2013

МОДЕРНІЗАЦІЯ АГРОКОМПЛЕКСУ УКРАЇНИ ТА ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ЙОГО ФІНАНСУВАННЯМОДЕРНІЗАЦІЯ АГРОКОМПЛЕКСУ УКРАЇНИ ТА ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ЙОГО ФІНАНСУВАННЯ

РЕЗЮМЕ

ЗАЦІЯ АГРОКОМПЛЕКСУ УКРАЇНИ ТА ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ЙОГО ФІНАНСУВАННЯ

ЗАЦІЯ АГРОКОМПЛЕКСУ УКРАЇНИ ТА ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ЙОГО ФІНАНСУВАННЯ

Створений у 2012р. Консорціум ізраїльсько-українських компанійcкладі AgriGo (Ізраїль), Vitalcom Idea (Ізраїль) та ICOM Capital (Українапропонує комплексні рішення з технологічної модернізаціїукраїнських компаній, які працюють на ринку сільськогосподарськоїпродукції переробки продуктів харчування.

Консорціум не тільки готує та реалізує комплексні програмимодернізації, але й може забезпечити їх фінансування за принципом експортного кредитування. Орієнтовна ефективна ставка по5-річному кредиту складає 8-9% річних.

В умовах подорожчання та зниження доступності кредитних ресурсівпогіршення інвестиційного клімату в Україні, експортне кредитуваннязалишається чи не єдиним доступним для українського бізнесуінструментом на даний момент.

Усі учасники Консорціуму мають багаторічний досвід діяльності в Україні, країнах СНД та міжнародному ринку.

СУТЬ ПРОПОЗИЦІЇСУТЬ ПРОПОЗИЦІЇ

компаній у Україна)

сільськогосподарської

за принципом

ресурсів, кредитування

СУТЬ ПРОПОЗИЦІЇСУТЬ ПРОПОЗИЦІЇ

2

СТВОРЕННЯ ТА БУДІВНИЦТВО СТВОРЕННЯ ТА БУДІВНИЦТВО

Тепличнікомплекси

Елеватори та зерносховища

Ферми для КРС м’ясної

спеціалізації

ПтахофермиІндичка

Комплекси для виробничого

вирощування риби

Убойні цехи

СТВОРЕННЯ ТА БУДІВНИЦТВО СТВОРЕННЯ ТА БУДІВНИЦТВО

3

Свинарськіферми

Заводи із заморозки

овочів та фруктів

ПтахофермиКурка

Ферми для КРС молочної

спеціалізації

Сховища Холодильніустановки для агропродукції

Під експортним фінансуванням (ЕФ) розуміють кредитипозичальнику під гарантію/покриття Експортного Кредитногокраїни, в якій вироблений товар, що ввозиться. Це цільовийякий спирається на конкретний договір експортної поставки

Позичальник отримує ЕФ у вигляді товарного кредитупоставки, де зафіксований розклад платежів), або у виглядібанком нерезидентом країни позичальника. Валюта кредитуконвертована валюта без пояснювальної прив’язки до валюти

Гарантія покриває від 85 до 95% усіх ризиків (решта 5-15що кредитує). За таких умов додаткового забезпечення/не вимагається.

Типова структура ЕФ:

• Передплата у розмірі не менше 15% від суми договору поставки.

• Позичальником може виступати нове організоване підприємство на Україніпотрібні поручительства/гарантії (не банківські ) від материнської компаніїоперативної компанії холдингу.

• Договір поставки може включати субпостачальників з різних країн, а такожобладнання на інфраструктурні та будівельні роботи, пов’язані з встановленням

• Виплати здійснюються раз у півроку, з першою виплатою через півроку

ЕКСПОРТНЕ ФІНАНСУВАННЯЕКСПОРТНЕ ФІНАНСУВАННЯ

кредити, що видаютьсяКредитного Агентства (ЭКА)цільовий вид фінансування,

поставки.

кредиту (додаток до договорувигляді прямого кредиту зкредиту – будь-яка вільно

валюти контракту.

15% ризиків несе сторона,/застави від позичальника

Україні, але в цьому випадкукомпанії та/або великої

також до 30% від вартостівстановленням обладнання.

півроку після приймання обладнання.

ЕКСПОРТНЕ ФІНАНСУВАННЯЕКСПОРТНЕ ФІНАНСУВАННЯ

4

У 2011 роцібуло видано близько

$1 млрд. кредитівпід фінансуванняпроектів в Україні

• До 2-х років

• Предметом є неамортизованічи короткостроковоамортизовані активи

• Сума від декількох тисяч євробез верхньої межі

• До 2-х років

• Предметом є неамортизованічи короткостроковоамортизовані активи

• Сума від декількох тисяч євробез верхньої межі

• 2-14 років

• Предмет: основні виробничіфонди

• Сума від декількох сотеньтисяч євро без верхньої межі

• 2-14 років

• Предмет: основні виробничіфонди

• Сума від декількох сотеньтисяч євро без верхньої межі

Типи експортного фінансування

ТИПОВА СТРУКТУРА ТИПОВА СТРУКТУРА

Український позичальникДоговір поставки 5,0

Кредит(4,25 млн. €

Передплата 0,75 млн

Поручитель позичальника

Поручительство

*- Сума експортного контракту у даному прикладі обрана довільно.

СТРУКТУРА УГОДИ СТРУКТУРА УГОДИ

5

Експортер5,0 млн.€*

€)Виплата4,25 млн. €

млн. €

Кредитуючий банк

Поручительство

Експортне кредитне агентство

Фінансовепокриття

Середня тривалістьпроцесу отримання

кредиту – до 6 місяців

• Ведення прибуткової діяльності;• Низький рівень обтяженості довгостроковими кредитами;• Власний капітал, що у три рази перевищує суму очікуваного• Аудирована фінзвітність за МСФО у міжнародній аудиторській

Процес оформлення ЕФ можливо умовно розбити на двіЕКА та безпосереднє оформлення кредиту.

Для українських компаній, які вперше оформляють заявку, попередньої згоди ЕКА може зайняти до 2 місяців. Схваленнякредитуючим банком чи постачальником та узгодженнядокументів займає 1-3 місяці після попереднього схваленнянаступними заявками, час оформлення ЕФ скорочуєтьсярозраховувати на отримання фінансування протягом декількохмоменту звернення в ЕКА.

Якщо компанія не «набирає» показників, необхідних для повного покриття кредиту організовується страховий пул, який включає в себе ЕКА, приватну страхову компаніюфірму поручителя та український банк, який надає банківську гарантію. Можливоінвестування необхідних коштів у капітал компанії.

ВИМОГИ ДО УКРАЇНСЬКОГО ПАРТНЕРАВИМОГИ ДО УКРАЇНСЬКОГО ПАРТНЕРА

кредитами;очікуваного кредиту;

аудиторській компанії.

дві фази - отримання покриття в

заявку, період отриманняСхвалення угоди

кредитних/супутніхсхвалення угоди ЕКА. З

та буде можливодекількох місяців з

кредиту з боку ЕКА, компанію, нерезидентну

Можливо також

ВИМОГИ ДО УКРАЇНСЬКОГО ПАРТНЕРАВИМОГИ ДО УКРАЇНСЬКОГО ПАРТНЕРА

6

Формування вартості ЕФ

Вартість гарантії ЕКА

розмір базової ставки LIBOR/EURIBOR

розмір маржі фінансуючого банку

вартість IRSwaps (за фіксованоїставки кредиту)

Премія та комісії банку, юристам, маклеру

+

+

+

+

Орієнтовна ефективнаставка по 5-річному

кредиту складає8-9% річних

• Компанії бажано мати юрисдикцію в зоні ЄС.• Компанія повинна мати консолідовану міжнародну аудиторську

кредиту.• Компанія повинна мати сталу динаміку росту за 3 останніх

отримувач кредиту не має необхідних фінансових показниківпоручительство 3-ї сторони (материнської компанії), яка має

• Об’єм кредиту не повинен перевищувати 1/3 від вартостівраховується, виходячи з вартості бізнесу компанії, розрахованноїbest practice. Вартість власного капіталу (бізнеса) визначаєтьсязвітності, з урахуванням переоцінки необоротних активів

• Позитивним фактором є наявність зовнішньоекономічноїіноземних компаній.

• Компанія повинна мати детальний бізнес-план свого розвиткувідображені історичні фінансові показники за 3 попередніхЦя фінансова модель є основним фактором визначення платіжоспроможності

• Для отримання кредиту може бути потрібна банківська гарантіячастина).

ФАКТОРИ, ЩО СПРИЯЮТЬ ОТРИМАННЮ ЕФФАКТОРИ, ЩО СПРИЯЮТЬ ОТРИМАННЮ ЕФ

аудиторську звітність за 2 роки, що передують даті отримання

останніх роки та бути прибутковою в цьому періоді. У випадку, якщопоказників або це ново організована компанія можливо

має достатній об’єм активів та показники ефективності.вартості власного капіталу компанії. При цьому вартість активів

розрахованної для холдингової нерезидентної структури за методом визначається за стандартами IFRS, на основі консолідованої фінансовоїактивів та фактичного прибутку.

зовнішньоекономічної діяльності, експортні операції, наявність у составі акціонерів

розвитку на період дії кредитної угоди. У бізнес-плані повині бути попередніх роки та деталізовані прогнозні показники на 5-річний період.

платіжоспроможності компанії.гарантія українського банку (на повну суму займу чи його

ФАКТОРИ, ЩО СПРИЯЮТЬ ОТРИМАННЮ ЕФФАКТОРИ, ЩО СПРИЯЮТЬ ОТРИМАННЮ ЕФ

7

ПРОЦЕДУРА

1. В рамках угоди, що заключається між компанією та консультантом,проводиться початкова діагностика платіжоспроможності компанії– оцінюється поточний фінансовий стан, можливості та умовиотримання банківської гарантії та перспективи повернення кредитуй попередня структура його страхового покриття.

2. В рамках угоди з постачальником, консультантом, компанієюпостачальником готується майстер-план проекту. На основімайстер-плану проводяться переговори й презентація компаніїЕКА, банку-гаранті, приватних страхових компаніях та визначаєтьсяпопередня структура покриття, його умови та умови фінансування

3. Після узгодження та уточнення умов починаюьтся роботипідготовки бізнес-плану у кінцевій редакції, підготовки матеріалівдля отримання кредиту, проектні роботи постачальникапроводиться міжнародний аудит та процедури з реєстраціїхолдингової структури в ЄС.

ПРОЦЕДУРА ОТРИМАННЯ ТА УЧАСНИКИ ЕФПРОЦЕДУРА ОТРИМАННЯ ТА УЧАСНИКИ ЕФ

консультантом,компанії

умовикредиту

компанією йоснові

компанії ввизначається

фінансування.

роботи зматеріалів

постачальника,реєстрації

ПРОЦЕДУРА ОТРИМАННЯ ТА УЧАСНИКИ ЕФПРОЦЕДУРА ОТРИМАННЯ ТА УЧАСНИКИ ЕФ

8

УЧАСНИКИ

• Український фінансовийконсультант

• Фінансовий консультант нерезидента

• Міжнародна аудиторськакомпанія

• Юридичний радник• ЕКА• Український банк • Іноземний банк–кредитор• Приватна страхова компанія

нерезидент (можливо)• Фірма поручителя

нерезидента (можливо)

ICOM Capital

Українська інвестиційна компанія,яка здійснює свою діяльність усферах інвестиційного банкінгу,Інвестиційного та фінансовогоконсалтингу. Cтворена в 2012р.в результаті реорганізації ІГ АвантажКапітал, ICOM Capital разом зКомунікаційною групою PRT упартнерстві з юридичною компанієюАстерс, аудиторською компанією БейкерТіллі Україна та за підтримкиВаршавської Фондової біржі,починаючи з 2011р., реалізують вУкраїні проект «ІнвестиційнийСалон».

www.icom-capital.com.ua

УЧАСНИКИ КОНСОРЦІУМУУЧАСНИКИ КОНСОРЦІУМУ

VITALCOM idea

Ізраїльська інвестиційнакомпанія, яка спеціалізуєтьсяфінансовому структуруванніінвестиційних проектівзалученні інвестиційтехнологічні та виробничікомпанії та проектиефективного співробітництвакомпаніями, якіринках Ізраїлю, РосіїСхдної Європи.

УЧАСНИКИ КОНСОРЦІУМУУЧАСНИКИ КОНСОРЦІУМУ

9

VITALCOM idea

інвестиційнаспеціалізується на

структуруванніпроектів,

інвестицій в виробничі

проекти, організаціїспівробітництва між

працюють на Росії, України и

AgriGo

Провідна ізраїльська компаніяв галузі птахівництва, тваринництва та аквакультури, що виконує різні проекти для замовників у Росії, країнах СНД, Ізраїлі, інших країнах. Компаніямає уповажені представництва у Росії, країнах СНД, Африці та арабськихкраїнах. AgriGo має досвід виконанняпроектів більш ніж у 20 країнахАмерики, Азії та Африки. AgriGо здійснює проектина будь-якому рівні – від простоїпоставки деталей до надання повнихрішеннь «під ключ».

www.agrigo.co.il

AGRIGO – СВІТОВИЙ ЛІДВ СФЕРІ АГРОМОДЕРНІЗАЦІЇ

AGRIGO – СВІТОВИЙ ЛІДВ СФЕРІ АГРОМОДЕРНІЗАЦІЇ

АгріГо є провідною компанією в галузі птахівництва, тваринництвааквакультури, яка виконує проекти для замовників у Росії, країнахІзраїлі та інших країнах світу.

Переваги АгріГо - у комплексному підході та здійсненні повногопроектів «під ключ», включаючи:

• Технологічні рішення• Проектування• Поставка обладнання• Поставка та створення будівель• Бетонні роботи• Управління проектом

Компанія знаходиться в Ізраїлі та має уповноважені представництваРосії, країнах СНД, Африці та арабських країнах.

АгріГо займається проектуванням та будівництвом с\г комплексівпостачанням різних видів обладнання та наданням послуг у відповідності з конкретними вимогами та потребами замовників

СВІТОВИЙ ЛІДЕР В СФЕРІ АГРОМОДЕРНІЗАЦІЇ

СВІТОВИЙ ЛІДЕР В СФЕРІ АГРОМОДЕРНІЗАЦІЇ

10

тваринництва та країнах СНД,

повного циклу

представництва в

комплексів,

замовників.

Реалізовані проекти(фото*)

* - дополнительная информация – www.agrigo.co.il

КОНТАКТИ В УКРАЇНІКОНТАКТИ В УКРАЇНІ

Юрій Костоглодов

Керуючийynk@icom-capital.com.ua

Ярослав

Старший khobta@icom-capital.com.ua

Юлія Недоспасова

Координаторoffice@icom-capital.com.ua

КОНТАКТИ В УКРАЇНІКОНТАКТИ В УКРАЇНІ

Костоглодов

Керуючий партнерcapital.com.ua

Ярослав Хобта

Старший партнерcapital.com.ua

Недоспасова

Координаторcapital.com.ua

04070, Україна, м.Київ, вул.Г.Сковороди, 6, оф. 2

т/ф +380 /44/ 425 97 03

www.icom-capital.com.ua

11

ДЯКУЄМО ЗА УВАГУ!