранаведениеинди-видуальногоинвестиционногосчета,атакжеРегламентаоказанияПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»брокерскихуслугнарынкеценныхбумагисрочномрынке(далее–Регламента)наусловияхутвержденногоРегламента;

• присоединениекусловиямиакцептованиечленомСоветадиректоровКапрановойЛ.Ф.договоранаведениеиндивидуальногоин-вестиционногосчета,атакжеРегламентаоказанияПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»брокерскихуслугнарынкеценныхбумагисрочномрынке(далее–Регламента)наусловияхутвержден-ногоРегламента.Данныесделкивсоответствиисост.81Фе-

деральногозакона«Обакционерныхобществах»являетсясделкой,всовершениикоторойимеет-сязаинтересованность,посколькуданныелица

г.Москва,Нащокинскийпер.,д.5,стр.4,(соглас-ноПриложению№1,являющемусянеотъемлемойчастьюДоговора),дляиспользованияподцели,определяемыеуставнойдеятельностьюАрендатора.Общаяплощадьсдаваемыхварендупомещенийсоставляет570,6кв.мивключает:228,7кв.м,на-ходящихсяна2-мэтаже,209кв.м,находящихсяна1-мэтажеи132,9кв.м,находящихсянацокольномэтаже.Передачаварендупомещенийосуществля-етсянаоснованииАкта,которыйявляетсянеотъем-лемойчастьюдоговора.

Ценасделки:• запредоставляемыепомещения,находящиеся

на1-ми2-мэтажахвразмере16150,00(Шестнадцатьтысячстопятьдесят)рублей(включаяНДС)за1кв.мобщейплощадивгод;

• запредоставляемыепомещения,находящиеся нацокольномэтажевразмере15100,00 (Пятнадцатьтысячсто)рублей(включаяНДС)за1кв.мобщейплощадивгод.Общаясуммадоговорасоставляет8319341

(Восемьмиллионовтристадевятнадцатьтысячтри-стасорокодин)рубль25копеек,вт.ч.НДС 1269052(Одинмиллиондвестишестьдесятдевятьтысячпятьдесятдва)рубля06копеек.

Стоимостьарендныхплатежейвключаетстои-мостькоммунальныхуслуг.

Срокарендыустанавливаетсяс1сентября2017годапо31июля2018года.

Лицо(лица),имеющеезаинтересованность всовершениисделки,–членСоветадиректоровПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»ТепляшинаС.М.

Основания,покоторымлицо(каждоеизлиц),имеющеезаинтересованностьвсовершениисдел-ки,являетсятаковым–ТепляшинаС.М.являлась

являютсячленамиСоветадиректоровПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»изаинтересованнымилицами.

СогласноусловиямСоглашенияобобслуживаниинарынкеценныхбумагисрочномрынке(далее–Со-глашение),ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»(Брокер)обязуетсяпопоручениюКлиентаотимениизасчетКлиентаилиотсвоегоимениизасчетКлиентазавознаграждениенаусловияхивпорядке,предусмотренныхСоглашени-емиРегламентомоказанияПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»брокерскихуслугнарынкеценныхбумагинасрочномрынке(далее–Регламент),совершатьвинтересахКлиентасделкикупли-продажиценныхбумаг,валют-ныхинструментов,срочныесделки,атакжесовершатьиныенеобходимыедляисполненияпорученияКлиентадействия.КлиентобязуетсяоплачиватьБрокерувозна-граждениезаоказаниеброкерскихуслугииныхуслуг,способствующихисполнениюСторонамиобязательствпоСоглашению,вразмереипорядке,предусмо-треннымиРегламентом,атакжевозмещатьрасходы,связанныесоказаниемуслугКлиенту,впорядке,предусмотренномРегламентом.Согласноусловиямдепозитарногодоговора,ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»обязуетсяосуществлятьпозаданиюинаоснованиипорученийКлиентадепозитарнуюдеятельностьвот-ношенииценныхбумагклиента.Такимобразом,суммыданныхсделок,аименно:• Соглашенияобобслуживаниинарынкеценныхбумаг

исрочномрынкеидепозитарногодоговорамеждуПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»иГончаренкоЛ.И.

• СоглашенияобобслуживаниинарынкеценныхбумагисрочномрынкеидепозитарногодоговорамеждуПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»иКапрановойЛ.Ф.

• СоглашенияобобслуживаниинарынкеценныхбумагисрочномрынкеидепозитарногодоговорамеждуПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»иАрутюняномА.Т.определитьневозможно.


4С Т Р А Т Е Г И Я И П Е Р С П Е К Т И В Ы Р А З В И Т И Я О Б Щ Е С Т В А

4.1_Стратегия Общества

4.2_Российские рынки капиталов в 2017 году

Г О Л О В А И П Л Е Ч ИФигура технического анализа —Классическая графическая модель разворота тренда. Состоит из трех последовательных пиков: средний пик (т. н . «голова») — самый высокий; левый и правый пики (т. н . «плечи») — примерно равны друг другу и ниже среднего пика. Все три пика упираются в «линию шеи», которая является обычным уровнем поддержки. Графическая модель «голова и плечи» считается сформированной лишь тогда, когда «линия шеи» (уровень поддержки) пробита

34 Г ОД О В О Й ОТ Ч Е Т _2 0 1 7 П А О « И К Р У СС- И Н В Е С Т» 354 С Т РАТ Е Г И Я И П Е Р С П Е К Т И ВЫ РА З В И Т И Я О БЩ Е С Т В А

• 4 . 1 С Т Р А Т Е Г И Я О Б Щ Е С Т В А

ВнастоящеевремяПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»яв-ляетсямногопрофильнойинвестиционнойкомпанией,входящейвчислолидирующихинвестиционныхкомпа-нийРоссии.Основнымивидамибизнесаявляются:

• Управлениесобственнымиактивами.• Оказаниеброкерскихуслуг.• Оказаниеуслугфинансовогоконсультирования

икорпоративногофинансирования.• Проектноефинансирование.Основнымизадачамидлядостиженияданныхцелей

являются:• Продолжатьразвиватьосновныенаправления

бизнеса(дилинг,оказаниефинансовыхуслуг,проектноефинансирование)внаправленииповышениярентабельностиопераций,ростаидиверсификациидоходнойбазы.

• Последовательнонаращиватьосновныефинан-совыепоказателиблагодаряповышениюэффек-тивностинаправленийинвестиций,диверси-фикациивложений,рациональногоуправленияликвидностью.

• Строгоконтролироватьуровеньрасходов ириска.

• Обеспечитьростфинансовыхпоказателей науровневышесреднегопорынку.

• Взаимодействоватьсмеждународными ироссийскимирейтинговымиагентствамидляподдержаниякредитногорейтингакомпании ирейтингакорпоративногоуправления.

• Развиватьдеятельностьпопредоставлениюпо-средническихуслугнароссийскомизарубежномфинансовыхрынках.

• Диверсифицироватьнаправлениясобственнойинвестиционнойдеятельности.

• РазвиватьдочернююкомпаниювЕСирасши-рятьмеждународноеприсутствиекомпании.

• Придерживатьсяпрогрессивнойиэффективнойкадровойполитики.

• Повышатьэффективностьтехнологической иуправленческойинфраструктуры.

• Повышатьстандартыкорпоративногоуправле-ния.

Втожевремяцелевыезначенияпоказателейэффективностиустанавливаютсясучетомтекущихус-ловийнафинансовыхрынках,вмировойироссийскойэкономике,исходяизширокогокоридоравозможныхрыночныхсценариев.

В2015г.былпринятстратегическийпланПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»напериод2016–2018гг.Наиболееподходящейстратегиейдлядостиженияпоставленныхцелейизадачврассматриваемыйплановыйпериодбылаустановленастратегияорганическогоинтенсив-ногоростанаосновекомбинирования:

2. Развиваютсяновыеперспективныенаправленияинвестированияибизнеса,которыепозволятповы-ситьобщуюрентабельностьнавложенныйкапитал.

3. Особоевниманиеуделяетсяоптимизацииисокра-щениюимеющегосяпортфеляпроектов.

4. Акцентвразвитииставитсянасильныестороныиконкурентныепреимуществакомпаниивцеляхповышениямасштабовбизнеса,стоимостииэф-фективностиоперационнойдеятельности.Акцентставитсянаследующиесильныестороны:• Высокаяликвидностьактивов.• Финансоваянадежность.• Контрольнадиздержкамиирисками.• Высокаяквалификацияперсонала.• Накопленныйопытработынарынке.• Наличиедочернейкомпаниизарубежом.• Сравнительновысокийуровенькорпоративного

управленияидр.5. Развиваетсяорганизационнаяинфраструктура,ко-

тораяориентировананаповышениеуправляемостисамойкомпании.Сэтойцельюпроводится:• Совершенствованиебизнес-процессов.• Развитиесистемыбизнес-планирования.• Повышениеэффективностисистемы

управлениярисками.6. Осуществляетсяработавчастиповышениястан-

дартовкорпоративногоуправленияипроводятсямероприятия,направленныенаповышениеоценкикомпанииподанномукритерию.Врамкахданногонаправления:• Продолжаетсясотрудничествосведущимиауди-

торскимикомпаниями.• Поддерживаетсячастотавыходаотчетности

помеждународнымстандартам.• Продолжаетсяработасведущимирейтинговыми

агентствамивцеляхподдержанияиповышениясуществующихрейтинговкомпаниивследующихобластях:• Срейтинговымагентством«Национальное

рейтинговоеагентство»сцельюповышениясуществующегорейтинганадежности икредитоспособности,атакжерэнкингасре-дидругихинвестиционныхкомпанийРоссиипоключевымпоказателямторговыхоборотов,собственногокапиталаиприбыли.

• СмеждународнымрейтинговымагентствомMoody’sсцельюподдержанияиповышениядолгосрочногорейтингавнациональной ииностраннойвалюте,краткосрочногорей-тингавнациональнойииностраннойвалюте,долгосрочногорейтингапонациональнойшкале.

• СРоссийскиминститутомдиректоров врамкахприсвоениянациональногорейтин-гакорпоративногоуправления.

7. Поддерживаетсяинформационноеприсутствие

• Стратегиисозданияиразвитиямеждународногохолдинга.

• Умеренно-консервативнойстратегииуправленияактивами,предполагающейвысокийконтрольнадрискамиопераций.

• Стратегиидиверсификациибизнесавнутрихолдинга.

• Стратегиидиверсификацииисточниковдоходакакповидамхозяйственнойдеятельности,такипогеографическомупринципу.

Приэтомцелямиявляютсяповышениеэффектив-ностикакпосредническойдеятельностинафинансо-вомрынке(оказаниеуслугнафинансовомрынке),такиинвестиционной(управлениеактивами,венчурныепроекты,проектывсференедвижимости).Задачамповышенияэффективностиотвечаютследующиемеры:

• Оптимизациязатрат.• Реструктуризациявцеляхповышенияэффектив-

ностидеятельности.• Развитиеиповышениерентабельностиоснов-

ныхнаправленийбизнеса.Втечениеплановогопериодакомпанияконцентри-

руетусилиянаследующем:1. Основноевниманиеуделяетсяразвитиютрадици-

онныхдлясебянаправленийбизнеса,гдеимеютсяперспективыростаоперационныхрезультатов.Приоритетнымицелямиявляетсяповышениедоходностиимаксимизацияприбылиосновныхнаправленийдеятельностидлядостиженияцелевыхпоказателейрентабельности.Книмотносятся:• Операциинарынкекапиталов,включаярасши-

рениедиверсификациикакпогеографическомупринципу,такивразрезефинансовыхинстру-ментов.

• Брокерскоеобслуживаниеклиентовидовери-тельноеуправление(ДУ)свозможностьюрасши-ренияспектрапредоставляемыхуслуги геогра-фиивложений.

• Проектноефинансирование.• Финансовоеконсультирование.

Приэтомучитываютсянестабильныеусловияведенияпосредническогобизнесавпоследниегоды.Перспективыразвитиябизнесапооказаниюброкер-скихуслугиДУнафинансовомрынкевнастоящеевремяограничиваютсяширокимспектромфакто-ровриска,начинаяотслабостиплатежеспособногоспросапотенциальныхинвесторовизаканчиваярастущимадминистративнымрегулированием.Сучетомэтогоконкурентнымпреимуществомкомпа-нииявляютсявозможностипредоставленияширокойлинейкифинансовыхинструментовирынков,накоторыхмогутработатьклиенты.УслугипооткрытиюсчетовИИСивозможностиосуществленияоперацийсиностраннойвалютойрасширяютинструментарийинвесторанарынкеимогутбытьстимуломдляраз-витияклиентскойбазыброкерскогонаправления.

компаниивмедиапространствевцеляхповышенияузнаваемости,положительноговосприятия ипубличногоимиджа.

8. Ведетсяработавнаправлениинаращиванияклиент-скойбазы.Сучетомсравнительнонизкойкапитали-зациикомпанийсекторафинансовыхпосредников вРоссииинестабильнойрыночнойконъюнктуры нарынкемогутвозникатьпривлекательныевозмож-ностисделокM&A.Втожевремяоценкапотенци-альныхдляприобретениякомпанийисходитизучеташирокогокругафактороврисков,которыемогутсопровождатьбизнесоказанияуслугнафинансовомрынкевнастоящеевремяивбудущем.Указанныемерыреализациистратегииразвития

компаниинаправленынаповышениеэффективноститекущейдеятельностииобеспечениедолгосрочногоростаеестоимости.

• 4 . 2 Р О С С И Й С К И Е Р Ы Н К И

К А П И Т А Л О В В 2 0 1 7 Г О Д У

4.2.1 Рынок облигаций.В2017г.ЦБРФпродолжилсмягчатьмонетарную

политику,понизивключевуюставкувшестьраз–с10%до7,75%.Этидействияшливрамкахожиданийрынка,поэтомудоходностиоблигацийнеуклонноснижалиськакнапервичномрынке,такинавторичном.Общийобъемрынкарублевыхоблигацийвыросна20%идостиг18,4трлнруб.Изних11,1трлнруб.составляюткорпоратив-ныеоблигации,чтона17%выше,чемвпредыдущемгоду.Подавляющеебольшинствоэмитентовпредстав-ляютсобойфинансовыйсектор.Снижениепроцентныхставокнаблюдалосьнетольконарынкеоблигаций,ноинамежбанковскомкредитномрынке(см.рис.21).

Вотраслевомразрезелидируютнефтегазовый(включаянерыночныеразмещенияРоснефтивконце2014года)ифинансовыйсектора.Доликаждогоихэтихотраслейнавторичномрынкесоставляетпотретиотобщегоколичества.Надолюоблигацийтранспортногоиэлектроэнергетическогосекторовприходитсяпо6%.

ФормабескупоннойкривойОФЗкконцугодаприоб-реланормальныйнаклон,тогдакаквначалегодаонабылаинверсной.Спрэдмежду3-месячнымии10-лет-нимиинструментаминаконецгодасоставил118б.п.,тогдакаквначалегодаонбылотрицательным (-34пункта).

Вначале2017г.индикативныйспрэдсуверенногодолгаРоссиикдолгуСША(Россия-28-UST10),тради-ционноиспользуемыйвкачествебенчмарка,составлял220б.п.,нокконцугодапостепенносужалсяидостиг160б.п.(см.рис.22).Такаядинамикаобусловленаповышенным«аппетитомкриску»углобальныхинве-сторов,чтоотразилосьнаувеличениив2017г.долинерезидентовнарынкеОФЗс27%до33%.



Рисунок 21С О С Т О Я Н И Е Д Е Н Е Ж Н О Г О Р Ы Н К А ( М Л Р Д Р У Б . – П Р А В А Я Ш К А Л А ; % – Л Е В А Я Ш К А Л А )Источник: www.cbonds.ru

Рисунок 23И Н Д Е К С R G B I Г О С У Д А Р С Т В Е Н Н Ы Х О Б Л И Г А Ц И ЙИсточник: ПАО «Московская Биржа»

Рисунок 22С П Р Э Д Р О С С И Я - 2 8 И U S T - 1 0Источник: www.bloomberg.com

Ростспросамеждународныхинвесторовнаактивыemergingmarketsсопровождалсятакжепереоценкойвсторонууменьшениярискатакихинвестиций.Так,поитогамгодазначениепятилетнихкредитныхдефолтныхсвопов(CDS)Россииснизилосьболеечемна54б.п.–до127,6б.п.СнижениенаблюдалосьипоСDSдругихведущихразвивающихсястран(см.табл.3).

ИндексгособлигацийRGBIдемонстрировалуверен-ныйроствтечениебольшейчасти2017г.иувеличился со136пунктовдо141.Ростсоставилболее4%(см.рис.23).

Таблица 3Д И Н А М И К А П Я Т И Л Е Т Н И Х К Р Е Д И Т Н Ы Х Д Е Ф О Л Т Н Ы Х С В О П О В ( C D S ) Источник: www.bloomberg.com

12.01.2017 31.12.2017 Изменение за год

Россия 181,665 127,567 -54,1

Китай 113,663 50,088 -63,6

Турция 286,709 164,794 -121,9

Бразилия 252,449 161,966 -90,5

Депозиты ОстаткиMosprime o/n (правая шкала)

5000

4000

3000

2000

1000

0

11,0

10,5

10,0

9,5

9,0

8,5

8,0

7,5

7

09.0

1.20

17

09.0

8.20

17

09.0

4.20

17

09.1

2.20

17

09.0

3.20

17

09.1

0.20

17

09.0

6.20

17

09.0

2.20

17

09.0

9.20

17

09.0

5.20

17

09.1

1.20

17

09.0

7.20

17

144

142

140

138

136

134

132

130

09.0

1.20

17

09.0

8.20

17

09.0

4.20

17

09.1

2.20

17

09.0

3.20

17

09.1

0.20

17

09.0

6.20

17

09.0

2.20

17

09.0

9.20

17

09.0

5.20

17

09.1

1.20

17

09.0

7.20

17

Спрэд Россия-28 к UST 10 yrДоходность Россия-28 (правая шкала)

250

200

150

100

50

0

4,9

4,7

4,5

4,3

4,1

3,9

3,7

3,5

02.0

1.20

17

02.0

8.20

17

02.0

4.20

17

02.1

2.20

17

02.0

3.20

17

02.1

0.20

17

02.0

6.20

17

02.0

2.20

17

02.0

9.20

17

02.0

5.20

17

02.1

1.20

17

02.0

7.20

17



Перспективысекторадолговыхценныхбумагвсве-тепродолжениястагнациивроссийскойэкономикепредставляютсянеопределенными.Высокаяреальнаяпроцентнаяставкадаетоснованияожидатьдальней-шегосниженияключевойставкисостороныЦБРФиуменьшенияпривлекательностивложенийвроссий-скиеоблигации.Одновременносохраняетсявысокийпотенциалослаблениявалютногокурсарубля,которыйнапротяжениипрошлогогодаимелтенденциюкукре-плению.Вослаблениирублязаинтересованпроизвод-ственныйсектор,особенноэкспортеры.Крометого,плавнаядевальвациярублявыгоднадляфинансирова-ниядефицитафедеральногобюджета.Вслучаеосла-блениянациональнойвалютыценырублевыхоблига-цийтакжебудутнаходитьсяподдавлениемпродавцов.

Кредитныйрискэмитентовостаетсяоднимизклю-чевыхкритериевинвестиционноговыбора.Вложениявоблигациибанковскогосекторамогутбытьболеери-скованнымивближайшейперспективеввидумасштаб-нойчисткисектора,которуюпроводитрегулятор.Опытпредыдущихнесколькихлетпоказывает,чтолишитьсялицензиимогуткаксравнительномелкиебанки,такидостаточнокрупныефинансовыеорганизации(АКБПересвет,Татфондбанк,Открытие,Промсвязьбанк). Втожевремявслучаепродолжениясниженияклю-чевойставкимогутначатьсокращатьсяидоходностидолговыхбумагэмитентовболеенизкогокредитногокачества.

4.2.2 Рынок акций.Поитогам2017г.ключевыероссийскиефондовые

индексыпоказалиснижение.Так,рублевыйИндексМосбиржи(новоеназваниеИндексаММВБ)упалона5,5%,адолларовыйИндексРТСвыросна1,3%.Наконец2017г.значениеИндексаРТСсоставило1154,43пункта,азначениеИндексаМосбиржидостиглоотмет-кив2109,74пункта.Динамикаоказаласьгораздохужепредыдущегогода.Поитогам2016г.ИндексРТСвыросна52,2%,арублевыйИндексММВБприбавил26,7%.Однимихфакторовразнонаправленнойдинамикииндексовпоитогамгодаможноназватьсменутренданавнутреннемвалютномрынкевпаредоллар–рубльсослаблениярубляв2016г.наукреплениерубляв2017г.Биржевойкурсдолларакрублюзагодупална6,3%исоставилнаконецгода57,69рубля,акурсеврокрублювыросна7,0%исоставилнаконецгода69,28рубля.Такимобразом,курсрублякдолларупродолжилукрепление,акевронесколькоослаб.

НачатыйвIVкв.2016г.ростроссийскогорынканеполучилразвитияпопричинесохранениятенденцииужесточениясанкционныхограничений.Вчастности,негативноевлияниеоказываютвведенныесанкциивотношениироссийскихпромышленныхифинансовыхкомпанийсостороныЕвросоюзаиСША,которыеоказа-ливлияниенаоттоккапиталасроссийскогорынка,осо-беннов1-йпол.2017г.Притоккапиталоввроссийские

carrytrade.Привлекательностьсегментарынкасфик-сированнойдоходностьюпоказаладинамикабиржевыхторговыхоборотов.ВцеломторговыеоборотыакцияминаМосковскойбиржепоитогамгодаупалипримернона1%–до9,2трлнруб.Однакодоляакцийвоборотеценнымибумагамиупалас39%в2016г.до26%из-заопережающегоростаоборотовсегментаоблигаций.Объемторговоблигациямивыросна79%,абезучетаоборотаоднодневныхоблигацийростсоставил25%.

Другимфакторомсталслабыйростсырьевыхиндек-сов,несмотрянаослаблениеиндексадолларакос-новныммировымвалютамDollarIndexAnalysis(DXY),которыйупална10%.РостценнанефтьсмесиBrentпоитогамгодаболеечемна13%несмогвытянутьсырье-войиндексThomson/Reuters(CRY),которыйпоитогамгодаприбавилоколо1%.Слабуюдинамикудемонстри-ровалиценынаотдельныеметаллыиприродныйгаз.Так,ценынажелезнуюрудуупалиболеечемна25%,накоксующийсяуголь–болеечемна16%,наприрод-ныйгаз–почтина30%поценамHenryHub.

ценныебумагивянваре-феврале2017г.из-зафактораcarrytradeвдальнейшемсошелнанетпопричинеопа-сенийзапретавложенийвсуверенныеценныебумаги.ПоданнымEmergingPortfolioFundResearch(EPFR)Global,смартапоиюньглобальныефондывывелиизроссийскихакцийболее1,6млрддолл.,чтосталомак-симальнымоттокомс2013г.Всегозагодоттоксредствизфондов,ориентированныхнароссийскиеактивы,составил1,4млрддолл.противпритокавразмере1,14млрддолл.годомранее.ВсегоподаннымБанкаРоссииоттоккапиталаизРоссиив2017г.составил31,3млрддолл.,чтов1,6разабольше,чемгодомранее.

Ростроссийскогодолларовогоиндексапоитогамгодаоказалсясущественнохужерезультатовведущихиндексовкакразвивающихся,такиразвитыхрынков.Приэтомеслироссийскийиндекспоказалсуществен-ноеухудшениерезультатапосравнениюспредыдущимгодом,тобольшинствомировыхиндексовв2017 г.показалдинамикусущественнолучше,чемв2016г.Так,индексразвивающихсярынковMSCIEmergingMarketsпоитогам2017г.выросна34,8%противростана8,5%годомранее,аобщемировойиндексMSCIWorldIndexвыросна19,2%против4,6%впредыдущийгод.Издругихмировыхиндексов,сопоставимыхпокапитализациисроссийскиминдексом,аргентинскийфондовыйиндексMERVALвзлетелна78,1%,абразиль-скийиндексBOVESPAприбавил29%.Ведущиеиндексыразвитыхстранпоказалиболеескромныерезультаты.ИндексширокогорынкаS&P500выросна18,1%,фран-цузскийиндексCAC40загодвыросна11,3%,немец-кийDAXвыросна14,6%,аяпонскийNIKKEIприбавил18,1%.Ведущиемировыефондовыеиндексыв2017г.неоднократнообновлялисвоимаксимальныезначения.Темнеменеевсравнениисиндексамиразвивающихсярынковрезультатыиндексовразвитыхрынковвцеломоказалисьхуже.ХотякитайскийфондовыйиндексShanghaiCompositeвторойгодподрядпоказывал результатыхужесреднемировогоуровняипоитогамгодавыросвсегона6,3%(см.рис.24).

Несмотрянаопережающийростиндексовразвива-ющихсярынков,притоксредстввфондыразвитыхрын-ковоказалсясущественновыше.ПоданнымEmergingPortfolioFundResearch(EPFR)Global,завесь2017г.притокинвестицийвфондыразвитыхрынковсоставил220млрддолл.против62млрддолл.вфондыразвива-ющихсярынков.БлагодаряактивномупритокукапиталамировойиндексMSCIиамериканскийиндексS&Pв2017г.сумелипоказатьнаиболеедлительныйвисто-риипериодростабезкоррекцииболеечемна5%.Российскиефондовыеиндексыотсталивдинамикеотмировыхиндексовпорядупричин.Помимоповышен-ныхвнешнеполитическихрисковиэффектавысокойбазы,стоитотметитьболеенизкуюпривлекательностьпосравнениюсрынкомроссийскихоблигаций,кото-рыйсталосновнымбенефициаромвысокихреальныхпроцентныхставокипритокаинвестицийвходесделок

Наэтомфонеухудшиласьдинамикапоотдельнымотраслевыминдексам,которыебыливлидерахростапоитогампредыдущегогода.Средироссийскихфондовыхотраслевыхиндексоввлидерахростаоказалисьин-дексыметаллургииихимическогопроизводства.Темпыростаиндексаметаллургииупалидо5,2%противростана46%поитогам2016г.Ваутсайдерахоказалисьин-дексынефтегазовогоифинансовогосекторов,которыеснизилисьболеечемна9%поитогамгода(см.рис.25).

Поддержкуметаллургическомусекторуоказывалавысокаядивиденднаядоходностькомпаний-эмитен-тов,котораясущественнопревосходитсреднерыноч-ныйуровень.Так,укрупнейшихкомпанийсекторадивиденднаядоходностьзагодсоставлялаоколо10%ивышеприсреднемуровнедляиндексаРТСоколо5,5%.Вцеломдивидендныеисторииостаютсяоднимиизключевыхидейнароссийскомфондовомрынке.Нафонестагнациироссийскихфондовыхиндек-совростуровняприбыльностикомпаний-эмитентовв2017г.повышализначимостьдивидендныхидейна

+90,0

+80,0

+70,0

+60,0

+50,0

+40,0

+30,0

+20,0

+10,0

0

RUSS

IAN

RTS

INDE

X $

SHCO

MP

Inde

x (к

итай

)

S&P

500

INDE

X

CAC

40 IN

DEX

MSC

I EM

STXE

600

€ P

r

S&P

SE S

ENSE

X IN

DEX

(Инд

ия)

NIK

KEI 2

25 (Я

пони

я)

MSC

I WOR

LD

Euro

Sto

xx 5

0 Pr

NAS

DAQ

COM

POSI

TE IN

DEX

DAX

IND

EX

DOW

JON

ES IN

DUS.

AVG

FTSE

100

IND

EX

BRAZ

IL IB

OVES

PA IN

DEX

(Бра

зили

я)

ARGE

NTI

NA

MER

VAL

IND

EX

+1,3

+34,

8

+18,

1

+30,

1

+6,2

6

+8,6 +1

1,3 +1

8,1

+19,

2 +24,

1

+26,

4

+29,

0

+9,0

+7,7

+14,

6

+78,

1

Рисунок 24Д И Н А М И К А В Е Д У Щ И Х М И Р О В Ы Х Ф О Н Д О В Ы Х И Н Д Е К С О В В 2 0 1 7 Г . ( % )Источник: Bloomberg



Рисунок 25Д И Н А М И К А О Т Р А С Л Е В Ы Х И Н Д Е К С О В М М В Б В 2 0 1 7 Г . ( % )Источник: ПАО «Московская биржа»

Рисунок 261 0 Л И Д Е Р О В И 1 0 А У Т С А Й Д Е Р О В П О Д И Н А М И К Е К О Т И Р О В О К С Р Е Д И Р О С С И Й С К И Х А К Ц И Й В 2 0 1 7 Г . ( П Р – П Р И В И Л Е Г И Р О В А Н Н Ы Е А К Ц И И ) , ( % )Источник: ПАО «Московская биржа» российскомфондовомрынке.Несмотрянаболеениз-

куюдолюприбыли,которуюраспределяютроссийскиекомпанииввидедивидендовисравнительноболеевысокоесоотношениекапвложенийкдивидендам,уроссийскихкомпанийпосравнениюсзарубежнымианалогамидивиденднаядоходностьпревышаетза-рубежныерынки,втомчислеиз-заслабойдинамикикотировокв2017г.

Рядотраслевыхиндексовпоказалирезкоесниже-ниевследствиеэкстремальныхдвиженийпоотдельнымакциям,входящимвихрасчет.Неудовлетворитель-наядинамикафондовогоиндексаМосковскойбиржифинансовогосектораобусловленападениемценакцийАФК«Система»болеечемна47%.Индексснизилсяболеечемна16%,несмотрянаросткотировокакцийСбербанкапообыкновеннымакциямна30%,апопривилегированнымакциям–на46%.АкцииРоснеф-тииГазпромаупаливценесоответственнона16%и28%,утянувзасобойотраслевойиндекснефтиигаза,которыйпоказалснижениезагодна9,5%.Падениеин-дексапотребительскогосектораболеечемна7%сталовзначительнойстепениследствиемпадениякотировокакцийМагнитана42%.Отраслевыеиндексытранспор-таиэлектроэнергетикипоказалирезкоеснижениеподвлияниемтехническогофактораопережающейдина-микивпредыдущийгод.Так,индексэлектроэнергетикиснизилсяв2017г.на8,5%,аиндекссекторатранспор-

тана1,5%противростагодомранеена110%и117%соответственно.

Вчислеэмитентов,акциикоторыхпоказалинаибольшийростценпоитогамгода,можноназватьМРСКЦентраиПриволжья,МРСКВолги,ЭнелРоссии,Сбербанка,ГруппыЧеркизово.ВаутсайдерахоказалисьакцииАФКСистема,Магнита,Башнефти(см.рис.26).

ПоитогамгодасредиэмитентовснаибольшейрыночнойкапитализациейвлидерахпотемпамростакотировококазалисьакцииРУСАЛа,Сбербанка,НЛМК,ММК,ГазпромНефти,Татнефти,ГМКНорильский Никель(см.рис.27).

Отставаниевдинамикероссийскогорынкаотосновныхконкурентовувеличилофундаментальнуюнедооценкупотакимрыночнымкоэффициентам,как«ценакприбыли»и«ценаксобственномукапиталу».Наконец2017г.среднийкоэффициент«ценакприбы-ли»уиндексРТСбылв2разаменьше,чемуиндексаразвивающихсярынковMSCIEmergingMarkets, ипримернов2,8разаменьше,чемуамериканскогоин-дексаширокогорынкаS&P500.Углублениенедооценкироссийскихфондовыхиндексовявляетсяфакторомпривлекательностидлямеждународныхинвесторов, ивслучаеувеличения«аппетитакриску»намировыхрынкахилиснижениястрановогорискаможетстатьпреимуществомроссийскихкомпанийпередзарубеж-нымикомпаниями-аналогами.

Рисунок 27Л И Д Е Р Ы И А У Т С А Й Д Е Р Ы П О Т Е М П А М Р О С Т А К О Т И Р О В О К С Р Е Д И Н А И Б О Л Е Е К Р У П Н Ы Х Э М И Т Е Н Т О В Р О С С И Й С К И Х А К Ц И Й В 2 0 1 7 Г . ( % )Источник: ПАО «Московская биржа»

+10,00

+5,00

0

-5,00

-10,00

-15,00

-20,00

Мет

аллу

ргия

Пот

реби

тель

ский

се

ктор

Теле

комм

уник

ации

Неф

ть и

газ

Хими

ческ

ое п

роиз

водс

тво

Тран

спор

т

Элек

троэ

нерг

етик

а

Инд

екс

ММ

ББ

Банк

и и

Фин

ансы

+5,17

+1,21

-1,48 -1,56

-5,51-7,13

-8,46-9,45

-16,28

+60,0

+40,0

+20,0

0

-20,0

-40,0

-60,0

РУСА

Л

Газп

ромн

ефть

Пол

юс

Инт

ер Р

АО

Росн

ефть

НЛМ

К

ГМК

Нор

нике

ль

Севе

рста

ль

Газп

ром

Баш

нефт

ь

Сбер

банк

Татн

ефть

ЛОКО

ЙЛ

НОВ

АТЭК

ВТБ

ММ

К

МТС

Сург

утне

фтег

аз

АЛРО

СА

Маг

нит

+54,

6

+3,7+6

,6

+7,2+1

2,1

+14,

1+25,

8

+28,

0

+30,

0

-3,3

-5,8

-9,9

-11,

6

-14,

4

-15,

6

-23,

0

-27,

6

-36,

1

-36,

6

-42,

0

+120,0

+100,0

+80,0

+60,0

+40,0

+20,0

0

-20,0

-40,0

-60,0

МРС

К Ц

иП

Энел

Рос

сия

НЛМ

К

Рост

елек

ом

ВТБ

Татн

ефть

пр

Груп

па Ч

ерки

зово

РусГ

идро

Росс

ети

Маг

нит

МРС

К Во

лги

Сбер

банк

пр

ММ

К

Росн

ефть

Баш

нефт

ь

РУСА

Л

Сбер

банк

АЛРО

СА

Урал

кали

й

АФК

Сист

ема

+103

,9

+28,

0

+25,

8

+30,

0+44,

5

+45,

7

+46,

7+54,

6

+55,

3

+83,

3

-21,

3

-23,

0

-23,

9

-27,

6

-28,

3

-29,

9

-36,

1

-36,

6

-42,

0

-47,

8


5С У Щ Е С Т В У Ю Щ И Е Р И С К И И М Е Р Ы , П Р И Н И М А Е М Ы Е Д Л Я И Х С Н И Ж Е Н И Я

Н И С Х О Д Я Щ И Й К Л И НФигура технического анализа —Формируется, когда снижение цен замедляется и образовывается сужающаяся модель. Цены с одной стороны не способны дальше снижаться, но в то же время продолжают немного обновлять локальные минимумы. Здесь формируется сигнал о том, что на рынке постепенно увеличивается давление покупателей. Сигнал на покупку формируется в момент, когда цены пробивают верхнюю линию клина

44 Г ОД О В О Й ОТ Ч Е Т _2 0 1 7 П А О « И К Р У СС- И Н В Е С Т» 455 С УЩ Е С Т ВУЮЩИ Е Р И С К И И М Е РЫ , П Р И Н ИМА ЕМЫЕ Д Л Я И Х С Н ИЖЕ Н И Я

• С У Щ Е С Т В У Ю Щ И Е Р И С К И

И М Е Р Ы , П Р И Н И М А Е М Ы Е

Д Л Я И Х С Н И Ж Е Н И Я

В2016г.СоветдиректоровПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»принялновоеположениепоуправлениюрисками,котороесоответствуеттребованиямНациональнойассоциацииучастниковфондовогорынка(НАУФОР).Такжебылиутвержденывновойредакциивнутренниедокументыпоуправлениюиконтролюзаосновнымивидамирисков:«Положениепоуправлениюрыноч-нымриском»,«Положениепоуправлениюкредитнымриском»,«Положениепоуправлениюоперационнымриском»,«Положениепоуправлениюрискомпотериликвидности».Утвержденовновойредакции«Положе-ниеокомитетепоуправлениюрискамиСоветадирек-торовПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ».УказанныедокументысоответствуютстандартамНАУФОРвобластиуправле-ниярисками.

Вкомпаниивыстроенамногоуровневаясистемауправлениярисками.Вчастности,приСоветеди-ректоровдействуетКомитетпоуправлениюрисками,которыйосуществляетподготовкупредложенийдляПрезидента–Генеральногодиректорапорекоменда-циямнаустановлениеиизменениелимитовповсемвыявленнымрискамкомпании.Контрользасоблюдени-емлимитовосуществляетотделпоуправлениюриска-ми.Руководителиструктурныхподразделенийтакжеобеспечиваютсоблюдениевнутреннихдокументов,регулирующихвопросыуправлениярисками.

Обществопридерживаетсяконсервативногопод-ходавуправлениирискамиистремитсяподдерживатьвысокийуровеньдиверсификацииактивов.Навели-чинулимитовоказываютвлияниеразличныефакторы:размерэмитента,финансовоеположение,платеже-способностьиликвидностьбаланса,уровенькорпора-тивногоуправления,перспективысектора,вкоторомработаетэмитент,егобизнес-стратегияидр.Главнымфакторомявляетсяегокредитноекачество.Вслучаеухудшенияфинансовыхпоказателейконтрагентовиэмитентовиливысокойвероятноститакогоухудшения вперспективепринимаетсярешениеосокращенииилизакрытиилимита.

Отрасль,вкоторойфункционируетПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»,и,следовательно,самоОбщество,подверженывлияниюразличныхвидоврисков. СохранениеиужесточениережимавзаимныхсанкциймеждуРоссиейистранамиЗападнойЕвропыиСШАнафоневыросшейвнешнеполитическойнапряженно-стиформируютодинизключевыхфактороввнешнегориска.Оттоккапиталасроссийскогорынкаврезультатесанкцийможетсказатьсянаснижениирыночной стоимостиценныхбумаг,втомчисленаходящихся впортфелекомпании.

отсвоевременногопогашениясвоихоблигаций,компа-нияустанавливаетпредельныйлимитзаимствованийврасчетенакаждогозаемщика.ПАО«ИКРУСС- ИНВЕСТ»вслучаенаступленияфактовнеисполненияобязательствпредприметвсенеобходимыемерыдляпогашениявозникшейповинеэмитентовзадолженно-сти,использоваввтомчислеипроцедурыбанкротствапоотношениюкнесостоятельнымдолжникам.

Возросшаяволатильностьфондовогорынкатре-буетконтролязарискамитекущихопераций.Дляэтихцелейвкомпанииприменяетсяметодикаоценкирисканаоснованиирасчетавеличины«Value-at-Risk»(VaR)попортфелюликвидныхакций,облигаций,инстру-ментовсрочногорынка.ВрамкахфункцииконтроляиуправлениярискамивкомпаниинарегулярнойосноверассчитывалсяVaRпортфеляакцийкомпанииспомощьюПО,предоставляемогоинформационнойсистемойBloomberg.

Значительноевлияниеоказываеттакжеконъ-юнктуранаведущихмировыхфондовыхплощадках.АмериканскийфондовыйиндексS&P500достигв2017г.историческихмаксимумов,чтоусиливаетрискпадениякапитализациивближайшейперспективе.ПродолжениеполитикиповышенияпроцентныхставокФедеральнойрезервнойсистемой(ФРС)СШАнафонепродолженияпроцессавыходаВеликобританииизЕСиростапопулярностиевроскептиковсоздаютфакторырискадляреализациипотенциаласнижениякапита-лизацииведущихмировыхфондовыхрынков.Падениенамировыхфондовыхрынкахскажетсяинаснижениистоимостироссийскихценныхбумаг.Нокакпоказыва-етисторияпрошлыхпериодов,вболеезначительнойстепени.Однимизключевыхрисковостаетсярисксниженияликвидностинарынкеврезультатерезкогопаденияуровняцен.Резкоеухудшениеситуациинарынкеценныхбумагможетпривестикотказунекоторыхконтрагентовотисполненияобязательстви,соответ-ственно,кубыткамдлякомпании.

Рострыночногорискаввидеснижениястоимостиактивовкомпанииможетувеличиватьсявпериодыспадамировойэкономики,паденияценнамировомрынкесырьяиметалловиухудшениясоциально-эко-номическойиполитическойситуациивнутриРоссии.Дляснижениявлиянияуказанныхрисковнастоимостьактивовкомпанияосуществляетдействия,направ-ленныенаувеличениедолинаиболееликвидныхименеерисковыхфинансовыхинструментов(облигацииилиинструментыденежногорынка),уменьшениядолиспекулятивныхактивов(акциииинструментысрочногорынка).

Значительноевлияниенафинансовоеположениекомпанииоказываютвалютныериски.Жесткаякредит-но-денежнаяполитикаЦБРФвкупесвысокойвола-тильностьюценнанефтьпривеликукреплениюкурсарублякдолларуСШАнавнутреннемвалютномрынкев2017г.Втожевремянеустойчиваядинамикамакро- экономическихпоказателейРоссиивотчетномгодунепозволилароссийскимфондовыминдексампоказы-ватьконкурентнуюдинамикупосравнениюсведущимимировымифондовымииндексами,чтосказалосьнаухудшенииситуациивотрасли,вкоторойфункциони-руеткомпания.Такимобразом,ситуациявроссийскойэкономикеинатоварныхрынкахобуславливаютрискпродолжениязначительнойкурсовойдинамикинавну-треннемвалютномрынкеипотенциалрезкойдеваль-вациироссийскойнациональнойвалютыпоотношениюкведущимвалютаммира.Данныерискисохраняютсвоюактуальностьивближайшембудущем.Длямини-мизацииуказанныхрисковкомпанияпредпринимаетдействияпоповышениюдиверсификациипортфелякаквпланегеографииинвестиций,такивразрезевалютифинансовыхинструментов.

Вцеляхпредотвращенияубытков,которыемогутвозникнутьприотказекорпоративныхзаемщиков


6К О Р П О Р А Т И В Н О Е У П Р А В Л Е Н И Е

6.1_Организационная структура ПАО «РУСС-ИНВЕСТ»

6.2_Информация о Совете директоров

6.3_Президент – Генеральный директор

6.4_Правление

6.5_Органы контроля за финансово-хозяйственной деятельностью

Ф Л А ГФигура технического анализа —Представляет собой параллелограмм. Отличаетсяот остальных паттернов тем, что является очень непродолжительным и развивается за 1-3 недели. Флаг возникает после мощных, резких движений цены вверх или вниз, как бы давая возможность трейдерам перевести дыхания. Из всех фигур технического анализа является наиболеенадежной и прибыльной

48 Г ОД О В О Й ОТ Ч Е Т _2 0 1 7 П А О « И К Р У СС- И Н В Е С Т» 496 К О Р П О РАТ И В Н О Е У П РА ВЛ Е Н И Е К С О Д Е Р Ж А Н И ЮК С О Д Е Р Ж А Н И Ю

РуководствоПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»считаетоднимизосновныхнаправленийсвоейдеятельностиулучшениестандартовкорпоративногоуправления.

ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»имеетнизкиерискикорпоративногоуправления(РейтингРоссийскогоинститутаНРКУ7+).Компаниясоблюдаеттребованияроссийскогозаконодательствавобластикорпоративногоуправления,следуетбольшейчастирекомендацийроссийскогоКодексакорпоративногоповеденияиотдельнымрекомендацияммеждународной передовойпрактикикорпоративногоуправления.

ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»всоответствиисдействующимзаконодательствомимеет следующиеорганыуправления:

• ОбщеесобраниеакционеровОбщества;• СоветдиректоровОбщества;• коллегиальныйисполнительныйорган

(Правление)Общества;• единоличныйисполнительныйорган

(Президент–Генеральныйдиректор)Общества.

• 6 . 1 О Р Г А Н И З А Ц И О Н Н А Я

С Т Р У К Т У Р А


Схема 2О Б Щ Е С Т В О И П О Д К О Н Т Р О Л Ь Н Ы Е О Р Г А Н И З А Ц И И

Схема 3С Т Р У К Т У Р Н Ы Е П О Д Р А З Д Е Л Е Н И Я О Б Щ Е С Т В А

Отделвнутреннегоаудита

Корпоративныйсекретарь

Аудиторы Ревизионнаякомиссия

1. Комитатпостратегическому планированию

2. Комитетпофинансам иаудиту

3. Комитетпоуправлению рисками

4. Комитетпокадрам ивознаграждениям

5. Комитетпоэтике

СОБРАНИЕ АКЦИОНЕРОВ

ПРЕЗИДЕНТ – ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР

ПРАВЛЕНИЕ

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ

Комитетпоуправлениюактивами

Инвестиционный комитет

Бухгалтерия

Отделсбора иформированияотчетности

Корпоративный секретарь

Юрисконсульт

Главныйэкономист

Отделфинансового мониторинга

Комитетпокадрам ивознаграждениям

Вице-Президент– заместительГенерального

директора побезопасности

Вице-Президент– заместительГенеральногодиректораповнутреннему

контролю

Отделвнутреннего контроля

Комитетпофинансам иаудиту

Отделвнутреннего аудита

Комитетпостратегическомупланированию

Общийотдел

Комитетпоэтике

Отделпосвязям собщественностью

Комитетпоуправлениюрисками

Первый Вице- Президент – заместитель Генерального директора

Первый Вице- Президент – заместитель Генерального директора

ПРЕЗИДЕНТ – ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ

РЕВИЗИОННАЯ КОМИССИЯ СОБРАНИЕ АКЦИОНЕРОВ

ПРАВЛЕНИЕ

Бэк-офис

Депозитарныйотдел

Отделпосвязям синвесторами иакционерами

Отделкадров

Отделфинансовогоконсультирования

Аналитическийотдел

Клиентскийотдел

Отделинформационных технологий

Отделкорпоративных финансов

Отделинвестиционныхпроектов

Отделфондовогорынка

Отделпоуправлению ценнымибумагами

Отделпоуправлению рисками

Отделпоработе сдеривативами


• 6 . 2 И Н Ф О Р М А Ц И Я О С О В Е Т Е

Д И Р Е К Т О Р О В

6.2.1 Состав Совета директоров.ВсоответствиисУставомОбществаСовет

директоровсостоитиз9человек,вкомпетенциюСоветадиректоровОбществавходитрешениевопросовобщегоруководствадеятельностьюОбщества.

Период (с/по) Наименование организации Должность

2012 наст. время

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Московский государственный университет им. М.В. Ломоносова»

профессор, заведующий кафедрой политической экономии

2012 наст. времяФедеральное государственное бюджетное учреждение науки Институт Соединенных штатов Америки и Канады Российской Академии наук

главный научный сотрудник (по совместительству)


2012 2014 Межрегиональный коммерческий банк развития связи и информатики (открытое акционерное общество)

Первый заместитель Председателя Правления, член Правления

2014 наст. время Межрегиональный коммерческий банк развития связи и информатики (публичное акционерное общество)

Первый заместитель Председателя Правления, член Правления

2015 2016Акционерный коммерческий инновационный банк развития средств связи и информатики «Почтобанк» акционерное общество

член Наблюдательного Совета (Председатель)

2015 наст. время Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Траст Центр»

член Наблюдательного Совета (Председатель)

2016 наст. время Общество с ограниченной ответственностью «Многопрофильная Процессинговая Компания»

член Совета директоров

1961годарождения,окончилМосковскийфинансовыйинститут(сотличием)поспециальностиМеждународныеэкономическиеотношения(1983),имеетстепеньканди-датаэкономическихнаук(1988),внастоящеевремяяв-ляетсяПервымзаместителемПредседателяправленияМежрегиональногокоммерческогобанкаразвитиясвязииинформатики(публичноеакционерноеобщество).

ДоляучастиявуставномкапиталеОбществасостав-ляет0,000014%,доляпринадлежащихобыкновенныхакцийОбществасоставляет0,000014%.

ИзбираетсявсоставСоветадиректоровс2012года.БольшаковИ.Н.являетсянезависимымдиректором.Вседолжности,занимаемыеданнымлицом

запоследние5летивнастоящеевремя, втомчислепосовместительству:

1943годарождения,окончилэкономическийфакультетМГУим.М.В.Ломоносова(1970),имеетстепеньдоктораэкономическихнаук(1986),профессор(1988),заслу-женныйпрофессорМГУ(2005),заслуженныйдеятельнаукиРФ(2009).ВМГУим.М.В.Ломоносоваработаетс1968 г.С1997г.понастоящеевремя–заведующийкафедройполитическаяэкономияМГУим.М.В.Ломо-носова.ПредседательНаучногоСоветаМГУпоразра-боткесовременнойэкономическойтеорииимоделисоциально-экономическогоразвитияРоссии.Научныйруководительлабораториипроблемсобственности(1998-2015).ПредседательдиссертационногосоветаприМГУ.ЧленУченогоСоветаМГУ(2001).

ДолявуставномкапиталеОбщества–0,00001%,доляпринадлежащихобыкновенныхакцийОбщества–0,00001%.

ИзбираетсявсоставСоветадиректоровс2004года.ПороховскийА.А.являетсянеисполнительным

директором.Вседолжности,занимаемыеданнымлицом


Б О Л Ь Ш А К О В И В А Н Н И К О Л А Е В И ЧЗаместитель Председателя Совета директоров

П О Р О Х О В С К И Й А Н А Т О Л И Й А Л Е К С А Н Д Р О В И ЧПредседатель Совета директоров

Сделок по приобретению или отчуждению акций Общества в течение 2017 года не происходило.Сделок по приобретению или отчуждению акций Общества в течение 2017 года не происходило.


1959годарождения,окончилэкономическийфакультетМГУим.М.В.Ломоносова(1982),имеетстепеникандидатаэкономическихнаук(1988)имагистраделовогоадминистрирования(Восточныйуниверситет,США,1992).ВнастоящеевремяявляетсяПервымвице-президентом–заместителемГенеральногодиректора.

Долиучастиявуставномкапиталеэмитента/обыкновенныхакцийнеимеет.

ИзбираетсявсоставСоветадиректоровс1998года.АрутюнянА.Т.являетсяисполнительнымдиректором.Вседолжности,занимаемыеданнымлицом


1961годарождения,окончилэкономический факультетМГУим.М.В.Ломоносова(1983), имеетстепенидоктораэкономическихнаук(1999) имагистраделовогоадминистрирования(ВысшаяшколабизнесаУниверситетаЧикагоБут,США,2002),

сиюля2003годаявляетсяПрезидентом-ГенеральнымдиректоромПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ».Лауреатконкурсавотраслевойноминации«Финансовыйсектор»национальнойчастимеждународногоконкурса«Предпринимательгода–2003»,«Предпринимательгода–2004»,победительвконкурсе«Предпринимательгода–2011»вноминацииFinancial&LegalServicesRussiaWinner/ФинансовыеиЮридическийуслуги.


ИзбираетсявсоставСоветадиректоровс1993года.БычковА.П.являетсяисполнительнымдиректором.Вседолжности,занимаемыеданнымлицом


А Р У Т Ю Н Я Н А Л Е К С А Н Д Р Т Е Л Ь М А Н О В И Ч

Б Ы Ч К О В А Л Е К С А Н Д Р П Е Т Р О В И Ч


2012 2014 Открытое акционерное общество «ИНВЕСТИЦИОНАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ»

начальник отдела фондового рынка – по совмещению

2012 2014 Открытое акционерное общество «ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ»

Первый вице-президент – заместитель Генерального директора


член Правления

2012 2012 Открытое акционерное общество «Рязанский завод нефтехимпродуктов»


2011 2013 Закрытое акционерное общество «Управляющая компания РУСС-ИНВЕСТ»


2017 наст. время Публичное акционерное общество «ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ»



Главный экономист – совмещение

2017 наст. время Общество с ограниченной ответственностью «Нащокин» Генеральный директор – по совместительству


2012 2017 Акционерное общество «ЛОМО» член Совета директоров


Президент – Генеральный директор, Председатель Правления




руководитель дополнительного офиса в г. Санкт-Петербурге – совмещение


руководитель дополнительного офиса в г. Самаре – совмещение


руководитель дополнительного офиса в г. Ростове-на-Дону – совмещение

2012 2014 Открытое акционерное общество «Российские лотереи» член Совета директоров

2013 наст. время Общество с ограниченной ответственностью «АГЕНТСТВО ЭС ДЖИ ЭМ»

член Совета директоров (председатель)

2015 наст. время Общество с ограниченной ответственностью «СЕМИОТИК» член Совета директоров

2015 наст. время Законодательное собрание Калужской области депутат (без отрыва от основной деятельности)

2014 наст. времяАссоциация «Некоммерческое партнерство «Круглый стол промышленников по сотрудничеству с Европейским Союзом»

член Наблюдательного Совета

2014 наст. время Российский союз промышленников и предпринимателей член Правления

2014 наст. время Общероссийская общественная организация «Россий-ский союз промышленников и предпринимателей»


2011 наст. время Ассоциация профессиональных инвесторов член Совета директоров

2014 наст. время Фонд развития социальных инициатив «В БУДУЩЕЕ» член Совета директоров (председатель)

2015 наст. время Фонд развития жилищно-коммунального хозяйства «Фронт ЖКХ»


Сделок по приобретению или отчуждению акций Общества в течение 2017 года не происходило.


1957годарождения,окончилаМосковскийфинансовый институт(1980),докторэкономическихнаук(2010),профессор(2006).Почетныйработниквысшегопрофес-сиональногообразования(2004),заслуженныйработниквысшейшколыРоссийскойФедерации(2012).Гончарен-коЛ.И.являетсяПредседателемдиссертационногосовета

ФинансовогоуниверситетаприПравительствеРоссий-скойФедерации(специальность–Финансы,денежноеобращениеикредит(экономическиенауки),главнымредакторомжурнала«Экономика.Налоги.Право.»,членредколлегиижурнала«Налогииналогообложение»,членЭкспертногосоветаТППРФпосовершенствованиюнало-говогозаконодательстваиправоприменительнойпракти-ки,членМеждународнойналоговойАссоциации(IFA).


ИзбираетсявсоставСоветадиректоровс1997года.ГончаренкоЛ.И.являетсянеисполнительным



Г О Н Ч А Р Е Н К О Л Ю Б О В Ь И В А Н О В Н А


2012 2016Федеральное государственное образовательное бюд-жетное учреждение высшего образования «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

профессор, заведующий кафедрой налогов и налогообложения


проректор по учебной работе

2012 2012ФГОБУ ВПО «Всероссийская государственная нало-говая академия Министерства финансов Российской Федерации»

И.о. ректора


проректор по магистерской подготовке


проректор по магистратуре и аспирантуре

2015 наст. времяФедеральное государственное образовательное бюд-жетное учреждение высшего образования «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

Руководитель Департамента налого-вой политики и таможенно-тарифного регулирования

№ п/п Дата сделки Вид сделки Количество

1 09.03.2017 Покупка 200

2 10.03.2017 Покупка 100

3 13.03.2017 Покупка 100

4 20.04.2017 Покупка 200

5 20.04.2017 Покупка 100

6 20.04.2017 Покупка 100

7 27.06.2017 Покупка 100

8 28.06.2017 Покупка 400

9 03.07.2017 Покупка 100

10 05.07.2017 Покупка 200

11 06.07.2017 Покупка 500

12 07.07.2017 Покупка 300

13 10.07.2017 Покупка 300

14 15.08.2017 Покупка 200

15 01.09.2017 Покупка 300

16 04.10.2017 Покупка 200

17 17.10.2017 Покупка 300

18 22.11.2017 Покупка 300

19 26.12.2017 Покупка 100

20 26.12.2017 Покупка 100

21 26.12.2017 Покупка 100

22 26.12.2017 Покупка 300

23 27.12.2017 Покупка 100

Таблица 4И Н Ф О Р М А Ц И Я О С О В Е Р Ш Е Н Н Ы Х С Д Е Л К А Х П О П О К У П К Е А К Ц И Й П А О « И К Р У С С - И Н В Е С Т » З А 2 0 1 7 Г О Д



1953годарождения,окончилаМосковскуюгосударственнуююридическуюакадемию,внастоящеевремяявляетсяадвокатомМосковскойгородскойколлегииадвокатов.

ДолявуставномкапиталеОбщества–0,0022%,доляпринадлежащихобыкновенныхакций Общества–0,0022%.

ИзбираетсявсоставСоветадиректоровс1997года.КапрановаЛ.Ф.являетсянеисполнительным



1965годарождения,окончилэкономическийфакультетМГУим.М.В.ЛомоносовапоспециальностиПолитиче-скаяэкономия(1990).Победительконкурса«Российскиелидерывсферекорпоративногоуправления»вномина-ции«Лучшийнезависимыйдиректор2011года»прово-димогоАссоциациейпозащитеправинвесторов.


ИзбираетсявсоставСоветадиректоровс2011года.МанасовМ.Д.являетсянезависимымдиректором.Вседолжности,занимаемыеданнымлицом


К А П Р А Н О В А Л И Д И Я Ф Е Д О Р О В Н А

М А Н А С О В М А Р Л Е Н Д Ж Е Р А Л Ь Д О В И Ч


2012 наст. время Адвокатская контора №23 «Бутырская МГКА» Московской городской коллегии адвокатов

адвокат


2012 наст. время Индивидуальный предприниматель Манасов Марлен Джеральдович

2012 2012 Национальная ассоциация участников фондового рынка член Совета директоров

2012 2012 Открытое акционерное общество «Инвестиционная компания связи»


2012 2012 Акционерный коммерческий банк «Держава», открытое акционерное общество


2012 2015 Открытое акционерное общество «Современный коммерческий флот»


2013 2016 Публичное акционерное общество «Аэрофлот – российские авиалинии»


2013 2015 Открытое акционерное общество «БАНК «САНКТ-ПЕТЕРБУРГ»

член Наблюдательного совета

2012 наст. времяРегиональная общественная организация «Клуб выпускников экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова»


2012 наст. время Некоммерческая организация «Благотворительный фонд «Даунсайд Ап»

Президент, член Совета

2012 наст. время Благотворительный фонд «Теплый дом» член Попечительского совета

2015 наст. время RMG Holding Limited Старший менеджер по развитию

Сделок по приобретению или отчуждению акций Общества в течение 2017 года не происходило.Сделок по приобретению или отчуждению акций Общества в течение 2017 года не происходило.


1971годарождения,окончилаМосковскийинженерно-строительныйинститут(1993)иФинансовуюакадемиюприПравительствеРФ(2004),имеетстепенькандидатаэкономическихнаук(2008).


ИзбираетсявсоставСоветадиректоровс1999года.Вседолжности,занимаемыеданнымлицом


Р О Д И О Н О В И В А Н И В А Н О В И Ч

Т Е П Л Я Ш И Н А С В Е Т Л А Н А М И Х А Й Л О В Н А


2012 2015 Открытое акционерное общество «ИБС ИТ Услуги» член Совета директоров

2012 наст. время Публичное акционерное общество «ФосАгро» член Совета директоров

2012 2012 Открытое акционерное общество «ЭнергоМашиностроительный Альянс»


2012 наст. время

Федеральное государственное автономное образова-тельное учреждение высшего профессионального обра-зования «Национальный исследовательский универси-тет «Высшая школа экономики»

профессор – по совместительству

2012 2013 Открытое акционерное общество «Инвестиционная компания связи»


2012 2014 ГОУ ВПО Российский государственный гуманитарный университет

профессор

2012 2014 Открытое акционерное общество «Ростелеком» член Совета директоров

2012 2012 Открытое акционерное общество «АММОФОС» член Совета директоров

2012 наст. время Открытое акционерное общество «Межведомственный аналитический центр»


2012 2015 Открытое акционерное общество «ФосАгро-Череповец» член Совета директоров

2015 наст. время Открытое акционерное общество «АгроГард-Финанс» член Совета директоров

2015 2017 Общество с ограниченной ответственностью «ИБС ИТ Услуги»



2012 2017 Публичное акционерное общество «ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ»

начальник бэк-офиса – по совместительству

2012 2017 Публичное акционерное общество «ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ»


2012 2013 Закрытое акционерное общество «НАЩОКИН» Генеральный директор – по совместительству



2013 2017 Общество с ограниченной ответственностью «НАЩОКИН» Генеральный директор – по совместительству



2017 наст. время Общество с ограниченной ответственностью «Бюро независимой оценки и судебной экспертизы»

Заместитель Генерального директора

2017 наст. время Общество с ограниченной ответственностью «Бюро независимой оценки и судебной экспертизы»

эксперт-оценщик – совмещение

2017 наст. время Общество с ограниченной ответственностью «Интеграл»

Генеральный директор – по совместительству

1953годарождения,окончилэкономическийфакультетМГУим.М.В.Ломоносова(1979),докторэкономическихнаук(2002).С2003годаявляетсяпрофессоромГосудар-ственногоуниверситета«Высшаяшколаэкономики»,с2006по2014годпрофессорРоссийскогогосудар-ственногогуманитарногоуниверситета.Авторболее120работ.


ИзбираетсявсоставСоветадиректоров с2009года.

РодионовИ.И.являетсянеисполнительнымдиректором.

Вседолжности,занимаемыеданнымлицом запоследние5летивнастоящеевремя, втомчислепосовместительству:



№ п/п Дата сделки Вид сделки Количество

1 08.11.2017 Продажа 100

2 08.11.2017 Продажа 100

3 08.11.2017 Продажа 100

4 08.11.2017 Продажа 100

5 08.11.2017 Продажа 100

6 08.11.2017 Продажа 100

7 08.11.2017 Продажа 200

8 08.11.2017 Продажа 100

9 08.11.2017 Продажа 100

10 08.11.2017 Продажа 100

11 08.11.2017 Продажа 100

12 08.11.2017 Продажа 100

13 08.11.2017 Продажа 100

14 08.11.2017 Продажа 100

15 08.11.2017 Продажа 100

16 08.11.2017 Продажа 100

17 08.11.2017 Продажа 200

Таблица 5И Н Ф О Р М А Ц И Я О С О В Е Р Ш Е Н Н Ы Х С Д Е Л К А Х П О П Р О Д А Ж Е А К Ц И Й П А О « И К Р У С С - И Н В Е С Т » З А 2 0 1 7 Г .

За2017годизмененийвсоставеСоветадиректоровнепроисходило.

6.2.2 Отчет Совета директоров.ДействующийсоставСоветадиректоровбылизбран

наОбщемгодовомсобранииакционеров5июня2017года(протокол№1от08.06.2017г.).5июня2017годаназаседанииСоветадиректоровПредседателемСоветадиректоровбылизбранПороховскийАнатолийАлек-сандрович,заместителемПредседателяСоветадирек-торовизбраннезависимыйдиректорБольшаковИванНиколаевич(протокол№1/17-18от05.06.2017г.).

ВсоставСоветадиректороввходяттолькопро-фессионалы,известныевбизнес-кругахсообщества.ЧетыречленаСоветадиректоровимеютстепеньдок-тораэкономическихнаук,тричленаСоветадиректоровимеютстепенькандидатаэкономическихнаук,двоеимеютстепеньМБА,полученныевуниверситете ЧикагоБутиВосточномуниверситетеСША.

6марта2017годаназаседанииСоветадиректо-ровбыларассмотренаиутвержденановаяредакция«Порядкапроведениятендера(открытогоконкурса)поотборуаудиторскойорганизациидляосуществленияобязательногоежегодногоаудитаОбщества».

Вдекабре2017годаназаседанииСоветадиректо-ровбылзаслушанотчетоходевыполнениястратегиче-скогопланакомпаниина2016–2018гг.,втомчислебылрассмотренотчетПрезидента–Генеральногодиректо-раовыполнениистратегииОбщества.

Втечение2017годаСоветомдиректоровбылапро-веденабольшаяработапоусовершенствованиюсистемыкорпоративногоуправленияОбщества.Былиутвержденыновыередакциивнутреннихдокументовсучетомреко-мендацийКодексакорпоративногоуправления,рекомен-дованногоБанкомРоссии,вчастностибылиутверждены:новаяредакцияПоложенияпоурегулированиюкорпора-тивныхконфликтовОбщества,новаяредакцияПоложенияокомитетахСоветадиректоровОбщества.

26декабря2017годаназаседанииСоветадиректо-ровбылаутвержденаПолитикавыплатывознагражде-нияикомпенсациирасходовчленамисполнительныхоргановПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ».

БольшоезначениеПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»уделяетизбраниюдиректоров,которыеиграютважнуюрольприпринятиистратегическихрешений.Обществоисходитизтого,чтовыдвигаемыевсоставСоветадиректоровлицадолжныпользоватьсядовериемакционеровиоб-ладатьзнаниямииопытом,необходимымидляприня-тиярешенийповопросам,относящимсяккомпетенцииСоветадиректоров.

ВнастоящеевремявкомпаниидействуетпятькомитетовСоветадиректоров:Комитетпофинан-самиаудиту,Комитетпокадрамивознаграждениям,Комитетпостратегическомупланированию,КомитетпоуправлениюрискамииКомитетпоэтике.Данныекомитетыизбираютсяежегодно.Такжевтечениегода

СоветдиректороврассматриваетвопрососоответствиисоставовкомитетовзадачамСоветадиректоровице-лямдеятельностиОбщества.

СцельюконтролязадеятельностьюкомпанииСоветдиректоровежеквартальнозаслушивалотчетыпредседателейкомитетовСоветадиректоров,дваразавгодзаслушиваетотчетыруководителейструктурныхподразделений,атакжеподконтрольныхорганизацийидаетсвоюоценкупроведеннойработы.Президент–Генеральныйдиректорпредоставляетотчетодеятель-ностиежеквартально.

Виюне2017г.наОбщемгодовомсобранииакцио-неровбылрассмотренвопросободобрениидоговорастрахованияответственностичленовСоветадиректоровидолжностныхлицвкачествесделки,всовершениикоторойимеетсязаинтересованность.Лимитответствен-ностисоставляет1миллиондолларовСША.Стоимостьстраховогополисасоставила253202руб.49коп.

В2017годувсоставСоветадиректороввходилидванезависимыхдиректора(МанасовМ.Д.,БольшаковИ.Н.),5неисполнительныхдиректоров(АрутюнянА.Т.,ГончаренкоЛ.И.,КапрановаЛ.Ф.,ПороховскийА.А.,РодионовИ.И.),2исполнительныхдиректора (БычковА.П.,ТепляшинаС.М.).

СведенийоналичииконфликтаинтересовучленовСоветадиректоровиисполнительныхоргановПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»отсутствуют.

ВсоответствиисрекомендациямиКодексакорпора-тивногоуправлениявтечение2017годаСоветдиректо-ровпроводилсамооценкуэффективностисвоейработы.БылопроведеноанонимноеанкетированиечленовСоветадиректоровповопросамдеятельностиСоветадиректоров,втомчиследеятельностьПредседателяСоветадиректоров,деятельностькомитетовСоветадиректоров,деятельностьКорпоративногосекретаря.ИтогипроведеннойсамооценкибылирассмотренынаочномзаседанииСоветадиректоров(протоколзасе- данияСоветадиректоров№14/16-17от21апреля 2017года)ипризнаныудовлетворительными.

РоссийскийинститутдиректоровежегоднопроводитмониторингкорпоративногоуправленияОбщества, втомчислеикачестваработыСоветадиректоров.

За2017г.былопроведено13заседанийСоветадиректоров,изних1заседаниебылопроведено взаочнойформе,назаседанияхбылорассмотрено78вопросов.


Участие членов Совета директоров в работе Совета директоров и его комитетов

Член

ы С

овет

а ди

рект

оров

Неза

виси

мый

дире

ктор

Учас

тие

в за

седа

ниях

Со

вета

дир

екто

ров

Коми

тет п

о ст

рате

гиче

ском

у пл

анир

ован

ию

Коми

тет п

о фи

нанс

ам и

ау

диту

Коми

тет п

о уп

равл

ению

ри

скам

и

Коми

тет п

о ка

драм

и

возн

агра

жде

ниям

Коми

тет п

о эт

ике

Арутюнян А.Т. 13/13 3/3 5/5

Большаков И.Н. + 13/11 (2)* 9/9 6/6

Бычков А.П. 13/13 3/3

Гончаренко Л.И. 13/12 (1) 9/9 5/5

Капранова Л.Ф. 13/11 (2) 12/12

Манасов М.Д. + 13/13 3/3 9/9 6/6

Пороховский А.А. 13/13 5/5

Родионов И.И. 13/11 (2) 3/3 6/6

Тепляшина С.М. 13/8 (5) 12/12

Таблица 6С В Е Д Е Н И Я О П О С Е Щ А Е М О С Т И Ч Л Е Н О В С О В Е Т А Д И Р Е К Т О Р О В З А С Е Д А Н И Й В 2 0 1 7 Г .

• Обутвержденииобщегопланаработыотделавнутреннегоаудитана2017год.

• РассмотрениерезультатовпроведеннойоценкидеятельностиСоветадиректоров.

• ОбизбранииПредседателяСоветадиректоровПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ».

• ОбизбраниизаместителяПредседателяСоветадиректоровПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ».

• ОбутвержденииновогосоставаПравления.• ОсоставекомитетовСоветадиректоровПАО

«ИКРУСС-ИНВЕСТ».• УтверждениепланаработыСоветадиректоров

ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»на2017–2018годы.• УтверждениепланаработыкомитетовСовета

директоровПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ» на2017–2018гг.

• ОсоответствиисоставовкомитетовзадачамСоветадиректоровицелямдеятельностиОбщества.

• ОреализацииИнформационнойполитики Общества.

• ОпрактикекорпоративногоуправленияОбщества.• ОценкаработыКорпоративногосекретаря

в2017году.• ОразвитиикадровогорезерваОбщества.Управление рисками• Рассмотрениеотчетапоуправлениюрисками.Внутренние документы Общества• Утверждениеновойредакции«Порядкапрове-

дениятендера(открытогоконкурса)поотборуаудиторскойорганизациидляосуществленияобязательногоежегодногоаудитаОбщества».

• УтверждениеновойредакцииПоложенияпоурегу-лированиюкорпоративныхконфликтовОбщества.

• УтверждениеновойредакцииПоложения окомитетахСоветадиректоровОбщества.

• ОбутвержденииПолитикивыплатывознаграж- денияикомпенсациирасходовчленамиспол- нительныхоргановПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ».

Обеспечение прав акционеров• ОрассмотрениипредложенийакционеровПАО

«ИКРУСС-ИНВЕСТ»овыдвижениикандидатовдляизбраниявСоветдиректоровОбществанагодовомОбщемсобранииакционеровПАО «ИКРУСС-ИНВЕСТ»поитогам2016года.

• ОрассмотрениипредложенийакционеровПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»овыдвижениикандидатовдляизбраниявРевизионнуюкомиссиюОбществанагодовомОбщемсобранииакционеровПАО «ИКРУСС-ИНВЕСТ»поитогам2016года.

• ОсозывегодовогоОбщегособранияакционеровпоитогам2016года.

• Обопределениидатысоставленияспискалиц,имеющихправонаучастиевгодовомОбщем собранииакционеровпоитогам2016года.

• УтверждениеповесткиднягодовогоОбщего собранияакционеровпоитогам2016года.

6.2.3 Отчет Совета директоров о результатах развития Общества по приоритетным направлениям его деятельности.ОсновноевниманиеСоветдиректоровПАО«ИК

РУСС-ИНВЕСТ»уделяетстратегическомуразвитиюком-пании.Особоевниманиеприэтомбылоуделенозада-чампоразвитиюидиверсификациибизнесакомпании.

ДляреализациицелейдеятельностиСоветдиректо-ровруководствуетсяследующимипринципами:

• принятиерешенийнаосновеизучениявсесто-роннейдостовернойинформацииодеятельностиОбществаипорассматриваемомувопросу;

• обеспечениеправакционеровнаучастие вуправленииделамиОбщества;

• принятиеСоветомдиректоровмаксимальнообъективныхрешенийвинтересахвсехакционеровОбщества;

• достижениебалансаинтересовразличныхгруппакционеровпопринимаемымрешениям.

• ПредварительноеутверждениегодовогоотчетаОб-щества,атакжеотчетаСоветадиректоровгодовомуОбщемусобраниюакционеровпоитогам2016года.

• РассмотрениеотчетаособлюдениипринциповирекомендацийКодексакорпоративногоуправ-ления.

• ОбутвержденииформыитекстабюллетенейкгодовомуОбщемусобраниюакционеровпоитогам2016года.

• Утверждениерекомендацийпораспределениюприбыли(втомчислепоразмерудивиденда поакциямОбществаипорядкуеговыплаты) иубытковОбществапоитогам2016года.Ре-комендацииподате,накоторуюопределяютсялица,имеющиеправонаполучениедивидендов.

• ОрекомендацияхСоветадиректоровПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»годовомуОбщемусобраниюакционеровпоитогам2016годаповопросамповесткидня.

• Утверждениеинформации(материалов)кгодо-вомуОбщемусобраниюакционеровпоитогам2016года,втомчислеотчетаозаключенных Обществомвотчетномгодусделках,всоверше-ниикоторыхимеетсязаинтересованность.

• Утверждениепланамероприятийпоучету иреализациипредложенийизамечаний,выска-занныхнагодовомОбщемсобранииакционеровПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»,ирешенийсобрания.

6.2.4 Сведения о вознаграждении членам Совета директоров.ВсоответствиисПолитикойвыплатычленамСовета

директороввознагражденийикомпенсаций,утверж-деннойнагодовомОбщемсобранииакционеровпоитогам2016года.

«2.1.ВыплатавознагражденийчленамСоветади-ректоровОбществапроизводитсязапериодсмоментаизбраниякандидатавчленыСоветадиректоровОбще-ствадомоментаизбранияСоветадиректоровОбществавновомсоставе.

2.2.ЕжеквартальноевознаграждениечленаСоветадиректоровустанавливаетсявразмере270000рублей.

ПредседателюСоветадиректороввознаграждениеустанавливаетсяскоэффициентом1,2.

ЕжеквартальноевознаграждениечленаСоветадиректоровуменьшаетсяна:

10%–втомслучае,еслионнеучаствовалв25% именеезаседанийСоветадиректоров;

30%–втомслучае,еслионнеучаствовалболеечемв25%заседанийСоветадиректоров.

Прирасчетеуменьшениявознагражденияучиты-ваетсяколичествозаседаний,вкоторыхчленСове-тадиректоровнепринялучастие,заисключениемзаседанияСоветадиректоров,проведенноговденьобщегособранияакционеров,накоторомизбранСоветдиректоров.

СцельюконтролязаразвитиемОбществапоприо-ритетнымнаправлениямдеятельностиСоветдиректо-роврассматривалследующиевопросы:

Стратегия Общества• Оходеисполнениястратегическогоплана

Обществана2016–2018гг.,втомчислерассмотрениеотчетаПрезидента–ГенеральногодиректораовыполнениистратегииОбщества.

• ОбисполнениибюджетаПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»за2016г.

Корпоративное управление• ОтчетыкомитетовСоветадиректоров

опроведеннойработе.• ОтчетВице-президента–заместителя

ГенеральногодиректораповнутреннемуконтролюПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ».

• ОтчетКорпоративногосекретаря опроведеннойработе.

• ОценкаэффективностисистемывнутреннегоконтроляивнутреннегоаудитаОбщества.

* a/b (c) – a – общее количество заседаний, b – личное присутствие, c – представлено письменное мнение.


ЕсливтечениекварталапроизошлоизменениеперсональногосоставаСоветадиректорови/илиизме-нилисьусловияисполнениячленомСоветадиректоровегофункций(платная/бесплатнаяоснова),вознаграж-дениеначисляетсяивыплачиваетсяпропорциональновремени,втечениекоторогочленСоветадиректоровосуществлялсвоифункциинаплатнойоснове.

2.3.ЧленуСоветадиректоров,являющемусяПред-седателемкомитетаСоветадиректоровОбщества,начисляетсяивыплачиваетсяежеквартальноевоз-награждение,связанноесисполнениемимфункцийПредседателякомитетаСоветадиректоров,вразмере30000руб.

2.4.ВознаграждениечленамСоветадиректороввы-плачиваетсянепозднее15(Пятнадцати)календарныхднейпоокончаниисоответствующегоквартала.

2.5.ЧленыСоветадиректоровимеютправонауча-стиевопционныхпрограммах,реализуемыхОбществом.

3.1.Обществонесетрасходы,связанныесдеятель-ностьюСоветадиректоров,втомчислекомпенсируетчленамСоветадиректороввседокументальнопод-

6.2.5 Состав комитетов при Совете директоров ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» в течение 2017 г.В2017годуСоветдиректоровОбществаутвердил

новуюредакцию«ПоложенияокомитетахСоветадиректоров».

Размер индивидуального вознаграждения по итогам года по каждому члену Совета директоров, выплаченного за 2017 г.

ФИО Базовое вознаграждение

Дополнительное вознаграждение за председательство в Совете директоров

Дополнительно за председательство (членство) в комитетах при Совете директоров

ИТОГО

Арутюнян А.Т. 939 600 - - 939 600,00

Большаков И.Н. 939 600 - 104 400 1 044 000,00

Бычков А.П. 939 600 - - 939 600,00

Гончаренко Л.И. 939 600 - - 939 600,00

Капранова Л.Ф. 939 600 - 104 400 1 044 000,00

Манасов М.Д. 939 600 - 104 400 1 044 000,00

Пороховский А.А. 939 600 187 920 104 400 1 231 920,00

Родионов И.И. 939 600 - 104 400 1 044 000,00

Тепляшина С.М. 939 600 - - 939 600,00

Таблица 8И Н Д И В И Д У А Л Ь Н Ы Е В О З Н А Г Р А Ж Д Е Н И Я Ч Л Е Н О В С О В Е Т А Д И Р Е К Т О Р О В ( Р У Б . )

Вознаграждение за участие в работе органа управления 9 166 320

Заработная плата 12 687 062,77

Премии 1 292 763,45

Комиссионные 0

Иные виды вознаграждений 0

ИТОГО 23 146 146,22

Таблица 7С В Е Д Е Н И Я О В О З Н А Г Р А Ж Д Е Н И И Ч Л Е Н О В С О В Е Т А Д И Р Е К Т О Р О В , В Т О М Ч И С Л Е Я В Л Я Ю Щ И Х С Я Р А Б О Т Н И К А М И О Б Щ Е С Т В А З А 2 0 1 7 Г . ( Р У Б . )

твержденныерасходы,связанныесосуществлениемимисвоихфункций.

3.2.ЧленуСоветадиректороввпериодисполненияимсвоихобязанностейкомпенсируютсядополнитель-ные,фактическипонесенныерасходы,связанныесучастиемвзаседанииСоветадиректоровОбщества(проезд,проживание,питаниеит.д.).

ВыплатакомпенсацийпроизводитсяОбществом вденежнойформепослепредоставленияподтвержда-ющихдокументов,утвержденияПредседателемСоветадиректоровОбществаиизданияприказаПрезиден-том –ГенеральнымдиректоромОбщества.

ВыплатакомпенсацийпроизводитсяОбществом втечение15(Пятнадцати)днейпослепредоставлениядокументов,подтверждающихпроизведенныерасходы».

ОбщийразмервознаграждениячленамСоветадиректоровОбществаза2017годсоставил:9166320(Девятьмиллионовстошестьдесятшестьтысячтристадвадцать)рублей00копеек.

Комитет по финансам и аудиту

Комитет по кадрам и вознаграждениям

Комитет по стратегическому планированию

Комитет по управлению рисками

Комитет по этике

Манасов М.Д. – независимый директор – председатель

Большаков И.Н. – независимый директор – председатель

Родионов И.И. – неисполнительный директор – председатель

Капранова Л.Ф. – неисполнительный ди-ректор – председатель

Пороховский А.А. – неисполнительный ди-ректор – председатель

Большаков И.Н. – независимый директор

Манасов М.Д. – независимый директор– председатель

Манасов М.Д. – независимый директор– председатель

Беденков Д.А. Арутюнян А.Т. – исполнительный директор

Гончаренко Л.И. – неисполнительный директор

Родионов И.И. – неисполнительный директор

Арутюнян А.Т. – исполнительный директор

Карелина Н.Е. Солдатова М.В.

Беденков Д.А. Кириченко Е.Ю.

Бычков А.П. – исполнительный директор

Тепляшина С.М. – неисполнительный директор


Втечение2017годаКомитет по финансам и аудитупровел9заседаний.

Основныевопросы,рассмотренныеКомитетом:• Оценкаэффективностисистемывнутреннего

контроляивнутреннегоаудитаОбщества.• Оподготовкерекомендацийпоперсональному

составуконкурснойкомиссиипоотборуаудитор-скойорганизациидляпроведенияежегодногообязательногоаудитапоРСБУидлятрансфор-мацииотчетностиипроведенияаудитавсоот-ветствиистребованиямиМСФОдляпредстав-ленияназаседаниеСоветадиректоровПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ».

• ОподготовкерекомендацийСоветудиректоровПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»поотборуаудиторскойорганизациидляпроведенияежегодногообяза-тельногоаудитапоРСБУидлятрансформацииотчетностиипроведенияаудитавсоответствиистребованиямиМСФОна2017год.

• Орассмотренииконсолидированнойфинансовойотчетностипосостояниюна31декабря2016годаиза2016год,подготовленнойпоМеждународ-нымстандартамфинансовойотчетности.

• Предварительноерассмотрениепланара-ботыотделавнутреннегоаудитавсоответ-ствиисПоложениемовнутреннемаудитеПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ».

• АнализфинансовойотчетностиОбщества.Втечение2017годаКомитет по кадрам и возна-

граждениям провел6заседаний.Основныевопросы,рассмотренныеКомитетом:• ОценкасоставаСоветадиректоровсточкизре-

нияпрофессиональнойспециализации,опыта,независимостиивовлеченностиегочленоввработуСоветадиректоров.

• Предварительнаяоценкавыдвигаемыхкандида-турвчленыСоветадиректоровОбщества.

• ОсовмещениичленамиСоветадиректоровдолжностейворганахуправленияиныхоргани-заций.

• ОвыплатевознаграждениячленамПравления.• РассмотрениепроектаПоложенияомотивации

работниковПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ».• РассмотрениепроектаПолитикивыплатывоз-

награжденияикомпенсациирасходовчленамИсполнительныхорганов.

• Предварительнаяоценкаработыкорпоративногосекретаря.

Втечение2017годаКомитет по стратегическому планированиюпровел3заседания.

Основныевопросы,рассмотренныеКомитетом:• Орассмотрениигодовогоотчетаза2016год.• Рассмотрениеновыхинвестиционныхпродуктов

дляклиентов.• Рассмотрениепроектаотчетаобисполнении

стратегическогопланаОбществана2016–2018гг.

Втечение2017годаКомитет по управлению рискамипровел12заседаний.

Основныевопросы,рассмотренныеКомитетом:• Проведениефинансовогоанализаэмитентов

ценныхбумагнапредметустановлениялимитов.Втечение2017годаКомитет по этикепровелпять

заседаний.• Основныевопросы,рассмотренныеКомитетом:• РассмотрениевнутреннейполитикиОбщества,

направленнойнаизбежаниекорпоративныхкон-фликтоввОбществе.

• Выработкарекомендацийповопросамкорпора-тивнойэтикисотрудниковкомпаниивусловияхэкономическогокризисавРоссии.

• РассмотрениепроектагодовогоотчетаОбществавчастикорпоративнойэтики.

• РассмотрениеСпискатребованийкквалифика-циииразмерувознагражденияруководителейосновныхструктурныхподразделений.

6.2.6 Заявление Совета директоров о соблюдении принципов корпоративного управления.ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»являетсяпубличнойкомпа-

нией,ценныебумагикоторойобращаютсявразделе «Третийуровень»Спискаценныхбумаг,допущенныхкторгамвПАО«Московскаябиржа».ПАО«ИКРУСС-ИН-ВЕСТ»стремитсяследоватьрекомендациям,закреплен-нымвКодексекорпоративногоуправленияБанкаРоссии.

ВОбществедействуетКодекскорпоративногоуправленияПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»,которыйустанав-ливаетстандартыипринципыкорпоративногоуправ-ления,дополняющиетребованиязаконодательстваивнутреннихдокументовОбщества.

6.2.7 Оценка эффективности процесса проведе-ния внешнего и внутреннего аудита, проводимого Комитетом по финансам и аудиту.КомитетпофинансамиаудитуСоветадиректоров

ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»втечение2017годарегуляр-нопроводилоценкуэффективностисистемывнутрен-негоконтроляивнутреннегоаудитаОбщества,прово-дилвстречисаудиторамипоРСБУиМСФО,атакжепредварительнорассмотрелаудиторскоезаключениепорезультатампроверкибухгалтерскойотчетностиПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»за2017годипринял следующиерешения:1. Оценитьэффективностьсистемывнутреннегокон-

троляивнутреннегоаудитакакудовлетворительную.2. БухгалтерскаяотчетностьПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»

отражаетдостовернововсехсущественныхотно-шенияхфинансовоеположениепосостояниюна31декабря2017года,результатыегофинансово- хозяйственнойдеятельностиидвижениеденежныхсредствза2017годвсоответствиистребованиямизаконодательстваРоссийскойФедерациивчастиподготовкибухгалтерскойотчетности.

3. РекомендоватьСоветудиректоровПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»включитьданнуюоценкуэффектив-ностивгодовойотчетза2017год.

4. РекомендоватьСоветудиректоровПАО«ИКРУСС- ИНВЕСТ»включитьданнуюоценкуаудиторскогоза-ключенияКомитетомпофинансамиаудитувсоставинформации(материалов),предоставляемойдляознакомлениялицам,имеющимправонаучастиевгодовомОбщемсобранииакционеровПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»,проводимымпоитогам2017года.

6.2.8 Корпоративный секретарь.

1974годарождения,окончилаМосковскийгосудар-ственныйгорныйуниверситет(1996)иИнститутмежду-народногоправаиэкономикиим.А.С.Грибоедова(2003).Ссентября2003годаявляетсяКорпоративнымсекрета-ремПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»,ссентября2003помарт2016годаявляласьзаместителемначальникабэк-офисаПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ».



И Л Ь И Н А О Л Ь Г А Н И К О Л А Е В Н А



Корпоративный секретарь


Заместитель начальника бэк-офиса

2012 наст. время ООО «РУСС-ИНВЕСТ БРОКЕР» Заместитель Генерального директора по совместительству

2012 2016 ООО «НОВОДЕВИЧИЙ» Генеральный директор по совмести-тельству


(Краткаяинформацияприведенавразделе «СоставСоветадиректоров»).

Б Ы Ч К О В А Л Е К С А Н Д Р П Е Т Р О В И ЧПрезидент –Генеральный директор


• 6 . 3 П Р Е З И Д Е Н Т —

Г Е Н Е Р А Л Ь Н Ы Й Д И Р Е К Т О Р

СогласноУставуОбщества,Президент–ГенеральныйдиректорОбществаназначается СоветомдиректоровОбществасрокомна5(Пять)лет.


• 6 . 4 П Р А В Л Е Н И Е

ВсоответствиисУставомОбщества–ПравлениеОбщества–коллегиальныйисполнительныйорган,организующийвыполнениерешенийОбщегособранияакционеровиСоветадиректоровОбщества.Количе-ственныйиперсональныйсоставПравленияутвержда-етсярешениемСоветадиректоровОбщества.

КкомпетенцииПравленияОбществаотноситсявыработкафинансово-экономическойитарифнойполитики,утверждениепроцентныхставок,тарифовиценнаоказываемыеОбществомуслуги,разработка

Таблица 9С В Е Д Е Н И Я О В О З Н А Г Р А Ж Д Е Н И И П Р Е З И Д Е Н Т А — Г Е Н Е Р А Л Ь Н О Г О Д И Р Е К Т О Р А О Б Щ Е С Т В А З А 2 0 1 7 Г . ( Р У Б . )

Вознаграждение за участие в работе органа управления 0


Премии



ИТОГО 10 009 241,35

предложенийпоосновнымнаправлениямдеятельностиОбщества,утверждениеправилвнутреннеготрудовогораспорядка,определениеперечнясведений,состав-ляющихкоммерческуюислужебнуютайну,выработкапредложенийпосовершениюсделок,одобрениекото-рыхотноситсяккомпетенцииОбщегособранияакцио-неровиСоветадиректоровОбщества.

ТакжеккомпетенцииПравленияотноситсяодобрениесделокснедвижимостью,получениеакционернымОб-ществомкредитов,еслиуказанныесделкинеотносятсяккрупнымсделкамиихсовершениенеотноситсякобыч-нойхозяйственнойдеятельностиакционерногоОбщества.

1941годарождения,окончилаМВТУим.Н.Э.БауманаиГосударственнуюАкадемиюУправленияим.С.Орджо-никидзе,внастоящеевремяявляетсяГлавнымбухгалте-ромПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ».ДолявуставномкапиталеОбщества–0,0001%,доляпринадлежащихобыкновен-ныхакцийОбщества–0,0001%.


К А Р А Б А Н О В А Н Э Л Л И А Р К А Д Ь Е В Н А



член правления

2012 2012 Закрытое акционерное общество «ХАЙ КЛАСС» Главный бухгалтер – по совместительству

2012 2013 Закрытое акционерное общество «РУСС-ИНВЕСТ БРОКЕР»

Главный бухгалтер – по совместительству

2012 2013 Закрытое акционерное общество «РУСС-ИНВЕСТ БРОКЕР»


2013 наст. время Общество с ограниченной ответственностью «РУСС-ИНВЕСТ БРОКЕР»

Главный бухгалтер – по совместительству


Главный бухгалтер

Б Ы Ч К О В А Л Е К С А Н Д Р П Е Т Р О В И ЧПредседатель Правления

Сведения о вознаграждении Президента – Генерального директора:СогласноУставуПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»,

утвержденномуОбщимгодовымсобранием акционеров,вознаграждениеПрезидента– Генеральногодиректораопределяетсяследующимиусловиями:

«Праваиобязанности,размероплатыуслугПрезидента–Генеральногодиректораопределяютсятрудовымдоговором,заключаемымимсОбществом.ТрудовойдоговоротимениОбществаподписываетсяПредседателемСоветадиректоровОбщества.УсловиятрудовогодоговорасПрезидентом–ГенеральнымдиректоромутверждаютсяСоветомдиректоровОбщества».


За2017годбылопроведено18заседанийПравления.Основныевопросы,рассмотренныеПравлением

в2017году:• ОпредоставлениизаймовсотрудникамОбщества.• ОбутвержденииИзмененийвПравила

внутреннеготрудовогораспорядка ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ».

СведенияовознаграждениичленовПравления:СогласноПоложениюоПравленииПАО«ИКРУСС-

ИНВЕСТ»,утвержденномуОбщимгодовымсобраниемакционеров,членамПравлениявыплачиваетсяследующеевознаграждение:

ЧленамПравленияОбществазадобросовестноеисполнениесвоихобязанностейежегодновыплачиваетсяпремиальноевознаграждениевразмеренеболее0,15%отчистойприбыли Обществапоитогамфинансовогогода.

Таблица 10С В Е Д Е Н И Я О В О З Н А Г Р А Ж Д Е Н И И Ч Л Е Н О В П Р А В Л Е Н И Я , В Т О М Ч И С Л Е Я В Л Я Ю Щ И Х С Я Р А Б О Т Н И К А М И О Б Щ Е С Т В А З А 2 0 1 7 Г . ( Р У Б . )

Вознаграждение за участие в работе органа управления 0


Премии 2 603 683,80



ИТОГО 17 453 449,43

РазмерпремиальноговознаграждениячленамПравленияОбществаутверждаетсяСоветомдиректоровОбществанаоснованиирешенияСоветадиректоров.ПослечегоПрезидент–ГенеральныйдиректорОбще-стваиздаетприказоначисленииивыплатепремиаль-ноговознаграждениячленамПравленияОбщества.

Премиальноевознаграждение,указанноеподлежитвыплатевтечение30(Тридцати)днейсдатыподачиОбществомвналоговуюинспекциюгодовойбухгалтер-скойотчетности.

В2017годувознаграждениечленамПравленияОбществаненачислялосьвсвязисотсутствиемчистойприбылипоитогамгода.

26декабря2017годаназаседанииСоветадиректо-ровбылаутвержденаПолитикавыплатывознагражде-нияикомпенсациирасходовчленамисполнительныхоргановПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ».

• 6 . 5 О Р Г А Н Ы К О Н Т Р О Л Я З А

Ф И Н А Н С О В О - Х О З Я Й С Т В Е Н Н О Й

Д Е Я Т Е Л Ь Н О С Т Ь Ю

6.5.1 Система внутреннего контроля.Действующаясистемавнутреннегоконтроля

ПАО«ИКРУССИНВЕСТ»являетсямногоуровневой:• Советдиректоров• Комитетпофинансамиаудиту• Правление• Ревизионнаякомиссия• Отделвнутреннегоконтроля• Отделфинансовогомониторинга• Отделвнутреннегоаудита.Президент–ГенеральныйдиректорОбществанесет

ответственностьзаорганизациюработыпоуправлениюрискамиивнутреннемуконтролювОбществе.

СоветдиректоровОбществаобеспечиваетконтрользафинансово-хозяйственнойдеятельностьюОбщества,заточнымисполнениемфинансово-хозяйственногоплана,достоверностьюиспользуемойвОбществефи-нансовойинформациииосуществляетоценкуэффек-тивностисистемывнутреннегоконтроляивнутреннегоаудитаОбщества,осуществляетконтрользадеятель-ностьюВице-президента–заместителяГенеральногодиректораповнутреннемуконтролю,осуществляющеговнутреннийконтрользадеятельностьюОбществакакпрофессиональногоучастникарынкаценныхбумагвсоответствиистребованиямизаконодательстваРос-сийскойФедерации.

Комитетпофинансамиаудитусодействуетэф-фективномувыполнениюфункцийСоветадиректороввчастиконтролязафинансово-хозяйственнойдеятель-ностьюОбщества.

ПравлениерассматриваетотчетыорезультатахреализацииПравилвнутреннегоконтролявцеляхпротиводействиялегализации(отмыванию)доходов,полученныхпреступнымпутем,ифинансированиютерроризмаОбществаирекомендуемыхмерахпоулуч-шениюсистемыпротиводействиялегализации(отмы-ванию)доходов,полученныхпреступнымпутем, ифинансированиютерроризма.

РевизионнаякомиссияОбществаявляетсяпосто-яннымвыборныморганомОбщества,осуществляющимконтрользаегофинансово-хозяйственнойдеятельно-стьюидостоверностьюданных,содержащихсявгодо-вомотчетеОбщества.

ОтделвнутреннегоконтролявлицеВице-президен-та–заместителяГенеральногодиректораповнутрен-немуконтролюосуществляетконтрользасоответствиемдеятельностиОбществатребованиямзаконодательстваРоссийскойФедерацииорынкеценныхбумаг,зако-нодательстваРоссийскойФедерацииозащитеправизаконныхинтересовинвесторовнарынкеценных

бумаг,законодательстваРоссийскойФедерацииоре-кламе,нормативныхправовыхактоввсферефинансо-выхрынков,документовНАУФОР,атакжесоблюдениемвнутреннихдокументовОбщества,связанныхсосу-ществлениемимпрофессиональнойдеятельностинарынкеценныхбумаг.

Отделфинансовогомониторингаобеспечиваетсоот-ветствиедеятельностиОбществатребованиямзаконо-дательстваРоссийскойФедерацииопротиводействиилегализации(отмыванию)доходов,полученныхпре-ступнымпутем,ифинансированиятерроризма.

Непосредственнаяоценкаэффективностисистемывнутреннегоконтроля,оценкаэффективностисистемыуправлениярисками,оценкакорпоративногоуправле-нияосуществляетсяотделомвнутреннегоаудита.

Основныедокументы:• Инструкцияовнутреннемконтроле.• Порядокдоступакинсайдерскойинформации,

охраныееконфиденциальностииконтролязасоблюдениемтребованийзаконодательстваРоссийскойФедерацииопротиводействиинеправомерномуиспользованиюинсайдерскойинформациииманипулированиюрынком.

• Правилавнутреннегоконтролявцеляхпротиво-действиялегализации(отмыванию)доходов,по-лученныхпреступнымпутем,ифинансированию.

6.5.2 Ревизионная комиссия. Ревизионнаякомиссияпроводитпроверкифи-

нансово-хозяйственнойдеятельностииформируетнезависимоезаключениеосостоянииделвОбществе.ВыводыревизионнойкомиссиидоводятсядосведенияакционеровОбществанаобщемсобранииакционеровввидезаключенияревизионнойкомиссии,прилагае-могокгодовомуотчетуОбщества.Ревизионнаякомис-сиясиламиконтрольно-ревизионнойслужбыпроводитпредварительнуюоценкуцелесообразностисоверше-нияопераций,выходящихзарамкиобычнойхозяй-ственнойдеятельностинестандартныхопераций.



А Р У Т Ю Н Я Н А Л Е К С А Н Д Р Т Е Л Ь М А Н О В И Ч с 06.12.2017 г.

Т Е П Л Я Ш И Н А С В Е Т Л А Н А М И Х А Й Л О В Н А до 06.12.2017 г.


1946годарождения,окончилэкономическийфакультетМГУим.Ломоносова(1973),кандидатэкономическихнаук(1976),внастоящееявляетсяпрофессоромкафедрыменеджментаМосковскогогосударственногоиндустриальногоуниверситета.ДоливуставномкапиталеОбществанеимеет.


1962годарождения,окончилаМосковскуюсельскохозяйственнуюакадемиюим.К.А.Тимирязева(1985),кандидатэкономическихнаук(1991). ДоливуставномкапиталеОбществанеимеет.


К И С Л Я К О В Г Е Н Н А Д И Й В А С И Л Ь Е В И Ч член ревизионной комиссии

Ш А Й К И Н А Е Л Е Н А В Л А Д И М И Р О В Н А член ревизионной комиссии


2012 2015 ФГБОУВПО «Московский государственный индустриаль-ный университет»

Профессор кафедры менеджмента


2012 2013 Российский государственный аграрный университет – МСХА им. К.А. Тимирязева

доцент кафедры статистики и эконометрики

2017 наст. времяФедеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Государственный университет по землеустройству»

доцент кафедры землепользования и кадастров

Сведения о вознаграждении членов Ревизионной комиссии.СогласноПоложениюопорядкедеятельности

ревизионнойкомиссииПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»,утвержденномуОбщимгодовымсобраниемакционеров,членамРевизионнойкомиссиивыплачиваетсяследую-щеевознаграждение:

ЧленамРевизионнойкомиссиивпериодисполне-нияимисвоихобязанностейвыплачиваетсяежеквар-тальноеденежноевознаграждениевсумме 10000(Десятьтысяч)руб.

ПредседателюРевизионнойкомиссииежекварталь-ноевознаграждениеустанавливаетсявсумме 12500(Двенадцатьтысячпятьсот)руб.

ВознаграждениечленамРевизионнойкомиссиивыплачиваетсянепозднее15(Пятнадцати)днейпослесдачибухгалтерскогобалансазасоответствующийквартал.

ЧленамРевизионнойкомиссиивпериодисполне-нияимисвоихобязанностейкомпенсируютсядополни-тельныефактическипонесенныерасходы,связанныесучастиемвработеРевизионнойкомиссииипод-твержденныедокументально.

Вопросовыплатевознагражденийикомпенса-цийчленамРевизионнойкомиссиирассматриваетсяОбщимсобраниемакционеровОбществавкачествесоставнойчастивопросаопорядкераспределениячи-стойприбылипоитогамфинансовогогодаиливкаче-ствесамостоятельноговопросаповесткидня.

Общийразмервознаграждения,выплаченного членамРевизионнойкомиссиив2017г.составил 113100(Стотринадцатьтысячсто)рублей.

6.5.3 Аудиторы. АудиторыОбществавыбираютсяпоитогампро-

ведениятендера(открытогоконкурса)всоответствиисутвержденным«Порядкомпроведениятендера(от-крытогоконкурса)поотборуаудиторскойорганизациидляосуществленияобязательногоежегодногоаудитаОбщества».ВсоответствиисданнымПорядком,предме-томтендераявляетсяосуществлениеправааудиторскихорганизацийназаключениедоговорапопроведениюобязательногоежегодногоаудитаЭмитента.РезультатытендераимеютзначениетолькодляКомитетапофинан-самиаудитуСоветадиректоровОбществадляотборакандидатурыаудиторскойорганизациинаутверждениеОбщемусобраниюакционеровЭмитента.РаботупопроведениютендерапоотборуаудиторскихорганизацийдляосуществленияобязательногоежегодногоаудитаПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»осуществляетконкурснаяко-миссиявсоставе5(Пяти)человек.ПерсональныйсоставконкурснойкомиссииежегодноустанавливаетсяСове-томдиректоровОбщества,протоколзаседанияСоветадиректоров№13/16-17от06.03.2017г.

НагодовомОбщемсобранииакционеровпоитогам2016годааудиторомОбществана2017годпоРос-сийскимстандартамфинансовойотчетностиизбраноОбществосограниченнойответственностью«КроуРу-саудит»(прежнеенаименование–ООО«БейкерТиллиРусаудит»).

ООО«КроуРусаудит»неоказывалоОбществу неаудиторскиеуслуги.

ООО«КроуРусаудит»являетсячленом Саморегулируемойорганизацииаудиторовассоциация «Содружество».

ВознаграждениеООО«КроуРусаудит»за2017год

составило1000000(Одинмиллион)рублей.

1965годарождения,окончилаГосударственныйинститутуправления(1987),кандидатэкономическихнаук(2002).ВнастоящеевремяявляетсястаршимменеджеромпоналогамООО«ПроктерэндГэмбл». ДоливуставномкапиталеОбществанеимеет.


В И Ш Н Е В С К А Я Н А Д Е Ж Д А Г Е Н Н А Д И Е В Н А председатель ревизионной комиссии


2012 наст. время ФГОБУВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

доцент кафедры налогов и налого- обложения – по совместительству

2012 наст. время Общество с ограниченной ответственностью «Проктер энд Гэмбл»

Старший менеджер по налогам

Полноефирменноенаименование:Общество с ограниченной ответственностью «Кроу Русаудит»Сокращенноефирменноенаименование: ООО «Кроу Русаудит»Местонахождения:127015, г. Москва, ул. Новодмитровская, д. 5а, стр. 8, помещение VIIIИНН:7716044594ОГРН:1037700117949Телефон:(495) 783-88-00Факс:(495) 783-88-94Адресэлектроннойпочты:[email protected]


НагодовомОбщемсобранииакционеровпоитогам2016годааудиторомОбществана2017годпомеждународнымстандартамфинансовойотчетности(МСФО)избраноАкционерноеобщество«ПрайсвотерхаусКуперсАудит».

АО«ПВКАУДИТ»неоказывалоОбществунеаудиторскиеуслуги.

ВознаграждениеАО«ПВКАУДИТ»за2017годсоставило3835000(Тримиллионавосемьсоттридцатьпятьтысяч)рублей.

Методология проведения оценки соблюдения принципов корпоративного управления, закре-пленных Кодексом корпоративного управления.Оценкасоблюденияпринциповкорпоративного

управленияосуществляетсякомитетомпофинансамиаудитусогласноутвержденнойновойредакцииПоло-женияокомитетепофинансамиаудиту.ВсоответствиисданнымПоложениемкфункциямкомитетаотносится:

• контрользанадежностьюиэффективностьюфункционированиясистемыуправлениярискамиивнутреннегоконтроляисистемыкорпоратив-ногоуправления,включаяоценкуэффективно-стипроцедуруправлениярискамиивнутреннегоконтроляОбщества,практикикорпоративногоуправленияиподготовкупредложенийпоихсовершенствованию;

• анализиоценкаисполненияполитикивобластиуправлениярискамиивнутреннегоконтроля;

• контрольпроцедур,обеспечивающихсоблюде-ниеОбществомтребованийзаконодательства, атакжеэтическихнорм,правилипроцедур Общества,требованийбирж;

• анализиоценкаисполненияполитикивобластиуправленияконфликтоминтересов;

• контрользасоблюдениемИнформационнойполитикиОбщества.

Методологияоценкиэффективностипрактикикор-поративногоуправлениявключаетвсебясоответствиерекомендацийКодексакорпоративногоуправлениявнутреннимдокументамОбщества.Врамкахпроведе-нияоценкиэффективностипрактикикорпоративногоуправленияпроводитсяанализсоответствиявнутрен-нихдокументовОбществарекомендациямКодексакор-поративногоуправления.НаоснованиипроведенногоанализавырабатываютсярекомендацииореализациипринциповКодексакорпоративногоуправления.

С03июля2017годанаоснованииПриказаПредсе-дателяПравленияПАО«МосковскаяБиржа»№1115-одот23июня2017г.приняторешениеперевестиизраздела«Второйуровень»враздел«Третийуровень»спискаценныхбумаг,допущенныхкторгамвПАО«МосковскаяБиржа»,всвязисполучениемБиржейрекомендацииСовещательногооргана(Экспертногосоветаполистингу)обисключенииценныхбумагизвторогоуровня.

ТакжеуОбществазаключендоговорсРоссийскиминститутомдиректоровнаоказаниеуслугпопрове-дениюмониторингапрактикикорпоративногоуправ-ления.ПоитогаммониторингаРоссийскийинститутдиректоровприсваиваетрейтингкорпоративногоуправления.С2007годаПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»име-етрейтингнауровне7+,чтосоответствует«Развитойпрактикекорпоративногоуправления».

ОписаниеметодикиНациональногорейтингакорпо-ративногоуправленияРоссийскогоинститутадиректо-ровдоступнанасайте:http://rid.ru/nacionalnyj-rejting/metodika-nrku.

Полноефирменноенаименование: Акционерное общество «ПрайсвотерхаусКуперс АУДИТ»Сокращенноефирменноенаименование: АО «ПВК АУДИТ»Местонахождения:124057, г. Москва, ул. Бутырский вал, д.10ИНН:7705051102ОГРН:1027700148431Телефон:(495) 967-6000Факс:(495) 967-6001Адресэлектроннойпочты:[email protected]

Ключевые причины, факторы и (или) обстоятель-ства, в силу которых не соблюдаются или соблю-даются, но не в полном объеме принципы корпо-ративного управления, закрепленные Кодексом корпоративного управления.Основнойпричинойнесоблюдениявполномобъеме

принциповкорпоративногоуправления,являетсяпо-степенноевнедрениеиадаптацияданныхпринциповксистемекорпоративногоуправленияОбщества.

Планируемые (предполагаемые) действия и меро-приятия Общества по совершенствованию модели и практики корпоративного управления.Обществопланируетпродолжитьадаптировать

уставныеивнутренниедокументыОбществасКодексомкорпоративногоуправления.Вчастности,в2018годупланируетсяпродолжатьвнедрятьпринципыиреко-мендацииКодексакорпоративногоуправления.

6.5.4 Существенные аспекты модели и практики кор-поративного управления в ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ».Основнымипринципамикорпоративногоуправле-

ниявПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»являются:• соблюдениевсехнормдействующегозаконода-

тельстваивнутреннихнормативныхдокументовОбщества;

• обеспечениевсемакционерамреальнойвоз-можностиосуществлениясвоихправ,связанныхсучастиемвдеятельностиОбщества;

• равноеотношениековсемсвоимакционерам.Всеакционерыдолжныиметьвозможностьполу-чатьэффективнуюзащитусвоихправвслучаеихнарушения;

• осуществлениеСоветомдиректоровстратегиче-скогоуправлениядеятельностьюОбщества иэффективныйконтрольсегосторонызадея-тельностьюисполнительныхоргановОбщества,атакжеподотчетностьСоветадиректоровОбще-мусобраниюакционеров;

• осуществлениеисполнительнымиорганамираз-умного,добросовестногоиисключительно винтересахОбществаэффективногоруко-водствадеятельностьюОбщества,включаяихподотчетностьСоветудиректоровОбщества;

• своевременноераскрытиеполнойидостовер-нойинформацииобОбществе,втомчислеоегофинансовомположении,экономическихпока-зателях,структуресобственностииуправлениявцеляхобеспечениявозможностипринятияобоснованныхрешенийакционерамиОбществаиинвесторами;

• соблюдениепредусмотренныхзаконодатель-ствомправзаинтересованныхлиц,вт.ч.работ-никовОбщества;

• поощрениеактивногосотрудничестваОбществаизаинтересованныхлицвцеляхувеличенияак-тивовОбщества,стоимостиакцийииныхценныхбумагОбщества;

• поддержаниеэффективногоконтролязафинан-сово-хозяйственнойдеятельностьюОбщества.

РуководствуясьКодексомкорпоративногоуправленияивнутреннимидокументамиПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»постоянноразвиваетисовершенствуетсистемукорпоративногоуправления.

7А К Ц И О Н Е Р Н Ы Й К А П И Т А Л

7.2_Рынок акций Общества

7.3_Взаимодействие с инвесторами и акционерами

7.1_Дивидендная политика Общества, в том числе отчет о выплате объявленных (начисленных) дивидендов по акциям Общества

В Ы М П Е ЛФигура технического анализа —Фигура напоминает симметричный треугольники формируется между двумя линиями, которые направлены в одну точку. Происходит это за очень короткое время и только после сильного и резкого тренда. Как и флаг, является наиболее часто встречающейся графической моделью,оставаясь при этом надежной и прибыльной

78 Г ОД О В О Й ОТ Ч Е Т _2 0 1 7 П А О « И К Р У СС- И Н В Е С Т» 797 А К Ц И О Н Е Р НЫЙ К А П И ТА Л К С О Д Е Р Ж А Н И ЮК С О Д Е Р Ж А Н И Ю

Компанияосуществляетвыплатудивидендоввсо-ответствиисПоложениемодивиденднойполитикеПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»,разработаннымвсоответствиисзаконодательствомРоссийскойФедерации,Уставомкомпаниииеевнутреннимидокументами.ДанноеПоложениеоткрытодлявсехзаинтересованныхлицнаинтернет-сайтекомпании:www.russ-invest.com.

ПоложениеодивиденднойполитикеПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»,утвержденное28.12.2015г.(Про-токол№08/15-16)имеетсвоейцельюопределениестратегииСоветадиректоровкомпанииповыработкерекомендацийоразмередивидендовпоакциямПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»,условияхипорядкеихвыплаты,атакжеинформированиеакционеровииныхзаинтере-сованныхлиц(потенциальныхинвесторовипрофесси-ональныхучастниковрынкаценныхбумаг)одивиденд-нойполитикеОбщества.

ДивиденднаяполитикаОбществаосновываетсянабалансеинтересовОбществаиегоакционеров,наповышенииинвестиционнойпривлекательностиОбщества,науваженииисоблюденииправакционе-ров,предусмотренныхдействующимзаконодательствомРоссийскойФедерации,УставомОбществаиеговну-треннимидокументами.

СоветдиректоровОбществаприопределениире-комендуемогоОбщемусобраниюакционеровразмерадивидендов(врасчетенаоднуакцию)исоответству-ющейдоличистойприбылиОбщества,направляемойнадивидендныевыплаты,исходитизтого,чтосуммасредств,рекомендуемаянадивидендныевыплатыакционерам,должнасоставлятьнеменее15%(Пят-надцатипроцентов)чистойприбыли,определяемойнаосновефинансовойотчетности,составленнойпорос-сийскимстандартамфинансовойотчетности,атакжеориентируетсянапоказателичистойприбыли,опре-деляемойнаосновеконсолидированнойфинансовойотчетности,составленнойвсоответствиисМеждуна-роднымистандартамифинансовойотчетности(МСФО),приэтомруководствуясьтребованиямироссийскогозаконодательства.

ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»объединяетболее2,2млнакционеров.ВсеакционерыОбществапоименновключалисьвреестракционеровОбществасодняегоучреждениявсоответствиисзаконодательствомРФ.

Всоответствиисост.31ФЗ«Обакционерныхобще-ствах»акционерыимеютправонаполучениедивиден-довпорезультатамработыОбщества.

Обществорегулярнопроводитобщиегодовыесобранияакционеров,накоторыхрешаютсявопросы,отнесенныезаконодательствомиУставомккомпетен-цииеговысшегоорганауправления,вт.ч.иовыплатедивидендов.

Многиеакционерынеисполняютсвоиобязанностипообновлениюанкетныхданных.Так,уподавляющегобольшинстваакционероввреестреакционеровдосихпоротсутствуютсведенияодатерожденияисодер-жатсяданныетолькосоветскихпаспортов(выданныхдо1994г.).

Это,всвоюочередь,создаетпредпосылкидляналоговыхрисковкомпанииприпредоставлениина-логовойотчетностипоналогунаприбыльорганизациисдоходов,удерживаемыхналоговымагентом(источ-никомвыплатыдоходов).РеестракционеровПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»формировалсявпериод1993–1994гг.,задолгодоизданиянормативныхактов,устанавли-вающихтребованияповедениюреестравладельцевименныхценныхбумаг.Так,требованиепоналичиювсистемеведенияреестраполныхданныхдокумента,удостоверяющеголичностьакционера,былозаконо-дательноустановленолишьсизданиемв1995годуПостановленияФедеральнойкомиссиипоценнымбу-магамифондовомурынкуприПравительствеРоссий-скойФедерацииот12.07.1995г.№3«Обутверждении«Временногоположенияоведенииреестравладельцевименныхценныхбумаг».Требованиепоналичиювси-стемеведенияреестрадатырождениявозниклоещепозже,сизданиемПостановленияФедеральнойкомис-сиипорынкуценныхбумагРоссийскойФедерацииот02.10.1997№27«ОбутвержденииПоложенияоведенииреестравладельцевименныхценныхбумаг».

5июня2017годагодовоеОбщеесобраниеакционе-ровкомпании,следуярекомендациямСоветадиректо-ров,принялорешениепоитогам2016годадивидендыненачислятьиневыплачиватьвсвязисубытками,полученнымив2016г.Дивиденднаяисториязапослед-ниепятьлетуказанав(см.табл.11и12).

Суммарнаявеличинаобъявленныхдивидендовпоитогампрошлыхлетпредставленанарис.28.

Сведения о каждой категории (типе) акций

Вид и категория акций Обыкновенные именные

Форма выпуска бездокументарные

Объем выпуска, шт. 109 000 000

Номинальная стоимость 1 (одной) ценной бумаги (в рублях)

1

Сведения о государственной регистрации эмиссии 1-01-00409-A от 13.04.2004 г.

• 7 . 1 Д И В И Д Е Н Д Н А Я П О Л И Т И К А О Б Щ Е С Т В А , В Т О М Ч И С Л Е О Т Ч Е Т

О В Ы П Л А Т Е О Б Ъ Я В Л Е Н Н Ы Х ( Н А Ч И С Л Е Н Н Ы Х ) Д И В И Д Е Н Д О В

П О А К Ц И Я М О Б Щ Е С Т В А

Посостояниюна31декабря2017годауставныйка-питалПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»составляет109000000руб.исостоитиз109000000обыкновенныхименныхакцийОбщества(ISINRU000A0JQ9W5)номинальнойстоимостью1(Один)рублькаждая.

Структура акционерного капитала ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» на 31 декабря 2017 года:Количествозарегистрированныхлиц

(безучеталиц,неимеющихценныхбумаг)– 2243948,втомчисле:1. Количествоакционеровфизическихлиц–

2243756;39,7098%отУК;2. Количествоакционеровюридическихлиц–

157;60,2878%отУК; втомчислеколичествономинальныхдержателей–7;0,1913%отУК;

3. Количествосовместныхвладельцев– 34;0,0020%отУК;

4. Количествосчетовнеустановленныхлиц– 1;0,0003%отУК.

Список акционеров, владеющихболее 1% акций ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ».ООО«Компания«ПАРАГОН»19,92%ООО«КАСТОДИАН»19,42%ООО«ИНБРОКО»19,39%


Дивиденды 2011 (за 2010)

2012 (за 2011)

2013 (за 2012)

2014 (за 2013)

2015 (за 2014)

2016 (за 2015)

2017 (за 2016)

Общий размер дивидендов, млн руб.

109,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Размер дивиденда на одну акцию, руб.

1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Дивиденды (% от чистой прибыли)

40,17 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Дата объявления 07.06.2011

Год Дата принятия решения ОСА

Размер дивиденда на одну обыкновенную акцию, руб.

Сумма дивидендов, начисленная по акциям по итогам отчетного года

Выплачено на 31.12.2017 г.

Сведения о наличии распределенных, но не выплаченных дивидендах

2010 07.06.2011 1,00 109 000 000,00 62 708 360,21 46 291 639,79

2011 05.06.2012 0,00 0,00 0,00 0,00

2012 05.06.2013 0,00 0,00 0,00 0,00

2013 03.06.2014 0,00 0,00 0,00 0,00

2014 03.06.2015 0,00 0,00 0,00 0,00

2015 08.06.2016 0,00 0,00 0,00 0,00

2016 05.06.2017 0,00 0,00 0,00 0,00

2010 20111 20122 20133 20144 20155 20166

Общя сумма объявленных дивидендов, руб.

109 000 000,00 – – – – – –

% от чистой прибыли 40,17 – – – – – –

Размер диви-денда на одну обыкновенную акцию, руб.

1,00 – – – – – –

Размер чистой прибыли (убытка), руб.

271 348 901,21 (273 117 523,68) 15 282 695,02 195 164 438, 99 445 800 840,08 784 658 846,93 (37 761 644,67)

Таблица 11Р А З М Е Р Н А Ч И С Л Е Н Н Ы Х И В Ы П Л А Ч Е Н Н Ы Х О Б Щ Е С Т В О М Д И В И Д Е Н Д О В В П Е Р И О Д С 2 0 1 1 П О 2 0 1 7 Г Г .Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

Таблица 13С В Е Д Е Н И Я О Н А Ч И С Л Е Н Н Ы Х ( О Б Ъ Я В Л Е Н Н Ы Х ) И Н Е В О С Т Р Е Б О В А Н Н Ы Х Д И В И Д Е Н Д А Х П А О « Р У С С - И Н В Е С Т »Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

Рисунок 28О Б Щ А Я С У М М А Н А Ч И С Л Е Н Н Ы Х Д И В И Д Е Н Д О В П А О « И К Р У С С - И Н В Е С Т » *Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

Таблица 12Д И В И Д Е Н Д Н А Я И С Т О Р И Я П А О « И К Р У С С - И Н В Е С Т »Источник: ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

1 По итогам 2011 года Обществом был получен чистый убыток в размере 273 117 523,68 руб.2 По итогам 2012 года Обществом была получена прибыль в размере 15 282 695,02 руб.3 По итогам 2013 года Обществом была получена прибыль в размере 195 164 438,99 руб.4 По итогам 2014 года Обществом была получена прибыль в размере 445 800 840,08 руб.5 По итогам 2015 года Обществом была получена прибыль в размере 784 658 846,93 руб.6 По итогам 2016 года Обществом был получен чистый убыток в размере 37 761 644, 67 руб.

* Общее годовое собрание акционеров Общества по итогам 2008 года приняло решение не выплачивать дивиденды по итогам 2008 года в связи с тем, что компанией по итогам отчетного года был получен чистый убыток в размере 1 474 917 681,55 руб. Общее годовое собрание акционеров Общества по итогам 2011 года приняло решение не выплачивать дивиденды по итогам 2011 года в связи с тем, что компанией по итогам отчетного года был получен чистый убыток в размере 273 117 523,68 руб. Общее годовое собрание акционеров Общества по итогам 2012 года приняло решение не выплачивать дивиденды по итогам 2012 года. Общее годовое собрание акционеров Общества по итогам 2013 года приняло решение не выплачивать дивиденды по итогам 2013 года. Общее годовое собрание акционеров Общества по итогам 2014 года приняло решение не выплачивать дивиденды по итогам 2014 года. Общее годовое собрание акционеров Общества по итогам 2015 года приняло решение не выплачивать дивиденды по итогам 2015 года. Общее годовое собрание акционеров Общества по итогам 2016 года приняло решение не выплачивать дивиденды по итогам 2016 года.

2006 2010

109 000

143 880

2005 2009

130 800

109 000

2007

185 000

145 00

105 000

65 000

163 500


• 7 . 2 Р Ы Н О К А К Ц И Й О Б Щ Е С Т В А

ОбыкновенныеакцииПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»(государственныйрегистрационныйномервыпуска–1-01-00409-Аот13.04.2004г.)торгуютсянакрупнейшихроссийскихбиржахс2006г.инаходятсявразделе«Третийуровень»спискаценныхбумаг,допущенныхкторгамПАО«МосковскаяБиржа».АкциикомпанииторгуютсянаБиржес2006г.ипонастоящеевремя (см.рис.29).

15ноября2011годанаоснованииРаспоряженияПАО«МосковскаяБиржа»№1263-ракцииОбществабылидопущеныкторгамвпроцессеобращениябезпрохожденияпроцедурылистингапутемвключениявраздел«Переченьвнесписочныхценныхбумаг» спискаценныхбумаг,допущенныхкторгам вПАО«МосковскаяБиржа».

• 7 . 3 В З А И М О Д Е Й С Т В И Е

С И Н В Е С Т О Р А М И

И А К Ц И О Н Е Р А М И

Однимизпоказателейуспешнойдеятельностипубличнойкомпанииявляетсятовнимание,скоторымонаотноситсяквопросувзаимоотношенийсинвесто-рамииакционерами,основываясьнапринципахпря-могодиалогавсоответствиисдействующимзаконода-тельствомиобщепринятойпрактикой.

Следуяпрактикекорпоративногоуправления изаботясьпреждевсегообинтересахакционеровиинвесторов,компанияподдерживаетдвуязычный интернет-сайтПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»:www.russ-invest.com.Данныйресурсявляетсясредствомдове-дениядовсехзаинтересованныхлицкорпоративнойотчетности,внутреннихдокументов,сведенийоруко-водствекомпании,атакжедругойнеобходимойакцио-нерамиинвестораминформации.

Накорпоративномсайтесуществуетподраздел«IR-новости»,гдеосвещаютсянаиболеезначимыесобытияОбщества,которыемогутбытьинтересныакционерамиинвесторам.Акционерыимеютправонаполучениеинформацииодеятельностикомпаниивобъеме,необходимомдляпринятияимивзвешенныхиобоснованныхрешений.

ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»поддерживаетнепре-рывныйдиалогсакционерамииинвесторамисцельюобеспеченияполнойинформированностиодеятельно-стикомпании.Важноотметить,что,помимовзаимодей-ствиясзаинтересованнымилицамичерезпубличныеисточникиинформации,компаниявсегдаготовапре-

8октября2014годанаоснованииРаспоряженияПАО«МосковскаяБиржа»№1164-ракцииОбществабылипереведенывраздел«Второйуровень»спискаценныхбумаг,допущенныхкторгамПАО«МосковскаяБиржа»израздела«Третийуровень».

С3июля2017годанаоснованииПриказаПредсе-дателяПравленияПАО«МосковскаяБиржа»№1115-одот23июня2017г.приняторешениеперевестиизраздела«Второйуровень»враздел«Третийуровень»спискаценныхбумаг,допущенныхкторгамвПАО«Мо-сковскаяБиржа»,всвязисполучениемБиржейреко-мендацииСовещательногооргана(Экспертногосоветаполистингу)обисключенииценныхбумагизвторогоуровня.РешениеопереводеценныхбумагвтретийуровеньлистингаприняторуководствомПАО«Мо-сковскаябиржа»вотсутствиекаких-либонарушенийправиллистингасостороныПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ».

Параметрывыпуска:• Типценныхбумаг–акцииобыкновенные;• Государственныйрегистрационныйномер

выпуска–1-01-00409-Aот13.04.2004;• Торговыйкод–RUSI;• ISINкод–RU000A0JQ9W5.

доставитьответ,атакженеобходимуюинформациюиразъяснениякнейпридвустороннемобщении(посред-ствомэлектронныхсредствсвязи,почтовойперепи-ски,телефоннойсвязииличныхвстреч).АкционерыОбществавсеболееактивноиспользуютэлектронныеканалыкоммуникациидлязапросовинформациииобратнойсвязискомпанией,однимизосновныхин-струментоввзаимодействияIR-службысакционерамиОбществаявляетсяинтернет-сайт,накоторомразрабо-тансервис:«ЗадатьвопросПрезиденту–ГенеральномудиректоруБычковуА.П.,докторуэкономическихнаук»,«ЗадатьвопросПредседателюСоветадиректоровПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»ПороховскомуА.А.»,атакже«За-датьвопросКорпоративномусекретарюИльинойО.».

Вчастности,впроцессеосуществлениясвоихправпоакциямПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»акционерымогутсталкиватьсясопределеннымивопросами,которыекомпаниястремитсяоперативнорешатьи(или)пре-доставлятьисчерпывающийответ.Компаниявпрак-тикевзаимодействиясосвоимиакционерамиисходитизтого,чтоименноучетправиинтересоврядовогоминоритарногоакционераявляетсяоднимизглавныхфакторов,отражающихобщийуровенькорпоративногоуправлениявОбществе,атакжеповышающихуровеньдоверияквалифицированныхинвесторовкценнымбумагамОбщества.

ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»стремитсяпостоянносовершенствоватьвзаимодействиесинвесторамииакционерами,отслеживаяпоследниеизменениязако-нодательстваипередовыестандартывэтойобласти.

СболееподробнойинформациейовзаимодействииПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»синвестиционнымсообще-ствомможноознакомитьсянасайтеwww.russ-invest.comвразделе«Инвесторамиакционерам».

50

45

40

35

30

25

20

15

10

5

0

2000

1800

1600

1400

1200

1000

800

600

400

200

0

Рисунок 29Д И Н А М И К А Б И Р Ж Е В Ы Х Ц Е Н А К Ц И Й П А О « И К Р У С С - И Н В Е С Т » И Т О Р Г О В Ы Й О Б О Р О ТИсточник: ПАО «Московская Биржа»

04.0

1.20

17

13.0

3.20

17

02.0

2.20

17

03.0

7.20

17

10.1

0.20

17

31.0

1.20

17

12.0

5.20

17

27.0

2.20

17

10.0

7.20

17

25.1

0.20

17

26.1

2.20

17

29.1

2.20

17

23.0

1.20

17

25.0

4.20

17

09.0

2.20

17

06.0

7.20

17

17.1

0.20

17

29.1

1.20

17

27.0

6.20

17

09.0

3.20

17

01.0

9.20

17

03.1

1.20

17

22.1

1.20

17

Объем торгов, штук (правая шкала)Цена закрытия (левая шкала)

8С О Ц И А Л Ь Н А Я П О Л И Т И К А О Б Щ Е С Т В А

8.1_Принципы корпоративной социальной ответственности в ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»

8.3_Политика Общества в области охраны окружающей среды и экологическая политика общества

8.2_Благотворительность

8.4_Кадровая политика Общества

Д В О Й Н А Я В Е Р Ш И Н АФигура технического анализа —Графическая модель разворота восходящего тренда. В момент, когда на восходящем тренде курс финансового инструмента во второй раз поднимается к сильному уровню сопротивления, но не пробивает его, после чего разворачивается и начинает снижаться, то образуется двойная вершина

86 Г ОД О В О Й ОТ Ч Е Т _2 0 1 7 П А О « И К Р У СС- И Н В Е С Т» 878 С О Ц И А Л Ь Н А Я П ОЛ И Т И К А О БЩ Е С Т В А К С О Д Е Р Ж А Н И ЮК С О Д Е Р Ж А Н И Ю

• 8 . 1 П Р И Н Ц И П Ы

К О Р П О Р А Т И В Н О Й С О Ц И А Л Ь Н О Й

О Т В Е Т С Т В Е Н Н О С Т И

В П А О « И К Р У С С - И Н В Е С Т »

Социальныеинвестицииявляютсясоставляю-щейчастьюкорпоративнойстратегиидляПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ».В2015годуСоветдиректоровутвердилСтратегиюустойчивогоразвитияОбщества.Долгосроч-наястратегияразвитиясоциальныхпрограммнаце-ленанаповышениекачестважизнирегионаизащитесоциальноуязвимыхслоевнаселения.

ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»являетсяответственнымкорпоративнымчленомобщества,уделяетсерьез-ноевниманиевопросамкорпоративнойсоциальнойответственностиивнедряетпередовыестандартывсвоюдеятельность.Обществостремитсясоответство-ватьмировымстандартамкорпоративнойсоциальнойответственности,таккаккорпоративнаясоциальнаяответственностьиотчетностьотражаютобщийуровеньинформационнойпрозрачностикомпаниииявляютсяпоказателемкачествакорпоративногоуправления.

• 8 . 2 Б Л А Г О Т В О Р И Т Е Л Ь Н О С Т Ь

Напротяжении2017годаПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»оказывалоблаготворительнуюпомощьСОГБОУ«Сафо-новскийдетскийдом-школа».НаденьгиОбществабылпроизведенремонтфасадавкорпусе№2длясозданияблагоприятныхусловийдляобучениявоспитанниковвновомучебномгоду.

В2017годуПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»такжепо-могаловреализациипроектовпозащитебездомныхживотных.Вчастности,помощьбылаоказанаприюту«Душабродяги»насумму152000рублей.Компанияучаствовалавспасении67собакизприютаполигонаТБОг.Калуги.Деньгибыливыделенынастроитель-ствовольеровиутепленныхбудокдлясобак,которыхдолжныбылиумертвитьнаполигоне31декабря2017года.Бездомныеживотные,отловленныепогосудар-ственномузаказу,моглисодержатьсявприютеполиго-нанеболее6месяцевипослеэтогосрокаподлежалиумерщвлению.ПослетогокакнапожертвованиеОбще-ствавприюте«Душабродяги»былисозданыусловиядляпроживанияеще67бездомныхживотных,собакиуспешнобылиперевезенывновыйприют.

• международнаяконференция«Инвестиции вклимат:новаяпарадигмаэкономическогоразвитияРоссии»(организаторы–МинистерствоэкономическогоразвитияРоссийскойФедерациииОбщероссийскаяобщественнаяорганизация«ДеловаяРоссия»приподдержке ОКРУСАЛиНациональнойорганизацииподдержкипроектовпоглощенияуглерода);

• секцияМеждународнойвыставки-форума«ЭКОТЕХ»,посвященнаяГлобальномудоговоруООНиинициативамООНвсфереУстойчивогоразвитияиохраныокружающейсреды.

ПАО«ИКРУССИНВЕСТ»семьлетподрядстановитсяучастникомвсемирнойакции«Часземли»,организаторомкоторойявляетсяВсемирныйФондПрироды(WWF)поддевизом«Меняйсебя,анепланету».Нашакомпаниясталапартнеромоднойиз4-хстихий(Воздух)ивнеслафинансовуюлептувобщеечислосредств,которыепойдутнаоплатуприродоохранныхпроектовWWFвРоссии.

• 8 . 4 К А Д Р О В А Я П О Л И Т И К А


СотрудникиявляютсяглавнойценностьюПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»,поэтомуОбществостремитсясоздаватьнаиболееблагоприятныеусловиядляработы.Сплочен-ныйтрудовойколлективсостоитизвысокопрофесси-ональныхспециалистов,способныхтворческирешатьпоставленныезадачи,чтоявляетсязакономернымследствиемполитики,проводимойкомпаниейвобластисоциальнойответственностипередсотрудниками.

Политикакомпаниинаправленанаподдержание исозданиетакихморальныхценностей,каксемья,дети.ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»ежегоднопроводитконкурсысредидетейивнуковсотрудников.

Вкомпаниитакжеустановленыдополнительныеотпускадлясотрудниковнекоторыхкатегорий.

ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»уделяетвниманиеповы-шениюпрофессионализмасвоихсотрудников,сцельюобученияработникирегулярнопосещаютпрофессио-нальныесеминары,конференции,форумы.

ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»строгособлюдаетвсетребованиядействующеготрудовогозаконодательства.компаниязанимаетактивнуюпозициювобеспеченииздоровьясотрудниковипродвиженииздоровогообразажизни,придерживаетсяантитабачнойполитики. ВсесотрудникиподключеныксистемеДобровольногомедицинскогострахования.

• 8 . 3 П О Л И Т И К А О Б Щ Е С Т В А

В О Б Л А С Т И О Х Р А Н Ы

О К Р У Ж А Ю Щ Е Й С Р Е Д Ы

И Э К О Л О Г И Ч Е С К А Я П О Л И Т И К А


ПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»имеетнизкийуровеньпрямогонегативноговоздействиянасредувсвязисоспецификойбизнеса,поэтомукомпанияосуществляетмониторингограниченногочислаэкологическихпока-зателейивнедряетресурсосберегающиеинициативы.

ВОбществепроводитсяконтрольчетырехосновныхпараметров:потребленияэлектроэнергии,тепла,водыиобразованиятвердыхотходов.Всистемеконтроляэко-логическихрисковможновыделитьтриприоритетныхнаправления:энергетика,климатиокружающаясреда.

НапротяжениинесколькихлетПАО«ИКРУСС-ИН-ВЕСТ»применяетвсвоейработепрактикуресурсос-бережения,аименно:используетэнергосберегающиеэлектроприборыидатчикидвижениядлявключенияэлектричествавофисахвместахобщегопользования.Контрольэлектропотребленияпроводитсяежесуточно-го.Такжекомпанияэкономнорасходуетводуисобираетотходыдляпоследующейбезопаснойутилизациинапроизводственно-заготовительныхпредприятияхвто-ричныхресурсов.

ОфисПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»получилчетырезвезды(изпятивозможных)врейтинге«ЗеленыеофисыРоссии–2017».Рейтингпроводилсяэксперта-миЭкобюроGREENSвпартнерствесHPBS–ведущимконсультантомвсферезеленогостроительства,управ-ленияпроектамиичистойэнергетикивРоссии.

В2017г.ОбществовлицеПрезидента–Генераль-ногодиректораПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»АлександраБычковапринималоучастиевзаседанияхкорпоратив-ногоклубаВсемирногоФондаПрироды(WWF).

АлександрБычковвкачествеэкспертатакжепринялучастиеврядероссийскихимеждународныхмероприятий,посвященныхустойчивомуразвитию,экологии,изменениюклиматаиответственномуфинан-сированию«зеленых»проектов,срединих:

• ОбщеесобраниеучастниковроссийскойсетиГлобальногодоговораООН;

• «Устойчивоеразвитиероссийскихгородов:современныетрендыиновыевызовы»(Органи-заторАгентство«ЭсДжиЭм»приподдержкеНП«Круглыйстолпромышленниковпосотрудниче-ствусЕС»,АссоциациималыхисреднихгородовРоссииижурналаIntelligentEnterprise);

• выезднаясессииОткрытогоПравительства,котораяпрошлаврамкахIIIРоссийскойэкологическойнеделивМоскве;

88 Г ОД О В О Й ОТ Ч Е Т _2 0 1 7 П А О « И К Р У СС- И Н В Е С Т» 89П РИЛ ОЖЕ НИ Е 1 ФИ Н А Н С О В А Я О Т Ч Е Т Н О С Т Ь К С О Д Е Р Ж А Н И ЮК С О Д Е Р Ж А Н И Ю

• А У Д И Т О Р С К О Е З А К Л Ю Ч Е Н И Е А К Ц И О Н Е Р А М И С О В Е Т У Д И Р Е К Т О Р О В

П У Б Л И Ч Н О Г О А К Ц И О Н Е Р Н О Г О О Б Щ Е С Т В А « И Н В Е С Т И Ц И О Н Н А Я

К О М П А Н И Я И К Р У С С - И Н В Е С Т »

МнениеМыпровелиаудитприлагаемойгодовойбухгалтер-

скойотчетностиПубличногоакционерногообщества«ИНВЕСТИЦИОННАЯКОМПАНИЯИКРУСС-ИНВЕСТ»,состоящейизбухгалтерскогобалансапосостояниюна31декабря2017года,отчетаофинансовыхрезультатах,приложенийкбухгалтерскомубалансуиотчетуофи-нансовыхрезультатах,втомчислеотчетаобизменени-яхкапиталаиотчетаодвиженииденежныхсредствза2017год,поясненийкбухгалтерскомубалансуиотчетуофинансовыхрезультатах.

Понашемумнению,прилагаемаягодоваябух-галтерскаяотчетностьотражаетдостовернововсехсущественныхотношенияхфинансовоеположениеПубличногоакционерногообщества«ИНВЕСТИЦИ-ОННАЯКОМПАНИЯИКРУСС-ИНВЕСТ»посостояниюна31декабря2017года,финансовыерезультатыегодеятельностиидвижениеденежныхсредствза2017годвсоответствиисправиламисоставлениябухгалтерскойотчетности,установленнымивРоссийскойФедерации.

Cведения об аудируемом лице:Наименование: Публичноеакционерноеобщество«ИНВЕСТИЦИОННАЯКОМПАНИЯИКРУСС-ИНВЕСТ»Местонахождения:119034,г.Москва,пер.Всеволожский,д.2,кор.2.Основнойгосударственныйрегистрационныйномер:1027739662796.

Сведения об аудиторе: Наименование:ООО«КроуРусаудит».Местонахождения:127015,г.Москва,ул.Новодмитровская,д.5а,строение8,помещениеVIII.Телефон:(495)783-88-00.Факс:(495)783-88-94.Основнойгосударственныйрегистрационныйномер:1037700117949.Наименованиесаморегулируемойорганизацииаудиторов: СаморегулируемаяорганизацияаудиторовАссоциация«Содружество».Основнойрегистрационныйномерзаписи:11606048583.НезависимыйчленмеждународнойсетиCroweHorwathInternational.

Ключевые вопросы аудитаКлючевыевопросыаудита–этовопросы,кото-

рые,согласнонашемупрофессиональномусуждению,являлисьнаиболеезначимымидлянашегоаудитагодовойбухгалтерскойотчетностизатекущийпериод.Этивопросыбылирассмотренывконтекстенашегоаудитагодовойбухгалтерскойотчетностивцеломиприформированиинашегомненияобэтойотчетности,имыневыражаемотдельногомненияпоэтимвопросам.

Прочая информацияРуководствонесетответственностьзапрочую

информацию.Прочаяинформациявключаетинформа-цию,включеннуювГодовойотчетПубличногоакцио-нерногообщества«ИНВЕСТИЦИОННАЯКОМПАНИЯИКРУСС-ИНВЕСТ»за2017год.Годовойотчетбудет

предоставленнампоследатыданногоаудиторскогозаключения.

Нашемнениеогодовойбухгалтерскойотчетностинераспространяетсянапрочуюинформацию,имынепредоставляемвыводcобеспечениемуверенностивкакой-либоформевотношенииданнойинформации.

Всвязиспроведениемнамиаудитагодовойбух-галтерскойотчетностинашаобязанностьзаключаетсявознакомленииспрочейинформациейирассмотренииприэтомвопроса,имеютсялисущественныенесоответ-ствиямеждупрочейинформациейигодовойбухгалтер-ской(бухгалтерской)отчетностьюилинашимизнаниями,полученнымивходеаудита,инесодержитлипрочаяинформацияиныхвозможныхсущественныхискажений.

ЕслиприознакомлениисГодовымотчетомПублич-ногоакционерногообщества«ИНВЕСТИЦИОННАЯ

Основание для выражения мненияМыпровелиаудитвсоответствиисМеждународны-

мистандартамиаудита(МСА).Нашаответственностьвсоответствиисэтимистандартамиописанавразделе«Ответственностьаудиторазааудитгодовойбухгалтер-скойотчетности»настоящегозаключения.Мыявляем-сянезависимымипоотношениюкаудируемомулицувсоответствиисПравиламинезависимостиаудиторовиаудиторскихорганизацийиКодексомпрофессио-нальнойэтикиаудиторов,соответствующимиКодексуэтикипрофессиональныхбухгалтеров,разработанно-муСоветомпомеждународнымстандартамэтикидляпрофессиональныхбухгалтеров,инамивыполненыпрочиеиныеобязанностивсоответствиисэтимитре-бованиямипрофессиональнойэтики.Мыполагаем,чтополученныенамиаудиторскиедоказательстваявляютсядостаточнымиинадлежащими,чтобыслужитьоснова-ниемдлявыражениянашегомнения.

Обесценение финансовых вложений

См. пояснение 3.6 и 3.12 к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах

Ключевой вопрос аудита Аудиторские процедуры в отношении ключевого вопроса аудита

Оценка обесценения финансовых вложений осущест-вляется руководством Общества с применением про-фессионального суждения и субъективных допуще-ний. Выявление признаков обесценения происходит с высоким уровнем субъективного суждения, а также использованием различных допущений и анализом многих факторов, каждый из которых может значи-тельно повлиять на уровень резервов под обесцене-ние финансовых вложений.В связи с существенностью балансовой стоимости некотируемых финансовых вложений и присущей оценке резервов неопределенности мы считаем ука-занную область ключевым вопросом аудита.

В рамках нашего аудита мы проверили финансовые вложения на наличие признаков обесценения, оценили используемые подходы к расчету резервов по финансовым вложениям на предмет их соответ-ствия требованиям российского законодательства.Мы провели анализ эффективности средств контроля данных, исполь-зуемых для расчета обесценения, в том числе контроля над выявлени-ем финансовых вложений, имеющих признаки обесценения, а также над расчетом резервов. Мы проанализировали расчет стоимости финансовых вложений, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, а также рас-чет величины резерва по их обесценению.Мы проанализировали финансовое положение эмитентов и своевре-менность исполнения ими своих обязательств.

Признание выручки

См. пояснение 3.13. к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах

Ключевой вопрос аудита Аудиторские процедуры в отношении ключевого вопроса аудита

Данный вопрос являлся одним из наиболее значимых для нашего аудита в связи с тем, что показатель вы-ручки у Общества складывается из большого объема операций, что приводит к возможности несанкциони-рованного внесения операций в систему бухгалтер-ского учета.

Мы выполнили оценку последовательности применения учетной поли-тики в области отражения выручки Общества.Мы протестировали организацию и операционную эффективность средств контроля (включая средства контроля в информационных системах) в области отражения выручки в рамках всего Общества для определения объема дополнительного тестирования по существу.Мы выполнили аналитические процедуры и детальное тестирование операций, приводящих к отражению выручки.Мы проверили своевременность отражения выручки путем тестирова-ния выборки операций и сравнения дат передачи прав собственности с соответствующими датами отражения выручки.Мы проверили наличие у Общества прав на получение выручки и надлежащий порядок отражения выручки в соответствии с услови-ями заключенных биржевых сделок и учетной политикой в области отражения выручки. Мы также сверили фактическую цену продажи с условиями заключенных биржевых сделок на продажу.

П Р И Л О Ж Е Н И Е 1

Ф И Н А Н С О В А Я О Т Ч Е Т Н О С Т Ь


КОМПАНИЯИКРУСС-ИНВЕСТ»за2017годмыпридемквыводуотом,чтовнемсодержитсясущественноеискажение,мыдолжныдовестиэтодосведениялиц,отвечающихзакорпоративноеуправление.

Ответственность руководства и лиц, отвечающих за корпоративное управление, аудируемого лица за годовую бухгалтерскую отчетностьРуководствонесетответственностьзаподготов-

куидостоверноепредставлениеуказаннойгодовойбухгалтерскойотчетностивсоответствиисправиламисоставлениябухгалтерскойотчетности,установленны-мивРоссийскойФедерации,изасистемувнутреннегоконтроля,которуюруководствосчитаетнеобходимойдляподготовкигодовойбухгалтерскойотчетности,несодержащейсущественныхискаженийвследствиенедобросовестныхдействийилиошибок.

Приподготовкегодовойбухгалтерскойотчетностируководствонесетответственностьзаоценкуспособ-ностиаудируемоголицапродолжатьнепрерывносвоюдеятельность,зараскрытиевсоответствующихслучаяхсведений,относящихсякнепрерывностидеятельности,изасоставлениеотчетностинаосноведопущенияонепрерывностидеятельности,заисключениемслучаев,когдаруководствонамереваетсяликвидироватьауди-руемоелицо,прекратитьегодеятельностьиликогдаунегоотсутствуеткакая-либоинаяреальнаяальтернати-ва,кромеликвидацииилипрекращениядеятельности.

Лица,отвечающиезакорпоративноеуправление,несутответственностьзанадзорзаподготовкойгодо-войбухгалтерскойотчетностиаудируемоголица.

Ответственность аудитора за аудит годовой бухгалтерской отчетностиНашацельсостоитвполученииразумнойуверен-

ностивтом,чтогодоваябухгалтерскаяотчетностьнесодержитсущественныхискаженийвследствиенедо-бросовестныхдействийилиошибок,ивсоставленииаудиторскогозаключения,содержащегонашемнение.Разумнаяуверенностьпредставляетсобойвысокуюстепеньуверенности,нонеявляетсягарантиейтого,чтоаудит,проведенныйвсоответствиисМСА,всегдавыявляетсущественныеискаженияприихналичии.Искажениямогутбытьрезультатомнедобросовестныхдействийилиошибокисчитаютсясущественными,еслиможнообоснованнопредположить,чтовотдель-ностииливсовокупностионимогутповлиятьнаэко-номическиерешенияпользователей,принимаемыенаосновеэтойгодовойбухгалтерскойотчетности.

Врамкахаудита,проводимоговсоответствиисМСА,мыприменяемпрофессиональноесуждениеисо-храняемпрофессиональныйскептицизмнапротяжениивсегоаудита.Крометого,мы:а) выявляемиоцениваемрискисущественногоиска-

жениягодовойбухгалтерскойотчетностивследствиенедобросовестныхдействийилиошибок;разраба-

тываемипроводимаудиторскиепроцедурывответнаэтириски;получаемаудиторскиедоказательства,являющиесядостаточнымиинадлежащими,чтобыслужитьоснованиемдлявыражениянашегомне-ния.Рискнеобнаружениясущественногоискаженияврезультатенедобросовестныхдействийвыше,чемрискнеобнаружениясущественногоискажениявре-зультатеошибки,таккакнедобросовестныедействиямогутвключатьсговор,подлог,умышленныйпропуск,искаженноепредставлениеинформацииилидей-ствиявобходсистемывнутреннегоконтроля;

б) получаемпониманиесистемывнутреннегоконтро-ля,имеющейзначениедляаудита,сцельюраз-работкиаудиторскихпроцедур,соответствующихобстоятельствам,нонесцельювыражениямненияобэффективностисистемывнутреннегоконтроляаудируемоголица;

в) оцениваемнадлежащийхарактерприменяемойучетнойполитики,обоснованностьбухгалтерскихоценокисоответствующегораскрытияинформации,подготовленногоруководствомаудируемоголица;

г) делаемвыводоправомерностипримененияруко-водствомаудируемоголицадопущенияонепрерыв-ностидеятельности,анаоснованииполученныхаудиторскихдоказательств-выводотом,имеетсялисущественнаянеопределенностьвсвязиссо-бытиямиилиусловиями,врезультатекоторыхмогутвозникнутьзначительныесомнениявспособностиаудируемоголицапродолжатьнепрерывносвоюдеятельность.Еслимыприходимквыводуонали-чиисущественнойнеопределенности,мыдолжныпривлечьвниманиевнашемаудиторскомзаклю-ченииксоответствующемураскрытиюинформациивгодовойбухгалтерскойотчетностиили,еслитакоераскрытиеинформацииявляетсяненадлежащим,модифицироватьнашемнение.Нашивыводыосно-ванынааудиторскихдоказательствах,полученныхдодатынашегоаудиторскогозаключения.Однакобудущиесобытияилиусловиямогутпривестиктому,чтоаудируемоелицоутратитспособностьпродол-жатьнепрерывносвоюдеятельность;

д) проводимоценкупредставлениягодовойбухгалтер-скойотчетностивцелом,ееструктурыисодержа-ния,включаяраскрытиеинформации,атакжетого,представляетлигодоваябухгалтерскаяотчетностьлежащиевееосновеоперацииисобытиятак,чтобыбылообеспеченоихдостоверноепредставление.Мыосуществляеминформационноевзаимодействие

слицами,отвечающимизакорпоративноеуправлениеаудируемоголица,доводядоихсведения,помимопро-чего,информациюозапланированномобъемеисрокахаудита,атакжеосущественныхзамечанияхпорезуль-татамаудита,втомчислеозначительныхнедостаткахсистемывнутреннегоконтроля,которыемывыявляемвпроцессеаудита.

Мытакжепредоставляемлицам,отвечающимза

корпоративноеуправление,заявлениеотом,чтомысоблюдаливсесоответствующиеэтическиетребованиявотношениинезависимостииинформировалиэтихлицобовсехвзаимоотношенияхипрочихвопросах,которыеможнообоснованносчитатьоказывающимивлияниенанезависимостьаудиторов,авнеобходимыхслучаях–осоответствующихмерахпредосторожности.

Изтехвопросов,которыемыдовелидосведениялиц,отвечающихзакорпоративноеуправление,мыопределяемвопросы,которыебылинаиболеезначи-мымидляаудитагодовойбухгалтерскойотчетностизатекущийпериоди,следовательно,являютсяключе-вымивопросамиаудита.Мыописываемэтивопросывнашемаудиторскомзаключении,кромеслучаев,когдапубличноераскрытиеинформацииобэтихвопросахзапрещенозакономилинормативнымактомиликогда

вкрайнередкихслучаяхмыприходимквыводуотом,чтоинформацияокаком-либовопросенедолжнабытьсообщенавнашемзаключении,таккакможнообосно-ваннопредположить,чтоотрицательныепоследствиясообщениятакойинформациипревысятобщественнозначимуюпользуотеесообщения.

Руководительзаданияпоаудиту, порезультатамкоторогосоставленоаудиторское

заключениенезависимогоаудитора, Д.В.Догданов

Доверенность№91-1-/17-8от1ноября2017года

23марта2018года

• Б У Х Г А Л Т Е Р С К И Й Б А Л А Н С Н А 3 1 Д Е К А Б Р Я 2 0 1 7 Г .

Пояс-нения1

Наименование показателя2 Код На 31 декабря 2017 года, тыс. руб.3

На 31 декабря 2016 года, тыс. руб.4


АктивI. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

3.2. Нематериальные активы 1110 0 92 184

Результаты исследований и разработок 1120 0 0 0

3.3. Основные средства 1150 13 921 9 107 12 303

Доходные вложения в материальные ценности 1160 0 0 0

3.6. Финансовые вложения 1170 1 027 786 1 105 119 1 008 766

3.11. Отложенные налоговые активы 1180 1 021 1 254 21 081

3.4. Прочие внеоборотные активы 1190 21 008 14 452 6 715

Итого по разделу I 1100 1 063 736 1 130 024 1 049 049

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы 1210 322 255 495

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1220 0 0 0

3.7. Дебиторская задолженность 1230 329 020 366 572 295 817

3.6. Финансовые вложения 1240 3 348 011 3 692 883 4 090 207

3.8 Денежные средства 1250 381 962 269 042 241 349

3.5 Прочие оборотные активы 1260 3 460 433 218

Итого по разделу II 1200 4 062 775 4 329 185 4 628 086

БАЛАНС 1600 5 126 511 5 459 209 5 677 135

1 Указываетсяномерсоответствующегопояснениякбухгалтерскомубалансуиотчетуоприбыляхиубытках.

2 ВсоответствиисПоложениемпобухгалтерскомуучету«Бухгалтер-скаяотчетностьорганизации»ПБУ4/99,утвержденнымПриказомМинистерствафинансовРоссийскойФедерацииот6июля1999г.№43н(позаключениюМинистерстваюстицииРоссийскойФедерации№6417-ПКот6августа1999г.указанныйПриказвгосударственнойрегистрацииненуждается),показателиоботдельныхдоходахирасхо-дахмогутприводитьсявотчетеоприбыляхиубыткахобщейсуммойсраскрытиемвпоясненияхкотчетуоприбыляхиубытках,есликаждыйизэтихпоказателейвотдельностинесущественендляоценкизаинте-ресованнымипользователямифинансовогоположенияорганизацииилифинансовыхрезультатовеедеятельности.

3 Указываетсяотчетнаядатаотчетногопериода.4 Указываетсяпредыдущийгод.5 Указываетсягод,предшествующийпредыдущему.6 Некоммерческаяорганизацияименуетуказанныйраздел«Целевое

финансирование».Вместопоказателей«Уставныйкапитал»,«Доба-вочныйкапитал»,«Резервныйкапитал»и«Нераспределеннаяпри-быль(непокрытыйубыток)»некоммерческаяорганизациявключаетпоказатели«Паевойфонд»,«Целевойкапитал»,«Целевыесредства»,«Фонднедвижимогоиособоценногодвижимогоимущества»,«Ре-зервныйииныецелевыефонды»(взависимостиотформынекоммер-ческойорганизациииисточниковформированияимущества).

7 Здесьивдругихформахотчетоввычитаемыйилиотрицательныйпоказательпоказываетсявкруглыхскобках.

1 Указываетсяномерсоответствующегопояснениякбухгалтерскомубалансуиотчетуоприбыляхиубытках.

2 ВсоответствиисПоложениемпобухгалтерскомуучету«Бухгалтер-скаяотчетностьорганизации»ПБУ4/99,утвержденнымПриказомМинистерствафинансовРоссийскойФедерацииот6июля1999 г.№43н(позаключениюМинистерстваюстицииРоссийскойФедерации№6417-ПКот6августа1999 г.указанныйПриказвгосударственнойрегистрацииненуждается),показателиоботдельныхдоходахирасхо-дахмогутприводитьсявотчетеоприбыляхиубыткахобщейсуммойсраскрытиемвпоясненияхкотчетуоприбыляхиубытках,есликаждыйизэтихпоказателейвотдельностинесущественендляоценкизаинте-ресованнымипользователямифинансовогоположенияорганизацииилифинансовыхрезультатовеедеятельности.

3 Указываетсяотчетныйпериод.4 Указываетсяпериодпредыдущегогода,аналогичныйотчетномупериоду.5 Выручкаотражаетсязаминусомналоганадобавленнуюстоимость,

акцизов.6 Совокупныйфинансовыйрезультатпериодаопределяетсякаксумма

строк«Чистаяприбыль(убыток)»,«Результатотпереоценкивнеобо-ротныхактивов,невключаемыйвчистуюприбыль(убыток)периода»и«Результатотпрочихопераций,невключаемыйвчистуюприбыль(убыток)отчетногопериода».






ПассивIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6

3.9. Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1310 109 000 109 000 109 000

Собственные акции, выкупленные у акционеров 1320 (0)7 (0) (0)

Переоценка внеоборотных активов 1340 0 0 0

Добавочный капитал (без переоценки) 1350 0 376 294 376 294

Резервный капитал 1360 109 000 109 000 109 000

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1370 4 678 136 4 571 541 4 576 631

Итого по разделу III 1300 4 896 136 5 165 835 5 170 925

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства 1410 0 0 0

3.11. Отложенные налоговые обязательства 1420 1 427 1 105 1 292

Резервы под условные обязательства 1430 0 0 0

Прочие обязательства 1450 0 0 0

Итого по разделу IV 1400 1 427 1 105 1 292

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства 1510 0 0 69 569

3.10 Кредиторская задолженность

1520

223 894 286 651 390 416

Доходы будущих периодов 0 0 0

6.1. Оценочные обязательства 1540 5 054 5 618 1 478

Прочие обязательства 1550 0 0 43 455

Итого по разделу V 1500 228 948 292 269 504 918

БАЛАНС 1700 5 126 511 5 459 209 5 677 135

• О Т Ч Е Т О Ф И Н А Н С О В Ы Х Р Е З У Л Ь Т А Т А Х З А 2 0 1 7 Г .




3.13.1. Выручка5 2110 9 374 607 20 467 653

3.14.1. Себестоимость продаж 2120 (9 347 744) (20 281 403)

Валовая прибыль (убыток) 2100 26 863 186 250

Коммерческие расходы 2210 (0) (0)

3.14.2. Управленческие расходы 2220 (212 733) (222 882)

Прибыль (убыток) от продаж 2200 (185 870) (36 632)

3.13.2. Доходы от участия в других организациях 2310 36 191 46 928

3.13.2. Проценты к получению 2320 217 676 297 998

3.14.3. Проценты к уплате 2330 (46 435) (68 377)

3.13.2. Прочие доходы 2340 9 014 137 083

3.14.3. Прочие расходы 2350 (245 948) (359 827)

3.11. Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 (215 372) 17 173

3.11. Текущий налог на прибыль 2410 (43 106) (35 294)

3.11. в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 2421 (86 854) 61 044

3.11. Изменение отложенных налоговых обязательств 2430 (322) 186

3.11. Изменение отложенных налоговых активов 2450 (233) (19 827)

Прочее 2460 (0) (0)

Чистая прибыль (убыток) 2400 (259 033) (37 762)

Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 0 0

Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 2520 0 0

Совокупный финансовый результат периода6 2500 (259 033) (37 762)

СПРАВОЧНО

3.15. Базовая прибыль (убыток) на акцию 2900 (0,00237645) (0,00034644)

Разводненная прибыль (убыток) на акцию 2910 0 0


• К О Н С О Л И Д И Р О В А Н Н А Я Ф И Н А Н С О В А Я О Т Ч Е Т Н О С Т Ь

В С О О Т В Е Т С Т В И И С М Е Ж Д У Н А Р О Д Н Ы М И С Т А Н Д А Р Т А М И

Ф И Н А Н С О В О Й О Т Ч Е Т Н О С Т И И А У Д И Т О Р С К О Е З А К Л Ю Ч Е Н И Е

Н Е З А В И С И М О Г О А У Д И Т О Р А 3 1 Д Е К А Б Р Я 2 0 1 7 Г .

Аудиторское заключение независимого аудитора Акционерам и Совету директоров ПАО «Инвестиционная компания ИК Русс-Инвест»:

Мнение Понашемумнению,прилагаемаяконсолидирован-

наяфинансоваяотчетностьотражаетдостовернововсехсущественныхотношенияхконсолидированноефинансовоеположениеПАО«Инвестиционнаякомпа-нияИКРусс-Инвест»иегодочернихорганизаций (далее–«Группа»)посостояниюна31декабря2017года,атакжеегоконсолидированныефинансовыерезультатыиконсолидированноедвижениеденежныхсредствзагод,закончившийсянауказаннуюдату, всоответствиисМеждународнымистандартами финансовойотчетности(МСФО).

ПредметаудитаМыпровелиаудитконсолидированнойфинансовой

отчетностиГруппы,котораявключает:• консолидированныйотчетофинансовомполо-

жениипосостояниюна31декабря2017года;• консолидированныйотчетосовокупномдоходе

загод,закончившийсянауказаннуюдату;• консолидированныйотчетобизмененияхвкапи-

талезагод,закончившийсянауказаннуюдату;• консолидированныйотчетодвиженииденежных

средствзагод,закончившийся науказаннуюдату;

• примечаниякконсолидированнойфинансовойотчетности,включаяосновныепринципыучетнойполитикиипрочуюпояснительнуюинформацию.

Основание для выражения мнения МыпровелиаудитвсоответствиисМеждународными

стандартамиаудита(МСА).Нашаответственностьвсоот-ветствиисэтимистандартамиописанадалеевразделе«Ответственностьаудиторазааудитконсолидированнойфинансовойотчетности»нашегозаключения.

Мыполагаем,чтополученныенамиаудиторскиедока-зательстваявляютсядостаточнымиинадлежащими,что-быслужитьоснованиемдлявыражениянашегомнения.

НезависимостьМынезависимыпоотношениюкГруппевсоответ-

ствиисКодексомэтикипрофессиональныхбухгалтеровСоветапомеждународнымстандартамэтикидлябух-галтеров(КодексСМСЭБ)иэтическимитребованиями

существенныхискажений.Искажениямогутвозникатьврезультатенедобросовестныхдействийилиошибок.Онисчитаютсясущественными,еслиразумноожидать,чтопоотдельностииливсовокупностиониповлияютнаэко-номическиерешенияпользователей,принимаемыенаосновеэтойконсолидированнойфинансовойотчетности.

Основываясьнасвоемпрофессиональномсужде-нии,мыустановилиопределенныеколичественныепороговыезначениядлясущественности,втомчисле

длясущественностинауровнеконсолидированнойфинансовойотчетностиГруппывцелом,какуказановтаблицениже.Спомощьюэтихзначенийисучетомкачественныхфакторов,мыопределилиобъемнашегоаудита,атакжехарактер,срокипроведенияиобъемнашихаудиторскихпроцедуриоцениливлияниеиска-жений(взятыхпоотдельностиивсовокупности),приналичиитаковых,наконсолидированнуюфинансовуюотчетностьвцелом.

КодексапрофессиональнойэтикиаудиторовиПравилнезависимостиаудиторовиаудиторскихорганизаций,применимымикнашемуаудитуконсолидированнойфи-нансовойотчетностивРоссийскойФедерации,инамивыполненыпрочиеэтическиеобязанностивсоответ-ствиисэтимитребованиямииКодексомСМСЭБ.

Наша методология аудитаКраткийобзор• Существенностьнауровнеконсолидированной

финансовойотчетностиГруппывцелом:103миллионароссийскихрублей,чтосоставляет2.5%отчистыхактивовГруппы.

• Мыпланировалииопределялиобъемаудитаза2017годсучетомструктурыГруппы.Мывы-полнилиполныйобъемаудиторскихпроцедурнауровнеГруппы.Врезультатемыпровелиаудиторскиепроцедурывотношенииболее99%совокупнойвеличиныактивовГруппыпососто-яниюна31декабря2017годаи98%совокупнойвеличинывыручкиГруппыза2017год (послеисключенияостатковпооперациям междукомпаниямиГруппы).

Ключевойвопросаудита:• Признаниерезультатаотоперацийсфинансовы-

миинструментами,предназначенными дляторговли.

Нашаметодологияаудитапредполагаетопределе-ниесущественностииоценкурисковсущественногоискаженияконсолидированнойфинансовойотчетности.Вчастности,мыпроанализировали,вкакихобластяхруководствовыносилосубъективныесуждения,на-пример,вотношениизначимыхбухгалтерскихоценок,чтовключалоприменениедопущенийирассмотре-ниебудущихсобытий,скоторымивсилуиххарактерасвязананеопределенность.Мытакжерассмотрелирискобходасредстввнутреннегоконтроляруководством,включая,помимопрочего,оценкуналичияпризнаковнеобъективностируководства,котораясоздаетрисксущественногоискажениявследствиенедобросовест-ныхдействий.

СущественностьНаопределениеобъеманашегоаудитаоказаловли-

яниеприменениенамисущественности.Аудитпредна-значендляполученияразумнойуверенностивтом,чтоконсолидированнаяфинансоваяотчетностьнесодержит

Существенность на уровне консолидированной финансовой отчетности Группы в целом

103 миллиона российских рублей

Как мы ее определили 2.5% от чистых активов Группы по состоянию на 31 декабря 2017 года

Обоснование примененного уровня существенности

Мы приняли решение использовать в качестве базового показателя для опреде-ления уровня существенности величину чистых активов Группы, так как этот пока-затель является областью внимания акционеров и других заинтересованных лиц. Также данный показатель является общепризнанным базовым показателем. Мы установили существенность на уровне 2.5% от величины чистых активов Группы, что, согласно нашему опыту, попадает в диапазон приемлемых количественных пороговых значений существенности, обычно применяемых на практике.

КлючевыевопросыаудитаКлючевыевопросыаудита–этовопросы,кото-

рые,согласнонашемупрофессиональномусуждению,являлисьнаиболеезначимымидлянашегоаудитаконсолидированнойфинансовойотчетностизатекущий

Ключевой вопрос аудита Какие аудиторские процедуры были выполнены в отношении ключевого вопроса аудита

Признание результата от операций с финансовыми инструментами, предназначенными для торговлиМы уделили особое внимание данному вопросу в связи с тем, что операции на рынке ценных бумаг России являются ос-новным направлением деятельности Группы. Основная часть инвестиционного портфеля Группы представлена финансовы-ми инструментами, предназначенными для торговли.Несмотря на то, что оценка величины и полнота отражения в учете результата от операций с финансовыми инструментами, предназначенными для торговли, не требует профессионально-го суждения, учитывая размер и объем операций, мы считаем, что эта область представляет собой ключевой вопрос аудита.Кроме того, учет операций с финансовыми инструментами, предназначенными для торговли, ведется в нескольких ИТ-системах, в связи с чем процесс переноса данных в учет-ную систему потребовал нашего повышенного внимания.В Примечании 3 «Основы представления консолидирован-ной финансовой отчетности и основные положения учетной политики» и в Примечании 6 «Чистый (убыток)/прибыль от операций с финансовыми инструментами, предназначенными для торговли», включенных в консолидированную финан-совую отчетность, представлена подробная информация о результатах от операций с финансовыми инструментами, предназначенными для торговли.

В проводимых нами аудиторских процедурах мы определили следующие типы результата от операций с финансовыми инструментами, предназначенными для торговли:• Нереализованная рыночная и валютная переоценка цен-

ных бумаг;• Результат от сделок купли-продажи ценных бумаг.

Мы оценили основные методики, использованные для рас-чета каждого типа финансового результата и принципы учета (а также изменения в них в течение периода) на предмет их соответствия требованиям МСФО.В отношении всех типов финансового результата мы провели оценку последовательности применения принципов учета в со-ответствии с учетной политикой в течение отчетного периода.Мы выполнили оценку и тестирование на выборочной ос-нове построения и операционной эффективности ключевых средств контроля за точностью и полнотой учета операций с финансовыми инструментами, предназначенными для тор-говли, а также над расчетом величины валютной и рыночной переоценки, результата от сделок купли-продажи финансовых инструментов, предназначенных для торговли, включая про-цесс переноса данных в учетную систему. Мы протестировали на выборочной основе величину нереа-лизованной валютной и рыночной переоценки, результат от сделок купли-продажи финансовых инструментов, предназна-ченных для торговли за отчетный период.

период.Этивопросыбылирассмотренывконтекстенашегоаудитаконсолидированнойфинансовойотчет-ностивцеломиприформированиинашегомненияобэтойотчетности,имыневыражаемотдельногомненияпоэтимвопросам.


ОпределениеобъемааудитаГруппыОбъемаудитаопределеннамитакимобразом,чтобы

мымогливыполнитьработывдостаточномобъемедлявыражениянашегомненияоконсолидированнойфинансовойотчетностивцеломсучетомгеографиче-скойиуправленческойструктурыГруппы,используемыхГруппойучетныхпроцессовисредствконтроля,атакжесучетомспецификиотрасли,вкоторойГруппаосущест-вляетсвоюдеятельность.

Мыпланировалииопределялиобъемаудитаза2017годсучетомструктурыГруппы.Мывыполнилиполныйобъемаудиторскихпроцедурвотношениивсехкомпо-нентовГруппы.МытакжепроводилиработупоаудитунауровнеГруппывотношенииподготовкиконсолиди-рованнойфинансовойотчетности.

Врезультатемыпровелиаудиторскиепроцедурывот-ношенииболее99%совокупнойвеличиныактивовГруппыпосостояниюна31декабря2017годаи98%совокупнойвеличинывыручкиГруппыза2017год(послеисключенияостатковпооперацияммеждукомпаниямиГруппы).

Прочая информацияРуководствонесетответственностьзапрочуюин-

формацию.ПрочаяинформациясодержитГодовойот-четГруппыза2017год,Ежеквартальныйотчетэмитентаза1квартал2018года(ноневключаетконсолидиро-ваннуюфинансовуюотчетностьинашеаудиторскоеза-ключениеподаннойотчетности),которые,какожида-ется,будутнампредоставленыпоследатынастоящегоаудиторскогозаключения.

Нашемнениеоконсолидированнойфинансовойотчетностинераспространяетсянапрочуюинформа-цию,имынепредоставляеминебудемпредоставлятьвывод,выражающийуверенностьвкакой-либоформевотношенииданнойинформации.

Всвязиспроведениемнамиаудитаконсолиди-рованнойфинансовойотчетностинашаобязанностьзаключаетсявознакомлениисуказаннойвышепрочейинформациейирассмотрениивопросаотом,имеютсялисущественныенесоответствиямеждупрочейинфор-мациейиконсолидированнойфинансовойотчетностьюилинашимизнаниями,полученнымивходеаудита,инесодержитлипрочаяинформацияиныхвозможныхсущественныхискажений.

Ответственность руководства и лиц, отвечающих за корпоративное управление, за консолидирован-ную финансовую отчетностьРуководствонесетответственностьзаподготовку

идостоверноепредставлениеданнойконсолидиро-ваннойфинансовойотчетностивсоответствиисМСФОизасистемувнутреннегоконтроля,которуюруковод-ствосчитаетнеобходимойдляподготовкиконсоли-дированнойфинансовойотчетности,несодержащейсущественныхискаженийвследствиенедобросовест-ныхдействийилиошибок.

Приподготовкеконсолидированнойфинансовойотчетностируководствонесетответственностьзаоцен-куспособностиГруппыпродолжатьнепрерывносвоюдеятельность,зараскрытиевсоответствующихслучаяхсведений,относящихсякнепрерывностидеятельно-сти,изасоставлениеотчетностинаосноведопущенияонепрерывностидеятельности,заисключениемслу-чаев,когдаруководствонамереваетсяликвидироватьГруппу,прекратитьеедеятельностьиликогдаунегоотсутствуеткакая-либоинаяреальнаяальтернатива,кромеликвидацииилипрекращениядеятельности.

Лица,отвечающиезакорпоративноеуправление,не-сутответственностьзанадзорнадпроцессомподготовкиконсолидированнойфинансовойотчетностиГруппы.

Ответственность аудитора за аудит консолидированной финансовой отчетностиНашацельсостоитвполученииразумнойуве-

ренностивтом,чтоконсолидированнаяфинансоваяотчетностьнесодержитсущественныхискаженийвследствиенедобросовестныхдействийилиошибок,иввыпускеаудиторскогозаключения,содержащегонашемнение.Разумнаяуверенностьпредставляетсобойвысокуюстепеньуверенности,нонеявляетсягарантиейтого,чтоаудит,проведенныйвсоответствиисМСА,всегдавыявляетсущественныеискаженияприихналичии.Искажениямогутбытьрезультатомнедобросовестныхдействийилиошибокисчитаютсясущественными,еслиможнообоснованнопредполо-жить,чтовотдельностииливсовокупностионимогутповлиятьнаэкономическиерешенияпользователей,принимаемыенаосновеэтойконсолидированнойфи-нансовойотчетности.

Врамкахаудита,проводимоговсоответствиисМСА,мыприменяемпрофессиональноесуждениеисо-храняемпрофессиональныйскептицизмнапротяжениивсегоаудита.Крометого,мывыполняемследующее:• выявляемиоцениваемрискисущественногоис-

каженияконсолидированнойфинансовойотчет-ностивследствиенедобросовестныхдействийилиошибок;разрабатываемипроводимаудиторскиепроцедурывответнаэтириски;получаемаудитор-скиедоказательства,являющиесядостаточнымиинадлежащими,чтобыслужитьоснованиемдлявыражениянашегомнения.Рискнеобнаружениясущественногоискаженияврезультатенедобросо-вестныхдействийвыше,чемрискнеобнаружениясущественногоискаженияврезультатеошибки,таккакнедобросовестныедействиямогутвключатьсговор,подлог,умышленныйпропуск,искаженноепредставлениеинформацииилидействиявобходсистемывнутреннегоконтроля;

• получаемпониманиесистемывнутреннегоконтро-ля,имеющейзначениедляаудита,сцельюраз-работкиаудиторскихпроцедур,соответствующихобстоятельствам,нонесцельювыражениямнения

обэффективностисистемывнутреннегоконтроляГруппы;

• оцениваемнадлежащийхарактерприменяемойучетнойполитикииобоснованностьбухгалтерскихоценокисоответствующегораскрытияинформации,подготовленногоруководством;

• делаемвыводоправомерностипримененияруководствомдопущенияонепрерывностидея-тельности,анаоснованииполученныхаудиторскихдоказательств–выводотом,имеетсялисуществен-наянеопределенностьвсвязиссобытиямиилиусловиями,врезультатекоторыхмогутвозникнутьзначительныесомнениявспособностиГруппыпродолжатьнепрерывносвоюдеятельность.Еслимыприходимквыводуоналичиисущественнойнеопределенности,мыдолжныпривлечьвниманиевнашемаудиторскомзаключенииксоответствую-щемураскрытиюинформациивконсолидированнойфинансовойотчетностиили,еслитакоераскрытиеинформацииявляетсяненадлежащим,модифици-роватьнашемнение.Нашивыводыоснованынааудиторскихдоказательствах,полученныхдодатынашегоаудиторскогозаключения.Однакобудущиесобытияилиусловиямогутпривестиктому,чтоГруппаутратитспособностьпродолжатьнепрерывносвоюдеятельность;

• проводимоценкупредставленияконсолидирован-нойфинансовойотчетностивцелом,ееструктурыисодержания,включаяраскрытиеинформации,атакжетого,представляетликонсолидированнаяфи-нансоваяотчетностьлежащиевееосновеоперацииисобытиятак,чтобыбылообеспеченоихдостовер-ноепредставление;

• получаемдостаточныенадлежащиеаудиторскиедоказательства,относящиесякфинансовойин-формацииорганизацийилидеятельностивнутриГруппы,чтобывыразитьмнениеоконсолидиро-

ваннойфинансовойотчетности.Мыотвечаемзаруководство,контрольипроведениеаудитаГруппы.Мыостаемсяполностьюответственнымизанашеаудиторскоемнение.Мыосуществляеминформационноевзаимодействие

слицами,отвечающимизакорпоративноеуправление,доводядоихсведения,помимопрочего,информациюозапланированномобъемеисрокахаудита,атакжеосущественныхзамечанияхпорезультатамаудита,втомчислеозначительныхнедостаткахсистемывнутренне-гоконтроля,которыемывыявляемвпроцессеаудита.

Мытакжепредоставляемлицам,отвечающимзакорпоративноеуправление,заявлениеотом,чтомысоблюдаливсесоответствующиеэтическиетребованиявотношениинезависимостииинформировалиэтихлицобовсехвзаимоотношенияхипрочихвопросах,которыеможнообоснованносчитатьоказывающимивлияниенанезависимостьаудитора,ивнеобходимыхслучаях–осоответствующихмерахпредосторожности.

Изтехвопросов,которыемыдовелидосведениялиц,отвечающихзакорпоративноеуправление,мыопределяемвопросы,которыебылинаиболеезна-чимымидляаудитаконсолидированнойфинансовойотчетностизатекущийпериоди,следовательно,являютсяключевымивопросамиаудита.Мыописываемэтивопросывнашемаудиторскомзаключении,кромеслучаев,когдапубличноераскрытиеинформацииобэтихвопросахзапрещенозакономилинормативнымактом,иликогдавкрайнередкихслучаяхмыприходимквыводуотом,чтоинформацияокаком-либовопросенедолжнабытьсообщенавнашемзаключении,таккакможнообоснованнопредположить,чтоотрицательныепоследствиясообщениятакойинформациипревысятобщественнозначимуюпользуотеесообщения.

Руководительзадания,порезультатамкотороговыпу-щенонастоящееаудиторскоезаключениенезависимогоаудитора,-КучероваОльга.

Аудируемое лицо: Публичноеакционерноеобщество «ИНВЕСТИЦИОННАЯКОМПАНИЯИКРУСС-ИНВЕСТ»Свидетельствоогосударственнойрегистрации№152.985выданоМосковскойрегистрационнойпалатой3декабря1992г.СвидетельствоовнесениизаписивЕГРЮЛвыдано 2декабря2002г.за№1027739662796Местонахожденияаудируемоголица:РоссийскаяФедерация,119034,г.Москва,Всеволожскийпер.,д.2,стр.2.

Независимый аудитор:Акционерноеобщество«ПрайсвотерхаусКуперсАудит»Свидетельствоогосударственнойрегистрации№008.890выданоМосковскойрегистрационнойпалатой28февраля1992г.СвидетельствоовнесениизаписивЕГРЮЛвыдано 22августа2002г.за№1027700148431Членсаморегулируемойорганизацииаудиторов «РоссийскийСоюзАудиторов»(Ассоциация)ОРНЗвреестреаудиторовиаудиторскихорганизаций-11603050547

23апреля2018годаМосква,РоссийскаяФедерация

О.Кучерова,руководительзадания(квалификационныйаттестат№01-000397),Акционерноеобщество«ПрайсвотерхаусКуперсАудит»


• К О Н С О Л И Д И Р О В А Н Н Ы Й О Т Ч Е Т О П Р И Б Ы Л И И Л И У Б Ы Т К Е

И П Р О Ч Е М С О В О К У П Н О М Д О Х О Д Е

Прим. 2017 год,тыс. руб.

2016 год,тыс. руб.

Процентный доход 5 176 605 258 616

Процентный расход 5 (7 336) (6 518)

Чистый процентный доход 5 169 269 252 098Чистый (убыток)/ прибыль от операций с финансовыми инструментами, предназначенными для торговли 6 (260 668) 2 912

Чистый убыток от операций с иностранной валютой 7 (7 431) (46 266)

Чистый убыток от продажи долей в ассоциированной компании 15 – (1 610)

Доход в форме дивидендов 38 270 49 468

Прочие операционные доходы 9 296 5 742

Операционный (убыток)/доход (51 264) 262 344

Общехозяйственные и административные расходы 8 (295 043) (442 922)

Списание кредиторской задолженности по невостребованным дивидендам 9 - 43 338

Прочий убыток от обесценения 13,15,17 (28 753) (77)

Убыток до вычета налога на прибыль (375 060) (137 317)

Возмещение по налогу на прибыль 10 79 466 14 315

Убыток за год (295 594) (123 002)

Статьи, которые могут быть впоследствии реклассифицированы в прибыль или убыток

Эффект от пересчета валют 9 460 (34 986)

Прочая совокупная прибыль/(убыток) за год 9 460 (34 986)

Итого совокупный убыток за год (286 134) (157 988)

Убыток, причитающийся:

- акционерам Группы (291 513) (122 820)

- неконтролирующей доле участия (4 081) (182)

Убыток за год (295 594) (123 002)

Итого совокупный убыток, причитающийся:

- акционерам Группы (282 053) (157 806)

- неконтролирующей доле участия (4 081) (182)

Итого совокупный убыток за год (286 134) (157 988)Базовый и разводненный убыток на акцию для убытка, принадлежащего акционерам Группы (в российских рублях за акцию) 21 (2,70) (1,14)

НастоящаяконсолидированнаяфинансоваяотчетностьбылаодобренаСоветомдиректоров25апреля2018годаиподписанаотегоимени:

Президент–Генеральныйдиректор ГлавныйбухгалтерА.П.Бычков Н.А.Карабанова

• К О Н С О Л И Д И Р О В А Н Н Ы Й О Т Ч Е Т

О Ф И Н А Н С О В О М П О Л О Ж Е Н И И

Прим. 2017 год,тыс. руб.

2016 год,тыс. руб.

АКТИВЫ

Денежные средства и их эквиваленты 11 420 163 319 644

Финансовые инструменты, предназначенные для торговли:

- находящиеся в собственности Группы 12 2 472 655 2 720 534

- обремененные залогом по сделкам прямого РЕПО 12 627 866 240 528

Финансовые инструменты, имеющиеся в наличии для продажи 13 6 924 15 053

Дебиторская задолженность по сделкам обратного РЕПО 14 797 667 1 135 504

Инвестиции в ассоциированные компании 15 44 685 53 235

Основные средства и нематериальные активы 16 226 153 157 758

Прочие активы 17 171 701 198 536

Отложенные налоговые активы 10 92 349 47 351

Итого активы 4 860 163 4 888 143

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Краткосрочные займы от брокера 18 34 693 71 375

Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток 12 390 2 070

Кредиторская задолженность по сделкам прямого РЕПО 14 550 924 209 277

Прочие обязательства 19 133 531 99 713

Отложенные налоговые обязательства 10 3 886 82 835

Итого обязательства 723 424 465 270

КАПИТАЛ

Акционерный капитал 20 1 492 376 1 492 376

Собственные акции, выкупленные у акционеров 20 (38 202) (38 202)

Нераспределенная прибыль 2 608 988 2 900 501

Эффект от пересчета валют 52 286 42 826

Чистые активы, причитающиеся акционерам Группы 4 115 448 4 397 501

Неконтролирующая доля участия 21 291 25 372

Итого капитал 4 136 739 4 422 873

Итого капитал и обязательства 4 860 163 4 888 143

Президент–Генеральныйдиректор ГлавныйбухгалтерА.П.Бычков Н.А.Карабанова

№ п/п

Принципы корпоративного управления

Критерии оценки соблюдения принципа корпоративного управления

Статус соответствия принципу корпоративного управления

Объяснения отклонения от критериев оценки соблюдения принципа корпоративного управления

1.1 Общество должно обеспечивать равное и справедливое отношение ко всем акционерам при реализации ими права на участие в управлении Обществом.

1.1.1. Общество создает для акционеров максимально благоприятные условия для участия в общем собрании, условия для выработки обоснованной позиции по вопросам повестки дня общего собрания, координа-ции своих действий, а также возможность высказать свое мнение по рассматривае-мым вопросам.

1. В открытом доступе находится внутренний документ Общества, утвержденный общим собранием акционеров и регламентирующий процедуры проведения общего собрания. 2. Общество предоставляет доступный способ коммуникации с Обществом, такой как «горячая линия», электронная почта или фо-рум в интернете, позволяющий ак-ционерам высказать свое мнение и направить вопросы в отношении повестки дня в процессе подготов-ки к проведению общего собрания. Указанные действия предпринима-лись Обществом накануне каждого общего собрания, прошедшего в отчетный период.

Соблюдается

Частично соблюдается

Не соблюдается

П Р И Л О Ж Е Н И Е 2

О Т Ч Е Т О С О Б Л ЮД Е Н И ИП Р И Н Ц И П О В И Р Е К О М Е Н Д А Ц И ЙК ОД Е К С А К О Р П О РА Т И В Н О Г ОУ П РА В Л Е Н И Я

№ п/п





1.1.2 Порядок сообщения о про-ведении общего собрания и предоставления материалов к общему собранию дает акционерам возможность надлежащим образом подго-товиться к участию в нем.

1. Сообщение о проведении обще-го собрания акционеров разме-щено (опубликовано) на сайте в сети Интернет не менее, чем за 30 дней до даты проведения общего собрания.2. В сообщении о проведении со-брания указано место проведения собрания и документы, необходи-мые для допуска в помещение.3. Акционерам был обеспечен доступ к информации о том, кем предложены вопросы повестки дня и кем выдвинуты кандидатуры в совет директоров и ревизионную комиссию Общества.




1.1.3 В ходе подготовки и про-ведения общего собрания акционеры имели возмож-ность беспрепятственно и своевременно получать информацию о собрании и материалы к нему, задавать вопросы исполнительным органам и членам совета директоров Общества, об-щаться друг с другом.

1. В отчетном периоде, акционерам была предоставлена возможность задать вопросы членам исполни-тельных органов и членам совета директоров Общества накануне и в ходе проведения годового обще-го собрания.2. Позиция совета директоров (включая внесенные в протокол особые мнения), по каждому вопросу повестки общих собраний, проведенных в отчетных период, была включена в состав матери-алов к общему собранию акцио-неров.3. Общество предоставляло акци-онерам, имеющим на это право, доступ к списку лиц, имеющих пра-во на участие в общем собрании, начиная с даты получения его Обществом, во всех случаях прове-дения общих собраний в отчетном периоде.




1.1.4 Реализация права акционе-ра требовать созыва общего собрания, выдвигать канди-датов в органы управления и вносить предложения для включения в повестку дня общего собрания не была сопряжена с неоправданны-ми сложностями.

1. В отчетном периоде, акционеры имели возможность в течение не менее 60 дней после окончания соответствующего календарного года, вносить предложения для включения в повестку дня годового общего собрания.2. В отчетном периоде Обще-ство не отказывало в принятии предложений в повестку дня или кандидатур в органы Общества по причине опечаток и иных несуще-ственных недостатков в предложе-нии акционера.




100 Г ОД О В О Й ОТ Ч Е Т _20 1 7 П А О « И К Р У СС- И Н В Е С Т» 101П РИЛ ОЖЕ НИ Е 2 О Т Ч Е Т О С О БЛЮД Е Н И И П Р И Н Ц И П О В

И Р Е К ОМ Е НД А Ц ИЙ К ОД Е К С А

К О Р П О РАТ И В Н О Г О У П РА ВЛ Е Н И Я


НастоящийотчетособлюдениипринциповирекомендацийКодексакорпоративногоуправлениябылрассмотренсоветомдиректоровПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»назаседании«____»апреля2018года,протокол№___/17-18от___.04.2018г.

Советдиректоровподтверждает,чтоприведенные внастоящемотчетеданныесодержатполнуюидостовернуюинформациюособлюденииОбществомпринциповирекомендацийКодексакорпоративногоуправленияза2017год.

№ п/п





1.2.3 Общество не допускает ухуд-шения дивидендных прав существующих акционеров.

1. В отчетном периоде Общество не предпринимало действий, ве-дущих к ухудшению дивидендных прав существующих акционеров.




1.2.4 Общество стремится к исключению использования акционерами иных способов получения прибыли (дохода) за счет Общества, помимо дивидендов и ликвидацион-ной стоимости.

1. В целях исключения акционера-ми иных способов получения при-были (дохода) за счет Общества, помимо дивидендов и ликвидаци-онной стоимости, во внутренних документах Общества установлены механизмы контроля, которые обеспечивают своевременное выявление и процедуру одобрения сделок с лицами, аффилированны-ми (связанными) с существенными акционерами (лицами, имеющими право распоряжаться голосами, приходящимися на голосующие акции), в тех случаях, когда закон формально не признает такие сделки в качестве сделок с заинте-ресованностью.




1.3 Система и практика корпоративного управления обеспечивают равенство условий для всех акционеров - владельцев акций одной категории (типа), включая миноритарных (мелких) акционеров и иностранных акционеров, и равное отношение к ним со стороны Общества.

1.3.1 Общество создало условия для справедливого отноше-ния к каждому акционеру со стороны органов управ-ления и контролирующих лиц Общества, в том числе условия, обеспечивающие недопустимость злоупотре-блений со стороны крупных акционеров по отношению к миноритарным акционерам.

1. В течение отчетного периода процедуры управления потенци-альными конфликтами интересов у существенных акционеров являют-ся эффективными, а конфликтам между акционерами, если таковые были, совет директоров уделил надлежащее внимание.




1.3.2 Общество не предпринимает действий, которые приво-дят или могут привести к искусственному перерас-пределению корпоративного контроля.

1. Квазиказначейские акции отсутствуют или не участвовали в голосовании в течение отчетного периода.




1.4 Акционерам обеспечены надежные и эффективные способы учета прав на акции, а также возможность свободного и необременительного отчуждения принадлежащих им акций.

№ п/п





1.1.5 Каждый акционер имел воз-можность беспрепятственно реализовать право голоса самым простым и удобным для него способом.

1. Внутренний документ (внутрен-няя политика) Общества содержит положения, в соответствии с которыми каждый участник общего собрания может до завершения соответствующего собрания по-требовать копию заполненного им бюллетеня, заверенного счетной комиссией.




1.1.6 Установленный Обществом порядок ведения общего собрания обеспечивает равную возможность всем лицам, присутствующим на собрании, высказать свое мнение и задать интересую-щие их вопросы.

1. При проведении в отчетном периоде общих собраний акцио-неров в форме собрания (совмест-ного присутствия акционеров) предусматривалось достаточное время для докладов по вопросам повестки дня и время для обсуж-дения этих вопросов.2. Кандидаты в органы управления и контроля Общества были доступ-ны для ответов на вопросы акцио-неров на собрании, на котором их кандидатуры были поставлены на голосование.3. Советом директоров при принятии решений, связанных с подготовкой и проведением общих собраний акционеров, рассматри-вался вопрос об использовании телекоммуникационных средств для предоставления акционерам удаленного доступа для участия в общих собраниях в отчетном периоде.




1. Соблюдается2. Соблюдается3. Не соблюдается.Общество утвердило на годовом общем собрании акционеров по итогам 2016 года новую редакцию Устава Общества, где предусмотрена возможность использова-нии телекоммуникационных средств для предоставления акционерам удаленного доступа для участия в общих собраниях.Совет директоров планирует рассмотреть вопрос об использовании телекоммуника-ционных средств для предоставления ак-ционерам удаленного доступа для участия в общих собраниях в 2018 году.

1.2 Акционерам предоставлена равная и справедливая возможность участвовать в прибыли Общества посредством получения дивидендов.

1.2.1 Общество разработало и внедрило прозрачный и понятный механизм опреде-ления размера дивидендов и их выплаты.

1. В Обществе разработана, утверждена советом директоров и раскрыта дивидендная политика.2. Если дивидендная политика Общества использует показатели отчетности Общества для опре-деления размера дивидендов, то соответствующие положения дивидендной политики учитывают консолидированные показатели финансовой отчетности.




1.2.2 Общество не принимает решение о выплате диви-дендов, если такое решение, формально не нарушая ограничений, установлен-ных законодательством, является экономически необоснованным и может привести к формированию ложных представлений о деятельности Общества.

1. Дивидендная политика Обще-ства содержит четкие указания на финансовые/экономические обстоятельства, при которых Обществу не следует выплачивать дивиденды.




Дивидендная политика Общества содер-жит ссылку на ст. 43 ФЗ «Об акционерных обществах», предусматривающую ограни-чения на выплату дивидендов.





№ п/п





2.1.4 Совет директоров опреде-ляет политику Общества по вознаграждению и (или) возмещению расходов (компенсаций) членам совета директоров, испол-нительным органов и иных ключевым руководящим работникам Общества.

1. В Обществе разработана и внедрена одобренная советом директоров политика (политики) по вознаграждению и возмещению расходов (компенсаций) членов совета директоров, исполнитель-ных органов Общества и иных ключевых руководящих работни-ков Общества.2. В течение отчетного периода на заседаниях совета директо-ров были рассмотрены вопросы, связанные с указанной политикой (политиками).




2.1.5 Совет директоров играет ключевую роль в преду-преждении, выявлении и урегулировании внутренних конфликтов между органами Общества, акционерами Общества и работниками Общества.

1. Совет директоров играет клю-чевую роль в предупреждении, выявлении и урегулировании внутренних конфликтов.2. Общество создало систему идентификации сделок, связанных с конфликтом интересов, и систему мер, направленных на разрешение таких конфликтов.




2.1.6 Совет директоров играет ключевую роль в обеспече-нии прозрачности Общества, своевременности и полноты раскрытия Обществом ин-формации, необременитель-ного доступа акционеров к документам Общества.

1. Совет директоров утвердил положение об информационной политике.2. В Обществе определены лица, ответственные за реализацию информационной политики.




2.1.7 Совет директоров осущест-вляет контроль за практикой корпоративного управления в Обществе и играет клю-чевую роль в существенных корпоративных событиях Общества.

1. В течение отчетного периода совет директоров рассмотрел вопрос о практике корпоративного управления в Обществе.




2.2 Совет директоров подотчетен акционерам Общества.

2.2.1 Информация о работе совета директоров раскрывается и предоставляется акцио-нерам.

1. Годовой отчет Общества за отчетный период включает в себя информацию о посещаемости заседаний совета директоров и ко-митетов отдельными директорами.2. Годовой отчет содержит инфор-мацию об основных результатах оценки работы совета директоров, проведенной в отчетном периоде.




№ п/п





1.4.1 Акционерам обеспечены на-дежные и эффективные спо-собы учета прав на акции, а также возможность свобод-ного и необременительного отчуждения принадлежащих им акций.

1. Качество и надежность осущест-вляемой регистратором Общества деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг соответ-ствуют потребностям Общества и его акционеров.




2.1 Совет директоров осуществляет стратегическое управление Обществом, определяет основные принципы и подходы к организации в Обществе системы управления рисками и внутреннего контроля, контролирует деятельность исполнительных органов Общества, а также реализует иные ключевые функции.

2.1.1 Совет директоров отвеча-ет за принятие решений, связанных с назначением и освобождением от занима-емых должностей испол-нительных органов, в том числе в связи с ненадле-жащим исполнением ими своих обязанностей. Совет директоров также осущест-вляет контроль за тем, чтобы исполнительные органы Общества действовали в соответствии с утвержден-ными стратегией развития и основными направлениями деятельности Общества.

1. Совет директоров имеет закре-пленные в уставе полномочия по назначению, освобождению от занимаемой должности и опре-делению условий договоров в отношении членов исполнитель-ных органов.2. Советом директоров рассмо-трен отчет (отчеты) единоличного исполнительного органа и членов коллегиального исполнительного органа о выполнении стратегии Общества.




2.1.2 Совет директоров устанав-ливает основные ориентиры деятельности Общества на долгосрочную перспективу, оценивает и утвержда-ет ключевые показатели деятельности и основные бизнес-цели Общества, оце-нивает и одобряет стратегию и бизнес-планы по основ-ным видам деятельности Общества.

1. В течение отчетного периода на заседаниях совета директо-ров были рассмотрены вопросы, связанные с ходом исполнения и актуализации стратегии, утверж-дением финансово-хозяйствен-ного плана (бюджета) Общества, а также рассмотрению критериев и показателей (в том числе проме-жуточных) реализации стратегии и бизнес-планов Общества.




2.1.3 Совет директоров опреде-ляет принципы и подходы к организации системы управ-ления рисками и внутренне-го контроля в Обществе.

1. Совет директоров определил принципы и подходы к организации системы управления рисками и внутреннего контроля в Обществе.2. Совет директоров провел оценку системы управления рисками и внутреннего контроля Общества в течение отчетного периода.








№ п/п





2.2.2 Председатель совета дирек-торов доступен для общения с акционерами Общества.

1. В Обществе существует про-зрачная процедура, обеспечива-ющая акционерам возможность направлять председателю совета директоров вопросы и свою пози-цию по ним.




2.3 Совет директоров является эффективным и профессиональным органом управления Общества, способным выносить объективные независимые суждения и принимать решения, отвечающие интересам Общества и его акционеров.

2.3.1 Только лица, имеющие без-упречную деловую и личную репутацию и обладающие знаниями, навыками и опытом, необходимыми для принятия решений, относящихся к компетенции совета директоров, и требу-ющимися для эффективного осуществления его функций, избираются членами совета директоров.

1. Принятая в Обществе процедура оценки эффективности работы совета директоров включает в том числе оценку профессиональной квалификации членов совета директоров.2. В отчетном периоде советом директоров (или его комитетом по номинациям) была проведена оценка кандидатов в совет дирек-торов с точки зрения наличия у них необходимого опыта, знаний, деловой репутации, отсутствия конфликта интересов и т.д.




2.3.2 Члены совета директоров Общества избираются посредством прозрачной процедуры, позволяющей акционерам получить информацию о кандидатах, достаточную для формиро-вания представления об их личных и профессиональных качествах.

1. Во всех случаях проведения общего собрания акционеров в отчетном периоде, повестка дня которого включала вопросы об избрании совета директоров, Общество представило акционе-рам биографические данные всех кандидатов в члены совета дирек-торов, результаты оценки таких кандидатов, проведенной советом директоров (или его комитетом по номинациям), а также инфор-мацию о соответствии кандидата критериям независимости, в соответствии с рекомендациями 102 - 107 Кодекса и письменное согласие кандидатов на избрание в состав совета директоров.




2.3.3 Состав совета директо-ров сбалансирован, в том числе по квалификации его членов, их опыту, знаниям и деловым качествам, и пользуется доверием акци-онеров.

1. В рамках процедуры оценки работы совета директоров, прове-денной в отчетном периоде, совет директоров проанализировал соб-ственные потребности в области профессиональной квалификации, опыта и деловых навыков.




№ п/п





2.3.4 Количественный состав совета директоров Обще-ства дает возможность организовать деятельность совета директоров наибо-лее эффективным образом, включая возможность формирования комитетов совета директоров, а также обеспечивает существенным миноритарным акционерам Общества возможность избрания в состав совета директоров кандидата, за которого они голосуют.

1. В рамках процедуры оценки совета директоров, проведенной в отчетном периоде, совет директо-ров рассмотрел вопрос о соответ-ствии количественного состава совета директоров потребностям Общества и интересам акционеров.




2.4 В состав совета директоров входит достаточное количество независимых директоров.

2.4.1 Независимым директором признается лицо, которое обладает достаточными про-фессионализмом, опытом и самостоятельностью для формирования собственной позиции, способно выносить объективные и добросовест-ные суждения, независимые от влияния исполнительных органов Общества, отдель-ных групп акционеров или иных заинтересованных сторон. При этом следует учитывать, что в обычных условиях не может считать-ся независимым кандидат (избранный член совета директоров), который связан с Обществом, его существенным акционером, существенным контрагентом или конкурентом Общества или связан с государством.

1. В течение отчетного периода все независимые члены совета дирек-торов отвечали всем критериям независимости, указанным в реко-мендациях 102–107 Кодекса, или были признаны независимыми по решению совета директоров.








№ п/п





2.4.2 Проводится оценка соответ-ствия кандидатов в члены совета директоров критери-ям независимости, а также осуществляется регуляр-ный анализ соответствия независимых членов совета директоров критериям неза-висимости. При проведении такой оценки содержание должно преобладать над формой.

1. В отчетном периоде, совет ди-ректоров (или комитет по номина-циям совета директоров) составил мнение о независимости каждого кандидата в совет директоров и представил акционерам соответ-ствующее заключение.2. За отчетный период совет директоров (или комитет по но-минациям совета директоров) по крайней мере один раз рассмотрел независимость действующих чле-нов совета директоров, которых Общество указывает в годовом отчете в качестве независимых директоров.3. В Обществе разработаны проце-дуры, определяющие необходимые действия члена совета директоров в том случае, если он переста-ет быть независимым, включая обязательства по своевременному информированию об этом совета директоров.




2.4.3 Независимые директора составляют не менее одной трети избранного состава совета директоров.

1. Независимые директора состав-ляют не менее одной трети состава совета директоров.




В отчетном периоде в Обществе неза-висимые директора составляли менее одной трети состава Совета директоров (два из девяти). Данное не соблюдение рекомендаций ККУ связано с тем, что один из незави-симых директоров стал неисполнитель-ным по формальному признаку (входит в состав Совета директоров более 7 лет) в соответствии с Правилами листинга ПАО «Московская Биржа».Общество проводит консультации с акционерами для увеличения количества независимых директоров до одной трети состава при выдвижении кандидатур в состав Совета директоров.

2.4.4 Независимые директора играют ключевую роль в предотвращении внутренних конфликтов в Обществе и совершении Обществом су-щественных корпоративных действий.

1. Независимые директора (у кото-рых отсутствует конфликт интере-сов) предварительно оценивают существенные корпоративные действия, связанные с возможным конфликтом интересов, а результа-ты такой оценки предоставляются совету директоров.




2.5 Председатель совета директоров способствует наиболее эффективному осуществлению функций, возложенных на совет директоров.

№ п/п





2.5.1 Председателем совета директоров избран неза-висимый директор, либо из числа избранных независи-мых директоров определен старший независимый директор, координирующий работу независимых дирек-торов и осуществляющий взаимодействие с председа-телем совета директоров.

1. Председатель совета директоров является независимым директо-ром, или же среди независимых директоров определен старший независимый директор.2. Роль, права и обязанности председателя совета директоров (и, если применимо, старшего независимого директора) должным образом определены во внутрен-них документах Общества.




2.5.2 Председатель совета директоров обеспечивает конструктивную атмосферу проведения заседаний, свободное обсуждение вопросов, включенных в повестку дня заседания, контроль за исполнением решений, принятых советом директоров.

1. Эффективность работы предсе-дателя совета директоров оцени-валась в рамках процедуры оценки эффективности совета директоров в отчетном периоде.




2.5.3 Председатель совета дирек-торов принимает необхо-димые меры для своевре-менного предоставления членам совета директоров информации, необходимой для принятия решений по вопросам повестки дня.

1. Обязанность председателя сове-та директоров принимать меры по обеспечению своевременного пре-доставления материалов членам совета директоров по вопросам повестки заседания совета дирек-торов закреплена во внутренних документах Общества.




2.6 Члены совета директоров действуют добросовестно и разумно в интересах Общества и его акционеров на основе достаточной ин-формированности, с должной степенью заботливости и осмотрительности.

2.6.1 Члены совета директоров принимают решения с учетом всей имеющейся информации, в отсутствие конфликта интересов, с учетом равного отношения к акционерам Общества, в рамках обычного предпри-нимательского риска.

1. Внутренними документами Общества установлено, что член совета директоров обязан уве-домить совет директоров, если у него возникает конфликт интере-сов в отношении любого вопроса повестки дня заседания совета директоров или комитета совета директоров, до начала обсужде-ния соответствующего вопроса повестки.2. Внутренние документы Об-щества предусматривают, что член совета директоров должен воздержаться от голосования по любому вопросу, в котором у него есть конфликт интересов.3. В Обществе установлена проце-дура, которая позволяет совету ди-ректоров получать профессиональ-ные консультации по вопросам, относящимся к его компетенции, за счет Общества.








№ п/п





2.6.2 Права и обязанности членов совета директоров четко сформулированы и закреплены во внутренних документах Общества.

1. В Обществе принят и опубли-кован внутренний документ, четко определяющий права и обязанно-сти членов совета директоров.




2.6.3 Члены совета директоров имеют достаточно времени для выполнения своих обя-занностей.

1. Индивидуальная посещаемость заседаний совета и комитетов, а также время, уделяемое для под-готовки к участию в заседаниях, учитывалась в рамках процедуры оценки совета директоров, в отчет-ном периоде.2. В соответствии с внутренними документами Общества члены совета директоров обязаны уве-домлять совет директоров о своем намерении войти в состав органов управления других организаций (помимо подконтрольных и зави-симых организаций Общества), а также о факте такого назначения.




2.6.4 Все члены совета дирек-торов в равной степени имеют возможность доступа к документам и информации Общества. Вновь избранным членам совета директоров в максимально возможный короткий срок предоставля-ется достаточная информа-ция об Обществе и о работе совета директоров.

1. В соответствии с внутренними документами Общества члены совета директоров имеют право получать доступ к документам и делать запросы, касающиеся Общества и подконтрольных ему организаций, а исполнитель-ные органы Общества обязаны предоставлять соответствующую информацию и документы.2. В Обществе существует форма-лизованная программа озна-комительных мероприятий для вновь избранных членов совета директоров.




1. Соблюдается2. Частично соблюдается.Процедура ознакомления члена Совета директоров с делами Общества прописа-на в Положении о Совете директоров: «Каждый новый член Совета директоров должен ознакомиться с делами Общества (войти в курс дел Общества), что пред-усматривает его знакомство с историей Общества, работой Совета, с документами (последними годовыми отчетами Обще-ства, протоколами очередных и внео-чередных Общих собраний акционеров, протоколами заседаний Совета, другой информацией). Каждый новый член Сове-та директоров должен быть представлен работникам Общества.» Также в соответ-ствии с Положением о Совете директоров секретарь Совета директоров – содей-ствует членам Совета директоров при осуществлении ими своих функций, в том числе обеспечивает регулярное поступле-ние членам Совета директоров инфор-мации о наиболее важных событиях в финансово-хозяйственной деятельности Общества и подконтрольных юридических лиц, а также об иных событиях, затраги-вающих интересы акционеров.В соответствии с Кодексом корпора-тивного управления Обществом: Вновь избранным членам Совета директоров в максимально возможный короткий срок предоставляется достаточная инфор-мация об Обществе и о работе Совета директоров.

№ п/п





2.7 Заседания совета директоров, подготовка к ним и участие в них членов совета директоров обеспечивают эффективную деятельность совета директоров.

2.7.1 Заседания совета дирек-торов проводятся по мере необходимости, с учетом масштабов деятельности и стоящих перед Обществом в определенный период времени задач.

1. Совет директоров провел не ме-нее шести заседаний за отчетный год.




2.7.2 Во внутренних документах Общества закреплен поря-док подготовки и проведе-ния заседаний совета ди-ректоров, обеспечивающий членам совета директоров возможность надлежащим образом подготовиться к его проведению.

1. В Обществе утвержден вну-тренний документ, определяющий процедуру подготовки и проведе-ния заседаний совета директоров, в котором в том числе установле-но, что уведомление о проведении заседания должно быть сделано, как правило, не менее чем за 5 дней до даты его проведения.




2.7.3 Форма проведения заседа-ния совета директоров опре-деляется с учетом важности вопросов повестки дня. Наиболее важные вопросы решаются на заседаниях, проводимых в очной форме.

1. Уставом или внутренним доку-ментом Общества предусмотрено, что наиболее важные вопросы (согласно перечню, приведенно-му в рекомендации 168 Кодекса) должны рассматриваться на очных заседаниях совета.




В Положении о Совете директоров ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» не учтен следующий вопрос для рассмотрения на очных засе-даниях Совета директоров:«вынесение на рассмотрение общего собрания акционеров вопроса о передаче полномочий единоличного исполнитель-ного органа Общества управляющей организации или управляющему».Данный вопрос не включен в перечень вопросов, в связи с тем, что данный вопрос не отнесен к компетенции Совета директоров. В случае необходимости рассмотрения вопроса на заседании Совета директоров, он будет рассмотрен на очном заседании.

2.7.4 Решения по наиболее важ-ным вопросам деятельности Общества принимаются на заседании совета директо-ров квалифицированным большинством или боль-шинством голосов всех избранных членов совета директоров.

1. Уставом Общества предусмотре-но, что решения по наиболее важ-ным вопросам, изложенным в ре-комендации 170 Кодекса, должны приниматься на заседании совета директоров квалифицированным большинством, не менее чем в три четверти голосов, или же боль-шинством голосов всех избранных членов совета директоров.




2.8 Совет директоров создает комитеты для предварительного рассмотрения наиболее важных вопросов деятельности Общества.





№ п/п





2.8.1 Для предварительного рассмотрения вопросов, связанных с контролем за финансово-хозяйственной деятельностью Общества, создан комитет по аудиту, состоящий из независимых директоров.

1. Совет директоров сформиро-вал комитет по аудиту, состоящий исключительно из независимых директоров.2. Во внутренних документах Общества определены задачи комитета по аудиту, включая в том числе задачи, содержащиеся в рекомендации 172 Кодекса.3. По крайней мере один член комитета по аудиту, являющийся независимым директором, обла-дает опытом и знаниями в области подготовки, анализа, оценки и аудита бухгалтерской (финансовой) отчетности.4. Заседания комитета по аудиту проводились не реже одного раза в квартал в течение отчетного периода.




1. Частично соблюдаетсяВ Обществе сформирован комитет по финансам и аудиту, состоящий из двух независимых директоров и одного неисполнительного директора. Предсе-дателем комитета является независимый директор.Это связано с тем, что в состав Совета ди-ректоров входит только два независимых директора и для определения кворума было принято решение о включении в состав комитета неисполнительного директора.Общество планирует увеличить количе-ство независимых директоров в и избрать состав комитета по финансам и аудиту только из независимых директоров.2. Соблюдается3. Соблюдается4. Соблюдается

2.8.2 Для предварительного рас-смотрения вопросов, свя-занных с формированием эффективной и прозрачной практики вознаграждения, создан комитет по возна-граждениям, состоящий из независимых директоров и возглавляемый неза-висимым директором, не являющимся председателем совета директоров.

1. Советом директоров создан комитет по вознаграждениям, ко-торый состоит только из независи-мых директоров.2. Председателем комитета по вознаграждениям является не-зависимый директор, который не является председателем совета директоров.3. Во внутренних документах Об-щества определены задачи коми-тета по вознаграждениям, включая в том числе задачи, содержащиеся в рекомендации 180 Кодекса.




1. Частично соблюдаетсяВ Обществе сформирован комитет по кадрам и вознаграждениям, состоящий из двух независимых директоров и одного неисполнительного директор. Председа-телем комитета является независимый директор.Это связано с тем, что в состав Совета ди-ректоров входит только два независимых директора и для определения кворума было принято решение о включении в состав комитета неисполнительного директора.Общество планирует увеличить количе-ство независимых директоров в и избрать состав комитета по кадрам и вознаграж-дениям только из независимых директо-ров.2. Соблюдается3. Соблюдается

2.8.3 Для предварительного рассмотрения вопросов, связанных с осуществлени-ем кадрового планирования (планирования преемствен-ности), профессиональным составом и эффективностью работы совета директоров, создан комитет по номина-циям (назначениям, кадрам), большинство членов которо-го являются независимыми директорами.

1. Советом директоров создан комитет по номинациям (или его задачи, указанные в рекомендации 186 Кодекса, реализуются в рамках иного комитета <4>), большинство членов которого являются незави-симыми директорами.2. Во внутренних документах Общества, определены задачи комитета по номинациям (или со-ответствующего комитета с совме-щенным функционалом), включая в том числе задачи, содержащиеся в рекомендации 186 Кодекса.




1. Частично соблюдаетсяВ Обществе сформирован комитет по ка-драм и вознаграждениям, выполняющий в том числе функции комитета по номи-нациям, состоящий из двух независимых директоров и одного неисполнительного директора. Это связано с тем, что в состав Совета ди-ректоров входит только два независимых директора и для определения кворума было принято решение о включении в состав комитета неисполнительного директора.Общество планирует увеличить количе-ство независимых директоров в и избрать состав комитета по кадрам и вознагражде-ниям только из независимых директоров.2. Соблюдается

№ п/п





2.8.4 С учетом масштабов дея-тельности и уровня риска совет директоров Обще-ства удостоверился в том, что состав его комитетов полностью отвечает целям деятельности Общества. Дополнительные комитеты либо были сформированы, либо не были признаны необходимыми (комитет по стратегии, комитет по кор-поративному управлению, комитет по этике, комитет по управлению рисками, комитет по бюджету, комитет по здоровью, безопасности и окружающей среде и др.).

1. В отчетном периоде совет директоров Общества рассмотрел вопрос о соответствии состава его комитетов задачам совета дирек-торов и целям деятельности Обще-ства. Дополнительные комитеты либо были сформированы, либо не были признаны необходимыми.




2.8.5 Состав комитетов опреде-лен таким образом, чтобы он позволял проводить всестороннее обсуждение предварительно рассматри-ваемых вопросов с учетом различных мнений.

1. Комитеты совета директоров возглавляются независимыми директорами.2. Во внутренних документах (политиках) Общества предусмо-трены положения, в соответствии с которыми лица, не входящие в состав комитета по аудиту, коми-тета по номинациям и комитета по вознаграждениям, могут посещать заседания комитетов только по приглашению председателя соот-ветствующего комитета.




1. Частично соблюдаетсяВ Обществе сформированы пять коми-тетов Совета директоров, из которых два (комитет по финансам и аудиту и комитет по кадрам и вознаграждениям) возглавляют независимые директора, три комитета (комитет по управлению риска-ми, комитет по стратегическому планиро-ванию и комитет по этике) возглавляют неисполнительные директора. В настоящее время в состав Совета директоров входят два независимых директора, в связи с тем, что количество комитетов превышает количество неза-висимых директоров, Общество считает целесообразным, что независимые ди-ректора возглавляют только два комитета (комитет по финансам и аудиту и комитет по кадрам и вознаграждениям). После из-брания нового состава Совета директоров на заседании будет рассмотрен вопрос о составе комитетов.2. Соблюдается.

2.8.6 Председатели комитетов регулярно информируют совет директоров и его председателя о работе своих комитетов.

1. В течение отчетного периода председатели комитетов регулярно отчитывались о работе комитетов перед советом директоров.




2.9 Совет директоров обеспечивает проведение оценки качества работы совета директоров, его комитетов и членов совета директоров.





№ п/п





2.9.1 Проведение оценки качества работы совета директоров направлено на определение степени эф-фективности работы совета директоров, комитетов и членов совета директоров, соответствия их работы потребностям развития Общества, активизацию работы совета директоров и выявление областей, в кото-рых их деятельность может быть улучшена.

1. Самооценка или внешняя оценка работы совета директоров, проведенная в отчетном периоде, включала оценку работы коми-тетов, отдельных членов совета директоров и совета директоров в целом.2. Результаты самооценки или внешней оценки совета дирек-торов, проведенной в течение отчетного периода, были рассмо-трены на очном заседании совета директоров.




2.9.2 Оценка работы совета директоров, комитетов и членов совета директоров осуществляется на регуляр-ной основе не реже одного раза в год. Для проведе-ния независимой оценки качества работы совета директоров не реже одного раза в три года привлека-ется внешняя организация (консультант).

1. Для проведения независимой оценки качества работы совета ди-ректоров в течение трех последних отчетных периодов по меньшей мере один раз Обществом при-влекалась внешняя организация (консультант).




1. Частично соблюдаетсяОбщество не привлекало внешнюю орга-низацию (консультанта) для проведения независимой оценки качества работы Совета директоров.Российский институт директоров ежегод-но проводит мониторинг корпоративного управления Общества, в том числе и качества работы Совета директоров.Общество имеет рейтинг корпоративного управления на уровне 7+ развитая прак-тика корпоративного управления РИД.

3.1 Корпоративный секретарь Общества осуществляет эффективное текущее взаимодействие с акционерами, координацию действий Общества по защите прав и интересов акционеров, поддержку эффективной работы совета директоров.

3.1.1 Корпоративный секре-тарь обладает знаниями, опытом и квалификацией, достаточными для испол-нения возложенных на него обязанностей, безупречной репутацией и пользуется доверием акционеров.

1. В Обществе принят и раскрыт внутренний документ – положение о корпоративном секретаре.2. На сайте Общества в сети Интернет и в годовом отчете пред-ставлена биографическая инфор-мация о корпоративном секретаре, с таким же уровнем детализации, как для членов совета директоров и исполнительного руководства Общества.




3.1.2 Корпоративный секретарь обладает достаточной независимостью от исполни-тельных органов Общества и имеет необходимые полномочия и ресурсы для выполнения поставленных перед ним задач.

1. Совет директоров одобря-ет назначение, отстранение от должности и дополнительное вознаграждение корпоративного секретаря.




4.1 Уровень выплачиваемого Обществом вознаграждения достаточен для привлечения, мотивации и удержания лиц, обладающих необходимой для Общества компетенцией и квалификацией. Выплата вознаграждения членам совета директоров, исполнительным органам и иным ключевым руководящим работникам Общества осуществляется в соответствии с принятой в Обществе политикой по вознаграждению.

№ п/п





4.1.1 Уровень вознаграждения, предоставляемого Обществом членам совета директоров, исполнительным органам и иным ключевым руководя-щим работникам, создает достаточную мотивацию для их эффективной работы, позволяя Обществу привле-кать и удерживать компетент-ных и квалифицированных специалистов. При этом Общество избегает большего, чем это необходимо, уровня вознаграждения, а также нео-правданно большого разрыва между уровнями вознаграж-дения указанных лиц и работников Общества.

1. В Обществе принят внутренний документ (документы) – политика (политики) по вознаграждению членов совета директоров, испол-нительных органов и иных ключе-вых руководящих работников, в ко-тором четко определены подходы к вознаграждению указанных лиц.




4.1.2 Политика Общества по вознаграждению разработана комитетом по вознагражде-ниям и утверждена советом директоров Общества. Совет директоров при поддержке комитета по вознаграждени-ям обеспечивает контроль за внедрением и реализацией в Обществе политики по возна-граждению, а при необходи-мости – пересматривает и вносит в нее коррективы.

1. В течение отчетного периода комитет по вознаграждениям рассмотрел политику (политики) по вознаграждениям и практику ее (их) внедрения и при необходимо-сти представил соответствующие рекомендации совету директоров.




4.1.3 Политика Общества по вознаграждению содержит прозрачные механизмы определения размера воз-награждения членов совета директоров, исполнительных органов и иных ключевых руководящих работников Об-щества, а также регламенти-рует все виды выплат, льгот и привилегий, предоставляе-мых указанным лицам.

1. Политика (политики) Общества по вознаграждению содержит (содержат) прозрачные механизмы определения размера вознаграж-дения членов совета директоров, исполнительных органов и иных ключевых руководящих работни-ков Общества, а также регламен-тирует (регламентируют) все виды выплат, льгот и привилегий, пре-доставляемых указанным лицам.




4.1.4 Общество определяет поли-тику возмещения расходов (компенсаций), конкретизи-рующую перечень расходов, подлежащих возмещению, и уровень обслуживания, на который могут претендовать члены совета директоров, исполнительные органы и иные ключевые руководящие работники Общества. Такая политика может быть состав-ной частью политики Обще-ства по вознаграждению.

1. В политике (политиках) по вознаграждению или в иных внутренних документах Общества установлены правила возмещения расходов членов совета дирек-торов, исполнительных органов и иных ключевых руководящих работников Общества.








№ п/п





4.2 Система вознаграждения членов совета директоров обеспечивает сближение финансовых интересов директоров с долгосрочными финансовыми интересами акционеров.

4.2.1 Общество выплачивает фиксированное годовое воз-награждение членам совета директоров. Общество не выплачивает вознагражде-ние за участие в отдельных заседаниях совета или ко-митетов совета директоров.Общество не применяет формы краткосрочной мо-тивации и дополнительного материального стимулиро-вания в отношении членов совета директоров.

1. Фиксированное годовое возна-граждение являлось единственной денежной формой вознаграждения членов совета директоров за рабо-ту в совете директоров в течение отчетного периода.




4.2.2 Долгосрочное владение ак-циями Общества в наиболь-шей степени способствует сближению финансовых интересов членов совета директоров с долгосрочны-ми интересами акционеров. При этом Общество не обуславливает права реали-зации акций достижением определенных показателей деятельности, а члены сове-та директоров не участвуют в опционных программах.

1. Если внутренний документ (документы) – политика (политики) по вознаграждению Общества предусматривают предостав-ление акций Общества членам совета директоров, должны быть предусмотрены и раскрыты четкие правила владения акциями члена-ми совета директоров, нацеленные на стимулирование долгосрочного владения такими акциями.




Согласно утвержденной общим годовым собранием акционеров Политике выплат членам Совета директоров вознаграж-дений и компенсаций «члены Совета директоров имеют право на участие в опционных программах, реализуемых Обществом. В случае принятия решения реализации опционных программ для членов Совета директоров, Общество предусмотрит чет-кие правила владения акциями членами Совета директоров, нацеленными на стимулирование долгосрочного владения такими акциями.На данный момент в Обществе отсут-ствует практика реализации опционных программ.

4.2.3 В Обществе не предусмотре-ны какие-либо дополнитель-ные выплаты или компен-сации в случае досрочного прекращения полномочий членов совета директоров в связи с переходом контроля над Обществом или иными обстоятельствами.

1. В Обществе не предусмотрены какие-либо дополнительные вы-платы или компенсации в случае досрочного прекращения полно-мочий членов совета директоров в связи с переходом контроля над Обществом или иными обстоятель-ствами.




4.3 Система вознаграждения членов исполнительных органов и иных ключевых руководящих работников Общества предусматривает зависимость вознаграждения от результата работы Общества и их личного вклада в достижение этого результата.

№ п/п





4.3.1 Вознаграждение членов исполнительных органов и иных ключевых руководя-щих работников Общества определяется таким обра-зом, чтобы обеспечивать разумное и обоснованное соотношение фиксирован-ной части вознаграждения и переменной части возна-граждения, зависящей от результатов работы Обще-ства и личного (индивиду-ального) вклада работника в конечный результат.

1. В течение отчетного периода одобренные советом директоров годовые показатели эффективно-сти использовались при опре-делении размера переменного вознаграждения членов исполни-тельных органов и иных ключевых руководящих работников Обще-ства.2. В ходе последней проведенной оценки системы вознаграждения членов исполнительных органов и иных ключевых руководящих работников Общества, совет ди-ректоров (комитет по вознаграж-дениям) удостоверился в том, что в Обществе применяется эффектив-ное соотношение фиксированной части вознаграждения и перемен-ной части вознаграждения.3. В Обществе предусмотрена процедура, обеспечивающая воз-вращение Обществу премиальных выплат, неправомерно полученных членами исполнительных органов и иных ключевых руководящих работников Общества.




В связи с тем, что Политика выплаты вознаграждения и компенсации расходов членам исполнительных органов ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» была утверждена в декабре 2017 года, годовые показатели эффективности в 2017 году не рассматри-вались.2. Не соблюдаетсяОбществом не была проведена оценка системы вознаграждения членов испол-нительных органов и иных ключевых ру-ководящих работников Общества, в связи с тем что данный документ был утвержден в декабре 2017 года.3. Не соблюдается.В Обществе не предусмотрена процедура, обеспечивающая возвращение Обществу премиальных выплат неправомерно полу-ченных членами исполнительных органов и иных ключевых руководящих работни-ков Общества.Данная процедура регулируется действу-ющим законодательством РФ.

4.3.2 Общество внедрило программу долгосрочной мотивации членов испол-нительных органов и иных ключевых руководящих работников Общества с ис-пользованием акций Обще-ства (опционов или других производных финансовых инструментов, базисным ак-тивом по которым являются акции Общества).

1. Общество внедрило програм-му долгосрочной мотивации для членов исполнительных органов и иных ключевых руководящих работников Общества с использо-ванием акций Общества (финансо-вых инструментов, основанных на акциях Общества).2. Программа долгосрочной мотивации членов исполнитель-ных органов и иных ключевых руководящих работников Обще-ства предусматривает, что право реализации используемых в такой программе акций и иных финан-совых инструментов наступает не ранее, чем через три года с момен-та их предоставления. При этом право их реализации обусловлено достижением определенных пока-зателей деятельности Общества.




1. Не соблюдаетсяСогласно Политики выплаты вознаграж-дения и компенсации расходов членам исполнительных органов «с целью дополнительного стимулирования членов исполнительных органов на долгосрочной основе Совет директоров вправе принять решение об участии членов исполнитель-ных органов в опционных программах, реализуемых Обществом».На данный момент в Обществе отсутству-ет программа долгосрочной мотивации для членов исполнительных органов и иных ключевых руководящих работни-ков Общества с использованием акций Общества.Общество пока не применяло практику внедрения данных программ, в течение 2018 года комитет по кадрам и возна-граждениям рассмотрит вопрос внедре-ния программ долгосрочной мотивации.2. Не применимо в связи с отсутствием программы долгосрочной мотивации для членов исполнительных органов и иных ключевых руководящих работни-ков Общества с использованием акций Общества.





№ п/п





4.3.3 Сумма компенсации (золо-той парашют), выплачива-емая Обществом в случае досрочного прекращения полномочий членам ис-полнительных органов или ключевых руководящих работников по инициативе Общества и при отсутствии с их стороны недобросовест-ных действий, не превышает двукратного размера фик-сированной части годового вознаграждения.

1. Сумма компенсации (золо-той парашют), выплачиваемая Обществом в случае досрочного прекращения полномочий членам исполнительных органов или ключевых руководящих работни-ков по инициативе Общества и при отсутствии с их стороны недобро-совестных действий, в отчетном периоде не превышала двукратно-го размера фиксированной части годового вознаграждения.




5.1 В Обществе создана эффективно функционирующая система управления рисками и внутреннего контроля, направленная на обеспечение разумной уверенности в достижении поставленных перед Обществом целей.

5.1.1 Советом директоров Обще-ства определены принципы и подходы к организации системы управления риска-ми и внутреннего контроля в Обществе.

1. Функции различных органов управления и подразделений Общества в системе управления рисками и внутреннем контроле четко определены во внутренних документах/соответствующей политике Общества, одобренной советом директоров.




5.1.2 Исполнительные органы Общества обеспечивают создание и поддержание функционирования эффек-тивной системы управления рисками и внутреннего контроля в Обществе.

1. Исполнительные органы Общества обеспечили распреде-ление функций и полномочий в отношении управления рисками и внутреннего контроля между подотчетными ими руководителя-ми (начальниками) подразделений и отделов.




5.1.3 Система управления риска-ми и внутреннего контроля в Обществе обеспечивает объективное, справедли-вое и ясное представление о текущем состоянии и перспективах Общества, целостность и прозрач-ность отчетности Общества, разумность и приемлемость принимаемых Обществом рисков.

1. В Обществе утверждена полити-ка по противодействию коррупции.

2. В Обществе организован доступ-ный способ информирования сове-та директоров или комитета совета директоров по аудиту о фактах нарушения законодательства, вну-тренних процедур, кодекса этики Общества.




5.1.4 Совет директоров Общества предпринимает необходимые меры для того, чтобы убе-диться, что действующая в Обществе система управле-ния рисками и внутреннего контроля соответствует опре-деленным советом директо-ров принципам и подходам к ее организации и эффектив-но функционирует.

1. В течение отчетного периода, совет директоров или комитет по аудиту совета директоров провел оценку эффективности системы управления рисками и внутреннего контроля Общества. Сведения об основных результатах такой оцен-ки включены в состав годового отчета Общества.




№ п/п





5.2 Для систематической независимой оценки надежности и эффективности системы управления рисками и внутреннего контроля, и практики корпоративного управления Общество организовывает проведение внутреннего аудита.

5.2.1 Для проведения внутреннего аудита в Обществе создано отдельное структурное под-разделение или привлече-на независимая внешняя организация. Функциональ-ная и административная подотчетность подразделе-ния внутреннего аудита раз-граничены. Функционально подразделение внутреннего аудита подчиняется совету директоров.

1. Для проведения внутреннего аудита в Обществе создано отдель-ное структурное подразделение внутреннего аудита, функциональ-но подотчетное совету директо-ров или комитету по аудиту, или привлечена независимая внешняя организация с тем же принципом подотчетности




5.2.2 Подразделение внутренне-го аудита проводит оценку эффективности системы внутреннего контроля, оцен-ку эффективности системы управления рисками, а также системы корпоратив-ного управления. Общество применяет общепринятые стандарты деятельности в области внутреннего аудита.

1. В течение отчетного периода в рамках проведения внутреннего аудита дана оценка эффективности системы внутреннего контроля и управления рисками.2. В Обществе используются обще-принятые подходы к внутреннему контролю и управлению рисками.




6.1 Общество и его деятельность являются прозрачными для акционеров, инвесторов и иных заинтересованных лиц.

6.1.1 В Обществе разработана и внедрена информационная политика, обеспечивающая эффективное информа-ционное взаимодействие Общества, акционеров, инвесторов и иных заинте-ресованных лиц.

1. Советом директоров Общества утверждена информационная по-литика Общества, разработанная с учетом рекомендаций Кодекса.2. Совет директоров (или один из его комитетов) рассмотрел во-просы, связанные с соблюдением Обществом его информационной политики как минимум один раз за отчетный период.








№ п/п





6.1.2 Общество раскрывает информацию о системе и практике корпоративно-го управления, включая подробную информацию о соблюдении принципов и рекомендаций Кодекса.

1. Общество раскрывает инфор-мацию о системе корпоративного управления в Обществе и общих принципах корпоративного управ-ления, применяемых в Обществе, в том числе на сайте Общества в сети Интернет.2. Общество раскрывает инфор-мацию о составе исполнительных органов и совета директоров, независимости членов совета и их членстве в комитетах совета дирек-торов (в соответствии с определе-нием Кодекса).3. В случае наличия лица, контро-лирующего Общество, Общество публикует меморандум контролиру-ющего лица относительно планов такого лица в отношении корпора-тивного управления в Обществе.




1. Соблюдается2. Соблюдается3. Не соблюдаетсяВ Обществе отсутствует меморандум кон-тролирующего лица относительно планов в отношении корпоративного управления в Обществе.На сайте Общества размещен Стра-тегический план на 2016-2018 г.г., где отражены в том числе планы в отношении корпоративного управления. Данный стратегический план разработан комите-том по стратегическому планированию, в состав которого входит контролирующее лицо.

6.2 Общество своевременно раскрывает полную, актуальную и достоверную информацию об Обществе для обеспечения возможности принятия обоснованных решений акционерами Общества и инвесторами.

6.2.1 Общество раскрывает информацию в соответствии с принципами регулярно-сти, последовательности и оперативности, а также доступности, достоверности, полноты и сравнимости раскрываемых данных.

1. В информационной политике Общества определены подходы и критерии определения информа-ции, способной оказать суще-ственное влияние на оценку Обще-ства и стоимость его ценных бумаг и процедуры, обеспечивающие своевременное раскрытие такой информации.2. В случае если ценные бумаги Общества обращаются на ино-странных организованных рынках, раскрытие существенной инфор-мации в Российской Федерации и на таких рынках осуществляется синхронно и эквивалентно в тече-ние отчетного года.3. Если иностранные акционеры владеют существенным коли-чеством акций Общества, то в течение отчетного года раскрытие информации осуществлялось не только на русском, но также и на одном из наиболее распространен-ных иностранных языков.




№ п/п





6.2.2 Общество избегает фор-мального подхода при раскрытии информации и раскрывает существен-ную информацию о своей деятельности, даже если раскрытие такой инфор-мации не предусмотрено законодательством.

1. В течение отчетного периода Общество раскрывало годовую и полугодовую финансовую отчет-ность, составленную по стандартам МСФО. В годовой отчет Общества за отчетный период включена годовая финансовая отчетность, составленная по стандартам МСФО, вместе с аудиторским заключением.2. Общество раскрывает полную информацию о структуре капитала Общества в соответствии Реко-мендацией 290 Кодекса в годовом отчете и на сайте Общества в сети Интернет.




6.2.3 Годовой отчет, являясь одним из наиболее важных инстру-ментов информационного взаимодействия с акционера-ми и другими заинтересован-ными сторонами, содержит информацию, позволяющую оценить итоги деятельности Общества за год.

1. Годовой отчет Общества со-держит информацию о ключевых аспектах операционной деятель-ности Общества и его финансовых результатах2. Годовой отчет Общества содер-жит информацию об экологических и социальных аспектах деятельно-сти Общества.




6.3 Общество предоставляет информацию и документы по запросам акционеров в соответствии с принципами равнодоступности и необременительности.

6.3.1 Предоставление Обществом информации и документов по запросам акционеров осуществляется в соответ-ствии с принципами равно-доступности и необремени-тельности.

1. Информационная политика Общества определяет необремени-тельный порядок предоставления акционерам доступа к инфор-мации, в том числе информации о подконтрольных Обществу юридических лицах, по запросу акционеров.




Информационная политика Общества определяет необременительный порядок предоставления акционерам доступа к информации об Обществе по запросу акционеров.Информация о предоставлении акцио-нерам информации о подконтрольных Обществу юридических лицах не про-писана в Информационной политике, но размещена в открытом доступе на сайте Общества и в ежеквартальном отчете эмитента. При внесении изменений в Информационную политику Общества, будет зафиксирован порядок предостав-ления акционерам доступа к информации о подконтрольных Обществу юридических лицах.





№ п/п





6.3.2 При предоставлении Обществом информации акционерам обеспечивается разумный баланс между интересами конкретных акционеров и интересами самого Общества, заинтере-сованного в сохранении кон-фиденциальности важной коммерческой информации, которая может оказать суще-ственное влияние на его конкурентоспособность.

1. В течение отчетного периода, Общество не отказывало в удов-летворении запросов акционеров о предоставлении информации, либо такие отказы были обосно-ванными.2. В случаях, определенных инфор-мационной политикой Общества, акционеры предупреждаются о конфиденциальном характере информации и принимают на себя обязанность по сохранению ее конфиденциальности.




7.1 Действия, которые в значительной степени влияют или могут повлиять на структуру акционерного капитала и финансовое состояние Общества и, соответственно, на положение акционеров (существенные корпоративные действия), осуществляются на справедливых условиях, обеспечивающих соблюдение прав и интересов акционеров, а также иных заинтересованных сторон.

7.1.1 Существенными корпо-ративными действиями признаются реорганизация Общества, приобретение 30 и более процентов голо-сующих акций Общества (поглощение), совершение Обществом существенных сделок, увеличение или уменьшение уставного капи-тала Общества, осуществле-ние листинга и делистинга акций Общества, а также иные действия, которые могут привести к суще-ственному изменению прав акционеров или нарушению их интересов. Уставом Об-щества определен перечень (критерии) сделок или иных действий, являющихся существенными корпоратив-ными действиями, и такие действия отнесены к компе-тенции совета директоров Общества.

1. Уставом Общества определен перечень сделок или иных дей-ствий, являющихся существенны-ми корпоративными действиями и критерии для их определения. Принятие решений в отношении существенных корпоративных действий отнесено к компетенции совета директоров. В тех случа-ях, когда осуществление данных корпоративных действий прямо отнесено законодательством к компетенции общего собрания акционеров, совет директоров предоставляет акционерам соот-ветствующие рекомендации.2. Уставом Общества к существен-ным корпоративным действиям отнесены, как минимум: реорга-низация Общества, приобретение 30 и более процентов голосующих акций Общества (поглощение), совершение Обществом суще-ственных сделок, увеличение или уменьшение уставного капитала Общества, осуществление листин-га и делистинга акций Общества.




1. Частично соблюдается.Уставом Общества не определен перечень сделок или иных действий, являющихся существенными корпоративными дей-ствиями и критерии для их определения.Перечень сделок являющихся суще-ственными корпоративными действиями определен в Кодексе корпоративного управления.Согласно Уставу Общества принятие решений в отношении существенных корпоративных действий, указанных в Кодексе корпоративного управления отнесено к компетенции Совета директо-ров. В тех случаях, когда осуществление данных корпоративных действий прямо отнесено законодательством к компетен-ции Общего собрания акционеров, Совет директоров предоставляет акционерам соответствующие рекомендации.2. Частично соблюдается.Перечень сделок являющихся суще-ственными корпоративными действиями определен в Кодексе корпоративного управления.Согласно Кодексу корпоративного управ-ления : К существенным корпоративным действи-ям относятся: реорганизация Общества, приобретение 30 и более процентов голосующих акций Общества (поглоще-ние), совершение Обществом существен-ных сделок, увеличение или умень-шение уставного капитала Общества, осуществление листинга и делистинга акций Общества, а также иные действия, которые могут привести к существенному изменению прав акционеров или наруше-нию их интересов.

№ п/п





7.1.2 Совет директоров играет ключевую роль в принятии решений или выработке рекомендаций в отношении существенных корпоратив-ных действий, совет дирек-торов опирается на позицию независимых директоров Общества.

1. В Общества предусмотрена про-цедура, в соответствии с которой независимые директора заявляют о своей позиции по существенным корпоративным действиям до их одобрения.




7.1.3 При совершении суще-ственных корпоративных действий, затрагивающих права и законные интересы акционеров, обеспечивают-ся равные условия для всех акционеров Общества, а при недостаточности предусмо-тренных законодательством механизмов, направленных на защиту прав акцио-неров, - дополнительные меры, защищающие права и законные интересы акци-онеров Общества. При этом Общество руководствуется не только соблюдением формальных требований законодательства, но и принципами корпоративного управления, изложенными в Кодексе.

1. Уставом Общества с учетом осо-бенностей его деятельности уста-новлены более низкие, чем пред-усмотренные законодательством минимальные критерии отнесения сделок Общества к существенным корпоративным действиям.2. В течение отчетного периода, все существенные корпоративные действия проходили процедуру одобрения до их осуществления.




7.2 Общество обеспечивает такой порядок совершения существенных корпоративных действий, который позволяет акционерам своев-ременно получать полную информацию о таких действиях, обеспечивает им возможность влиять на совершение таких действий и гарантирует соблюдение и адекватный уровень защиты их прав при совершении таких действий.

7.2.1 Информация о совершении существенных корпоратив-ных действий раскрывается с объяснением причин, усло-вий и последствий соверше-ния таких действий.

1. В течение отчетного перио-да Общество своевременно и детально раскрывало информацию о существенных корпоративных действиях Общества, включая основания и сроки совершения таких действий.








№ п/п





7.2.2 Правила и процедуры, свя-занные с осуществлением Обществом существенных корпоративных действий, закреплены во внутренних документах Общества.

1. Внутренние документы Обще-ства предусматривают процедуру привлечения независимого оцен-щика для определения стоимости имущества, отчуждаемого или приобретаемого по крупной сделке или сделке с заинтересованностью.2. Внутренние документы Обще-ства предусматривают процеду-ру привлечения независимого оценщика для оценки стоимости приобретения и выкупа акций Общества.3. Внутренние документы Обще-ства предусматривают расши-ренный перечень оснований по которым члены совета директоров Общества и иные предусмотрен-ные законодательством лица признаются заинтересованными в сделках Общества.




1. Не соблюдаетсяВнутренние документы Общества не предусматривают процедуру привлечения независимого оценщика для определения стоимости имущества, отчуждаемого или приобретаемого по крупной сделке или сделке с заинтересованностью, данная процедура соответствует действующему законодательству. В случае необходимости привлечения оценщика Общество в соответствии с внутренними документами проведет процедуру тендера для отбора по необ-ходимым критериям, в том числе и по определению независимости.2. Соблюдается 3. Соблюдается

124 Г ОД О В О Й ОТ Ч Е Т _20 1 7 К С О Д Е Р Ж А Н И ЮП РИЛ ОЖЕ НИ Е 2 О Т Ч Е Т О С О БЛЮД Е Н И И П Р И Н Ц И П О В



• Д О П О Л Н И Т Е Л Ь Н А Я И Н Ф О Р М А Ц И Я О П А О « И К Р У С С И Н В Е С Т »

ИнформацияоПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ» МестонахожденияПАО«ИКРУСС-ИНВЕСТ»: РоссийскаяФедерация,119034,г.Москва,Всеволожскийпереулок,д.2,стр.2Тел.:+7(495)363-93-80Факс:+7(495)363-93-90Адресэлектроннойпочты:[email protected]Адресстраницывсети«Интернет»:www.russ-invest.com.

IR-контакты Почтовыйадрес:РоссийскаяФедерация,119034,а/я492Тел.:+7(495)637-39-08Факс:+7(495)363-93-90Адресэлектроннойпочты:[email protected]

Организация,осуществляющаяучетправнаценныебумаги

АО«ПРЦ»,лицензия№045-14013-000001от13января 2004годанаосуществлениедеятельностиповедению реестравладельцевценныхбумагбезограничения срокадействия.Почтовыйадресиприемакционеров: 117452,Москва,Балаклавскийпр-т,д.28«B». Тел.:+7(495)286-50-60.Сайт:www.profrc.ru.E-mail:[email protected]

www.russ-invest.com

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2017 · 2018-09-06 · Отчет об устойчивом...

Documents