Государственная финансовая поддержка малого и среднего бизнеса в Казахстане:

текущее состояние и перспективы

Ноябрь 2010 годаАлматы

Мукушев Булат Тельманович

Содержание

1. Результаты реализации государственных программ через Фонд «Даму»

2. Финансирование МСБ в Казахстане: проблемы и тенденции

Казахстан в рейтинге «Doing Business»

Динамика банковского кредитования

Избыточная ликвидность банков

Деятельность банков в регионах

Процентные ставки по кредитам банков и программам Фонда «Даму»

Альтернативные источники финансирования МСБ

3. Вопросы трансформации мер господдержки МСБ в посткризисный период

«Питомник или саванна?»

«Ковровые бомбардировки или высокоточное оружие?»

«Гарантия качества или качество гарантии?»

«Академики в бизнесе или бизнесмены в Академии?»

Программа «Дорожная карта бизнеса 2020»

Привлечение средств международных доноров капитала 2

ПрограммаФакт.

выдача, млн. тенге

Кол-во заем-

щиков

Создано рабочих

мест

Стаб. программа - 1 транш 82 682 2 739 3 034

Стаб. программа - 2 транш 151 761 2 820 4 185

Стаб. программа - 3 транш 179 082 2 822 3 675

«Даму-Регионы» 44 632 1 325 2 222

«Даму-Өндіріс» 32 188 207 4 782

Финансирование СМП в г.Жанаозен

79 8 8

Женское предпринимательство

883 272 55

Лизинговое финансирование МСБ

410 17 759

Итого 491 716 10 210 18 720

Результаты реализации государственных финансовых программ через Фонд «Даму»

Распределение по регионам (млрд. тенге)

За 2008-2010 годы по программам Фонда «Даму» было направлено более 490 млрд. тенге на финансирование предпринимательства

Эффект реализованных программ:• Поддержана ликвидность банков второго уровня• Обеспечена социальная стабильность, создано и поддержано более 18 тыс. рабочих мест• 68% средств направлено на финансирование проектов в регионах, в т.ч. 18% - вне областных центров

11131416161719

23263030

3436

4750

110

0 20 40 60 80 100 120

ЖамбылскаяАтырауская

КызылординскаяМангистауская

СКОАлматинская

ЮКОАкмолинская

ЗКОПавлодарскаяКостанайскаяАктюбинская

ВКОг. Астана

Карагандинскаяг. Алматы

На 01.10.2010 г.

Более подробная информация: www.gis.damu.kz 3

Рейтинг Казахстана по условиям ведения бизнеса

В рейтинге «Doing Business 2011» Казахстан возглавил список стран, где в наибольшей степени улучшились условия ведения бизнеса

на 2008 г. на 2009 г. на 2010 г. на 2011 г.

Итоговый рейтинг легкости ведения бизнеса

80 64 74 59

Регистрация предприятий 57 78 82 47

Кредитование 48 43 43 72

Защита инвесторов 51 53 57 44

Налогообложение 44 49 52 39

Международная торговля 178 180 182 181

Рейтинг «Doing Business» Всемирного Банка

Отрицательная динамика по отдельным позициям свидетельствует о необходимости дальнейшей работы по улучшению условий

Источник данных: www.doingbusiness.org 4

7 258 7 460 7 644 7 493

1 505 1 571 1 708 1 746

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

на 01.01.2008 на 01.01.2009 на 01.01.2010 на 01.10.2010

Кредиты экономике

Кредиты малому предпринимательству

9 644

5 931

4 090

2 5681 870

1 273753 463

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

2007 г. 2008 г. 2009 г. 9 мес. 2010 г.

Кредиты экономике

Кредиты малому предпринимательству

Динамика банковского кредитования

Ежегодные объемы выданных кредитов (млрд. тенге)

Кредитный портфель БВУ(млрд. тенге)

С 2007 года наблюдается:

• ежегодное сокращение объемов банковского кредитования

• практически не изменяющийся размер кредитного портфеля БВУ

Источник данных: Национальный банк РК (www.nationalbank.kz) 5

Избыточная ликвидность БВУ на фоне сокращения кредитования

Текущая ликвидность системообразующих БВУ* (к-4)

*Активы БВУ по состоянию на 01.09.2010 г. составляют более 70 % всех активов БВУ по РКИсточник данных: АФН РК (www.afn.kz)

По нормативам АФН k-4> 0,3

Избыточная ликвидность

Остаток основного долга БВУ по Программам Фонда, млрд. тенге Наблюдаются высокие

показатели краткосрочной ликвидности БВУ

Банки не заинтересованы в долгосрочных средствах от Фонда: при сроке займов 7 лет банки уже вернули Фонду 40% средств

6

48,8 54,7

117,0

34,918,7

41,9

75,6

18,9

0

20

40

60

80

100

120

140

1 транш 2 транш 3 транш Даму-Регионы

Выделено банкам

Текущий остаток долга банков

Деятельность БВУ в регионах

Наблюдается диспропорция среди регионов Казахстана и внутри самих регионов:

• Более 70% кредитов малому предпринимательству приходится только на гг.Астана и Алматы

• Без учета гг.Астана и Алматы доля кредитов вне областных центров – 16%

1520202325272931363746575975

128

КызылординскаяАлматинскаяЖамбылскаяАкмолинская

СКОЗКО

МангистаускаяАтырауская

АктюбинскаяПавлодарская

ЮКОКостанайская

КарагандинскаяВКО

г. Астанаг. Алматы 1 118

1 2000

Портфель кредитов БВУ малому предпринимательству в разрезе регионов

(млрд. тенге)

Филиально-представительская сетьБВУ в регионах

На 01.10.2010 г.

Источник данных: Национальный банк РК (www.nationalbank.kz), АФН РК (www.afn.kz) 7

12172115181724162229

181734352935

406967757377

9310510598

111121105

187219

330

0 50 100 150 200 250 300 350 400

КызылординскаяСКО

МангистаускаяАкмолинская Жамбылская

ЗКОАтырауская

АктюбинскаяАлматинская

ПавлодарскаяКостанайская

ЮКОАстана

КарагандинскаяВКО

Алматы

филиалы доп. офисы

Процентные ставки по кредитам БВУ и программам Фонда

Процентные ставки по программам обусловленного размещения Фонда

Несмотря на снижение процентных ставок, для большинства субъектов МСБ, особенно стартового бизнеса, кредиты БВУ по-прежнему малодоступны

Главные барьеры для МСБ в получении банковского кредита:

Динамика ставок по кредитам банков малому предпринимательству

18,3%

14,2% 13,7%

12,2%

8,5%

16,5%

12,5% 12,6%11,3%

8,0%

6%

9%

12%

15%

18%

21%

1 транш 2 транш Даму-Регионы

3 транш Даму-Өндіріс

Средневзвешенная ставка Эффективная ставка

Источник данных: Национальный банк РК (www.nationalbank.kz) 8

отсутствие кредитной истории отсутствие обеспечения упрощенная бухгалтерия

затрудненный кредитный анализ высокие удельные издержки повышенные риски кредитования

14,3%

15,7%

14,0%

13,0%

12%

13%

14%

15%

16%

2007 г. 2008 г. 2009 г. 9 мес. 2010 г.

Альтернативные источники финансирования МСБ

Микрокредитные организации+ Более глубокое проникновение в регионы по сравнению с банками– Спекулятивный капитал – высокие ставки, короткие сроки, требования к залогам– Нерегулируемый и непрозрачный сектор

9

Фондовый рынок– Ограниченное число эмитентов– Низкая капитализация– Низкая ликвидность– Требования к финансовому состоянию и раскрытию информации, нереальные для

МСБ

Инвестиционные фонды– Неразвитость рынков private equity и M&A– Отсутствие надежных гарантий защиты прав инвесторов– Риски утраты контроля– Низкая прозрачность сектора МСБ– Ограниченность рынков сбыта– Недостаточные перспективы роста компаний МСБ

Реальной альтернативы банковскому кредитованию МСБ на сегодняшний день нет

«Питомник или саванна?»

10

Какова на сегодняшний день льготная ставка по кредитам МСБ? Нужно ли продолжать льготное кредитование?

Следствия «тепличных условий» и избыточной опеки бизнеса со стороны государства:– порождение и поддержание в обществе иждивенческих настроений– снижение предпринимательского духа– снижение рыночной устойчивости МСБ

Организация кредитования МСБ через существующие финансовые институты на льготных условиях

Создание условий для привлечения субъектами МСБ

финансирования на условиях рынка

МЕРЫ:

стимулирование банков к принятию повышенных рисков кредитования МСБ

разделение риска кредитования МСБ

снижение бизнес-рисков сектора МСБ

ИНСТРУМЕНТЫ:

обусловленное размещение по конкурентной ставке

гарантирование, субсидирование

обучение и консалтинг

создание и развитие системы учреждений финансовой и нефинансовой поддержки

МСБ – «зеркало» экономики

«Ковровые бомбардировки или высокоточное оружие?»

11

«Ковровое» финансированиесектора МСБ:

1.Охват большого количества заемщиков

2.Оперативное доведение больших объемов средств до конечных заемщиков

3.Соблюдение рыночных условий отбора заемщиков

Точечное финансирование регионов, отраслей, сегментов:

1.Адресная поддержка целевых сегментов

2.Меньшие объемы государственных средств

3.Больший социальный эффект

4.Соблюдение приоритетов в соответствии с государственной политикой

Новые финансовые программы Фонда «Даму»:Программа «Даму-Регионы-2» / Точечные программы финансирования в регионахПрограмма финансирования субъектов МСБ в малых городахФинансирование лизинговых сделок в обрабатывающей промышленностиПрограмма микрокредитования женского предпринимательства

Стимулирование к принятию рисков кредитования МСБ

«Гарантия качества или качество гарантии?»

В настоящее время гарантирование кредитов осуществляется только в рамках Программы «Дорожная карта бизнеса 2020»:Узкая направленность: обеспечение реализации ГП ФИИРУчастники: средние и крупные предприятия приоритетных секторов

Создание сети региональных гарантийных фондов

Цель: содействие предпринимателям, осуществляющим деятельность вне крупных городов, а в перспективе – и на селе, в привлечении кредитов

Перспективное направление: гарантирование инвестиций

Используется во Франции; гарантом выступает государственная компания OSEO

Преимущества гарантийных фондов:

Для банков:• Надежное обеспечение по кредиту• Индикатор «качества» заемщика

Для государства:• Защита интересов предпринимателей• Повышение эффективности

использования ресурсов банков• Мультипликативный эффект

12

Разделение риска кредитования МСБ

Опыт России:78 гарантийных фондов по состоянию

на 01.07.2010 года, из которых более 40 фондов создано в 2010 году

Обсуждаемый формат: Простой продукт – без залогов,

но с невысоким уровнем покрытия (30%) Взаимоувязка с нефинансовыми

инструментами (обучение и консалтинг) Апробация – открытие первоначально

2-3 пилотных гарантийных фондов

«Академики в бизнесе или бизнесмены в Академии?»

С 2009 Фонд начал реализацию программ по обучению и консалтингу предпринимателей

Реализация программ выявила высокий спрос со стороны целевой аудитории

Интеграция услуг по обучению, консалтингу и финансированию позволит достичь синергического эффекта, снизить транзакционные издержки и бизнес-риски МСБ, в т.ч. через повышение профессионализма и прозрачности заемщиков

1 этап:Пропаганда

предпринимательской деятельности

2 этап:Формирование идеи, защита бизнес-плана

3 этап:Привлечение

финансирования

4 этап:Ведение бизнеса

Обучение, разъясни-тельная деятельность

Консультации,услуги ЦПП

Поручительства гарантийных фондов

Консультации,услуги ЦПП

13

Снижение бизнес-рисков сектора МСБ

Программа «Дорожная карта бизнеса 2020»

Текущий статус:1) Одобрено и согласовано с МЭРТ РК 138 проектов2) Заключено 38 договоров субсидирования ставок

Проблемные вопросы в реализации программы:Недостаток информации о программе для целевой аудиторииНекачественная подготовка документов заявителями и банками (планы оздоровления в рамках 2-го направления)Длительность одобрения заявок (рассмотрение заявок в несколько стадий на различных уровнях)

14

Первый крупный заем казахстанского института развития от иностранной организации после финансового кризиса

Альтернатива использованию государственных средств Возможность предоставления МСБ долгосрочных займов

(на обновление и модернизацию основных средств) Сделка стратегически важна для Фонда «Даму»

как первый шаг к диверсификации источников фондирования

1. С декабря 2009 по август 2010 г. проведен ряд переговоров с представителями АБР

2. Проведена встреча руководства АБР с Премьер-Министром Республики Казахстан

3. 29.09.2010 г. Совет Директоров АБР одобрил выделение займа Фонду «Даму»

Привлечение средств международных доноров капитала

Условия займа:Сумма займа - $500 млн.Ставка – валютный своп + 0.3%Срок – до 7 летЦелевое использование – кредитование новых проектов МСБЗаем под гарантию Министерства финансов РК

К концу 2010 года Фонду поступит заем Азиатского Банка Развития Asian Development Bank

15

Головной офис050004, г. Алматы, ул. Гоголя, 111Тел.: 8 (727) 244-55-66, 244-55-77

Тел./факс: 8 (727) 244-83-41E-mail: info@fund.kz

Сайт Фонда: http://www.fund-damu.kz

Благодарим за внимание!

16